ריי דליו מהמר על הזהב: המשקיע האגדי נוטש את ענקיות הטכנולוגיה
מייסד ברידג'ווטר מגדיל חשיפה למתכות יקרות ולשוק הסיני ומצמצם משמעותית השקעות בגוגל, מטא ואנבידיה
אחד מהמשקיעים המשפיעים ביותר בעולם, ריי דליו, מסמן מגמה חדשה בשוק ההשקעות העולמי. למרות שפרש מהניהול היומיומי של קרן הגידור האגדית ברידג'ווטר, דליו ממשיך להשפיע על אסטרטגיית ההשקעות של הקרן, ודו"ח רבעוני חדש שהוגש לרשות ניירות הערך האמריקאית (SEC)
חושף במה משקיע כעת ברידג'ווטר.
תיק ההשקעות של ברידג'ווטר, בהיקף של 21.55 מיליארד דולר, עבר שינויים משמעותיים ברבעון הראשון של 2025. הבולט מביניהם הוא הגדלת ההשקעה במתכות יקרות, ובראשן הזהב. ההשקעה ב-SPDR Gold ETF SPDR Gold Shares 1.65% מגיעה ל-319 מיליון דולר, המהווים 1.48% מכלל התיק. מהלך זה משקף את החששות של דליו מהמשך שחיקת ערך הדולר ואת הצורך למצוא מקלט בטוח בעת סערה כלכלית.
במקביל להימור על הזהב, ברידג'ווטר מגדילה באופן משמעותי את חשיפתה לשוק הסיני. ההשקעה המרכזית בתחום זה היא עליבאבאAlibaba -0.12% , עם השקעה מרשימה של 748 מיליון דולר המהווים 3.47% מהתיק. במה שנראה כמו הצבעת אמון ביכולתה של ענקית המסחר האלקטרוני הסינית לחזור למסלול צמיחה משמעותי. גם בבאידו (BIDU), ענקית החיפוש והבינה המלאכותית הסינית, השקיעה הקרן 191 מיליון דולר, המהווים 0.89% מהתיק.
הקרן מזהה גם פוטנציאל בתחום התיירות העולמית, עם השקעה משמעותית בבוקינג בהיקף של 309 מיליון דולר (1.43% מהתיק). נראה שדליו והצוות שלו מאמינים בהמשך התאוששות ואף פריחה של ענף התיירות העולמי לאחר שנות המשבר של העשור הקודם.
- "טראמפ מנסה לתקן, אבל זה כבר מאוחר מידי"
- ברידג'ווטר משנה כיוון: קרן הגידור של ריי דליו מהמרת על טסלה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תחום הטכנולוגיה
בתחום הטכנולוגיה, דליו ביצע הבחנה חדה בין המגזרים השונים. מצד אחד, הקרן הגדילה את השקעתה בפאלו אלטו נטוורקס Palo Alto Networks 3.2% , ענקית אבטחת הסייבר, עם השקעה של 145 מיליון דולר (0.67% מהתיק). מהלך זה מצביע על הערכה שתחום הסייבר צפוי להמשיך לצמוח בשנים הקרובות.
מנגד, ברידג'ווטר צמצמה באופן אגרסיבי את אחזקותיה בחברות הטכנולוגיה האמריקאיות המובילות. ההשקעה באלפאביתAlphabet -0.46% , חברת האם של גוגל, הופחתה ב-16% ומהווה כעת 2.18% מהתיק. גם אחזקות הקרן באנבידיהNVIDIA Corp. 2.2% , מובילת שוק השבבים לבינה מלאכותית, הופחתו ב-26%, ומהוות גם הן 2.18% מהתיק. מטאMeta Platforms 0.67% , חברת האם של פייסבוק, הופחתה ב-23% ומהווה כעת 1.68% מהתיק.
הצמצום המשמעותי ביותר הוא בהשקעה ב-SPDR S&P 500 ETF SPDR S&P 500 ETF Trust , הקרן העוקבת אחר מדד ה-S&P 500. השקעה זו הופחתה ב-59% אחוזים, אך עדיין מהווה 8.67% מהתיק הכולל. צעד זה מצביע על הערכה שהשוק האמריקאי הכללי עשוי לחוות תיקון או לפחות האטה בקצב הצמיחה.
