GE Vernova עלתה ב-200% מאז הפיצול; המניה עולה אחרי הדוחות
מניית GE Vernova, שפוצלה מג'נרל אלקטריק לפני כשנה, זינקה מאז ב-200% לשווי של 117 מיליארד דולר; התוצאות שלה ל-2024 היו חזקות אבל המשקיעים הורידו את המניה לאחר הפרסום, אם כי עד מהרה הסנטימנט השתנה וכעת המניה עולה
חברת GE Vernova GE Vernova 0% , העוסקת בהפקת חשמל מסורתית, הפקת חשמל מרוח, וחשמול רשמה שנת פעילות ראשונה מרשימה כחברה עצמאית אחרי הספין אוף מג'נרל אלקטריק. החברה הציגה שיפור ברווחיות, צבר שיא והיא הצליחה לייצב את
פעילותה. עם זאת, לאחר פרסום דוחות הרבעון הרביעי, המניה ירדה, אך עד מהרה סנטימנט המשקיעים השתנה והמניה עברה לעליות של 2.5%, והיא נסחרת כעת לפי שווי של 117 מיליארד דולר אחרי זינוק של 200% בשנה האחרונה, מאז הפיצול.
ברבעון הרביעי דיווחה
החברה על מכירות של 10.6 מיליארד דולר, EBITDA של 1.1 מיליארד דולר ורווח למניה של 1.73 דולר. אומנם מדובר בנתונים חזקים, אך הציפיות של וול סטריט היו מעט גבוהות יותר - מכירות של 10.7 מיליארד דולר, EBITDA של 1.1 מיליארד דולר ורווח למניה של 1.7 דולר, לפי צפי האנליסטים.
שיא בהזמנות ורווחיות מגזר הרוח
הזמנות החברה ברבעון הרביעי הגיעו לשיא של 13.2 מיליארד דולר - עלייה של 22% לעומת השנה הקודמת. גם בהסתכלות שנתית, הנתונים מרשימים: הצבר ב-2024 הסתכם ב-44 מיליארד דולר, מעל למכירות של 34.9 מיליארד
דולר - נתון שמעיד על ביקוש חזק למוצרים ולשירותי החברה.
הרווחיות ברבעון הרביעי הגיעה ל-10.2%, פעם ראשונה שהחברה חוצה את הרף הדו-ספרתי מאז ההפרדה מחברת האם GE Aerospace באפריל האחרון. מגזר הרוח של החברה, שמהווה לאחרונה אתגר עסקי משמעותי,
הציג רווחיות תפעולית חיובית לראשונה. עם זאת, ישנם גם קשיים: הצבר במגזר הרוח הסתכם ב-2 מיליארד דולר בלבד, לעומת מכירות של 3.1 מיליארד דולר, וירידה של 41% לעומת השנה הקודמת. בעוד שמגזר הרוח היבשתי רווחי, מגזר הרוח הימי סובל מהפסדים, והחברה אף עצרה קבלת הזמנות
חדשות בתחום זה עד לשיפור במצב העסקי.
- 600% בארבע שנים: שלוש החברות של ג’נרל אלקטריק מתפצלות בביצועים
- החברה בת ה-134 שנולדה מחדש לפני 6 שנים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
GE Vernova סיימה את 2024 עם 8.2 מיליארד דולר במזומן, כמעט כפול מהסכום שהיה לה בזמן ההפרדה מחברת GE. החברה שומרת על תחזיותיה לשנת 2025 - ההכנסות ב-2025 צפויות לעמוד על 36-37 מיליארד דולר, והרווחיות
התפעולית תגיע לרמה של "חד-ספרתי גבוה", כלומר רווחיות של 2.9 עד 3.3 מיליארד דולר.
מה חושבים האנליסטים?
לדברי אנדרו אובין, אנליסט מבנק אוף אמריקה, הנתונים החזקים היו צפויים כתוצאה מסיום חזק לשנת 2024, כולל הודעות על הזמנות
חדשות במגזר טורבינות הגז וטכנולוגיות רשת החשמל של החברה. למרות הירידה במניה, GE Vernova זוכה לתמיכת אנליסטים משמעותית: כ-80% מהם ממליצים על המניה כקנייה, לעומת ממוצע של 55% בלבד במניות ה-S&P 500. מחיר היעד הממוצע עומד על 380 דולר, פחות מהמחיר הנוכחי שעומד
על 426 דולר, דבר שמעיד על כך שוול סטריט מתקשה לעמוד בקצב העליות של המניה, שעלתה מאז הספין אוף בכ-200%.
