הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל
זיו סגל
צילום: משה בנימין
בלוגסטריט

השוק בדרך למעלה או למטה? נקודת ההכרעה מתקרבת

וגם - מה אומר הגרף של טסלה ומה כל כך מרתק בגרף של נטפליקס?
 
זיו סגל | (8)
נושאים בכתבה S&P500 וול סטריט נאסד"ק ניתוח טכני

היום נתחיל בשווקים שממשיכים לדשדש ונראה מה אנחנו יכולים ללמוד מהגרפים. הדעות, גם בין מנתחים טכניים וגם בין מנתחים כלכליים, ממשיכות להיות חלוקות לגבי העתיד.

 

על הגרף של IWM, שמייצג את הראסל 2000, לא נראה שינוי משמעותי מיום רביעי ולכן נדלג עליו. רק אזכיר שהמניות הקטנות אמורות לתת את הסימן החיובי הבא לשווקים אם יעלו מרמות התמיכה המשמעותיות.

גם ה-S&P500 והדאו נחים מתחת לרמות ההתנגדות שאתם כבר מכירים ואין עדכון משמעותי לגביהם. לכן בחרתי לייצג את השוק היום עם הנאסד״ק 100 שגם אמור לדחוף את השוק למעלה ועם KBE, קרן הסל של סקטור הבנקים שנחשב למשמעותי בניתוח מפולות.

 

על הגרף של הנאסד״ק 100 ניתן לראות שהפוטנציאל לעליה עדיין קיים. התעגלות מעל רמת תמיכה, אינדיקטורים מעל קו האמצע וממוצע ל-200 יום שממשיך להתעגל למעלה. לא מדובר בבשורות שוריות נחרצות אבל כן בהבנה שמהדשדוש עוד יכול להתפתח גל עולה, הבנה שאיתה אנחנו הולכים כבר שבועות.

 

ביחס ל-KBE ניתן לאמר שהיא עדיין נמצאת במצב של הזדמנות קניה. ההזדמנות מבוססת על רמת התמיכה האופקית ועל תמיכת פיבונאצ׳י שאת שתיהן תוכלו לראות על הגרף. סימנתי גם את רמת ההתנגדות באזור ה-38 דולר שמהלך מעליה יהיה סימן חיובי. אחד האתרים הגדיר את המצב כמצב היסטורי לסקטור. כפי שאמרנו, אכן סקטור חשוב לניתוח מפולות. מהלך מתחת ל-35 דולר יהיה סימן מדאיג ביותר. יש לנו לפיכך רצועה של 3 דולר, בין 35 ל-38, שיכולה ללמד על הכרעת התקופה.

 

שורה תחתונה: הפוטנציאל לעליה קיים אך שברירי. גם על הגרפים וגם עפי שעולה מניתוח מצרפי של מאמרים שקראתי. נראה אם השבוע הפוטנציאל יצליח להתחזק.  

 

הסיפור השונה של טסלה ונטפליקס

 

טסלה ונטפליקס תפסו בשבוע שעבר חלק מהותי מהכותרות.

 

המצב של טסלה לא מעודד. נמצאת מתחת לממוצע הנע ל-200 יום ויצרה פער מחיר יורד אף מתחת לרמת תמיכה. סביר שהיא תמשיך לרדת ותסגור את פער המחיר העולה שקדם לו (תוכלו לראות על הגרף) וכרגע אין סיבה לקנות אותה. אציין בהקשר הזה שנתקלתי בדעות הפוכות, לא טכניות אמנם, שאומרות שטסלה היא קניה. אני נצמד לגרף כרגע.

 

נטפליקס נמצאת במצב מרתק. יצרה משולש סביב 325 דולר, נקודה שממנה נפתח פער מחיר יורד שעכשיו עומד למבחן סגירה. גרף העוצמה, המשולש והממוצע הנע ל - 200 יום תומכים בניסיון פריצה למעלה. מהלך מעל 325 יהיה סימן מאד חיובי.

