ריי דליו מהמר על הזהב: המשקיע האגדי נוטש את ענקיות הטכנולוגיה
מייסד ברידג'ווטר מגדיל חשיפה למתכות יקרות ולשוק הסיני ומצמצם משמעותית השקעות בגוגל, מטא ואנבידיה
אחד מהמשקיעים המשפיעים ביותר בעולם, ריי דליו, מסמן מגמה חדשה בשוק ההשקעות העולמי. למרות שפרש מהניהול היומיומי של קרן הגידור האגדית ברידג'ווטר, דליו ממשיך להשפיע על אסטרטגיית ההשקעות של הקרן, ודו"ח רבעוני חדש שהוגש לרשות ניירות הערך האמריקאית (SEC)
חושף במה משקיע כעת ברידג'ווטר.
תיק ההשקעות של ברידג'ווטר, בהיקף של 21.55 מיליארד דולר, עבר שינויים משמעותיים ברבעון הראשון של 2025. הבולט מביניהם הוא הגדלת ההשקעה במתכות יקרות, ובראשן הזהב. ההשקעה ב-SPDR Gold ETF SPDR Gold Shares 0.56% מגיעה ל-319 מיליון דולר, המהווים 1.48% מכלל התיק. מהלך זה משקף את החששות של דליו מהמשך שחיקת ערך הדולר ואת הצורך למצוא מקלט בטוח בעת סערה כלכלית.
במקביל להימור על הזהב, ברידג'ווטר מגדילה באופן משמעותי את חשיפתה לשוק הסיני. ההשקעה המרכזית בתחום זה היא עליבאבאAlibaba 4.69% , עם השקעה מרשימה של 748 מיליון דולר המהווים 3.47% מהתיק. במה שנראה כמו הצבעת אמון ביכולתה של ענקית המסחר האלקטרוני הסינית לחזור למסלול צמיחה משמעותי. גם בבאידו (BIDU), ענקית החיפוש והבינה המלאכותית הסינית, השקיעה הקרן 191 מיליון דולר, המהווים 0.89% מהתיק.
הקרן מזהה גם פוטנציאל בתחום התיירות העולמית, עם השקעה משמעותית בבוקינג בהיקף של 309 מיליון דולר (1.43% מהתיק). נראה שדליו והצוות שלו מאמינים בהמשך התאוששות ואף פריחה של ענף התיירות העולמי לאחר שנות המשבר של העשור הקודם.
- "טראמפ מנסה לתקן, אבל זה כבר מאוחר מידי"
- ברידג'ווטר משנה כיוון: קרן הגידור של ריי דליו מהמרת על טסלה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תחום הטכנולוגיה
בתחום הטכנולוגיה, דליו ביצע הבחנה חדה בין המגזרים השונים. מצד אחד, הקרן הגדילה את השקעתה בפאלו אלטו נטוורקס Palo Alto Networks 0.9% , ענקית אבטחת הסייבר, עם השקעה של 145 מיליון דולר (0.67% מהתיק). מהלך זה מצביע על הערכה שתחום הסייבר צפוי להמשיך לצמוח בשנים הקרובות.
מנגד, ברידג'ווטר צמצמה באופן אגרסיבי את אחזקותיה בחברות הטכנולוגיה האמריקאיות המובילות. ההשקעה באלפאביתAlphabet 5.99% , חברת האם של גוגל, הופחתה ב-16% ומהווה כעת 2.18% מהתיק. גם אחזקות הקרן באנבידיהNVIDIA Corp. 1.91% , מובילת שוק השבבים לבינה מלאכותית, הופחתו ב-26%, ומהוות גם הן 2.18% מהתיק. מטאMeta Platforms 3.37% , חברת האם של פייסבוק, הופחתה ב-23% ומהווה כעת 1.68% מהתיק.
