אחרי שנה מצויינת בוול סטריט - קיים סיכוי גדול למשבר ב-2020

מה הגורמים שמרמזים על משבר מתקרב, איך כדאי להתכונן לירידה בבורסות, והאם זהב וסחורות הם השקעה טובה?
|
(20)
גרף יורד, צילום: pixabay

אנחנו מסכמים שנה ועשור, אך אולי לא פחות חשוב מכך, מסכמים את הראלי הרצוף והארוך ביותר בתולדות הבורסה האמריקאית לאורך 11 שנה בשווקי המניות. הבורסה בשיא. אז איך תראה שנת 2020 והאם כדאי להיערך?

אחרי אחת השנים הטובות ביותר בבורסה בארה"ב, עם שבירה חוזרת של שיאי מדד ה-S&P 500, פעם אחר פעם ותשואה של כ-30% מתחילת השנה ושל לא פחות מ-360% תשואה מאז ספטמבר 2009, לפי לא מעט פרמטרים כלכליים, קיים סיכוי גדול להיפוך המגמה וחשש משמעותי למשבר בשווקי המניות בארץ ובעולם בשנת 2020. 
 
טראמפ צודק, גם מי שלא נמנה על אוהביו מאד אוהב את התקופה בה הוא מכהן כנשיא ארה"ב. אבל יש לא מעט כלכלנים שכבר רואים את היפוך המגמה הולך ומתקרב. כל אחד מאיתנו חשוף באופן ישיר ועקיף לנזקי משבר שכזה, אם בחיסכון הפנסיוני המושקע לרב גם במניות ובאג"ח קונצרני, או אם בתיק ני״ע או קרנות נאמנות שמרבית הציבור מחזיק בהם.
 
האם יש מה לעשות והאם ניתן לתזמן את ההערכות למשבר אופציונאלי שכזה? לא רק שיש מה לעשות, אלא עכשיו הוא הזמן הנכון לכך.

מהצטברות נתונים על השוק הישראלי ופרמטרים נוספים לגבי שווקי העולם (הרחבה מיד), נראה שלאור הסיכון המאיים מומלץ לציבור להקדים ולצמצם חשיפה למניות, בכל ערוצי ההשקעה כולל שינוי במסלולי הפנסיה למיניהם, כבר בתחילת השנה גם במחיר של "פספוס" תאורטי של עוד מספר שבועות עם עליות.

ניתן לנתב חלק מהכספים שישתחררו לערוצים הנחשבים בטוחים יותר בעיקר בתקופות משבר כמו אג"ח מדינת ישראל, קרנות שקליות ואף קרנות ותעודות סל וקרנות נאמנות להשקעה בזהב ובכסף. על כל אחד ואחת מאיתנו לבדוק ולבחון כאמור את רמת החשיפה הקיימת ולהתאימה לאהבת הסיכון האישית הנכונה לעת הנוכחית ובהתאם לעדכן את החשיפה בתיקי ההשקעות ובמסלולי החיסכון הפנסיוני.
 
למה המשבר מתקרב?
לפני כל משבר כלכלי בעבר היו סימנים מקדימים של לפחות אחד מתוך האינדיקטורים המפורטים מטה, אך זו הפעם הראשונה שכולם מופיעים בו זמנית, דבר שיכול להעיד על עומק המשבר הצפוי במהלך 2020: היפוך עקום תשואות האג״ח של ממשלת ארה"ב כשהריבית לשנתיים גבוהה מהריבית ל-20 שנה. זה לא עניין של מה בכך.

אמנם הפרמטר הזה מתקיים חודשים רבים והשוק עדיין עולה, אבל כולם מבינים שזה לא מצב אפשרי לאורך זמן, הוא מבטא עיוות גדול בהקצאת הכספים של המשקיעים. איך זה ייתכן שהתשואה לטווח קצר/בינוני גבוהה יותר מהטווח הארוך? זה לכאורה סותר כל הגיון כלכלי, אבל בעולם שבו הריבית אפסית ושלילית, אי אפשר באמת לחפש הגיון כלכלי, עד ש...השווקים מסדרים בעצמם את העיוותים, וזה יכול להיות כואב.

