לגזור ולשמור: 5 הציטוטים המפורסמים של וורן באפט שכל משקיע חייב להכיר
משקיעים אוהבים סיפורי הצלחה, וקשה למצוא סיפור מרשים יותר מהקריירה הענפה של וורן באפט. ה'אורקל מאומהה' נחשב לאחד המשקיעים המוצלחים בהיסטוריה, כשחברת ההחזקות שלו, ברקשיר הת'אווי (סימול:
באפט עדיין לא כתב ספר המתאר את פילוסופיית ההשקעה שלו, אבל מעיון קצר במכתבים השנתיים שלו למשקיעים (שמפורסמים במלואם באתר של ברקשיר) אפשר לרכז מספר ציטוטים שנחשבים ל'אורים ותומים' של הגורו.
1. "חוק מספר 1 בהשקעות - אל תפסידו כסף לעולם. חוק מספר 2 - אל תשכחו את חוק מספר 1 לעולם" . לאחר 49 שנים בשוק המניות, אפשר לספור על יד אחת את מספר השנים בהן מחיר מניית ברקשיר הת'אווי ירד - בשנת 2001 ירידה של 6.2%, וב-2008 ירידה של 9.6%. בשני המקרים מדובר בביצועים טובים בהשוואה לביצועי ה-S&P 500 באותן שנים.
2. "מניות אינן סתם חתיכות נייר. הן מייצגות חלק מהבעלות על העסק. לכן, כשאתם שוקלים השקעה במניה, תחשבו כמו בעל שליטה" . לאורך ההיסטוריה באפט נכנס כבעל עניין בחברות רבות בתחומים שונים, ובדרך כלל דאג להכניס לחבר המנהלים אדם שהוא סמך עליו באופן אישי שיהיה שותף להחלטות. בעוד שמשקיעים קטנים לא יכולים לעשות זאת, הכוונה במשפט המפורסם היא לקבל החלטת השקעה רק אם אתם מסוגלים להבין איך העסק פועל ולנהל אותו בעצמכם.
- העדר הדיגיטלי ואפליקציות ההשקעה: האם כולנו הופכים למשקיעי המונים?
- צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
3. "כל הרעיון בהשקעות בשוק ההון הוא בחירת מניות של חברות טובות במחירים טובים, ולהישאר איתן כל עוד הן חברות טובות" . באפט לא מרבה למכור מניות, והוא מעדיף לקנות אותן ולהחזיק לנצח, אבל מדי פעם הוא מממש רווחים כשמגיע הזמן. ברבעון האחרון מכר באפט למעלה ממחצית מהחזקתו במניית פיליפס 66 (סימול:
4. "התנודתיות בשוק היא חבר ולא אויב. הפיקו רווח מטפשות במקום להשתתף בה" . באפט הוא מהראשונים לקנות כשכל השוק מוכר. אחת הדוגמאות המובהקות לכך היתה בשנת 2011, כשבאפט השקיע 5 מיליארד דולר בבנק אוף אמריקה (סימול:
5. "כשאתם חושבים על השקעה במניה, אם אתם לא חושבים להחזיק בה לפחות 10 שנים, אל תשקיעו יותר מ-10 דקות בהחלטה" . כמו שאמרנו, באפט ידוע כמי שקונה ולעולם לא מוכר. את 4 המניות שמרכיבות כ-62% מתיק הנכסים של ברקשיר - וולס פארגו (סימול:
- אי הוודאות שיוצר טראמפ ושוק העבודה ה"מסקרן", מה בעצם אמר פאוול בג'קסון הול?
- מונגו די.בי מזנקת בעקבות עלייה של 24% בהכנסות
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- לקראת דוחות אנבידיה - האנליסטים מעלים מחירי יעד
כתבה נוספת שתעניין אתכם:
- 7.גיל 27/05/2014 19:31הגב לתגובה זותקרא קצת על האיש ופועלו, חוץ מהשקעות ערך ותראה שהוא מקדיש את הגיל השלישי שלו לעשייה פילנטרופית. כמו כן הוא מתכוון לתרום את כמעט כל ההון שלו לצדקה, מתבטא לא פעם על זה שעשירים צריכים לשלם יותר מיסים וכו'. סה"כ והלוואי שהטייקונים שלנו היו עשירית ממנו בהתנהגות.
- 6.בא 26/05/2014 09:36הגב לתגובה זושלא מבין כלום בבורסה .אני מושחת שמתפלש בחטא .כול הציטוטים נועדו לתפוס כותרות ,ככה אני דג את המשקיעים הקטנים .
- ציתות? מישהו שם לך מיקרופון בחדר? (ל"ת)לא לוזר ממורמר 27/05/2014 06:20הגב לתגובה זו
- בא 29/05/2014 20:29לוזר קבלן .נראה כמה זמן תרגיש ווינר .
