צילום: Pixabay

תחזית קופות הגמל: אפריל עם תשואה שלילית של 1.2%

הפחד בשווקים הוביל לירידה במדדים - ואיתם גם קופות הגמל של הציבור. התשואה מתחילת השנה היא 2.7%-, כך על פי ההערכות בית ההשקעות מיטב דש. הנאסד"ק איבד 9.5% וה-S&P איבד 5% אבל הפיחות בשקל - והשוק המקומי שלא ירד - הצילו את התשואות

נתנאל אריאל | 29/04/2022 16:58 (1)

נושאים בכתבה קופות גמל קרן השתלמות

בניגוד לחודש מרץ, שבו קופות הגמל השיגו לראשונה השנה תשואות חיוביות, בחודש אפריל שוב נרשמו ירידות שערים בשוקי המניות בעולם ובאיגרות החוב הקונצרניות והממשלתיות בארץ, ואלה פעלו כגורם שלילי לתשואות הקופות. אבל התשואות של קופות הגמל נפגעו פחות וזאת עקב הפיחות של השקל אל מול הדולר בגובה 4.5%, וכן בעקבות העובדה שבעוד המדדים בחו"ל ירדו משמעותית, (הנאסד"ק ב-9.5%, ה-S&P500 ב-5.4%, הדאו ב-2.2% והדאקס ב-3%) המדדים בארץ סיימו ביציבות, כאשר ת"א 35 ירד ב-0.2% בלבד ואילו ת"א 125 עלה ב-0.6% ות"א 90 בכלל עלה ב-2.3%.

התשואה הצפויה בקופות הגמל בחודש אפריל תהיה שלילית ותעמוד על כ-1.2%-, כך מעריך אבי ברקוביץ, משנה למנהל השקעות ראשי מיטב דש גמל ופנסיה, שגם צופה כי התשואה בשליש הראשון של השנה התשואה הממוצעת היתה 2.7%-. על פי ההערכה, טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע במנעד של בין תשואה שלילית של 0.9% לבין תשואה שלילית של 2.0%.

תחזית מיטב דש:

שם המסלול	תשואה בחודש באפריל 2022	טווח תשואה עליון	טווח תשואה תחתון
כללי	1.2%-	0.9%-	2.0%-
מנייתי	3.2%-	2.5%-	4.5%-
מדדי	0.1%-	0.1%	0.3%-
שקלי	0.1%-	0.0%	0.3%-
פנסיה מקיפה לבני עד 50	1.5%-	1.2%-	2.0%-
פנסיה מקיפה לבני 50-60	1.0%-	0.6%-	1.4%-
פנסיה מקיפה לבני 60+	0.6%-	0.3%-	0.9%-

המדדים בעולם ירדו בחודש אפריל. עד כה (לא כולל המסחר היום), בארה"ב הדאו ירד ב-2.2%, ה-S&P ירד ב-5.4% ואילו מדד הנאסד"ק ירד בשיעור התלול ביותר של 9.5%.

גם באירופה (לא כולל היום) נרשמו ירידות שערים. הדאקס הגרמני ירד ב-3%, הקאק הצרפתי ירד ב-2.3% וה-יורוסטוקס 50 ירד ב-3.2%.

מדד הניקיי ביפן ירד בשיעור של 3.5%.

המדד העולמי של השווקים המתפתחים ירד בשיעור חד של 7.7%.

אל מול החולשה בעולם - השוק המקומי ממשיך להפגין יציבות (בעקבות הטייתו אל מניות ערך כמו בנקים. בדומה לדאו ג'ונס שירד הכי פחות בחו"ל. המגמה בחודש האחרון בשוק ההון בישראל הייתה מעורבת כאשר ת"א 35 ירד ב-0.2%, מדד ת"א 125 עלה ב-0.6%, מדד ת"א 90 עלה בשיעור של 2.3%, ומדד יתר 60 ירד בשיעור של כ-2.9%.

אפריל 2022 במדדים עיקריים בעולם:

תשואות אפיקי השקעה עיקריים ב-%	תרומה חיובית	תרומה שלילית
S&P 500		5.4%-
DOW JONES		2.2%-
NASDAQ		9.5%-
NIKKEI		3.5%-
DAX		3.0%-
מדד ת"א 35		0.2%-
מדד ת"א 125	0.6%
מדד כללי של אג"ח ממשלתיות		0.5%-
מדד קונצרני כללי		0.6%-
שינוי השקל ביחס לדולר (פיחות)	4.5%
שינוי השקל ביחס לאירו (פיחות)		1.0%-
מלוות קצרי מועד	0.0%
שחר		0.6%-
גילון	0.0%

קיראו עוד ב"חיסכון ארוך טווח"

