"תוכנית חילוץ חדשה או פיטורים של יותר מ-19,000 עובדים"
כאשר תנועת הנוסעים מתקשה להתאושש מהאירועים סביב נגיף הקורונה, וכאשר תוכנית התמריצים הפיסקלית מהממשל האמריקני תקועה לנוכח חוסר ההסכמות בין המחוקקים. הלחץ על סקטור התעופה ממשיך להתגבר והערב זה כבר מגיע לרמות של איומים: הנהלת אמריקן איירליינס (סימול:AAL) שולחת מסר ברור למקבלי ההחלטות בווינשגטון וטוענת כי היא צפויה לפטר עוד לפחות כ-19 אלף בתחילת אוקטובר הקרוב, אלא אם הממשל האמריקני יעניק לה תוכנית חילוץ חדשה. "הגענו אליכם מספר רב של פעמים במהלך המגיפה, לעיתים קרובות עם עדכונים מפוכחים על עולם שאיש מאיתנו לא יכול היה לדמיין. היום הוא המסר הקשה ביותר שהיה עלינו לחלוק עד כה - ההכרזה על קיצוץ משרות החל מה-1 באוקטובר", טוענים באמריקן איירליינס. בחברה הוסיפו: "כפי שכולם יודעים, תוכנית התמיכה בשכר (PSP) מתוך חבילת החילוץ הקודמת צפויה להסתיים ב-30 בספטמבר. תוכנית זו הבטיחה שאנחנו וחברות תעופה אחרות נמשיך לשרת בכל השווקים שטסנו לפני המשבר. זו הייתה חקיקה יעילה להפליא, בכך שהיא סיפקה לחברות התעופה את הכספים לשלם חלק גדול מהמשכורות וההטבות של חברי הצוות שלנו. היא הבטיחה כי תעשיית התעופה תמשיך לפעול למרות הביקוש הנמוך לטיסות. הבעיה היחידה בחקיקה שנחקקה במארס היא שהייתה הנחה כי עד ה-30 לפסטמבר הנגיף יהיה בשליטה והביקוש לטיסות יחזור. ברור שזה לא המקרה. בהתבסס על רמות הביקוש הנוכחיות, אנחנו מתכננים לבצע כ-50% מהטיסות שתכננו לרבעון הרביעי, כאשר הטיסות הבינלאומיות יצומצמו לרמה של 25% ביחס לתקופה המקבילה אשתקד. לפיכך, ככל שנתקרב ל-30 לספטמבר, נכריז על הפחתות בכוח האדם בחברה.
צוות החברה יעמוד ב-1.10 על לפחות 40,000 איש פחות מהצוות שהיה לנו בתחילת המשבר. פעלנו למתן כמה שיותר צמצומים לא רצוניים באמצעות תוכניות וולונטריות. למרות הפרישה מרצון של חלק מהעובדים, עוד כ-19,000 עובדים של החברה יופרשו מרצון או יפוטרו ב-1 באוקטובר, אלא אם כן תיהיה הרחבה של תוכנית התמיכה בשכר". בהקשר זה נזכיר כי 2 המפלגות בארה"ב מתקשות להגיע להסכמות על תוכנית תמריצים לכלכלה האמריקנית. הדמוקרטיים מציגים תוכנית שאפתנית במיוחד בהיקף של 3.5 טריליון דולר. מנגד, הרפובליקניים מציעים תוכנית בהיקף של 1.1 טריליון דולר. נציין כי קשה לראות כיצד הצדדים מגיעים לפתרון, שכן לטראמפ אסור לקבל את התוכנית של הדמוקרטיים, שכן היא צפויה לזעזע את שוקי המימון רגע לפני הבחירות.
- 1.המשועמם 25/08/2020 19:23הגב לתגובה זותשקיעו בטסלה, באמזון, באפל וכספכם יוכפל פי שנים בחודשים בשביל מה צריך בכלל לנהל חברת תעופה. תנהלו חברת טירה להשקעה בבורסה!
- העסוק מעל הראש 25/08/2020 20:35הגב לתגובה זואם תמשיך לשהות ב"אוצרות" שציינת..תישאר מקסימום תוך שנתיים מהיום על ציר הזמן עם 15%מכספך היום. יש מאות אלפי חברות בעולם לא כוללות את אלו שציינת...שפשוט לא תהיינה קיימות בזמן זה.