- פרוטוקול הפד: הריבית צפויה לרדת פעמיים נוספות השנה
- לפי שווי של מיליארד דולר: משפחת רוטשילד תמכור את חלקה באקונומיסט
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- אילון מאסק מפיל את מניית נטפליקס
דליו, שידוע בגישתו המאקרו-כלכלית, מחפש כעת ערך באזורים שאינם תלויים באופן ישיר בשוק האמריקאי המסורתי. ההימור על הזהב, לצד הגדלת החשיפה לסין ולתחומים ספציפיים כמו סייבר ותיירות, מצביעים על ציפייה לעולם השקעות מורכב יותר, שבו דיברסיפיקציה גלובאלית ואחזקת נכסים מוחשיים כמו זהב תופסים מקום מרכזי.
- 2.1.5 אחוז מהתיקזה לאהימור על הזהב (ל"ת)1.5 אחוז מהתיק זה לא הימור על הזהב 16/05/2025 06:34הגב לתגובה זו
- 1.אבי 15/05/2025 21:15הגב לתגובה זושורה תחתונה פחות טוב מקוף מניות.
.jpeg "קריפטו")
S&P משיקה מדד חדש שמשלב קריפטו ומניות
ענקית המידע הפיננסי S&P Global תשיק מדד שישלב 35 מניות ו-15 מטבעות דיגיטליים במדד אחד, במטרה להציע חשיפה מפוזרת ומבוקרת לתחום הקריפטו, גם למשקיעים מוסדיים
מדד חדש בשם S&P Digital Markets 50 הושק השבוע על ידי S&P Dow Jones Indices, זרוע המדדים של ענקית המידע הפיננסי S&P Global. המדד נועד להציע למשקיעים חשיפה מגוונת לתחום הקריפטו, לא רק דרך מטבעות דיגיטליים, אלא גם באמצעות מניות של חברות הפעילות בענף. בפועל, מדובר במוצר שמאחד 15 מטבעות קריפטו מרכזיים עם 35 מניות של חברות הקשורות לתחום, בהן בורסות, חברות בלוקצ’יין, ספקיות ארנקים דיגיטליים, שירותי סליקה ועוד.
המדד פותח בשיתוף עם חברת Dinari והוא נועד לספק למשקיעים מדד מאוזן ושקוף שמייצג בצורה רחבה את שוק הנכסים הדיגיטליים. תנאי הסף הברורים שפורסמו מוודאים שהמדד כולל רק נכסים בעלי שווי שוק משמעותי: מטבע דיגיטלי חייב להיות בעל שווי שוק של לפחות 300 מיליון דולר כדי להכנס למדד, ואילו בהקשרי מניות, על החברה להציג שווי שוק של לפחות 100 מיליון דולר. בנוסף, לא יותר מ-5% ממשקל המדד יינתן לנכס בודד
המדד לא ייסחר בבורסה המסורתית אלא יהיה נגיש כטוקן ניתן להשקעה, שיונפק על ידי Dinari וייקרא dShare. הטוקן יהיה זמין בפלטפורמת Dinari עד סוף השנה, ויספק למשקיעים חשיפה ישירה למדד מבלי לרכוש את הנכסים עצמם. הרעיון הוא לאפשר למשקיעים, פרטיים ומוסדיים, להיחשף לשוק הקריפטו מבלי לבחור מטבע או מניה בודדת, ובכך להפחית סיכון וליהנות מהפיזור שמספק מדד מקצועי. לאור המגבלה שאף נכס לא יעלה על 5% מהמדד, אין חשש מדומיננטיות של ביטקוין או את’ריום בלבד.
זהירות, תנודתיות לפניך?
