צילום: Pixabay

תחזית קופות הגמל: אפריל עם תשואה שלילית של 1.2%

הפחד בשווקים הוביל לירידה במדדים - ואיתם גם קופות הגמל של הציבור. התשואה מתחילת השנה היא 2.7%-, כך על פי ההערכות בית ההשקעות מיטב דש. הנאסד"ק איבד 9.5% וה-S&P איבד 5% אבל הפיחות בשקל - והשוק המקומי שלא ירד - הצילו את התשואות

נתנאל אריאל | 29/04/2022 16:58 (1)

נושאים בכתבה קופות גמל קרן השתלמות

בניגוד לחודש מרץ, שבו קופות הגמל השיגו לראשונה השנה תשואות חיוביות, בחודש אפריל שוב נרשמו ירידות שערים בשוקי המניות בעולם ובאיגרות החוב הקונצרניות והממשלתיות בארץ, ואלה פעלו כגורם שלילי לתשואות הקופות. אבל התשואות של קופות הגמל נפגעו פחות וזאת עקב הפיחות של השקל אל מול הדולר בגובה 4.5%, וכן בעקבות העובדה שבעוד המדדים בחו"ל ירדו משמעותית, (הנאסד"ק ב-9.5%, ה-S&P500 ב-5.4%, הדאו ב-2.2% והדאקס ב-3%) המדדים בארץ סיימו ביציבות, כאשר ת"א 35 ירד ב-0.2% בלבד ואילו ת"א 125 עלה ב-0.6% ות"א 90 בכלל עלה ב-2.3%.

התשואה הצפויה בקופות הגמל בחודש אפריל תהיה שלילית ותעמוד על כ-1.2%-, כך מעריך אבי ברקוביץ, משנה למנהל השקעות ראשי מיטב דש גמל ופנסיה, שגם צופה כי התשואה בשליש הראשון של השנה התשואה הממוצעת היתה 2.7%-. על פי ההערכה, טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע במנעד של בין תשואה שלילית של 0.9% לבין תשואה שלילית של 2.0%.

תחזית מיטב דש:

שם המסלול	תשואה בחודש באפריל 2022	טווח תשואה עליון	טווח תשואה תחתון
כללי	1.2%-	0.9%-	2.0%-
מנייתי	3.2%-	2.5%-	4.5%-
מדדי	0.1%-	0.1%	0.3%-
שקלי	0.1%-	0.0%	0.3%-
פנסיה מקיפה לבני עד 50	1.5%-	1.2%-	2.0%-
פנסיה מקיפה לבני 50-60	1.0%-	0.6%-	1.4%-
פנסיה מקיפה לבני 60+	0.6%-	0.3%-	0.9%-

המדדים בעולם ירדו בחודש אפריל. עד כה (לא כולל המסחר היום), בארה"ב הדאו ירד ב-2.2%, ה-S&P ירד ב-5.4% ואילו מדד הנאסד"ק ירד בשיעור התלול ביותר של 9.5%.

גם באירופה (לא כולל היום) נרשמו ירידות שערים. הדאקס הגרמני ירד ב-3%, הקאק הצרפתי ירד ב-2.3% וה-יורוסטוקס 50 ירד ב-3.2%.

מדד הניקיי ביפן ירד בשיעור של 3.5%.

המדד העולמי של השווקים המתפתחים ירד בשיעור חד של 7.7%.

אל מול החולשה בעולם - השוק המקומי ממשיך להפגין יציבות (בעקבות הטייתו אל מניות ערך כמו בנקים. בדומה לדאו ג'ונס שירד הכי פחות בחו"ל. המגמה בחודש האחרון בשוק ההון בישראל הייתה מעורבת כאשר ת"א 35 ירד ב-0.2%, מדד ת"א 125 עלה ב-0.6%, מדד ת"א 90 עלה בשיעור של 2.3%, ומדד יתר 60 ירד בשיעור של כ-2.9%.

אפריל 2022 במדדים עיקריים בעולם:

תשואות אפיקי השקעה עיקריים ב-%	תרומה חיובית	תרומה שלילית
S&P 500		5.4%-
DOW JONES		2.2%-
NASDAQ		9.5%-
NIKKEI		3.5%-
DAX		3.0%-
מדד ת"א 35		0.2%-
מדד ת"א 125	0.6%
מדד כללי של אג"ח ממשלתיות		0.5%-
מדד קונצרני כללי		0.6%-
שינוי השקל ביחס לדולר (פיחות)	4.5%
שינוי השקל ביחס לאירו (פיחות)		1.0%-
מלוות קצרי מועד	0.0%
שחר		0.6%-
גילון	0.0%

קיראו עוד ב"חיסכון ארוך טווח"

סיכום ינואר-אפריל 2022: תשואת קופות הגמל: 2.7%-

שם המסלול	תשואה בחודשים ינואר-אפריל 2022	טווח תשואה עליון	טווח תשואה תחתון
כללי	2.7%-	2.0%-	3.7%-
מנייתי	5.8%-	4.5%-	7.0%-
מדדי	1.5%-	0.8%-	1.9%-
שקלי	3.4%-	3.2%-	3.6%-
פנסיה מקיפה לבני עד 50	2.1%-	1.5%-	3.5%-
פנסיה מקיפה לבני 50-60	1.3%-	0.6%-	2.5%-
פנסיה מקיפה לבני 60+	1.3%-	1.0%-	1.5%-

מתחילת השנה - שוקי המניות בעולם יורדים בצורה משמעותית

בארה"ב - מדד ה-500 S&P ירד ב-10%, מדד הדאו ג'ונס ירד ב-6.7% ומדד הנאסד"ק, מדד מניות הטכנולוגיה, ירד ב-17.7%.