גורמים נוספים שמאותתים על ירידה בשווקים - עלייה משמעותית של האוברדרפט הגלובאלי, עלייה מכ-120 טריליון דולר לפני 10 שנים למעל 260 טריליון דולר היום, נסיגה בקצב הצמיחה של מרבית מדינות העולם, עלייה ושבירת שיאי שערי המניות בבורסות בכל העולם ועלייה רציפה במשך מספר שנים במחירי הנדל"ן בעולם ועוד יותר בארץ. 
 
משבר הוא גם הזדמנות ובמקרה הזה ככל שנתכונן אליו מוקדם יותר נוכל להפוך אותו אפילו להזדמנות של פעם בחיים. כעת, רצוי מאד להתכונן למשבר על-ידי צמצום חשיפה לשוק המניות, לא לקחת סיכונים על פרויקטים חדשים בנדל״ן, להתחיל לרכוש זהב ולהיות בהיכון להסתער על הבורסות, אם ולאחר שיספגו את גלי הירידות הראשונים.
 

אין לראות במאמר זה משום המלצה למכור או לרכוש ני"ע ויש להתייעץ עם מומחה השקעות לאור הרגישות בשווקים.
 
כותב המאמר הינו יוסי ירקוני, מייסד ומנכ"ל חברת רובין

תגובות לכתבה(20):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 13.
    מדבר מ פוזיציה
    ביזי פורטל 10/01/2020 07:17
    הגב לתגובה זו
    0 0
    יוסי מנכל חברה שמייעצת להשקעות פנסיה. הוא משווק מוצרים מגובי אגח ולכן מציע שאגח ישראלי יהיה המקלט בסערה הקרובה. אני לא אומרשלא עלולה להיות סערה. אבל אגח ישראלי אינו חסין יותר מהשקעה אחרת. חבל שביזפורטל נותנים במה לאינטרסנטים תמורת נזיד עדשים. תעלו ברמה עם כתבות איכותיות.
    סגור
  • חשש אמיצי לא פוזיציה
    יוסי ירקוני 10/01/2020 12:16
    הגב לתגובה זו
    0 0
    תודה לך על התגובה. מבקש להבהיר כי אפליקציית רובין נועדה לתת בידי הציבור כלי שיסייע לדעת כמה והיכן חסכו ומה צפי לפרישה. בתהליך הלקוח בוחר רמת סיכון ובהתאם מקבל המלצות. אין העברה בין רמות סיכון. לאוהבי סיכון אנו ממליצים ערוץ מנייתי s&p500....
    סגור
  • 12.
    מעוניין להיות כתב/בעל טור בביזפורטל - איך מתחילים ? (ל"ת)
    משקיע 06/01/2020 12:56
    הגב לתגובה זו
    0 1
    סגור
  • תבוא אלי ותכין צ'ק שמן.
    ביזי פורטל 10/01/2020 07:14
    הגב לתגובה זו
    0 0
    תוכן ממומן. אחלה דרך לעשות כסף.
    סגור
  • 11.
    כתבי ביזפורטל מפחידים את הציבור כבר שנה
    מישהו 06/01/2020 11:26
    הגב לתגובה זו
    4 0
    ומי ששמע להם רק הפסיד המון!
    סגור
  • טען עוד
  • 10.
    כל עוד הריבית נמוכה וטראמף נשיא הכיוון מעלה מעלה
    השוק ימשיך לעלות 06/01/2020 11:06
    הגב לתגובה זו
    5 0
    גם שנה שעברה האנליסטים היזהירו מירידות גרמו לבהלת מכירה שהתהפכה לעליות חדות.
    סגור
  • 9.
    עד אחרי אפריל-שומר נפשו/כספו - בחוץ (ל"ת)
    fu,c 06/01/2020 11:04
    הגב לתגובה זו
    0 3
    סגור
  • 8.
    הבוקר הזה שכולנו נתעורר עם זיעה קרה , קרוב מתמיד .
    דן 06/01/2020 09:42
    הגב לתגובה זו
    2 4
