הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל
עליות שוק
צילום: Sergei Tokmakov Pixabay

הערכה - הפיטורים בהייטק יובילו לריבאונד של 20% במחירי המניות, אילו ישראליות יככבו?

החשש ממיתון, האינפלציה הגבוהה והירידות בשווקים לא מפריעים לאנליסטים בוודבוש לצפות לכך ששנת 2023 תהיה מוצלחת עבור סקטור הטכנולוגיה בוול סטריט - "מסתכלים על הפיטורים כדבר חיובי"
מתן קובי | (12)
נושאים בכתבה אמזון אפל הייטק מטא נאסד"ק פיטורים תיקון

מגמת הפיטורים בהייטק המשיכה השבוע ולא מדובר על כמות קטנה של עובדים בחברה של כמה עשרות או אפילו מאות מיליונים -  SALESFORCE הודיעה על פיטורים של 10% (מעל ל-8 אלף עובדים), אליה הצטרפה  AMAZON שהגדילה את סך העובדים שהיא מתכננת לפטר ל-18,000. שתי החברות ממש לא היו הראשונות כשהפיטורים המשמעותיים ביותר הוכרזו עוד לפני כחודשיים על ידי  META PLATFORMS , אז מארק צוקרברג אישר ש-11 אלף מעובדי החברה יפוטרו. פספוסי תחזיות וביצועים חלשים שלחו את מניות הטק לירידות משמעותיות בשנה האחרונה והעניין הוביל את הנאסד"ק לסגור את השנה במינוס 33%. למרות כל אלו - האנליסט דניאל איבס מוודבוש (Wedbush) מאמין כי ריבאונד במניות הללו יגיע השנה.

"אנחנו מסתכלים על הפיטורים כדבר חיובי עבור וול סטריט כשמשקיעים רוצים לראות את ההנהלות (של החברות) מתכוננות לפני בוא הסערה ושומרות על מרווחים בשורה התחתונה" אומר איבס במכתב למשקיעים. "זהו הצעד הראשון להתייצבות של המניות האלו בעיננו" הוסיף. בתור דוגמא איבס נתן את מטא - אשר מאז הפיטורים המניה שלה עלתה ב-25%, הוא צופה כי הסקטור יעלה בשנה הקרובה ב-20%, כשעפ"י ההערכות - בין 5% ל-10% מסך העובדים בענף פוטרו עד עכשיו.

האנליסט מאמין כי הפד' יפסיק עם הגישה האגרסיבית שלו בקיץ, מה שיוביל את מניות הטק לעליות.אתמול פורסמו הפרוטוקולים של פגישת הפד' ושפכו אור בנוגע להמשך המדיניות של הבנק המרכזי. על פי הפרוטוקולים נראה שאף אחד מחברי הפד' לא מאמין כי הריבית תרד ב-2023, חלקם מאמינים כי יש צורך בהמשך העלאות הריבית ושהסיכוי למיתון גדל כעת. איבס אכן מאמין כי התקופה הקרובה תהיה לא קלה אך אומר על החששות - "אני מאמין כי הפחדים האלה מבשרים רעות יותר מהמציאות עצמה".

המניות המועדפות על איבס להמשך השנה הן סיילספורס ומיקרוסופט, כשלטענתו "ההוצאות הטכנולוגיות על ענן נשארות בריאות ולא עומדות להפסיק". מעל שתי המניות הללו עומדת  APPLE - האנליסט מאמין כי היא תציג את הביצועים הטובים ביותר לנוכח ההערכה שלו שהביקוש למוצרי החברה ישאר חזק למרות ההאטה הכלכלית. שלושת המניות מדורגות על ידי וודבוש ב-Outperform.

השבוע אפל ירדה לראשונה מזה שנה וחצי משווי של 2 טריליון דולר ובשנה האחרונה היא איבדה מעל ל-30%, אך לפי איבס המניה נמצאת איפה שהיא עכשיו מפני שהיא "על הכוונת של דובי הטק". האנליסט ציין כי יש לחברה מעל ל-200 מיליון יח' של אייפונים בעולם, אשר בעליהם לא החליפו את המכשיר מזה 4 שנים, מה שיכול להבטיח את ההצלחה של הדור הבא של מכשיר הדגל של החברה. 

