אחרי שנה מצויינת בוול סטריט - קיים סיכוי גדול למשבר ב-2020
אנחנו מסכמים שנה ועשור, אך אולי לא פחות חשוב מכך, מסכמים את הראלי הרצוף והארוך ביותר בתולדות הבורסה האמריקאית לאורך 11 שנה בשווקי המניות. הבורסה בשיא. אז איך תראה שנת 2020 והאם כדאי להיערך?
אחרי אחת השנים הטובות ביותר בבורסה בארה"ב, עם שבירה חוזרת של שיאי מדד ה-S&P 500, פעם אחר פעם ותשואה של כ-30% מתחילת השנה ושל לא פחות מ-360% תשואה מאז ספטמבר 2009, לפי לא מעט פרמטרים כלכליים, קיים סיכוי גדול להיפוך המגמה וחשש משמעותי למשבר בשווקי המניות בארץ ובעולם בשנת 2020.
טראמפ צודק, גם מי שלא נמנה על אוהביו מאד אוהב את התקופה בה הוא מכהן כנשיא ארה"ב. אבל יש לא מעט כלכלנים שכבר רואים את היפוך המגמה הולך ומתקרב. כל אחד מאיתנו חשוף באופן ישיר ועקיף לנזקי משבר שכזה, אם בחיסכון הפנסיוני המושקע לרב גם במניות ובאג"ח קונצרני, או אם בתיק ני״ע או קרנות נאמנות שמרבית הציבור מחזיק בהם.
האם יש מה לעשות והאם ניתן לתזמן את ההערכות למשבר אופציונאלי שכזה? לא רק שיש מה לעשות, אלא עכשיו הוא הזמן הנכון לכך.
מהצטברות נתונים על השוק הישראלי ופרמטרים נוספים לגבי שווקי העולם (הרחבה מיד), נראה שלאור הסיכון המאיים מומלץ לציבור להקדים ולצמצם חשיפה למניות, בכל ערוצי ההשקעה כולל שינוי במסלולי הפנסיה למיניהם, כבר בתחילת השנה גם במחיר של "פספוס" תאורטי של עוד מספר שבועות עם עליות.
- סיטי: השבתה ממושכת בממשל האמריקאי עשויה להרים את שערי אגרות החוב הממשלתיות
- המבחן של בריטניה: תשואות האג"ח בבריטניה מזנקות לשיא מאז 1998
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ניתן לנתב חלק מהכספים שישתחררו לערוצים הנחשבים בטוחים יותר בעיקר בתקופות משבר כמו אג"ח מדינת ישראל, קרנות שקליות ואף קרנות ותעודות סל וקרנות נאמנות להשקעה בזהב ובכסף. על כל אחד ואחת מאיתנו לבדוק ולבחון כאמור את רמת החשיפה הקיימת ולהתאימה לאהבת הסיכון האישית הנכונה לעת הנוכחית ובהתאם לעדכן את החשיפה בתיקי ההשקעות ובמסלולי החיסכון הפנסיוני.
למה המשבר מתקרב?
לפני כל משבר כלכלי בעבר היו סימנים מקדימים של לפחות אחד מתוך האינדיקטורים המפורטים מטה, אך זו הפעם הראשונה שכולם מופיעים בו זמנית, דבר שיכול להעיד על עומק המשבר הצפוי במהלך 2020: היפוך עקום תשואות האג״ח של ממשלת ארה"ב כשהריבית לשנתיים גבוהה מהריבית ל-20 שנה. זה לא עניין של מה בכך.
אמנם הפרמטר הזה מתקיים חודשים רבים והשוק עדיין עולה, אבל כולם מבינים שזה לא מצב אפשרי לאורך זמן, הוא מבטא עיוות גדול בהקצאת הכספים של המשקיעים. איך זה ייתכן שהתשואה לטווח קצר/בינוני גבוהה יותר מהטווח הארוך? זה לכאורה סותר כל הגיון כלכלי, אבל בעולם שבו הריבית אפסית ושלילית, אי אפשר באמת לחפש הגיון כלכלי, עד ש...השווקים מסדרים בעצמם את העיוותים, וזה יכול להיות כואב.
- מי תשתלט על וורנר ברוס? 3 מתחרות הגישו הצעות
- השליחים של אובר בסכנה - רובוטי משלוח יוצאים לדרך בבריטניה
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- קרוז, פיט או צ'אן: מיהו שחקן הקולנוע העשיר ביותר בכל הזמנים?