קיראו עוד ב"גלובל"

 

רעיונות מעניינים

השבועון בארונ׳ס פרסם המלצה של מנית מכירת שירותי התיירות אקספדיה - EXPE. רלבנטית מאד במסגרת המעקב שלנו אחרי תחום התיירות בתקופת הפוסט קורונה וגם במסגרת העניין בנוודות דיגיטאלית. אני אישית לא משתמש באתר הזה אבל מבחינה טכנית המניה מעניינת בשל התמיכה והירידה החדה שהיא ירדה בעבר. מעל הממוצע ל-200 יום ניתן יהיה להגדיל פוזיציה.

 

בשבוע שעבר כתבתי על בלימת הזהב. יודעי דבר מדברים עכשיו על הפלדיום. קרן הסל שמאפשרת השקעה בפלדיום היא PALL. המצב שלה מעניין. יש מנתחים טכניים שחושבים שהיא כבר קניה. אני חושב שכדאי לחכות למהלך מהימן מעל 150 דולר. עוד טיפה סבלנות. מדובר ברמת התנגדות מאוד משמעותית כך שפריצה מהימנה אכן תהיה סימן רכש ותתמוך ברחשי השוק.

 

רעיון נוסף שמתחבר לעיסוק שלנו בפיננסים הוא ABR מתחום הלוואות הדיור. רעיון שנמצא בדיוק על התפר העדין שסקטור הפיננסים נמצא בו. למניה תשואת דיבידנד של 15%ומכפיל 6.4. הגרף מראה שוב את הנקודה ההיסטורית שאנחנו נמצאים בו ביחס לפיננסים. מצד אחד תמיכה מרגשת. מצד שני סכנה שאם תיפרץ נראה נפילה חדה.

 

לסיכום המאמר היום, בשלב הזה אני יכול להצביע על השילוב של הזדמנויות ומתח רב שאחד האתרים הגדיר כאמור כהיסטורי. נצטרך לחכות לעוד כמה סימנים טכניים, כמו אלו שהצבעתי עליהם ואחרים, בשביל לדעת האם ההזדמנויות מתחילות להתממש. מבין הרעיונות שהצבעתי עליהם היום, נטפליקס ואקספדיה יכולים להיות מנותקים יותר מהשוק ולעלות גם אם הוא ידשדש.

 

המשך יבוא...

 

כותב המאמר הינו זיו סגל ([email protected]) העוסק בתחום השווקים הפיננסיים, ניתוח טכני, מימון התנהגותי ואימון מנטלי, בעל עיסוקים מגוונים בתחום באקדמיה ובפרקטיקה.

*אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.

תגובות לכתבה(8):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 8.
    חמדאני 28/04/2023 09:29
    הגב לתגובה זו
    מנסיון של למעלה מ50 שנים: עם ניתוח טכני ובלי ,עם רעיונות ועם תובנות , כניסה לבורסה עכשיו זה מתכון בטוח להפסד....ים.
  • 7.
    סמי 27/04/2023 07:48
    הגב לתגובה זו
    לדוגמה אתמול לאחר עליות בפתיחה הגיעו ירידות בהמשך וזה קורה כבר כמה ימים.
  • 6.
    גרינברג דיבר על Mmm (ל"ת)
    ארנון 24/04/2023 15:51
    הגב לתגובה זו
  • 5.
    בראל 24/04/2023 15:35
    הגב לתגובה זו
    כל השוק מדשדש ושווה לתחת ככל שהזמן עובר בבורסה תפסידו יותר אנשים רבים משקיעים ברוב המניות והעיסקות בין 1000 -3500 ומה שהיה פעם תישכחו מזה היום הכי טוב לעמוד בחוץ וליצחוק כל הדרך אל הבנק
  • 4.
    ג'וני 24/04/2023 12:46
    הגב לתגובה זו
    לגזור ולשמור
  • 3.
    איפה זיו פניני ? (ל"ת)
    יוני 24/04/2023 12:11
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    וגם 24/04/2023 12:03
    הגב לתגובה זו
    זי"ו=זה יתכן וגם,לא
  • 1.
    אני אוהב 24/04/2023 12:01
    הגב לתגובה זו
    יול"י=ירידות ולא יותר
אנבידיה והמתחרות. קרדיט: נעשה עם AIאנבידיה והמתחרות. קרדיט: נעשה עם AI

"הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54% במניה

למרות שליטה כמעט מוחלטת בשוק השבבים שמיועדים ל-AI, שמובילה לצמיחה חריגה בהכנסות, מניית אנבידיה נסחרת בדיסקאונט היסטורי מול מדד השבבים; פער התמחור מעורר עניין מחודש במניה בקרב משקיעים

רן קידר |
נושאים בכתבה אנבידיה

מניית אנבידיה NVIDIA Corp. 3.93%   נסחרת כיום בדיסקאונט של 13% ביחס למדד השבבים של פילדלפיה, ה-SOXX iShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index , שכולל 30 חברות מובילות בתעשייה כמו אינטל, AMD ו-TSMC. המדד עצמו רשם עלייה של 35% בששת החודשים האחרונים, בעוד אנבידיה עלתה רק ב-25%, מה שיצר פער תמחור נדיר. נתון זה ממקם את אנבידיה באחוזון הראשון של התמחור היחסי בעשור האחרון, כשהיו רק 13 ימי מסחר בהם הייתה זולה יותר מול המדד. השווי הנוכחי של אנבידיה עומד על כ-4.4 טריליון דולר, והיא מהווה כ-7% ממדד ה-S&P 500.

התמחור המוחלט גם הוא נמוך יחסית: מכפיל רווחים צפוי של 25, שמציב אותה באחוזון ה-11 בעשור האחרון. עבור חברה עם צמיחה שנתית ממוצעת של 60% בהכנסות בשלוש השנים האחרונות, בעיקר ממכירות מאיצי AI כמו סדרת Blackwell, מדובר ברמה אטרקטיבית. במהלך 2025, שלטה אנבידיה ב-88% משוק המאיצים הגרפיים, עם משלוחים של 6 מיליון יחידות Blackwell עד אוקטובר, תוך ביקוש גובר מענקיות כמו אמזון, גוגל ומטא. ההכנסות ממרכזי נתונים הגיעו ל-30 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2025, עלייה של 112% משנה קודמת.

היסטורית, רכישות במכפיל מתחת ל-25 הניבו תשואה ממוצעת של 150% בשנה אחת, ללא מקרים של הפסד. ברנשטיין קובעים מחיר יעד של 275 דולר, ממחיר נוכחי של 179 דולר, מה שמשקף פוטנציאל עלייה של 54%. הפער נובע מחששות בשוק סביב השקעות AI אדירות, שעמדו ב-2025 על 200 מיליארד דולר ברחבי העולם, אך אנבידיה נהנית מיתרון טכנולוגי, עם פלטפורמת CUDA שמחזקת מעמד מונופוליסטי.

במהלך 2025, הרחיבה אנבידיה את הפעילות, והשקיעה 2 מיליארד דולר בסינופסיס, חברת תוכנה לעיצוב שבבים, כדי להאיץ פיתוח AI. היא השיקה את משפחת Nemotron 3, מודלים פתוחים: Nano עם 30 מיליארד פרמטרים ומסגרת MoE שמגבירה תפוקה פי 4; Super עם 100 מיליארד פרמטרים; ו-Ultra עם 500 מיליארד, זמינים בפלטפורמות כמו Hugging Face ו-AWS. המודלים תומכים במערכות מרובות סוכנים, עם חלון הקשר של מיליון טוקנים, ומשמשים למשימות כמו דיבוג תוכנה ותכנון אסטרטגי.

בנוסף, שיתוף הפעולה עם ממשלת ארה"ב במשימת Genesis (פרויקט לאומי את השימוש בבינה מלאכותית למטרות מדעיות) כולל השקעות ב-AI לתחומי אנרגיה, מחקר מדעי וביטחון. אנבידיה מספקת פלטפורמות כמו Apollo למזג אוויר וסימולציות, ומפתחת AI למפעלים, רובוטיקה ותאומים דיגיטליים. ב-CES 2025, חשפה מעבדת בדיקת DRIVE AI לרכבים אוטונומיים, שעברה כבר אבני דרך משמעותיות בבטיחות. בסין, אושרו מכירות H200, מה שמגדיל הכנסות פוטנציאליות ב-10%.

