מי אמר? "תבצעו הימור משמעותי כשאתם בטוחים בו - אבל תדעו לצאת מהר אם טעיתם”

גורו ההשקעות שגילה לפני כולם את אנבידיה כשהיתה במחיר של 1 דולר, מאמין עכשיו בטבע. על היכולת לייצר תשואה של 30% בשנה כבר 30 שנה, על פילוספיית ההשקעות שלו וההשקעות הבולטות -  מי אתה סטנלי דרוקנמילר?

סטנלי דרוקנמילר הוא אחד ממשקיעי המאקרו המפורסמים בעולם, מנהל קרנות גידור לשעבר, שנודע בהישגים יוצאי דופן בשוקי ההון. הוא נולד ב‑1953 בפיטסבורג, ארצות הברית. 

איך התחיל דרוקנמילר את דרכו בתחום ההשקעות? 

הוא החל את הקריירה שלו באנליזה של מניות בבנקים להשקעות, אך מהר מאוד התקדם לתפקיד מנהל השקעות בקרן קטנה בשם Duquesne Capital, שאותה הקים בהמשך והוביל להצלחות מרשימות. 

למה השם שלו נקשר עם ג׳ורג׳ סורוס? 

דרוקנמילר עבד יד ביד עם ג׳ורג׳ סורוס בקרן Quantum Fund בשנות ה‑90. הוא היה האסטרטג הראשי במהלך ההימור המפורסם נגד הליש״ט הבריטית בשנת 1992, מהלך שהכניס לקרן רווח של מיליארד דולר ביום אחד. 

• סטנלי דרוקנמילר מהמר מחדש על טכנולוגיה: נכנס לטסלה, אמזון ואלפאבית
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

מהו ההישג הבולט ביותר שלו? 

ההישג הידוע ביותר הוא “Black Wednesday” - היום שבו בריטניה נאלצה לצאת ממנגנון שערי החליפין האירופי. דרוקנמילר וסורוס הימרו נכון נגד הבנק המרכזי הבריטי והרוויחו סכום עתק השיעור של סטנלי דרוקנמילר מ-1988 רלוונטי היום יותר מתמיד

איך נחשבת הקריירה שלו בעולם ההשקעות? 

הוא נחשב לאחד המנהלים היציבים ביותר: במשך יותר משלושה עשורים לא רשם שנה אחת של הפסד בקרן Duquesne, הישג נדיר בתעשיית קרנות הגידור. 

האם דרוקנמילר עדיין מנהל קרן פעילה? 

לא. בשנת 2010 הוא סגר את קרן Duquesne Capital והחזיר למשקיעים את כספם, בטענה שההיקף הגדול מקשה עליו להמשיך ולספק תשואות גבוהות. מאז הוא מנהל את הונו האישי בלבד. 

מהי פילוסופיית ההשקעה שלו? 

דרוקנמילר ידוע כמשקיע מאקרו - הוא מסתכל על כלכלה עולמית, ריביות, מטבעות, מחזורי עסקים, ופועל בתזמון אגרסיבי. הוא מאמין בהימור גדול אחד כשהוא בטוח מאוד, במקום פיזור יתר. המיליארדר סטנלי דרוקנמילר צופה מיתון קשה

• חברת הפינטק הישראלית april גייסה 38 מיליון דולר
• חברת הרכב שמכרה את המכונית הראשונה שלה ומה קרה היום לפני 73 שנה
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"
• המניה שזינקה יותר מ-400% בשבוע

מהן ההחזקות וההשקפות שלו בשנים האחרונות? 

בשנים האחרונות הביע עניין במניות טכנולוגיה אך גם הזהיר משוקי אג"ח יקרים מדי. הוא ידוע בביקורתו כלפי מדיניות הפד האמריקאי והדפסת כסף אגרסיבית, שלדבריו יוצרת בועות. 

מה מצבו כיום ומה הוא עושה? 

כיום דרוקנמילר מנהל את הונו האישי בהיקף של מיליארדי דולרים, ממשיך להתבטא בכנסים כלכליים ולהעניק ראיונות שבהם הוא מזהיר, מייעץ ומספק תובנות על הכלכלה הגלובלית. הוא נחשב לאחד הקולות החדים והמרתקים בעולם הפיננסים גם בעידן הנוכחי. המשקיע שמכר אנבידיה וקנה טבע

מה היו ההחזקות הגדולות שלו בעשור האחרון? 

בעשור האחרון, הוא החזיק באופן בולט במניות טכנולוגיה - אפל, אמזון ומיקרוסופט, לצד השקעות בסקטור הבריאות. הוא ניצל את סביבת הריבית האפסית והצמיחה בשוק האמריקאי כדי להפיק רווחים גבוהים גם אחרי שסגר את קרן Duquesne וניהל את כספו הפרטי. 

מה הרווח המייצג שייצר דרוקנמילר לאורך הקריירה? 

הוא נחשב לאחד ממנהלי הקרנות הרווחיים ביותר בהיסטוריה. לפי הערכות, הוא יצר למשקיעים שלו תשואה שנתית ממוצעת של כ‑30% לאורך שלושה עשורים, מבלי לרשום אף שנה שלילית - הישג נדיר במיוחד בתעשייה. 

מה דעתו של דרוקנמילר על תחום ה‑AI כיום? 

דרוקנמילר הביע בשנים האחרונות אופטימיות זהירה לגבי מהפכת הבינה המלאכותית. הוא ציין שה‑AI צפוי להיות “המנוע הכלכלי הבא” ולהשפיע על פריון העבודה ועל שוקי ההון. עם זאת, הוא מזהיר ממשקיעים שרבים מהחברות בתחום מוערכות כיום במחירים מופרזים, ולכן יש לבחור בזהירות את ההשקעות. 

איך הוא רואה את מצב המאקרו הכלכלי כיום? 

בשנה האחרונה דרוקנמילר מרבה להתריע מפני האטה אפשרית בארה"ב. הוא מציין את עליית הריביות, הגירעון הממשלתי האדיר והצטברות חובות כגורמים שעלולים לפגוע בצמיחה. לדבריו, למרות חוסן השוק האמריקאי, “הדרך קדימה תהיה מאתגרת והמשקיעים צריכים להיערך לתנודתיות גבוהה”. 

האם הוא שינה גישה בתקופה האחרונה? 

כן. אחרי שנים של חשיפה רחבה למניות, הוא צמצם חלק מהפוזיציות הגדולות והגדיל נזילות. הוא הבהיר כי בתקופה של אי‑ודאות מאקרו, עדיף להחזיק יותר מזומן ולחכות להזדמנויות ברורות, ולא לרדוף אחרי שווקים יקרים. 

מה המסר המרכזי שהוא מעביר למשקיעים? 

“אל תפזרו סתם. תבצעו הימור משמעותי כשאתם בטוחים בו - אבל תדעו לצאת מהר אם טעיתם.” זהו משפט שדרוקנמילר חוזר עליו פעמים רבות, והוא משקף את הדרך בה הצליח לשמור על עקביות ולבנות הון לאורך עשרות שנים