באירופה - מדד ה-DAX הגרמני ירד ב-12%, ה-CAC הצרפתי ירד ב-9% וה-Eurostoxx 50 ירד בשיעור של 12.1%.

ביפן: מדד הניקיי ירד ב-6.8%.

המדד העולמי של השווקים המתפתחים ירד ב-14.5%.

כאמור, בישראל המגמה שונה - מתחילת השנה המגמה חיובית: ת"א 35 עלה ב-2%, ת"א 90 עלה ב-4.6%, מדד ת"א 125 עלה ב-2.6% ומנגד - מדד יתר 60 ירד בשיעור חד של 6.8%.

כל הכותרות 24/7 הטלגרם שלנו - תכנים יחודיים

תגובות לכתבה(1):

הגב לכתבה

שם המגיב *

כותרת תגובה *

תוכן התגובה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

1.
איך נראית לכם תחזית מאי ????? (ל"ת)
שירי 08/05/2022 17:01
הגב לתגובה זו

צילום: דאלי

דירוג קרנות השתלמות - מנורה מככבת, אנליסט, אלטשולר וילין מאכזבות

מה עשתה קרן ההשתלמות שלכם בנובמבר, האם הגיע הזמן לשנות מסלול, מה קורה בדצמבר? והאם מי שיצא מקרנות אנליסט באזהרות - אכן הרוויח?

מנדי הניג | 15/12/2025 10:46

נושאים בכתבה קרן השתלמות

מי סיפק לכם את התשואה הטובה ביותר בקופות הגמל וקרנות ההשתלמות בחודש שעבר? התשובה היא מנורה. מנורה מובילה בתשואות גם במסלול הכללי וגם במסלול המנייתי. אורן מונטל, מנהל תחום השקעות כספי עמיתים במנורה מבטחים מספק בשנה האחרונה תשואה טובה בזכות משקל גדול יותר לשוק המקומי ביחס לאחרים. הוא וברק בנסקי, משנה למנכ"ל כלל והאחראי על ניהול ההשקעות בקבוצת כלל, מאמינים בשוק המקומי וזה מתבטא בהובלה שלהם בתשואות.

עדיין - רוב הכספים שמנותבים למניות מושקעים בוול סטריט, אך משקל גבוה יחסית לשוק המקומי סידר לגופים האלו תשואות חזקות השנה. השוק המקומי היה חזק מוול סטריט במיוחד אם מתייחסים לשחיקה הגדולה בשער הדולר. ובכלל, המניות הן האחראיות לתשואה המרשימה - גם השנה וגם בשנים האחרונות. התשואה העודפת נמצאת במניות, באג"ח היתרון של גוף אחד על השני היא נמוכה. בחירת מניות נכונה ובחירת ענפים ושווקים היא המפתח לתשואות עודפות.

התשואה הממוצעת שלכם בקרנות ההשתלמות והגמל ממשיכה לעלות והיא מצטברת מתחילת השנה למעל 13% במסלול הכללי ו מעל 22% במסלול המנייתי. הבורסה בת"א עלתה בנובמבר בכ-4.6% בעוד וול סטריט גמגמה - הנאסד"ק איבד 1.5% ה-S&P 500 היה מעט מעל האפס.

המסלול הכללי - ממוצע התשואות הממוצע והמשמעות שלו

המודל ארוך הטווח של ההשקעה במסלול כללי מייצר תשואה שנתית ממוצעת של כ-5.5%-6%, ובמסלול מנייתי כ-7%-7.5%. כלומר אנחנו הרבה מעל הממוצע, וזה נכון לשנים האחרונות בכלל. האם זה אומר שבהמשך יהיו שנים חלשות בתשואה כדי לאזן את הממוצע ולהחזיר אותו למספרים המוכרים? אף אחד לא יודע. בהיסטוריה כל יציאה מהממוצע היתה לצורך חזרה. בהיסטוריה אמרו לנו כשהממוצע קפץ למעלה בזכות שנים נהדרות כי זה בזכות המהפכה. כל פעם יש מהפכה. עכשיו זו מהפכת ה-AI.

מנורה וכלל כאמור מובילים את הדירוגים בחודש האחרון ובכלל - מתחילת השנה, ומפגרים בסוף הטבלה - אנליסט, ילין לפידות ואלטשולר. אלו גופים שיודעים לנהל את הכסף, אבל בחודשים האחרונים הם בתחתית:

להמשך הכתבה לחץ כאן