גורמים נוספים שמאותתים על ירידה בשווקים - עלייה משמעותית של האוברדרפט הגלובאלי, עלייה מכ-120 טריליון דולר לפני 10 שנים למעל 260 טריליון דולר היום, נסיגה בקצב הצמיחה של מרבית מדינות העולם, עלייה ושבירת שיאי שערי המניות בבורסות בכל העולם ועלייה רציפה במשך מספר שנים במחירי הנדל"ן בעולם ועוד יותר בארץ.
משבר הוא גם הזדמנות ובמקרה הזה ככל שנתכונן אליו מוקדם יותר נוכל להפוך אותו אפילו להזדמנות של פעם בחיים. כעת, רצוי מאד להתכונן למשבר על-ידי צמצום חשיפה לשוק המניות, לא לקחת סיכונים על פרויקטים חדשים בנדל״ן, להתחיל לרכוש זהב ולהיות בהיכון להסתער על הבורסות, אם ולאחר שיספגו את גלי הירידות הראשונים.
אין לראות במאמר זה משום המלצה למכור או לרכוש ני"ע ויש להתייעץ עם מומחה השקעות לאור הרגישות בשווקים.
- 14.יונתן 09/05/2020 15:36הגב לתגובה זושאפו
- 13.ביזי פורטל 10/01/2020 07:17הגב לתגובה זויוסי מנכל חברה שמייעצת להשקעות פנסיה. הוא משווק מוצרים מגובי אגח ולכן מציע שאגח ישראלי יהיה המקלט בסערה הקרובה. אני לא אומרשלא עלולה להיות סערה. אבל אגח ישראלי אינו חסין יותר מהשקעה אחרת. חבל שביזפורטל נותנים במה לאינטרסנטים תמורת נזיד עדשים. תעלו ברמה עם כתבות איכותיות.
- יוסי ירקוני 10/01/2020 12:16הגב לתגובה זותודה לך על התגובה. מבקש להבהיר כי אפליקציית רובין נועדה לתת בידי הציבור כלי שיסייע לדעת כמה והיכן חסכו ומה צפי לפרישה. בתהליך הלקוח בוחר רמת סיכון ובהתאם מקבל המלצות. אין העברה בין רמות סיכון. לאוהבי סיכון אנו ממליצים ערוץ מנייתי s&p500....
- 12.מעוניין להיות כתב/בעל טור בביזפורטל - איך מתחילים ? (ל"ת)משקיע 06/01/2020 12:56הגב לתגובה זו
- ביזי פורטל 10/01/2020 07:14הגב לתגובה זותוכן ממומן. אחלה דרך לעשות כסף.
- 11.מישהו 06/01/2020 11:26הגב לתגובה זוומי ששמע להם רק הפסיד המון!
- 10.השוק ימשיך לעלות 06/01/2020 11:06הגב לתגובה זוגם שנה שעברה האנליסטים היזהירו מירידות גרמו לבהלת מכירה שהתהפכה לעליות חדות.
- 9.עד אחרי אפריל-שומר נפשו/כספו - בחוץ (ל"ת)fu,c 06/01/2020 11:04הגב לתגובה זו
- 8.דן 06/01/2020 09:42הגב לתגובה זוהכתובת על הקיר .
- היי בוקר טוב ישראל 06/01/2020 10:43הגב לתגובה זוועם הרגשה נהדרת של עוד יום חדש לפני גם בבורסות... הכנתי עצמי ליום זה ובעצם אני תמיד מוכן לכל כיוון למטרה.
- 7.התשואה מספטמבר 2009 רק 220% (מ1000 ל3200בערך) (ל"ת)אריה 06/01/2020 09:22הגב לתגובה זו
- 6.ד"ר ניר(איצ100) 06/01/2020 09:20הגב לתגובה זועיינכם!!
- 5.דרור 06/01/2020 08:04הגב לתגובה זופירומן זורע פניקה על שום דבר . עוד יומיים חוזרים לשיגרה . הריבית תנצח .
- לטומטום 06/01/2020 09:07הגב לתגובה זוהריבית תנצח? לא הבנתי. מה הכוונה קושקוש? הריבית זה פסיקון בארמגדון.
- 4.רפי 06/01/2020 08:02הגב לתגובה זוהשנה טראפ חייב שהבורסה תתן תשואה חיובית עקב שנת בחירות בארה"ב.ביזפורטל, אל תיהיה חובבנים,הוא איש עסקים!