הצמצום המשמעותי ביותר הוא בהשקעה ב-SPDR S&P 500 ETF SPDR S&P 500 ETF Trust , הקרן העוקבת אחר מדד ה-S&P 500. השקעה זו הופחתה ב-59% אחוזים, אך עדיין מהווה 8.67% מהתיק הכולל. צעד זה מצביע על הערכה שהשוק האמריקאי הכללי עשוי לחוות תיקון או לפחות האטה בקצב הצמיחה.
- משפחות קורבנות ה-7 באוקטובר תובעות את מייסד בינאנס
- המניה שמזנקת היום ביותר מ-20%
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- לראשונה מאז מלחמת העולם השנייה: איומים במתקפות ישירות בין...
דליו, שידוע בגישתו המאקרו-כלכלית, מחפש כעת ערך באזורים שאינם תלויים באופן ישיר בשוק האמריקאי המסורתי. ההימור על הזהב, לצד הגדלת החשיפה לסין ולתחומים ספציפיים כמו סייבר ותיירות, מצביעים על ציפייה לעולם השקעות מורכב יותר, שבו דיברסיפיקציה גלובאלית ואחזקת נכסים מוחשיים כמו זהב תופסים מקום מרכזי.
- 2.1.5 אחוז מהתיקזה לאהימור על הזהב (ל"ת)1.5 אחוז מהתיק זה לא הימור על הזהב 16/05/2025 06:34הגב לתגובה זו
- 1.אבי 15/05/2025 21:15הגב לתגובה זושורה תחתונה פחות טוב מקוף מניות.
עובדי Wix הפסידו 400 מיליון דולר; כל עובד איבד 110 אלף דולר
כשהנהלת החברה, אבישי אברהמי, ניר זוהר וליאור שמש, מימשו בעשרות מיליוני דולרים - הם ידעו מה שהם עושים; רוב העובדים "אכלו אותה"
וויקס מניית וויקס Wix Wix.com -1.82% התחילה את השנה במחיר של 215 דולר, שווי של 12 מיליארד דולר ועם תקוות גדולות אחרי שזינקה ב-90% בשנה. הנהלת החברה ביטלה את חששות המשקיעים מתחרות מחברות שיאמצו AI כדי להתחרות ביכולת בניית האתרים של וויקס, וטענה שמדובר בפלטפורמה שלא ניתנת להחלפה. האנליסטים החמיאו והמגמה נראתה חיובית. בפועל, זו היתה אחת השנים הגרועות של החברה (בינתיים) כשהמניה נופלת ב-55% מהמחיר בתחילת השנה ל-95 דולר. השווי ירד ל-5.3 מיליארד דולר.
הנהלה אולי יהירה, אולי מנותקת שלא הבינה את גודל האירוע, ואולי ניסתה להחביא את הבעיה. אנליסטים הלכו שבי אחריה. התעוררות מאוחרת ורכישת סטארטאפ בן כמה חודשים עם 2-3 עובדים במחיר של 80 מיליון דולר סימנה מפנה. רכישת סטארט אפ של AI שיכול לפתוח את הדרך לחברה שתקועה במירוץ ה-AI הוא סימן לכישלון בדרך עד כה. תחליטו - אתמול הייתם בטוחים בכיוון ופתאום אתם בהיסטריה? ובכל זאת, השוק אהב את הרכישה. למרות שזו היתה, בין השורות, הודאה ברורה בטעות ובהתעוררות מאוחרת. עברו כמה חודשים והובן באופן ברור - החברה לא צומחת, הרכישה מוסיפה לה צמיחה חיצונית, אבל הפעילות המסורתית בבעיה. הסיפור האמיתי נחשף.
כל חברות התוכנה נמצאות בבעיה - יש פוטנציאל תחרות ענק מצד ה-AI. פיתוחי תוכנה שלקח שנים להרים אותם, יכולים להיות מוכנים היום בימים ושבועות. נכון, חברה זה לא רק מוצר התוכנה, זה הרבה מסביב - תפעול, שיווק, לקוחות, אבל המוצר זה העיקר. האלטרנטיבות AI יכולות להוביל להחלפה של מוצרי וויקס ויכולות להביא לתחרות על המחיר. בכל מצב זה הפסד לוויקס, והשוק הפנים שיש בעיה קשה בדוחות האחרונים לפני כשבוע - וויקס התרסקה אבל "הכתובת הייתה על הקיר": איך יכולתם לדעת שהיא במצוקה?