- 5.אנונימי 25/05/2014 23:24הגב לתגובה זוהם יהיו שווים הון עוד 3-4 שנים
- 4.מיליונים 25/05/2014 21:09הגב לתגובה זוכבר חשבתי שיש לו עצות של ממש.
- 3.רוני 25/05/2014 20:27הגב לתגובה זולקח המון הלוואות בהתחלה הציטוטים שלו נכונים אבל צריך לקחת בחשבון שחברות פושטות את הרגל ואם נסתכל על מדד המעוף ואפילו ממדים בחול אז אחרי 10 15 שנים המניות פשוט מתחלפות והרבה פושטות רגל אבל בגדול הוא די צודק
- עין טובה 13/07/2016 16:13הגב לתגובה זואני יתן לך הלוואה של מליוני דולרים נראה אם תצליח להשיג 1/1000000 ממה שוורן באפט השיג. תלמד לפרגן אולי גם אתה תצליח.
- רון 26/05/2014 07:30הגב לתגובה זואת המליון הראשון עשה בעצמו, לך תלמד הסטוריה
- רוני 26/05/2014 15:24כל אחד פה זורק ואף אחד לא יודע באמת וגם יכל להיות שהוא אמר שהוא התחיל ככה אז אמר!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! הכל בשביל שיחשבו שהוא תותח אבל האמת שלקח הלוואות של עשרות מיליונים והשקיע ככה הוא התעשר באמת ולא שכל אחד ימציא פה. נראה לך באמת שהוא הפך 100 אלף שקל ל40 מיליארד?????????????? קצת היגיון
- 2.ג'וני 25/05/2014 19:47הגב לתגובה זוההבדל בין וורן באפט במצב הנוכחי למשקיע פשוט מהציבור -שהוא יכול לשבת על מנייה עשר שנים בעוד שמשקיע רגיל יצטרך את הכסף שיש לו בעוד כמה שנים בודדות. מה עוד שאצלו יש גם זרימה של כסף בכמות גדולה יותר מאשר הוא מחזיר ככה שאין לו בעייה לשבת על מניות עשרות שנים
- 1.וואצ'ר 25/05/2014 19:32הגב לתגובה זואלא בערפד שאין סוף לתאוות הרווח שלו, ולא חשובות ההשלכות, כמו רבים אחרים בעולם החזירים ההפאשיסטים שהורסים את השוק החופשי.
- תמשיך לשבת בחושך ולקנא ולחשוב שכל מי שמצליח הוא "ערפד" (ל"ת)לא לוזר ממורמר 27/05/2014 06:22הגב לתגובה זו

לקראת דוחות אנבידיה - אלו הנתונים שיזיזו את המניה
הציפיות לרווח של 1.01 דולר למניה על הכנסות של 46.1 מיליארד דולר, מכפילים של 38 ו־28 לשנים הקרובות, תלות של 40% מההכנסות בארבע ענקיות וחשיפה לשוק הסיני – כל אלה מציבים את אנבידיה במבחן שישפיע על וול סטריט כולה
ביום רביעי בלילה, אחרי סגירת המסחר בוול סטריט, תפרסם אנבידיה NVIDIA Corp. -0.03% את דוחותיה לרבעון השני. עם שווי שוק של 4.4 טריליון דולר – כמעט שמינית ממדד S&P 500 – החברה הפכה למדד־על לכל מה שקשור למהפכת הבינה המלאכותית. עבור משקיעים רבים, המספרים שתציג יהיו חשובים לא פחות מהחלטות הריבית של הפדרל ריזרב.
מניית אנבידיה עלתה השנה בכ־34% וכמעט הכפילה את עצמה מאז אפריל. השוק התרגל לראות את המניה מטפסת, אבל השאלה היא אם קצב כזה יכול להימשך. בשוק האופציות מתמחרים תרחיש של טלטלה משמעותית: שווי החברה עלול לזוז בכ־260 מיליארד דולר לכאן או לכאן בעקבות פרסום התוצאות.
תחזיות הקונצנזוס מצפות לרווח של 1.01 דולר למניה על הכנסות של 46.1 מיליארד דולר. התחזיות הרחבות יותר מדברות על רווח שנתי של 4.54 דולר השנה ו־6.42 דולר בשנה הבאה. מול המספרים האופטימיים עומדים מכפילים כמעט חסרי תקדים: 38 על רווחי 2026 ו־28 על רווחי 2027. במילים פשוטות – המניה מתומחרת לשלמות, וכל פספוס קטן עלול לעלות ביוקר.
אל תתמקדו רק באנבידיה
כריס מרפי, אסטרטג מסוסקוהנה, מזהיר שההתמקדות לא צריכה להיות רק במניה עצמה אלא גם בגלים שהיא יוצרת מסביב. לדבריו, "ההדים שאנבידיה שולחת לשוק מעניינים לא פחות מהתנועה במניה עצמה."