- כולם בצרות והבורסה חוגגת או שיכורים לו יודעים מה הם עו (ל"ת)דוד 25/08/2020 20:34הגב לתגובה זו
- זיוכוסברה 25/08/2020 20:07הגב לתגובה זופספסת
אנבידיה והמתחרות. קרדיט: נעשה עם AI"הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54% במניה
למרות שליטה כמעט מוחלטת בשוק השבבים שמיועדים ל-AI, שמובילה לצמיחה חריגה בהכנסות, מניית אנבידיה נסחרת בדיסקאונט היסטורי מול מדד השבבים; פער התמחור מעורר עניין מחודש במניה בקרב משקיעים
אנבידיה מניית אנבידיה NVIDIA Corp. 3.93% נסחרת כיום בדיסקאונט של 13% ביחס למדד השבבים של פילדלפיה, ה-SOXX iShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index , שכולל 30 חברות מובילות בתעשייה כמו אינטל, AMD ו-TSMC. המדד עצמו רשם עלייה של 35% בששת החודשים האחרונים, בעוד אנבידיה עלתה רק ב-25%, מה שיצר פער תמחור נדיר. נתון זה ממקם את אנבידיה באחוזון הראשון של התמחור היחסי בעשור האחרון, כשהיו רק 13 ימי מסחר בהם הייתה זולה יותר מול המדד. השווי הנוכחי של אנבידיה עומד על כ-4.4 טריליון דולר, והיא מהווה כ-7% ממדד ה-S&P 500.
התמחור המוחלט גם הוא נמוך יחסית: מכפיל רווחים צפוי של 25, שמציב אותה באחוזון ה-11 בעשור האחרון. עבור חברה עם צמיחה שנתית ממוצעת של 60% בהכנסות בשלוש השנים האחרונות, בעיקר ממכירות מאיצי AI כמו סדרת Blackwell, מדובר ברמה אטרקטיבית. במהלך 2025, שלטה אנבידיה ב-88% משוק המאיצים הגרפיים, עם משלוחים של 6 מיליון יחידות Blackwell עד אוקטובר, תוך ביקוש גובר מענקיות כמו אמזון, גוגל ומטא. ההכנסות ממרכזי נתונים הגיעו ל-30 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2025, עלייה של 112% משנה קודמת.
היסטורית, רכישות במכפיל מתחת ל-25 הניבו תשואה ממוצעת של 150% בשנה אחת, ללא מקרים של הפסד. ברנשטיין קובעים מחיר יעד של 275 דולר, ממחיר נוכחי של 179 דולר, מה שמשקף פוטנציאל עלייה של 54%. הפער נובע מחששות בשוק סביב השקעות AI אדירות, שעמדו ב-2025 על 200 מיליארד דולר ברחבי העולם, אך אנבידיה נהנית מיתרון טכנולוגי, עם פלטפורמת CUDA שמחזקת מעמד מונופוליסטי.
במהלך 2025, הרחיבה אנבידיה את הפעילות, והשקיעה 2 מיליארד דולר בסינופסיס, חברת תוכנה לעיצוב שבבים, כדי להאיץ פיתוח AI. היא השיקה את משפחת Nemotron 3, מודלים פתוחים: Nano עם 30 מיליארד פרמטרים ומסגרת MoE שמגבירה תפוקה פי 4; Super עם 100 מיליארד פרמטרים; ו-Ultra עם 500 מיליארד, זמינים בפלטפורמות כמו Hugging Face ו-AWS. המודלים תומכים במערכות מרובות סוכנים, עם חלון הקשר של מיליון טוקנים, ומשמשים למשימות כמו דיבוג תוכנה ותכנון אסטרטגי.
- המתחרה של אנבידיה חושפת שבבי AI חדשים והפער בין סין לארה"ב מצטמצם
- האם החברה הוותיקה שהידרדרה מאז בועת 2000 מתעוררת?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בנוסף, שיתוף הפעולה עם ממשלת ארה"ב במשימת Genesis (פרויקט לאומי את השימוש בבינה מלאכותית למטרות מדעיות) כולל השקעות ב-AI לתחומי אנרגיה, מחקר מדעי וביטחון. אנבידיה מספקת פלטפורמות כמו Apollo למזג אוויר וסימולציות, ומפתחת AI למפעלים, רובוטיקה ותאומים דיגיטליים. ב-CES 2025, חשפה מעבדת בדיקת DRIVE AI לרכבים אוטונומיים, שעברה כבר אבני דרך משמעותיות בבטיחות. בסין, אושרו מכירות H200, מה שמגדיל הכנסות פוטנציאליות ב-10%.