- וויקס התרסקה אבל "הכתובת הייתה על הקיר": איך יכולתם לדעת שהיא במצוקה?
- וויקס צונחת 16% למרות תוצאות טובות - הסיבה היא בתחזית ובאיום מ-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המנהלים - אבישי אברהמי, ניר זוהר וליאור שמש מכרו מניות בכמויות גדולות בכל השנה האחרונה. עשו בשכל. אבל תראו מה קרה לעובדים - אלו החזיקו במניות חסומות (RSUs) שניתנות כחלק מהשכר השוטף והם הפסידו סדר גודל של 400 מיליון דולר. בתחילת השנה הם החזיקו 3.34 מיליון מניות כשכל מניה היתה שווה כאמור 215 דולר. מדובר על ערך של 718 מיליון דולר. כעת זה שווה 318 מיליון דולר.
וול סטריט השוק האמריקאיהנאסד״ק קופץ ב-2.6%; ברודקום מזנקת ב-10%, טסלה עם 7%
וול סטריט שבוע המסחר המקוצר בוול סטריט נפתח באווירה חיובית, כשהמשקיעים חוזרים לשולחן אחרי סגירת שבוע תנודתית ומביטים קדימה אל נתוני המאקרו שיגיעו לפני חג ההודיה. ההקלה שנרשמה ביום שישי, בעיקר בזכות הטון המתון של נשיא הפד בניו יורק ג'ון וויליאמס, ממשיכה לתת רוח גבית לשוק, כשבשוליים חוזרות גם ההערכות לגבי אפשרות להפחתת ריבית כבר בדצמבר.
בתוך כך, המדדים המרכזיים בירוק. ה-S&P 500 עולה בכ-1.3%,הדאו עם 0.6% והנאסד"ק בולט עם זינוק של כ-2.1%. העליות מגיעות אחרי שבוע שטלטל את מניות ה-AI, כאשר חלק מהמשקיעים בחרו לממש רווחים על רקע דיון מחודש בשאלות על תמחור המניות. בשישי, כאמור, השוק התאושש בחדות והחזיר חלק מהאופטימיות לגבי המשך מסלול הריבית. בשוק האג"ח, התשואה לשנתיים מטפסת ל-3.52%, בעוד תשואת ה-10 שנים יורדת ל-4.05%, מה שממשיך לשקף ציפיות מעורבות לגבי ההמשך.
האווירה החיובית מתחזקת גם בזכות המסורת העונתית שמלווה את וול סטריט סביב חג ההודיה. לאורך עשרות שנים, השוק נטה להציג תשואות טובות יותר דווקא בשבוע הזה, בין אם בזכות מחזורי מסחר דלילים יותר ובין אם בשל תחושה כללית של יציבות רגעית לפני סיום השנה. לפי נתוני העבר, ה-S&P 500 רשם עלייה בכ-69% משבועות חג ההודיה מאז 1960, נתון שמעניק למשקיעים תחושת ביטחון מסוימת גם השנה, במיוחד לאחר התנודתיות שחוותה השוק בתקופה האחרונה.
הדגש המרכזי עכשיו הוא סביב השאלה האם הפד מתקרב לשלב שבו יוכל להתחיל להקל, אפילו בצעד קטן, על הריבית הגבוהה שמכבידה כבר זמן רב על חלק מענפי המשק. הציפיות להפחתת ריבית בדצמבר עלו שוב ל-70% אחרי הדברים של וויליאמס בשישי, מה שעזר להפיג מעט מהחששות שנצברו סביב סקטור ה-AI, שסבל מלחצים במשך השבוע.
- לקראת שבוע מסחר קצר ועמוס - מה חושבים האנליסטים?
- המסחר ננעל בעליות של עד 1.1%; אנבידיה ירדה 0.9%, גוגל עלתה 3.3%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