- טראמפ הוא סוס מת (ל"ת)היי 06/01/2020 09:08הגב לתגובה זו
- 3.שי 06/01/2020 07:54הגב לתגובה זומידן טוב בלילה ומכה את המדדים. אינפלציה תחייב את הבנק המרכזי בארהב להעלות ריבית עוד ברבעון בגלל עליית הנפט ויתר המתכות
- רק תוודא שהריבית גבוהה מהתחזקות השקל... (ל"ת)דורה 06/01/2020 11:19הגב לתגובה זו
- 2.שלמה גרינברג מדבר על תיקון ולא על משבר. (ל"ת)שווה להזכיר 06/01/2020 07:48הגב לתגובה זו
- דבר ראשון מי זה גרינברג? דבר שני תיקון יכול להיות 99% ! (ל"ת)שלום שלום 06/01/2020 09:09הגב לתגובה זו
- 1.כלכלן 06/01/2020 07:41הגב לתגובה זולמי שעוקב אחרי פרסומי בנק ישראל, וחברות שמפרסמות נתונים באופן שוטף כבר רואים התמתנות בצמיחה יתכן שנתוני רבעון שלישי 2019 יצביעו על צמיחה אפסית. שקר הצמיחה שלכאורה היה חיובי הוא למעשה שלילי ,כי נבע בעיקר מהגדלת הוצאות ממשלה ( הגדלת הוצאות בגלל חשבונאות מהווה למעשה הגדלת תוצר ) , גרעון גבוה מאד ,הרבה מעל שפורסם אשר יתייצב מעל 4.7% לפי בנק ישראל. בועה בשוק האגח הצמוד, שלא מאפשרת לרכוש יותר אלא אם כן מי שחקנה רוצה תשואה שלילית. מנהלי השקעות כבר יודעים, שרק הדולר והזהב יתנו חזק ברבעון הראשון.
ה-SU7 של שיואמי. קרדיט: רשתות חברתיותתוך פחות משנתיים, שיאומי רווחית יותר מטסלה
19 חודשים בלבד אחרי השקת הסדאן החשמלית SU7, חטיבת הרכב וה-AI של שיאומי מייצרת רווח רבעוני של כ-98 מיליון דולר, הרבה לפני טסלה ואחרים בענף; האקוסיסטם, המותג והיעילות הובילו לרווחיות מהירה
שיאומי ממשיכה להפתיע את תעשיית הרכב החשמלי, כאשר חטיבת ה-EV והבינה המלאכותית שלה מסכמת את הרבעון השלישי עם רווח של כ-98 מיליון דולר, פחות משנתיים לאחר שהשיקה את הסדאן החשמלית SU7. החברה הגיע לאיזון משמעותית מהר יותר מהמתחרות, היות וטסלה נזקקה ליותר
מחמש שנים עד שהציגה רווח רבעוני ראשון, ולי-אוטו הגיעה לכך רק אחרי כשנתיים. בעידן שבו רוב הסטארט-אפים בתחום שורפים מזומנים לאורך שנים, שיאומי נכנסת לתמונה עם יתרון מבני יוצא דופן: קהל עצום של משתמשים קיימים, אמון מותג גבוה, ואקו-סיסטם שמחברת את העולם הדיגיטלי
של הלקוחות עם עולם הרכב החדש.
כוחו של הרגל
הכניסה של שיאומי לעולם הרכב מתבססת על נכסים שהחברות המסורתיות פשוט אינן מחזיקות. מאות מיליוני משתמשים שכבר רכשו סמארטפונים, שעונים חכמים ומוצרים ביתיים של החברה הפכו לקהל טבעי לשלב הבא: הרכב
החשמלי. עבורם, עליית המדרגה מרכישת טלפון לרכישת רכב לא מצריכה שינוי תודעתי גדול: הם כבר נמצאים עמוק באקוסיסטם של שיאומי, סומכים על המותג ורגילים לממשקיו. בנוסף, הארכיטקטורה מבוססת התוכנה של רכבי החברה מאפשרת לה לייצר מקורות הכנסה נוספים מתוך מערכות הרכב, בדומה
למודלים שמוכרים מעולם המובייל. כך נוצרת סביבה שבה עלות גיוס הלקוח כמעט אפסית, וזה יתרון אדיר לחברה, בענף שבדרך כלל משלם סכומי עתק על כל לקוח חדש.
