לגזור ולשמור: 5 הציטוטים המפורסמים של וורן באפט שכל משקיע חייב להכיר

משקיעים אוהבים סיפורי הצלחה, וקשה למצוא סיפור מרשים יותר מהקריירה הענפה של וורן באפט. ה'אורקל מאומהה' נחשב לאחד המשקיעים המוצלחים בהיסטוריה, כשחברת ההחזקות שלו, ברקשיר הת'אווי (סימול: BRK ) השיגה שנתית ממוצעת של 19.7% מאז 1965, כפול ממדד ה-S&P 500.

באפט עדיין לא כתב ספר המתאר את פילוסופיית ההשקעה שלו, אבל מעיון קצר במכתבים השנתיים שלו למשקיעים (שמפורסמים במלואם באתר של ברקשיר) אפשר לרכז מספר ציטוטים שנחשבים ל'אורים ותומים' של הגורו.

1. "חוק מספר 1 בהשקעות - אל תפסידו כסף לעולם. חוק מספר 2 - אל תשכחו את חוק מספר 1 לעולם" . לאחר 49 שנים בשוק המניות, אפשר לספור על יד אחת את מספר השנים בהן מחיר מניית ברקשיר הת'אווי ירד - בשנת 2001 ירידה של 6.2%, וב-2008 ירידה של 9.6%. בשני המקרים מדובר בביצועים טובים בהשוואה לביצועי ה-S&P 500 באותן שנים.

2. "מניות אינן סתם חתיכות נייר. הן מייצגות חלק מהבעלות על העסק. לכן, כשאתם שוקלים השקעה במניה, תחשבו כמו " . לאורך ההיסטוריה באפט נכנס כבעל עניין בחברות רבות בתחומים שונים, ובדרך כלל דאג להכניס לחבר המנהלים אדם שהוא סמך עליו באופן אישי שיהיה שותף להחלטות. בעוד שמשקיעים קטנים לא יכולים לעשות זאת, הכוונה במשפט המפורסם היא לקבל החלטת השקעה רק אם אתם מסוגלים להבין איך העסק פועל ולנהל אותו בעצמכם.

3. "כל הרעיון בהשקעות בשוק ההון הוא בחירת מניות של חברות טובות במחירים טובים, ולהישאר איתן כל עוד הן חברות טובות" . באפט לא מרבה למכור מניות, והוא מעדיף לקנות אותן ולהחזיק לנצח, אבל מדי פעם הוא מממש רווחים כשמגיע הזמן. ברבעון האחרון מכר באפט למעלה ממחצית מהחזקתו במניית פיליפס 66 (סימול: PSX ), או 17.4 מיליון מניות בשווי כולל של 1.32 מיליארד דולר. הרווח על מניות אלה - 151% תוך שנתיים.

4. "התנודתיות בשוק היא חבר ולא אויב. הפיקו רווח מטפשות במקום להשתתף בה" . באפט הוא מהראשונים לקנות כשכל השוק מוכר. אחת הדוגמאות המובהקות לכך היתה בשנת 2011, כשבאפט השקיע 5 מיליארד דולר בבנק אוף אמריקה (סימול: BAC ) בתמורה למניות בכורה וכתבי , לאחר שמניית הבנק איבדה יותר מ-45% מערכה. בשנה האחרונה רשם באפט רווח עצום מהשקעות אלה, כשהבנק רכש את המניות בחזרה.

5. "כשאתם חושבים על השקעה במניה, אם אתם לא חושבים להחזיק בה לפחות 10 שנים, אל תשקיעו יותר מ-10 דקות בהחלטה" . כמו שאמרנו, באפט ידוע כמי שקונה ולעולם לא מוכר. את 4 המניות שמרכיבות כ-62% מתיק הנכסים של ברקשיר - וולס פארגו (סימול: WFC ), קוקה קולה (סימול: KO), אמריקן אקספרס (סימול: AXP) ואיי.בי.אם (סימול: IBM), באפט קנה לפני שנים ומדי פעם מנצל ירידות בשוק כדי להגדיל את הפוזיציה. את מניית בנק ההשקעות וולס פארגו הוא מחזיק מאז 1989 ומדי פעם רוכש עוד כמה מניות. מניית הבנק הוסיפה מאז כמעט 2,000% לערכה, לעומת מדד ה-S&P 500 שהתחזק ב-500%.

כתבה נוספת שתעניין אתכם: לגזור ולשמור: גורו ההשקעות וורן באפט מספק 5 חוקי ברזל למשקיעי הנדל"ן