האם התמ"ג האמריקאי יכול לעלות באחוזים דו-ספרתיים ב-2021?
חצי מיליון אנשים נפטרו מנגיף הקורונה בארה"ב - כאשר אתמול זה הפך לרשמי. מתוך 330 מיליון אמריקאים, מדובר בכ-0.15% מהאוכלוסייה. אבל הנה נתון שמאוד מעודד, משום מה, את האמריקאים. אחוז הנדבקים בממוצע שבועי ב-49 מדינות ירד מ-250 אלף נדבקים לקרוב ל-"רק" 72 אלף נדבקים יומיים. נכון לכרגע, רק 43 מילון אמריקאים קיבלו לפחות מנה אחת של חיסון, כך שנשאר לחסן רק למעלה מ-98% מהאוכלוסייה במדינה.
הירידה אגב, היא עולמית. אבל בהינתן ומבצע החיסון העולמי עוד לא צבר תאוצה מספקת, יכולים לכך להיות 3 הסברים: או שיש חיסון עדר, או שאמצעי הריחוק החברתיים עובדים, או שהווירוס מסיים את הסייקל הנוכחי שלו – לקראת התגברות נוספת או היעלמות (כפי שקרה עם קרוב משפחתו, של הקורונה, ה-SARS ב-2002).
כך או כך, השוק בוול סטריט כרגיל שורי – בטח לגבי המחצית השנייה של 2021. הוא היה כך פחות או יותר מאז שהמגפה החלה. מדד ה-S&P אמנם סגר את השבוע בתשואה שלילית של 0.7% ונסגר על 3,906 נקודות, אבל לא נראה שמשהו ימנע ממנו בינתיים להמשיך ולעלות, אחרי שהוא רק ממשיך לנפץ שיא אחרי שיא. בטח כשכל השוק צופה שבקרוב תאושר סופית חבילת חילוץ נוספת בהיקף של 1.9 טריליון דולר, שהנשיא ג'ו ביידן הציג לציבור. האחרונה שקראה להעביר את החבילה היא שרת האוצר החדשה ויו"ר הפד' הקודמת, ג'נט ילן.
ממשיך דרכה, הלא הוא יו"ר הפד' הנוכחי, ג'רום פאואל, צפוי לתת את העדות החצי שנתית שלו לפני ועדת הסנאט. השוק מצפה שהנגיד יגיד שעם הירידה במספר הנדבקים, התגברות הפעילות הכלכלית, האינפלציה שמתחילה לתת את איתותיה והמשך פעילות הזרמת הכספים לשווקים, הפד' ימשיך לבחון את המצב המתפתח ויותיר את הריבית כפי שהיא. הגיוני סך הכול.
- 911 אלף משרות נמחקו: משרד העבודה האמריקאי תיקן את הנתונים
- שוק העבודה האמריקני נחלש: רק 22 אלף משרות חדשות לעומת צפי ל־75 אלף
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נתון נוסף שתומך באופטימיות הוא העלייה בתשואות לאג"ח ל-10 שנים של משרד האוצר האמריקאי, שמהווה את הבנצ'מארק לכל האג"ח בעולם. מפחות מ-0.6% תשואה בספטמבר ל-1.36% כיום. ככל שהכלכלה האמריקאית תתייצב, כך כנראה גם התשואות ימשיכו לטפס.
עוד חדשות טובות הוא שכלכלנים שאוספים נתונים על מכירות הקמעונאים, מראה שהתל"ג האמריקאי לרבעון הראשון יעלה ב-5.3%, בעיקר הודות כנראה לאישור החבילה בהיקף של 900 מיליארד דולר, שהכניסה לצרכנים כסף נוסף. בשל כך גולדמן זאקס העלה את התחזית שלו לצמיחה של 6%, אבל ייתכן ונתון זה ישודרג ל-7.5%.
אם זה מהווה אינדיקטור להמשך והשוק באמת יתאושש במחצית השנייה, התמ"ג יכול להגיע גם לספרות דו ספרתיות, שיהיה נתון הגבוה ביותר מאז 1984, אז עלה התמ"ג האמריקאי ב-7.2% בתקופת ממשלו של רונלד רייגן.
- המרווחים בשפל של 27 שנה - מה קורה בשוק האג"ח בארה"ב?
- הבנק המרכזי יתחיל למכור מניות - לקראת שינוי מגמה ביפן?
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
צמיחה באחוזים כאלה בתמ"ג היא מאוד לא שגרתית לכלכלות מפותחות. לרוב, המדינות נהנות מצמיחה יחסית נמוכה ביחס כמובן לכלכלות מתפתחות, שם לרוב יש יותר לאן לצמוח. לראיה, מאז שנת 2000 - אז התמ"ג האמריקאי שלפני משבר הדוט.קום עלה ב-4.1% - התמ"ג האמריקאי השנתי הגיע לשיא ב-2004 עם 3.8%.
לעומתה, סין שהפכה ממדינה ענייה מאוד למדינה מודרנית בשלושת העשורים האחרונים, התמ"ג הסיני קפץ פי 2 ולפעמים יותר בכל שנה. ב-2000 קפץ התמ"ג ב-8.5%. ב-2007, בעוד התמ"ג האמריקאי עמד על 1.9%, התמ"ג הסיני עמד על 14.2%. בקיצור התמונה ברורה.
- 1.מייק 22/02/2021 18:02הגב לתגובה זוכמו בישראל בכל העולם שרעם שירי הלל למגזר הציבורי שמה היינו עושים בלעדיו חחחח. כן כן הפרה החולבת הזו הפכה ליקירת התקשורת והעלימה מסיפרי הכלכלה את הסיאוב השחיתות הריקבון והעצלות של השרות הציבורי כאילו שמדובר במושיעי הכלכלה וחלילה מלומר עליהם מילה רעה. פראבדה כבר אמרנו?
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
