אפסייד של עד 30% - החברות שצפויות להרוויח מטרנד הרכב החשמלי
רכב חשמלי שווי השוק של טסלה TESLA INC (TSLA) עלה בכ-600% מתחילת השנה והפך את אילון מאסק למיליארדר השני הכי גדול בעולם אחרי ג'ף בזוס. ואולם, גבות רבות הורמו לאור הפער העצום בין היקף המכירות של החברה - 320 אלף מכוניות בלבד בשלוש הרבעונים הראשונים השנה - לשווי בו היא נסחרת, בהן של רבים מהאנליסטים, שאם לשים את דעתם על שווי החברה בצד, מאמינים בשוק הרכב החשמלי בו היא פועלת ומעניקים ללא מעט מהשחקניות הפועלות בו, בין אם יצרניות רכב ובין אם מפתחות טכנולוגיות, אפסייד של עד 30%.
נשיא ארצות הברית הנכנס ג'ו ביידן ידוע כמי שמתכוון לצמצם את תעשיות הדלקים המסורתיות המזהמות ולקדם את השימוש באנרגיות מתחדשות ונקיות, ובמסגרת זאת גם את המעבר לרכב החשמלי. כבר בנקודת הזמן הזאת בג'נרל מוטורס GENERAL MOTORS (סימול: GM), למשל, צופים כי עד סוף השנה 40% מהדגמים שלה בארה"ב יהיו חשמליים. מניות החברה עלו ב-22% מתחילת השנה ועד אתמול, אם כי הן נסחרות במכפיל רווח של 6.7 על תחזית רווח הקונצנזוס ל-12 החודשים הבאים, הנחשב לנמוך עבור חברת טכנולוגיה ששואפת לצמיחה מהירה. האנליסטים יותר אופטימיים לגביה מאשר המשקיעים כרגע, ובסקר שנערך ע"י FactSet ישנם 14 מתוך 17 משיבים שנתנו לה המלצת קניה עם קונצנזוס לאפסייד של 10% ב-12 החודשים הקרובים.
לשם ההשוואה, בסקר אחר של FactSet, היו 13 אנליסטים בלבד מתוך 36 משיבים המסקרים את מניית טסלה, שנתנו לאחרונה המלצת קנייה, אולם במחיר הנמוך ב-32% מזה הנוכחי בו נסגרה שלשום.
כאמור, שוק הרכב החשמלי מערב לא רק יצרניות רכב, אלא גם חברות טכנולוגיה ואחרות שירוויחו מהחדירה של האלטרנטיבה הירוקה בעשור הקרוב. באתר MarketWatch ערכו בדיקה ומצאו 20 מניות הקשורות בשוק הרכב החשמלי עם פוטנציאל לאפסייד בשנה הקרובה, כשכל אחת מהן מסוקרת על ידי עשרה אנליסטים לכל הפחות וניתנה להן המלצת קניה לפחות על ידי שני שליש מהם.
- הצרות הגדולות של חברות הרכב המסורתיות
- רכב חשמלי - שלוש שנים, 40,000 ק"מ, 133 ש"ח בחודש
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הבדיקה נעשתה על ידי חיבור המניות בתחום ששלוש קרנות חוץ נסחרות (ETF) מושקעות בהן. כך חוברה רשימה של 165 שחקניות בענף, מתוכן כאמור הובלטו ה-20 עם האפסייד הגדול ביותר. המחירים הבאים משקפים את קונצנזוס האפסייד שהעניקו האנליסטים, בהתייחס למחיר הסגירה אתמול, 2 בדצמבר.
האפסייד הגבוה ביותר (27%) ניתן להונדה (סימול: JP:7267) עם מחיר יעד של 3,678.13 ין. אחריה נמצאת Iljin Materials Co. Ltd הדרום קוריאנית (סימול: KR:020150) עם אפסייד של 26% ומחיר יעד של 59,000 וון קוריאני, ויונדאי (Hyundai Mobis Co., Ltd, סימול: KR:012330) עם אפסייד של 25% ומחיר יעד של 302,500 וון.
- 3.היודע 04/12/2020 15:43הגב לתגובה זוחברת פייטון הישראלית תהיה אחת הנהנות מכך בשל היותה מובילה עולמית בתחום השנאים הפלאנריים
- 2.רחל 04/12/2020 08:07הגב לתגובה זוחברות האינטרנט הסיניות...