להמשך הכתבה לחץ כאן
וול סטריט שור וילדה (דאלי)וול סטריט שור וילדה (דאלי)
סקירה

אורקל טיפסה 7%, נייק נפלה 10.5%; המדדים ננעלו בעליות עד 1.3%

וול סטריט ננעלה בירוק, עם מדדי הדגל בעליות עד 1.3%; המשקיעים היו ערוכים לתנודיות גבוהה, לאור פקיעה במקביל של אופציות על מניות, אופציות על מדדי מניות, חוזים עתידיים על מדדי מניות וחוזים עתידיים על מניות בודדות; נייקי נפלה, למרות תוצאות טובות מהצפוי; אורקל זינקה לאור מחיר יעד של 250 דולר במהלך 2026; מיקרון המשיכה לטפס וקרניבל הרימה את סקטור הקרוזים

צוות גלובל |
נושאים בכתבה סנדיסק מיקרון לולולמון

וול סטריט ננעלה בירוק, לאחר חשש מתנודתיות עקב פקיעה של 4 אופציות בו זמנית. הנאסד״ק התחזק ב-1.3%, ה-S&P טיפס ב-0.9%, ואילו הדאו עלה 0.4%.

גם בחמישי ננעלה וול סטריט בעליות, לאחר שהמשקיעים הגיבו בחיוב לתחזית של מיקרון ולנתון CPI שהיה נמוך משמעותית מהצפוי. וייתכן שאנחנו חוזים ב-"ראלי סנטה" מתפתח. אם השוק יצליח להתאושש מנקודה זו, הדבר עשוי לסלול את הדרך לראלי רחב יותר, לקראת שיאים חדשים ב-2026. 

תשואות האג״ח הממשלתיות של ארה״ב עלו, כשתשואת האג״ח ל-10 שנים עלתה ב-2 נקודות בסיס ל-4.15%, ואילו התשואה לשנתיים עלתה בנקודת בסיס אחת ל-3.48%.

הזהב עלה קלות לרמה של כ-4343 דולר לאונקיה. במקביל, מחירי הנפט נעו מעלה בעקבות התפתחויות גיאופוליטיות, עם עלייה כ-0.85% ב-WTI לאזור 56.5 דולר.

מאקרו

טיקטוק וחברת האם הסינית ByteDance חתמו על הסכמים מחייבים להקמת מיזם משותף חדש שינהל את פעילות האפליקציה בארה״ב, מהלך שמסיים שנים של מתח רגולטורי ומבטיח המשכיות לפלטפורמה עם 170 מיליון משתמשים אמריקאים. המיזם, TikTok USDS Joint Venture LLC, מוערך ב-14 מיליארד דולר ומבנה הבעלות בו מבטיח רוב אמריקאי: אורקל, Silver Lake ו-MGX מהאמירות מחזיקות כל אחת 15%, סה״כ 45%; ByteDance שומרת על 19.9%; ו-30.1% מוחזקים על ידי שותפים ומשקיעים קיימים ב-ByteDance. המתנה של טראמפ לאיחוד האמירויות ואיך זה קשור לזינוק של 6% באורקל


שוק האג"ח היפני רושם אירוע משמעותי כאשר תשואת האג"ח הממשלתית ל-10 שנים חצתה את רף ה-2% והגיעה ל-2.02%, רמה שלא נראתה מאז 2006. העלייה היומית עמדה על 5 נקודות בסיס, בעוד התשואה על אג"ח ל-20 שנים עלתה ב-3 נקודות בסיס ל-2.975%, הגבוהה מאז 1999. שינויים אלה משקפים שינוי במדיניות המוניטרית של בנק יפן, שתחת הנגיד קזואו אואדה העלה את הריבית הרשמית מ-0.5% ל-0.75%, הרמה הגבוהה ביותר מאז 1995. שוק האג"ח היפני - האג"ח ל-10 שנים עלתה ל-2%

להמשך הכתבה לחץ כאן