הבורסה האמריקאית גברה החודש על הבורסה המקומית. ה-S&P 500  עלה ב-2.6%, מדד ת"א 35 עלה בכ-1.7%. הנאסד"ק הוביל את העליות עם 4%. העליות האלו והימים האחרונים שבהם היה תיקון בשער הדולר שסיים את החודש בעלייה של כ-0.5%, סגרו חודש חיובי נוסף בקרנות ההשתלמות וקופות הגמל שלכם. 

על פי בדיקת ביזפורטל, קרנות השתלמות במסלול הכללי הניבו בין 1% ל-1.2%. המסלול המנייתי הניב בין 1.8% ל-2.4%. הפעם הגופים המוסדיים שהיו חשופים יותר לוול סטריט ירוויחו יותר. מתחילת השנה הניב המסלול הכללי תשואה של 8%-7% ואילו המסלול המנייתי בתשואה חלומית של מעל 13%.

קרנות הגמל באופן מסורתי משיגות מעט מתחת לקרנות ההשתלמות - גם במסלול הכללי וגם במסלול המנייתי, הפנסיה גם בתשואה מעט נמוכה יותר. כתבנו כאן לאחרונה כי התשואות הטובות בעשור האחרון ובעיקר החובה לחסוך לפנסיה גרמו לכך שלרוב הצעירים ולמעשה גם לאלו שחוסכים כבר כ-20-22 שנים, יהיה מספיק כסף בפנסיה, אלא אם הם עשו (או יעשו) טעויות בדרך. הישראלים חוסכים הרבה בשנים האחרונות (מאז הרפורמה ב-2008), וכשלצד החיסכון הגבוה בפנסיה, הם גם מוסיפים וחוסכים בהשתלמות, גמל, פוליסות חיסכון ועוד. ים של כסף נמצא בחיסכון, הרבה יותר מבעבר - הפתעה לחוסכים לפנסיה - מיליוני שקלים בפנסיה וקצבה מספקת.

יש לי פנסיה וגם קרן השתלמות - באיזה אפיק כדאי להשקיע בקרן ההשתלמות?

קיבלנו שאלה השבוע מחוסך שיש לו גם קרן פנסיה וגם קרן השתלמות. קרן הפנסיה שלו היא לגילאי 50 עד 60, בהתאם לגיל שלו, והקרן השתלמות שלו היא מנייתית. הוא שואל אם המסלולים האלו נכונים בשבילו? כשמדברים איתו מבינים שהפנסיה שלו בהחלט מספיקה לצרכיו, יש לו גם 2 דירות בבעלות. הוא יצליח לקבל את הקצבה-שכר שהוא צריך בתקופת הפרישה. גם כשהוא לוקח בחשבון את העזרה הצפויה לילדים, מצבו טוב. ואז הוא אומר בשקט - קרן ההשתלמות היא חיסכון לטווח ארוך, מבחינתי שיהיה לילדים. אז למה לא להשקיע במניות? 

• קרן ההשתלמות שלכם בחברת ביטוח? כנראה שביולי הקרן שלכם לא בצמרת
• למה הפנסיה מפגרת אחרי קרנות ההשתלמות?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

הוא צודק. אף אחד לא יודע מה יהיה מחר. יכול להיות שהוא ייצטרך את הכסף, יכול להיות ששוק המניות יקרוס. אבל באופן תיאורטי ובהסתמך על העבר, הרי ששוק המניות מייצר על פני זמן תשואה גבוהה יותר מאפיקים סולידים ולכן הוא מתאים לאנשים או משפחות שמסתכלות רחוק. אם הוא לא צריך את הכסף לזמן הקרוב שיחסוך במניות. 

קרוב ל-1.8 טריליון שקל מנוהלים בפנסיה, בקופות הגמל ובקרנות ההשתלמות, מתוכם מעל 140 מיליארד שקל במכשירים עוקבי המדד S&P 500.  מדובר בקטגוריה שהיתה הצומחת ביותר בשנים הקודמות כשהיא נהנית מהגאות בשוק המניות האמריקאי ומהרציונל שלעקוב אחרי מדדים עדיף על השקעות מנוהלות אקטיבית, אבל היא בנסיגה בחצי השנה האחרונה על רקע התשואות הפושרות של וול סטריט ביחס לבורסה בת"א. 

ממבט על קרנות ההשתלמות בקטגוריה מתחילת השנה עולה כי למרות התשואה החיובית של ה-S&P מתחילת השנה של כ-6%, הקרנות הניבו תשואה שלילית של2.4%. הסיבה היא כמובן הירידה בשער הדולר. זה הפסד כבד, כשגם אם הייתם בוחרים במכשיר השקעה ששומר על חשיפה שקלית היה "קנס" כי לגופים המוסדיים עולה לגדר את הקרן בסכומים לא מעטים שמוערכים בשנה במעל 2%-2.5%.  וכל זה כשבשנה האחרונה השוק המקומי סיפק תשואה עודפת משמעותית על פני ה-S&P ובראייה של 3 ו-5 שנים התשואות די קרובות עם יתרון מסויים להשקעה מקומית.

על רקע זה, חוזר העניין של הטרנדים? אתם שומעים מחברים, שכנים ובעבודה על השקעה מעניינת, לא בטוח שזה תמיד נכון לכם. ה-S&P היה מאז ומתמיד השקעה מעניינת וחשובה לתיק שלכם, אבל לא לכל התיק, בגיוון, בהדרגה. בשנים האחרונות הרבה אנשים, בעיקר צעירים חסכו רק דרך ה-S&P ועכשיו הם משלמים את המחיר.

צברתם הון ? זה הזמן לנהל אותו נכון! היכנסו

• "השווקים מתקרבים לבועה מסוכנת"
• הנאסד״ק עלה ב-1%; סולאראדג׳ זינקה ב-16%, טאואר עם 6%
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

מעבר לכך, חשוב מאוד להבין את החשיפה הדולרית של המכשיר שלכם ולא פחות חשוב את דמי הניהול - כשקרנות ההשתלמות יצרו לכם תשואה שלילית על ה-S&P 500 הם לקחו לכם דמי ניהול לרוב של 0.5% עד 0.7%. הרי זה מכשיר עוקב מדדים, אין כאן ניהול אקטיבי, למה לקחת דמי ניהול כאלו?