- 1.מה לגבי חברות רכב חשמלי סיניות כגון nio (ל"ת)יואב 04/12/2020 01:59הגב לתגובה זו
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
הבנק המרכזי יתחיל למכור מניות - לקראת שינוי מגמה ביפן?
אחרי שנים של תמיכה ישירה בשוק המניות, הבנק המרכזי ביפן מפתיע ומאותת על סיום עידן ההרחבות, ברקע שיאים היסטוריים במדדים
הבנק המרכזי של יפן הותיר היום את הריבית ללא שינוי ברמה של 0.5%, בהתאם לציפיות בשוק, אך במקביל להודעה על הריבית הייתה הודעה שעלולה להרעיד את שוק המניות הפורח ביפן. הבנק המרכזי הכריז שיתחיל למכור בהדרגה את החזקות הענק שלו בקרנות סל (ETF) ובקרנות נדל"ן (J-REITs), שהצטברו לאורך שנות ההקלה הכמותית. על פי נוסח ההודעה, המכירות יתחילו בתחילת 2026, בקצב של כ-330 מיליארד ין בשווי חשבונאי בשנה, השווים כ-600–700 מיליארד ין בשווי שוק. מדובר בצעד סמלי אך דרמטי, שמעביר מסר שעידן התמיכה הבלתי מוגבלת בשוקי ההון היפניים מתקרב לסיומו.
השיאים ביפן
ההחלטה מגיעה על רקע מה שנראה עד כה כרנסנס יפני. מי שעוקב אחר סקירות הבוקר כאן בביזפורטל וודאי ראה את הכותרות על המדד היפני שרשם עליות נאות ושבר שיאים השנה. מדד הניקיי 225 זינק בכ-26% מתחילת השנה הפיסקלית, רשם שיאים
שלא נראו מאז שנות ה-80, ונהנה מזרימת הון זרה (ותודה לבאפט), ברקע היחלשות הין ושיפור חד ברווחיות החברות המקומיות. אך האיתות החדש של הבנק, יחד עם העובדה ששני חברי מועצה הצביעו בעד העלאת ריבית כבר כעת, לראשונה מאז כניסת הנגיד קזואו אואדה, עשויה לשנות את התמונה.
השווקים מתמחרים כעת סיכוי של יותר מ-50% להעלאת ריבית כבר בישיבה הבאה בסוף אוקטובר, לאחר שלושה סבבי העלאות ב-2024 והשהיה מאז תחילת השנה.
רווחי עתק על הנייר
על פי נתוני הבנק, שווי ההחזקות בקרנות סל עומד כיום על כ-75 טריליון ין בשווי
שוק, לעומת כ-37 טריליון ין בלבד בשווי חשבונאי, כלומר הרווח על הנייר הוא יותר מ-100%. במילים אחרות, ה-BOJ מחזיק רווחים צבורים של עשרות טריליוני ין, תוצאה של קניית נכסים לאורך עשור של רמות מחירים נמוכות, בזמן שהבורסה היפנית זינקה לשיאים היסטוריים. עם זאת, עצם
הרווחים האדירים הללו הם גם הסיבה לחשש בשווקים, כאשר כל מכירה, אפילו בהיקף קטן, עלולה להיתפס כסימן ליציאה מסיבית ולהצית לחץ מכירות רוחבי, במיוחד כשהבנק נתפס כ"שחקן ענק" שהיה עד היום רשת הביטחון של השוק.
פרדיגמה חדשה?
עם ההודעה מחקו המדדים
את העליות וסגרו בירידה של כ-0.6%, תשואות האג"ח הממשלתיות ל-2 ו-10 שנים עלו, והין התחזק זמנית. המשמעות למשקיעים היא שינוי פרדיגמה: משוק שורי שהוזן על ידי נזילות מצד הבנק המרכזי, יפן עוברת לשוק שיתבסס יותר על יסודות כלכליים ורווחיות החברות, אך עם פחות רשת ביטחון
מצד הבנק המרכזי. אם תגיע העלאת ריבית כבר באוקטובר, היא תסמן את הסיום הרשמי של עידן ההרחבות שהזין את שוק ההון היפני לשיאים בשנה האחרונה. האם מדובר רק בהאטה זמנית בראלי, או בתחילתה של תפנית בשוק ההון היפני?