 

איבס אמר כי שווין של רוב החברות נמצא מתחת לממוצע של חמש השנים האחרונות והצמיחה לקראת השנה החדשה מראה סימני עמידות - מה שמשאיר אותו אופטימי. בין החברות עליהן איבס ממליץ נמצאות שתיים מהחברות ההישראליות הגדולות ביותר בוול סטריט -  פאלו אלטו ו-  צ'ק פוינט , אשר הוא מאמין שיככבו בגזרת הסייבר. 

שתי החברות הציגו ביצועים טובים בשנה האחרונה למרות הריבית העולה והאינפלציה. בדוחות האחרונים שלה פאלו אלטו הכתה את הצפי עם רווח למניה של 0.83 דולר והכנסות בסך 1.56 מיליארד דולר, האנליסטים ציפו ל-0.69 דולר למניה והכנסות של 1.55 מיליארד דולר. לאחר הדוחות החברה זכתה להמלצה מאופנהיימר עם אפסייד של 30% נכון למחיר בו עמדה אז המניה, אשר ירדה בכ-20% ב-2022 למרות שהחברה עקפה את כל תחזיות האנליסטים.

קיראו עוד ב"גלובל"

תגובות לכתבה(12):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 10.
    אנשים קונים מניות לא כדי להיות ״שותפים״ בחברה. הם 07/01/2023 08:55
    הגב לתגובה זו
    אנשים קונים מניות לא כדי להיות ״שותפים״ בחברה. הם קונים מניות כדי להרוויח עליהם. האדם מטיבעו תאב בצע ולכן הגנבים בוולסטריט תמיד יספרו סיפורים מדוע המניות צריכות לעלות ויריצו אותן. זאת כשיחליטו שעשו בשורטים כסף גדול ועכשיו יעשו בלונגים. והציבור כרגיל יקנה ביוקר וימכור בזול. בגדול זה שוק של גנבים
  • 9.
    אנשים קונים מניות לא כדי להיות ״שותפים״ בחברה. הם 07/01/2023 08:55
    הגב לתגובה זו
    אנשים קונים מניות לא כדי להיות ״שותפים״ בחברה. הם קונים מניות כדי להרוויח עליהם. האדם מטיבעו תאב בצע ולכן הגנבים בוולסטריט תמיד יספרו סיפורים מדוע המניות צריכות לעלות ויריצו אותן. זאת כשיחליטו שעשו בשורטים כסף גדול ועכשיו יעשו בלונגים. והציבור כרגיל יקנה ביוקר וימכור בזול. בגדול זה שוק של גנבים
  • 8.
    YL 06/01/2023 14:04
    הגב לתגובה זו
    כל אלו שהנפיקו את החבורות בשערים הזויים חלקם כנראה האמינו לפרמידת הדומינו אבל למזלנו חזרנו למציאות.אבל תודה לאל נשאר לנו עוד הטוב ביותר להנפיק את הממשלההההההההההההההה
  • 7.
    יעלה 20% ויירד אחרי זה 50% (ל"ת)
    אבנר 06/01/2023 11:38
    הגב לתגובה זו
  • 6.
    גפ 06/01/2023 04:34
    הגב לתגובה זו
    עד שהמדדים הראשיים לא ירדו 50-54% זה לא נגמר
  • 5.
    נדב 05/01/2023 23:43
    הגב לתגובה זו
    מאיפה אתם מביאים את הכתבות האלו...מנסים בכוח לשים אצבע בסכר? למה?? נשאר לכם עוד סחורה לדחוף לציבור? יאללה כבר..תפילו את השוק
  • 4.
    איזה ריבאונד?! 05/01/2023 23:23
    הגב לתגובה זו
    יש אלטרנטיבה מצויינת שהיא חיסכון בבנק, בין 4.5-5 אחוז בשנה בטוח, למה צריך בכלל להיכנס לכל הבלאגן של להשקיע בבורסה ובסוף להפסיד?? המצב כרגע קשה מאוד והעתיד נראה שחור יותר והבורסה עדיין נראה שלא מגלמת את זה (עדיין לא רחוקים מהשיא)
  • 3.
    האמיתי 05/01/2023 23:11
    הגב לתגובה זו
    אחרת בלי סיכון לקבל בבנק 5 אחוז למה כל היכון שהשור עדיין גבוה ??
  • אוהד 06/01/2023 23:26
    הגב לתגובה זו
    כשיש אינפלציה ה5 אחוז בבנק אולי לא ישחקו את הכסף, אבל חברות שמצליחות להעלות מחירים ולצמוח ויש כאלה הערך שלהם יעלה ריאלית
  • 2.
    מיכה 05/01/2023 23:04
    הגב לתגובה זו
    המנכ"ל נשאר ואנחנו מקבלים בעיטה בטוכעס
  • אחד! וגם אחד! 06/01/2023 09:37
    הגב לתגובה זו
    למה להיות תלוי בבן אדם, גם אם מנכ"ל. אפשר להקדים, ולבעוט את עצמנו למקומות טובים יותר, להתפרנס בשמחה, בכבוד ובשפע, וכמובן לקבוע במקביל עיתים לתורה, ולהחכים.
  • 1.
    כמו להגיד שסרטן זה חיובי כי יורדים במשקל (ל"ת)
    פחחחח 05/01/2023 22:56
    הגב לתגובה זו
אנבידיהאנבידיה

