עליבאבא משיקה צ'אט AI משלה - המניה טסה

המרוץ לטכנולוגיות בינה מלאכותית לא עוצר. עליבאבא מחליטה שהיא רוצה להיות בחזית והיא מאתגרת את השחקניות בתחום. זאת לא החלטה חדשה, החברה שהיא בעצם סוג של אמזון הסינית, משקיעה כבר שנתיים בתחום וכעת היא משיקה את Qwen2.5 Max, הגרסה החדשה של מודל השפה שלה. הנהלת עליבאבא טוענת שהוא עומד ברמה של השחקנים הגדולים בעולם, כמו OpenAI (שנתמכת על ידי מיקרוסופט) ומטא.

אבל מה שהכי מעניין זה שעליבאבא הסינית גם טוענת שהמודל שלה עוקף את DeepSeek V3 הסינית, המודל שהרעיד את השווקים שלשום כשנטען שאומן בעלות נמוכה במיוחד של 5.6 מיליון דולר בלבד ובכל זאת הגיע לתוצאות טובות בעליבאבא אומרים שהמודל שלהם איכותי יותר, אך הם לא מוסרים את סכם ההשקעה ב-AI. 

התוצאה של המסרים של עליבאבא -  משקיעים מסתערים על המניה. מניית עליבאבא עלתה 6.7% אתמול, ובמסחר המוקדם בארה"ב מוסיפה עוד 3.4%.

מה מיוחד במודל החדש של עליבאבא?

ההשקה של Qwen2.5 Max מראה שעליבאבא מתחזקת את מעמדה כשחקנית AI חשובה בסין, אבל יש כמה הבדלים משמעותיים בין הגישה שלה לזו של DeepSeek:

• היא לא חשפה כמה עלה לה לפתח את המודל, מה שמונע השוואה ישירה לעלויות הנמוכות שטוענת להן DeepSeek.
• המודל לא פתוח לשימוש חופשי, כלומר לא ניתן לבדוק את כל הפרטים שלו או להשתמש בו מחוץ לסין, בניגוד למודלים של חברות אמריקאיות.
• הוא לא הושווה ישירות למודל החדש ביותר של DeepSeek (R1) אלא רק לדגם הקודם.

למרות זאת, עליבאבא משתמשת בטכנולוגיות דומות לאלה של DeepSeek, כמו "תערובת מומחים" – גישה שמחלקת את ניתוח השפה בין מודלים קטנים יותר, כך שכל אחד מהם מקבל תחום מומחיות ספציפי, וזה מקטין את הצורך במשאבי חישוב עצומים. מדובר בעצם בשתי גישות של פיתוח ואימון מודלים כאלו - הגישה הראשונה שאומצה על ידי האמריקאים - אימון כמותי מאוד משמעותי כדי להגיע לתוצאות כמה שיותר טובות, והשיטה הזנייה, החסכונית יותר - אימון בהיקפים קטנים יותר אבל עם איכות גבוהה יותר. אחרי הכל, אחרי כמות מסוימת של אימונים השיפורים הופכים לזניחים ולא שווים את העלות. 

• עליבאבא השיקה מודל AI חדש: איך הוא יכול להציל את אפל?
• "ה-AI מתחיל להיראות כמו בועה" - מי אמר ולמה סיכוי טוב שהוא צודק?

מה זה אומר על השוק ואיך זה משפיע על עליבאבא?

החדשות האלו מגיעות בזמן מצוין עבור עליבאבא. בזמן שהשוק עדיין מנסה להבין את ההשפעות של DeepSeek על תעשיית ה-AI, החברה הסינית הזו מראה שהיא לא רק רודפת אחרי מתחרותיה – אלא גם מסוגלת להתחרות בהן ישירות.

בהשוואה למניות טכנולוגיה אמריקאיות, שחוו ירידות בגלל החשש שהבינה המלאכותית תהיה זולה יותר מהצפוי, השוק הסיני דווקא נהנה מעלייה בביקושים. עליבאבא היא דוגמה טובה לכך, כשהיא מצליחה להחזיר לעצמה קצת מהביטחון של המשקיעים. עם זאת, כבר שנים ההתייחסות למניות סיניות מקבלת דיסקאונט גדול. המערב לא יודע איזה הפתעות ומה הסיכונים המלאים בהשקעה במניות שיכולות לזוז ובעצם נשלטות בעקיפין על ידי הממשל הסיני.  

שאלות ותשובות על עליבאבא, AI והשוק

למה המניה של עליבאבא עולה?
ההשקה של המודל החדש מראה שהחברה מתקדמת מאוד בתחום הבינה המלאכותית. בנוסף, אחרי תקופה ארוכה שבה המניה הייתה חלשה, השוק מתחיל להאמין מחדש בפוטנציאל שלה.

• סין וקטאר - הסכמים לעסקאות נפט וגז; סין מנסה להפחית את התלות בארה"ב
• מה זאת קרן "אג"ח אסונות", מה התשואות שלה, והאם כדאי להשקיע?
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

מה היתרון של עליבאבא מול DeepSeek?
בניגוד ל-DeepSeek, שמפתיעה את העולם עם מחירים נמוכים במיוחד לאימון מודלים, עליבאבא מציגה מודל חזק ובשל יותר, שמיישם שיפורים טכנולוגיים מתקדמים.

איך זה ישפיע על חברות כמו אנבידיה?
אם עליבאבא לא מצליחה להוריד עלויות כמו DeepSeek, זה דווקא עשוי להיות חדשות טובות לאנבידיה ולחברות חומרה אחרות. זה אומר שהשוק עדיין זקוק לשבבים יקרים כדי להפעיל את מודלי הבינה המלאכותית המתקדמים.

האם עליבאבא יכולה להפוך למובילה עולמית ב-AI?
זה תלוי בשני דברים – האם היא תוכל להתחרות ישירות ב-OpenAI ובמטא, והאם היא תהיה מוכנה להפוך את המודלים שלה לשימוש גלובלי מחוץ לסין.