האסטרטגיה המנצחת: דגם יחיד והשקה שמתנהלת כמו מוצר אלקטרוני
שיאומי אימצה גישה שונה
לחלוטין מהמקובל בענף הרכב. במקום להשיק מספר רחב של דגמים ולחלק משאבים בין פיתוחים מקבילים, היא התמקדה בדגם אחד ויחיד, ה-SU7, וטיפלה בו כמו מוצר אלקטרוני מהונדס היטב. שרשרת אספקה הדוקה, שליטה גבוהה ברכיבים קריטיים ותכנון השקה המדמה את עולם הסמארטפונים יצרו
ביקוש גדול כבר מהרגע הראשון. וברגע שהחברה עמדה ביעדי הביקוש, היא היתה יכולה להתמקד ברווחיות ולא בהגדלת נפח מכירות, ובכך חסכה שנים של הפסדים שמאפיינות את רוב הכניסות החדשות לענף הרכב.
ה-YU7: הדגם השני שהפך להצלחה מסחררת בתוך שעות
כמעט
בלי להתאמץ, דגם ה-SUV השני של החברה, YU7, הפך במחצית 2025 לאחד הסיפורים החמים בשוק הרכב הסיני. בתוך שעות ספורות מקבלת ההזמנות כבר נרשמו כ-289 אלף הזמנות, נתון שממחיש כיצד מותג טכנולוגיה מצליח לייצר באזז שהמתחרות מתקשות לשחזר. ההתרחבות הזו הפכה את פעילות הרכב
של שיאומי לאחת המרכזיות בחברה, כאשר יותר מרבע מהכנסות הקבוצה כבר מגיעות ממנה, הרבה מעבר לזרוע ה-IoT ההיסטורית.
לצד האופטימיות, הענף הסיני כולו נכנס לתקופה מאתגרת. הממשלה מתכוונת לצמצם את הטבת המס על רכבים חשמליים והיברידיים, והמשך סבסוד הטרייד-אין
עדיין לא מובטח. כבר באוקטובר הורגשו ירידות במכירות הרכב, ושיאומי נאלצה לפעול כדי למזער פגיעה בביקוש. החברה מציעה ללקוחות הנחת גישור של עד כ-2,100 דולר למי שיזמין רכב עד סוף נובמבר ויקבל אותו במהלך 2026, צעד שמעודד הזמנות אך בהכרח יפגע במרווחי הרווח.
וורנר ברוסמי תשתלט על וורנר ברוס? 3 מתחרות הגישו הצעות
פרמאונט, קומקאסט ונטפליקס הגישו הצעות לרכישת וורנר ברוס דיסקברי - כל אחת עם גישה שונה, וגם - 10 עובדות על וורנר ברוס שכנראה לא ידעתם
חברת וורנר ברוס דיסקברי, הבעלים של אולפני הסרטים והטלוויזיה האגדיים וורנר ברוס ושל שירות הסטרימינג HBO Max, הפכה באחרונה ליעד אסטרטגי מבוקש עבור שלושה שחקנים מרכזיים בענף המדיה: פרמאונט, קומקאסט ונטפליקס.
לפי דיווחים, שלוש החברות הגישו הצעות רכישה לא מחייבות, כאשר וורנר דיסקברי מקווה להשלים את תהליך הבחינה עד לסוף השנה. עם זאת, המורכבות הרגולטורית והמבנה העסקי של וורנר, הכולל גם ערוצי כבלים כמו CNN, TNT ו-Food Network, הופכים את העסקה לאתגר לא קטן.
מבין המציעות, רק פרמאונט מתעניינת ברכישת כלל נכסי החברה, כולל האולפנים, שירותי הסטרימינג וערוצי הכבלים. לעומתה, נטפליקס וקומקאסט מבקשות לרכוש רק את חטיבת האולפנים והשירותים הדיגיטליים – ללא ערוצי הכבלים.
העניין הגובר ברכישת וורנר מגיע על רקע יוזמה פנימית של החברה לפצל את נכסיה לשתי חברות, אחת שתתמקד באולפנים ובסטרימינג, והשנייה שתאגד את ערוצי הכבלים. המהלך נועד לפשט את המבנה ולאפשר מיזוגים או רכישות גמישות יותר.
- וורנר ברוס למכירה: המניה זינקה 10% לאחר פתיחת המידע הפיננסי לרוכשים
- וורנר ברוס מסרבת להצעת רכישה של פראמאונט
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
פרמאונט כבר הגישה שלוש הצעות קודמות כאשר האחרונה עמדה על כ-23.50 דולר למניה, והייתה אמורה להתבצע בעיקר במזומן. במקביל, קומקאסט ונטפליקס בוחנות רכישה ממוקדת ללא התחייבות מלאה לכלל הפעילויות.