שבביםהאם החברה הוותיקה שהידרדרה מאז בועת 2000 מתעוררת?
חברת STMicroelectronics היתה התקווה הגדולה של תעשיית המוליכים למחצה בתחילת המאה ונשארה מאחור. השבוע היא ריכזה תשומת לב לאחר שפורסם כי סיפקה יותר מ-5 מיליארד שבבים לסטארלינק של אילון מאסק במסגרת הסכם בן עשור בין שתי החברות, וכי הכמות הזאת צפויה להכפיל את עצמה בעוד שנתיים
בחודש האחרון הפך מדד הראסל 2000 (סימול: RUT^) למדד המוביל בניו יורק, תופעה שלא אירעה מאז החל המדד הזה להיסחר. הסיבה לכך קשורה בעיקר בערכי החלל שלפיהם נסחרות המניות שמובילות את המדדים המובילים, ובמיוחד הנאסד"ק.
מדד הראסל 2000, שמכונה "המדד שמשקף את הכלכלה האמיתית", מייצג את "המניות הקטנות", שהן קטנות בהשוואה למניות ה-S&P 500. ג'וזף בראסואלס, הכלכלן הראשי של RSM International, שהיא הרשת השישית בגודלה בעולם, מבחינת ההכנסות, לשירותי החשבונאות המקצועיים, מסביר שהסיבה לכך קשורה בעובדה שכספי ההשקעה זרמו ברובם למדדים המובילים, ובמיוחד לנאסד"ק.
לדבריו, "המשקיעים פשוט התעלמו מהחברות שכלולות במדד הראסל 2000 ולא השקיעו במניותיהן. אבל קיצוצי הריבית של הפד והקלות המס של הנשיא טראמפ, שייכנסו לתוקף בינואר, לצד הירידה החדה במחירי הנפט, מזינים אופטימיות כלכלית, והתחזית לחברות קטנות יותר משתפרת. ברמות המחירים הנוכחיות יש הרבה הזדמנויות שפשוט התעלמו מהן בגלל שכולם התמקדו יתר על המידה בהזדמנויות טכנולוגיות". מה שזה בעצם אומר הוא שהחגיגה בבורסות לא הסתיימה והסיפור הטכנולוגי רק תופס מנוחה קצרה עד לסיבוב הבא.
הירידה במחירי הנפט מ-125 דולר בקיץ 2022 ל-56 דולר כיום, היא בעיקר תוצאה של עודפי היצע שחלקם "באשמת" טראמפ "ששחרר" את הנפט האמריקאי לשווקים הגלובליים, חלקם ב"אשמת" המדינות שאינן חברות באופ"ק שמגדילות ייצור (קנדה, ברזיל ואחרות), חלקם בגלל קרנות הגידור, חלקם בגלל איראן ורוסיה שמוכרות מתחת לשולחן, וחלקם בגלל הרגיעה בצמיחה הכלכלית. אין זה פלא שהסכמי אברהם תופסים עניין שהולך וגדל.
- סיסקו ו-IBM בונות את האינטרנט הקוונטי: מחשבים שמדברים ביניהם תוך 5 שנים
- IBM וגוגל מציגות התקדמות במרוץ הקוונטי: לא רק החברות הקטנות בתמונה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לבסוף, ענקית ניהול הנכסים KKR הוציאה השבוע את התחזית המאקרו גלובלית לשנת 2026 שלפיה הם מאמינים שתהיה צמיחה טובה מהצפוי בתמ"ג וברווחים ברוב האזורים העיקריים בעולם בשנת 2026, צמיחה שנתמכת על ידי מחירי נפט נמוכים, שיעורי חיסכון גבוהים יותר ותנאים פיננסיים נוחים. הם גם מציינים שהכלכלה העולמית עדיין נמצאת בעיצומו של רנסנס של פרודוקטיביות, בהובלת דיגיטציה, אוטומציה ואימוץ מואץ של בינה מלאכותית, במיוחד בארצות הברית. כדאי להקשיב להם כי החברה הזו היא מהטובות שיש.