סיכום ינואר-אפריל 2022: תשואת קופות הגמל: 2.7%-

שם המסלול	תשואה בחודשים ינואר-אפריל 2022	טווח תשואה עליון	טווח תשואה תחתון
כללי	2.7%-	2.0%-	3.7%-
מנייתי	5.8%-	4.5%-	7.0%-
מדדי	1.5%-	0.8%-	1.9%-
שקלי	3.4%-	3.2%-	3.6%-
פנסיה מקיפה לבני עד 50	2.1%-	1.5%-	3.5%-
פנסיה מקיפה לבני 50-60	1.3%-	0.6%-	2.5%-
פנסיה מקיפה לבני 60+	1.3%-	1.0%-	1.5%-

מתחילת השנה - שוקי המניות בעולם יורדים בצורה משמעותית

בארה"ב - מדד ה-500 S&P ירד ב-10%, מדד הדאו ג'ונס ירד ב-6.7% ומדד הנאסד"ק, מדד מניות הטכנולוגיה, ירד ב-17.7%.

באירופה - מדד ה-DAX הגרמני ירד ב-12%, ה-CAC הצרפתי ירד ב-9% וה-Eurostoxx 50 ירד בשיעור של 12.1%.

ביפן: מדד הניקיי ירד ב-6.8%.

המדד העולמי של השווקים המתפתחים ירד ב-14.5%.

כאמור, בישראל המגמה שונה - מתחילת השנה המגמה חיובית: ת"א 35 עלה ב-2%, ת"א 90 עלה ב-4.6%, מדד ת"א 125 עלה ב-2.6% ומנגד - מדד יתר 60 ירד בשיעור חד של 6.8%.

כל הכותרות 24/7 הטלגרם שלנו - תכנים יחודיים

תגובות לכתבה(1):

הגב לכתבה

שם המגיב *

כותרת תגובה *

תוכן התגובה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

1.
איך נראית לכם תחזית מאי ????? (ל"ת)
שירי 08/05/2022 17:01
הגב לתגובה זו

צילום: דאלי

קרנות השתלמות באוקטובר - תשואה של 1.5% במסלול הכללי; תשואה של כ-2% במסלול המנייתי

חודש אוקטובר בחיסכון שלכם, ומה עשתה הקרן והקופה שלכם מתחילת השנה? ומה קורה בפנסיה?

מנדי הניג | 31/10/2025 08:19

נושאים בכתבה קרן השתלמות

העליות נמשכות. וול סטריט ותל אביב זינקו באוקטובר. בוול סטריט מניות הטכנולוגיה המשיכו בעליות חדות, הנאסד"ק קפץ ב-4.1% אחרי שבחודש שעבר עלה ב-5.6%, ה-S&P 500 הוסיף 2% אחרי שבחודש עלה ב-3.5%. בתל אביב, על רקע ההתפתחויות החיוביות - שחרור החטופים החיים, הפסקת האש ושחרור מדורג של החללים החטופים, השוק זינק בכ-3%, בהמשך לזינוקים דומים בחודש ספטמבר.

שוק האג"ח גם היה טוב עם עליות ממוצעות של כ-1%. שער הדולר מעט קלקל את התשואות, עם ירידה של 1.5%, ועדיין - זה היה חודש מצוין לחסכונות ובכלל - מדובר ב-10 חודשים מצוינים להשקעות שלכם. אם נובמבר דצמבר לא יקלקלו ולכאורה השווקים עדיין חזקים, הרי שמדובר על אחת השנים הטובות לחיסכון שלכם.

כמה הרווחתם באוקטובר?

על פי בדיקת ביזפורטל, קרנות השתלמות במסלול הכללי הניבו באוקטובר בין 1.3% ל-1.8% כשמתחילת השנה הניב המסלול כ-12.5%. המסלול המנייתי הניב באוקטובר באזור 2% פלוס כשיהיו גם כאלו שיגיעו ל-3%. מתחילת השנה כ-21%. נזכיר כי המודל ארוך הטווח של ההשקעה במסלול כללי מדבר על תשואה שנתית ממוצעת של כ-5.5%-6%, ובמסלול מנייתי כ-7%-7.5%. כלומר אנחנו הרבה מעל הממוצע, וזה נכון לשנים האחרונות בכלל.

ההבדלים בין הגופים המנהלים נובעים בעיקר מהבדלי החשיפה במניות לשוק המקומי לעומת השוק בחו"ל ובמשקל המניות. אלטשולר שחם בלטה בחודש ספטמבר על רקע הגאות במניות הטכנולוגיה וזה צפוי להימשך בחודש אוקטובר.

קופות הגמל להשקעה שהם המוצר השני באטרקטיביות שלו אחרי קרנות ההשתלמות בתשואה קרובה לקרנות ההשתלמות, אבל בקרנות הפנסיה התשואה נמוכה יותר. הפנסיה במסלול של עד גיל 50 הניבה 1.2%-1.3%. השאלה הגדולה היא איך זה יייתכן שבקופות גמל וקרנות השתלמות התשואה באוקטובר במסלול מנייתי היא מעל 2% ובקרן פנסיה הכי "מסוכנת" התשואה היא 1.2%?

להמשך הכתבה לחץ כאן