    הכתובת על הקיר .
    סגור
  • איזה זיעה קרה כולנו. אני תמיד מתעורר בלי זעה בכלל
    היי בוקר טוב ישראל 06/01/2020 10:43
    הגב לתגובה זו
    4 0
    ועם הרגשה נהדרת של עוד יום חדש לפני גם בבורסות... הכנתי עצמי ליום זה ובעצם אני תמיד מוכן לכל כיוון למטרה.
    סגור
  • 7.
    התשואה מספטמבר 2009 רק 220% (מ1000 ל3200בערך) (ל"ת)
    אריה 06/01/2020 09:22
    הגב לתגובה זו
    3 0
    סגור
  • 6.
    יוסי ירקוני מבין עניין ומביא את הדברים ללא כחל ושרק מול
    ד"ר ניר(איצ100) 06/01/2020 09:20
    הגב לתגובה זו
    4 5
    עיינכם!!
    סגור
  • 5.
    פניקריסט
    דרור 06/01/2020 08:04
    הגב לתגובה זו
    10 3
    פירומן זורע פניקה על שום דבר . עוד יומיים חוזרים לשיגרה . הריבית תנצח .
    סגור
  • הוא שם לך מראה מול העיניים ואתה עוצם ואומר אין ולא היה-
    לטומטום 06/01/2020 09:07
    הגב לתגובה זו
    3 3
    הריבית תנצח? לא הבנתי. מה הכוונה קושקוש? הריבית זה פסיקון בארמגדון.
    סגור
  • 4.
    שנת בחירות=עליות
    רפי 06/01/2020 08:02
    הגב לתגובה זו
    15 1
    השנה טראפ חייב שהבורסה תתן תשואה חיובית עקב שנת בחירות בארה"ב.ביזפורטל, אל תיהיה חובבנים,הוא איש עסקים!
    סגור
  • טראמפ הוא סוס מת (ל"ת)
    היי 06/01/2020 09:08
    הגב לתגובה זו
    1 6
    סגור
  • 3.
    הכל עבר לפקדון דולרי
    שי 06/01/2020 07:54
    הגב לתגובה זו
    4 5
    מידן טוב בלילה ומכה את המדדים. אינפלציה תחייב את הבנק המרכזי בארהב להעלות ריבית עוד ברבעון בגלל עליית הנפט ויתר המתכות
    סגור
  • רק תוודא שהריבית גבוהה מהתחזקות השקל... (ל"ת)
    דורה 06/01/2020 11:19
    הגב לתגובה זו
    0 2
    סגור
  • 2.
    שלמה גרינברג מדבר על תיקון ולא על משבר. (ל"ת)
    שווה להזכיר 06/01/2020 07:48
    הגב לתגובה זו
    10 2
    סגור
  • דבר ראשון מי זה גרינברג? דבר שני תיקון יכול להיות 99% ! (ל"ת)
    שלום שלום 06/01/2020 09:09
    הגב לתגובה זו
    3 5
    סגור
  • 1.
    כלכלת ישראל תכנס למשבר עוד לפני כן
    כלכלן 06/01/2020 07:41
    הגב לתגובה זו
    3 9
    למי שעוקב אחרי פרסומי בנק ישראל, וחברות שמפרסמות נתונים באופן שוטף כבר רואים התמתנות בצמיחה יתכן שנתוני רבעון שלישי 2019 יצביעו על צמיחה אפסית. שקר הצמיחה שלכאורה היה חיובי הוא למעשה שלילי ,כי נבע בעיקר מהגדלת הוצאות ממשלה ( הגדלת הוצאות בגלל חשבונאות מהווה למעשה הגדלת תוצר ) , גרעון גבוה מאד ,הרבה מעל שפורסם אשר יתייצב מעל 4.7% לפי בנק ישראל. בועה בשוק האגח הצמוד, שלא מאפשרת לרכוש יותר אלא אם כן מי שחקנה רוצה תשואה שלילית. מנהלי השקעות כבר יודעים, שרק הדולר והזהב יתנו חזק ברבעון הראשון.
    סגור
חיפוש ני"ע חיפוש כתבות