המהלך של S&P לא מגיע בחלל ריק. מדובר בתקופה שבה ממשל טראמפ נוקט קו רגולטורי מקל יחסית כלפי מטבעות דיגיטליים, והשווקים מגיבים בהתאם. בשנת 2025, מניית קוינבייס Coinbase 3.06% זינקה בכ-55%, סטרטג'י MicroStrategy Inc שהפכה להיות מעין "קופת ביטקוין" רווחית עלתה בכ-24%, וחברת סירקל Circle Internet 1.17% , שעוסקת במטבעות היציבים נחשבת לאחת ההנפקות הציבוריות החזקות של השנה. גם הביטקוין עצמו שבר במהלך סוף השבוע שיאים חדשים וחצה לראשונה את קו ה-125 אלף דולר.
- המניה של האחים וינקלבוס צונחת מתחת למחיר ההנפקה
- בורסת ניו יורק תשקיע 2 מיליארד דולר בפולימרקט
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
על הרקע הזה, ההשקה של מדד שמאגד את כל התחום נראית כמו מהלך שנועד לקרב את המשקיעים המוסדיים והכסף החכם עוד צעד לעבר אימוץ הקריפטו. באמצעות כלי מדד קלאסיים, S&P לוקחת שוק תנודתי מאוד והופכת אותו לנגיש יותר דרך מסגרת מדדית,
הנשענת על כללים ברורים ומנגנון איזון רבעוני. קמרון דרינקווטר, מנהל המוצר הראשי של S&P DJI, הסביר שהמדד מציע "כלים עקביים, מבוססי־כללים, כדי להעריך ולהיחשף לתחום". לדבריו, "הקריפטו והנכסים הדיגיטליים כבר לא בשוליים, אלא במרכז הכלכלה הגלובלית".
דלויט (X)דלויט הכינה דוח עם הזיות AI; נאלצה להחזיר את רוב התמורה
פירמת החשבונאות והייעוץ הכינה דוח לממשלת אוסטרליה; "במקום לשלם מאות אלפי דולרים לחברה שמשתמשת בצ'אט GPT, עדיף פשוט לעשות מנוי ולחסוך כסף לציבור"
דלויט נאלצת להחזיר כסף לממשלת אוסטרליה לאחר דו"ח AI כושל - חברת החשבונאות והייעוץ הענקית מובכת בגלל שימוש בצ'אטים בכתיבת דוח לממשלת אוסטרליה. הדוח עם הזיות ומפנה למקורות לא קיימים. מעבר לביקורת ולפגיעה בתדמית, הפירמה החזירה את רוב התשלום - 440 אלף דולר.
דלויט היא אחת מחברות הייעוץ הגדולות והמכובדות בעולם וזה לא באמת מפתיע שהיא משתמשת ב-AI, והיא כמובן לא לבד. אבל השאלה הגדולה היא הפיקוח והבקרה-עריכה על ה-AI. כשמשלמים 440 אלף דולר על דוח - ראוי שתהיה בדיקה.
ביולי, דלויט הגישה למשרד התעסוקה ל ממשלת אוסטרליה דו"ח מקיף על מנגנון הענישה האוטומטי במערכת הרווחה המקומית. הדו"ח, שנועד לבחון את יעילות המערכות הממוחשבות לאיתור הונאות ברווחה, הפך במהרה לבושה כאשר התגלו בו שגיאות בסיסיות שהובילו לחקירה ציבורית.
מי שחשף את השערורייה היה ד"ר כריסטופר ראג' מאוניברסיטת סידני, חוקר אקדמי שקרא את הדו"ח במסגרת מחקרו. ראג' גילה רשימה ארוכה של שגיאות בעייתיות: הפניות לכתבי עת שלא קיימים, ציטוטים מחוקרים שמעולם לא פרסמו את המאמרים המיוחסים להם, ואף אזכור לפסק דין מפורסם שרלבנטי לדוח, תוך אזכור לפסקי דין לא קיימים.
- פירמות ראיית החשבון הגדולות בעולם - ומה המצב בישראל?
- שופרסל: רו"ח גיל וייס ימונה לסמנכ"ל הכספים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"מה שאנו רואים כאן הוא תופעה קלאסית של 'הזיות AI' - מצב שבו המודל ממציא מידע שנראה סביר אך אינו מבוסס על עובדות", מסביר ראג' את ממצאיו. "הבעיה היא שכאשר מדובר בדו"ח ממשלתי רשמי, המחיר של שגיאות כאלה יכול להיות קטלני למדיניות ציבורית."