- אלביט זינקה ב-7%, אנבידיה עלתה ב-1%; הנאסד״ק עלה ב-0.4%
- 24 שעות לפני התוצאות: המתחרה הקטנה של אנבידיה - מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הקשרים של החברה עם ענקיות הטכנולוגיה מחזקים את התחושה הזו. כ־40% מהכנסות אנבידיה מגיעים מארבע חברות: מיקרוסופט, אמזון, מטא ואלפאבית. הן עצמן מהוות 34% ממדד S&P 500. התלות ההדדית יוצרת מצב שבו חולשה אצל אחת משפיעה מיידית על השנייה.

ארה״ב תנסה לחלט 15 מיליארד דולר מברון הסמים "אל מאיו"
איסמאעל "אל מאיו" זמבדה, ממייסדי קרטל סינאלואה, הודה באשמה והסכים לחילוט סכום עתק של 15 מיליארד דולר, שככל הנראה יהיו צעד סמלי בלבד היות ועיקר ההון פוזר במשך עשרות שנים דרך נדל״ן, עסקים וערוצי הלבנת הון בינלאומיים
באחת מהסצינות בסדרה שהפכה את הקרטלים לתופעת פופ תרבותית, "נרקוס" של נטפליקס Netflix, Inc -0.04% , מראים את פבלו אסקובר מתחמם בבקתה באמצעות שריפה של אלפי שטרות של מאות דולרים. על פי הסצינה הזו, ההון האדיר שצברו הקרטלים מהסחר בסמים מאוחסן בין הקירות, מתחת לבלטות ובסליקים שונים ומשונים, אבל זהו דימוי רומנטי ורחוק מהאמת. אותה נטפליקס בעצמה הוציאה גם את "המכבסה", סרט שסיפר על הדרכים היצירתיות להלבנתו של הון שחור. וכך, למרות שהשבוע הכריזו תובעי מחוז ניו יורק על עסקת טיעון דרמטית שבמסגרתה הודה איסמאעל "אל מאיו" זמבדה בן ה-75 בהובלת ארגון פשע מתמשך ובקשירת קשר ברצח ובסחר בינלאומי בסמים, וגזר הדין כלל מאסר עולם עם התחייבות לחלט 15 מיליארד דולר (סכום שהממשל האמריקאי מעריך שהרוויח מסחר בסמים מאז שנות השמונים), הסיכוי לחלט הוא נמוך עד אפסי.
במהלך הופעתו בבית המשפט הפדרלי בברוקלין, הודה זמבדה כי שילם שוחד לשוטרים, חיילים ופוליטיקאים במקסיקו כדי לשמר את כוחו, והכיר בכך שקרטל סינאלואה בראשותו אחראי לייבוא כמויות עצומות של פנטניל, הרואין, מתאמפטמינים וקוקאין לארה"ב.
בניגוד לדימוי של מזוודות עמוסות מזומנים, עושרם של ראשי קרטלים מתוחזק לרוב דרך נדל״ן ברחבי העולם, השקעות בחברות לגיטימיות בענפי המזון, ההובלה והלוגיסטיקה, מטבעות קריפטוגרפיים ונכסים ניידים. במקרה של סינאלואה, תיעודים קודמים הראו שימוש בכספי הסמים לרכישת מטוסים, מנועים וכלי רכב כבדים.
"הכסף לא נמצא בערימות שטרות, אלא מפוזר במערך נכסים מורכב", הסביר מומחה לסיכונים בינלאומיים ממקסיקו סיטי. "הסכום של 15 מיליארד דולר הוא בעיקר סימבולי והניסיון לאכוף אותו במלואו יהיה אבסורד". במלים אחרות, אותם 15 מיליארד דולר מצאו את עצמם משולבים בתוך הכלכלה העולמי ואין שום סיכוי להפריד אותם מהכלכלה שכולנו חיים בתוכה.
- הנפט נופל ב-4% לאור המשך המחלוקת בנוגע לתקרת החוב בארה"ב
- מסכמת שבוע - ככה שטראוס ודיפלומט עשו צחוק מהרגולטורים והפוליטיקאים וחמקו מרפורמה במחירים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לא בפעם הראשונה
זו אינה הפעם הראשונה שבתי משפט בארה"ב דורשים חילוטים אדירים. ב-2009 נגזרו על ברני מיידוף מאסר של 150 שנה וחילוט של 170 מיליארד דולר. בפועל, באמצעות נאמנים ותביעות אזרחיות, הוחזרו למשקיעים עד 2021 (שנת מותו) כ־14-15 מיליארד דולר, פחות מ-10% מהסכום.