"אנבידיה נסחרת במכפיל שפל היסטורי" בנק אוף אמריקה ממליץ לנצל את ההזדמנות

המניה נסחרת ב-177 דולר, בבנק אוף אמריקה סבורים שהיא תגיע ל-275 דולר; לא חוששים מתחרות מגוגל, רואים במכפיל רווח של 25 הזדמנות כניסה חד פעמית

ליאור דנקנר |
נושאים בכתבה אנבידיה שבבים בנק אוף אמריקה

מניית אנבידיה (NVDA) NVIDIA Corp. 0.86%   נסחרת במכפיל רווח עתידי של כ-25 - רמה שעשויה להיות נקודת שפל אטרקטיבית למשקיעים. כך עולה מדוח חדש של צוות האנליסטים של בנק אוף אמריקה, בראשות ויוויק אריה שהוא אחד מהתומכים הנלהבים של אנבידיה. לפי הניתוח שלו, בכל פעם שמניית אנבידיה התקרבה למכפיל 25, היא התאוששה לרמות של 30 עד 40 תוך 3-6 חודשים.

הדוח מגיע על רקע שבוע חזק במיוחד למדד ה-SOX של מניות השבבים, שזינק בכ-10% והצליח לחזור מעל הממוצע הנע ל-50 יום, תוך ביצועי יתר מול מדד ה-S&P 500 שעלה 3.7% בלבד. זאת למרות ירידה של כאחוז במניית אנבידיה עצמה, מה שמעיד על התרחבות הראלי לחברות נוספות בסקטור.

בין המניות הבולטות בשבוע האחרון: Credo Technology זינקה ב-33%, ברודקום עלתה 18%, Coherent הוסיפה 18%, אינטל קפצה 18% על רקע כותרות בתקשורת לגבי זכיות פוטנציאליות בייצור שבבים, ו-Marvell עלתה 15% לקראת פרסום דוחות ולקראת כנס re:Invent של אמזון.

הדיון עבר מהשקעות הון לחשש מתחרות

בחודשים האחרונים, הדיון המרכזי בקרב משקיעים בתחום הבינה המלאכותית עבר ממוקד. אם בעבר החשש היה מהיקפי ההשקעות האדירים של חברות הענן, כעת הדיון מתמקד בתחרות - בין מודלי השפה של OpenAI לבין Gemini של גוגל, ובמקביל בין שבבי ה-TPU של גוגל וברודקום לבין שבבי ה-GPU של אנבידיה.

האנליסטים של בנק אוף אמריקה מדגישים מספר נקודות מרכזיות שמטות את הכף לטובת אנבידיה: ראשית, היצע השבבים בתעשייה הדוק, ואנבידיה שולטת בהקצאה - מה שמקשה על לקוחות לשנות את תמהיל הרכישות שלהם בשנה הקרובה. שנית, שבבי ה-TPU הוכיחו את עצמם רק במרכזי הנתונים של גוגל עצמה, בעוד ש-GPU זמינים בסביבות ענן מרובות כולל בענן של גוגל. למעשה, הבנק מעריך כי רכישות ה-GPU של גוגל צפויות להגיע לכ-10 מיליארד דולר ב-2025, סכום דומה לרכישות ה-TPU שלה מברודקום.

להמשך הכתבה לחץ כאן
וול סטריט שור (גרוק)וול סטריט שור (גרוק)
סקירה

בואינג זינקה 10%, אינטל 8.7% והמניה שטסה ב-23%

טאואר זינקה 4.8%, 

צוות גלובל |
נושאים בכתבה וול סטריט

מניית אינטל Intel Corp 8.65%  זינקה ב-8.7% על רקע שורה של דיווחים והערכות חיוביות, בראשם: הערכות חדשות בשוק שלפיהן אפל עשויה לשקול שימוש בשירותי הייצור של אינטל עבור סדרות עתידיות של שבבי "M" - מהלך שעשוי להפוך להזדמנות אסטרטגית משמעותית עבור אינטל. הדיווחים אינם מלווים באישור רשמי, אך בשוק ההון רואים בכך אינדיקציה להתחזקות האמון ביכולות של אינטל בתחום הפאונדרי - ייצור שבבים עבור חברות חיצוניות. אם אכן תצא לפועל עסקה כזו, היא תוכל להעניק לאינטל חוזה רב-שנתי, גידול בהכנסות, ובמקביל לשדרג את התדמית שלה מול יצרניות אחרות. להרחבה - אינטל זינקה ב-9% - 120% מתחילת השנה; הפעם הסיבה היא אפל


מניית בואינג טסה מעל 10% -  אחרי שנים של קשיים, בואינג מעריכה ש-2026 תביא התאוששות - גם במסירות של מטוסי 737 ו-787, גם ברווחיות וגם בתזרים המזומנים.מניית בואינג (The Boeing Co 10.15%  ) מזנקת כעת ב-10% במסחר בוול סטריט, בעקבות דבריו של סמנכ"ל הכספים של החברה, ג'יי מאלה, שלפיהם החברה מצפה לשיפור משמעותי בפעילות העסקית בשנה הבאה. בין היתר, מאלה אמר בכנס של UBS כי מסירות מטוסי ה-737 וה-787 צפויות לעלות ב-2026, וכי החברה חוזה תזרים מזומנים חיובי של מיליארדי דולרים, ברמות "חד-ספרתיות נמוכות". זו תהיה התוצאה השנתית החיובית הראשונה בתזרים של בואינג מאז 2021 - תקופה שהתאפיינה בפגיעות תפעוליות קשות בעקבות בעיות בטיחות ודחיות במסירות.


שיפור בתזרים אחרי שנים של הפסדים


בואינג The Boeing Co 10.15%  לא רשמה רווח שנתי מאז 2018, אך לפי מאלה, השיפור במסירות יהווה "מנוע מרכזי" לצמיחה בתזרים. עוד הוסיף כי אישור רגולטורי למטוס ה-737-10 - שנמצא בעיכוב של שנים - צפוי להגיע רק בסוף 2026.

לדבריו, החברה מעריכה כי עד 2030 היא תיהנה מ"שיפור ניכר בשולי הרווח במזומן", בעיקר בזכות גידול בפרודוקטיביות. כלומר, לא רק שיותר מטוסים יסופקו, אלא שעלות הייצור ליחידה צפויה לרדת - מה שישפר את הרווחיות.

להמשך הכתבה לחץ כאן