וול סטריט, Photo by Keenanוול-סטריט בדרך לסיים את 2025 בשיא - מה האנליסטים צופים?
שוק המניות האמריקאי מתקרב לסיום 2025 כשהוא בשיאים היסטוריים, והציפייה בקרב המשקיעים היא לנעילה חיובית של השנה. המדדים המובילים נסחרים סמוך לרמות שיא, לאחר שהתאוששו מתנודתיות מוקדמת יותר בדצמבר, שנבעה בעיקר מחולשה במניות הטכנולוגיה על רקע חששות מהיקף ההשקעות בבינה מלאכותית.
מדד S&P 500 רשם שיא חדש לפני חג המולד, והוא נמצא במרחק של כ־1% בלבד מרמת 7,000 נקודות, רף סמלי שמעולם לא נפרץ. אם המגמה הנוכחית תימשך, זה יהיה החודש השמיני ברציפות של עליות במדד, רצף העליות החודשי הארוך ביותר מאז השנים 2017–2018. גם מדד נאסד"ק, המוטה לטכנולוגיה, מסכם שנה חזקה עם עלייה דו־ספרתית.
מדיניות הפד במוקד
על רקע סיום השנה, תשומת הלב של השווקים מופנית בעיקר למדיניות הפדרל ריזרב. הבנק המרכזי הוריד את הריבית המצטברת ב־75 נקודות בסיס בשלושת ישיבותיו האחרונות, לרמה של 3.50%–3.75%, אך ההחלטה האחרונה התקבלה ברוב דחוק, והתחזיות של חברי הוועדה לגבי המשך השנה הקרובה אינן אחידות. פרסום פרוטוקול הישיבה הקרובה עשוי לשפוך אור על חילוקי הדעות בתוך הבנק.
נושא נוסף שמרחף מעל השווקים הוא זהות יו"ר הפד הבא. כהונתו של ג'רום פאוול מסתיימת במאי, והמשקיעים ממתינים להודעת הנשיא דונלד טראמפ על מועמדותו להחלפה. כל רמז להחלטה צפוי להשפיע על המסחר בטווח הקצר, במיוחד בתקופה של נזילות נמוכה.
- שוק המניות האמריקאי לקראת 2026: האם רצף העליות ההיסטורי יימשך לשנה רביעית?
- נייקי עולה 2%, אינטל יורדת 3% ומהי המגמה בחוזים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
למרות העליות במדדים, הרכב העליות בשוק השתנה בחודשים האחרונים. מניות הטכנולוגיה, שהיו המנוע המרכזי של העליות בשנים האחרונות, רשמו ביצועי חסר מאז נובמבר, בעוד שסקטורים אחרים תפסו את מקומן כמובילי השוק. מניות פיננסים, תחבורה, בריאות וחברות קטנות הציגו תשואות עודפות, תופעה שבוול-סטריט מגדירים כרוטציה של משקיעים לעבר תחומים שבהם רמות התמחור נמוכות יחסית והחשיפה לסיכונים בענף הטכנולוגיה מוגבלת יותר.
טראמפ מצייץ, נוצר באמצעות AI30 טריליון דולר חוב ו-6% גירעון: הפסקת האש השברירית בין טראמפ לשוק האג״ח
התשואה ל-10 שנים יורדת ביותר מ-30 נקודות בסיס מאז האביב, אבל רמז לעוד חוב ארוך מזכיר עד כמה האיזון תלוי בהיצע, אינפלציה ואמון
מאז שהמכסים שטראמפ דוחף תחת מה שהוא מציג כ״יום השחרור״ דחפו את שוק האג״ח האמריקאי למעין מרד באפריל, בבית הלבן ובמשרד האוצר עובדים הרבה יותר בזהירות. פחות הצהרות שמרימות את הלהבות, יותר ניהול עדין של ציפיות, ובעיקר ניסיון לשמור את תשואת האג״ח ל-10 שנים במקום שלא יכאיב יותר מדי לכל המערכת.
הבעיה היא שהשקט הזה מגיע עם כוכבית. החוב הפדרלי כבר יושב סביב 30 טריליון דולר, הגירעון השנתי נשאר גבוה, ובשוק לא צריכים הרבה כדי להיזכר מי פה באמת קובע את מחיר הכסף. מספיק רמז קטן על שינוי בהנפקות או על פגיעה במקור הכנסות, והתשואות קופצות.
הסימנים שהדליקו נורה בנובמבר
התזכורת האחרונה לשבריריות מגיעה בתחילת נובמבר. משרד האוצר מאותת שהוא שוקל למכור יותר חוב לטווח ארוך, ובאותו יום בית המשפט העליון מתחיל לדון בחוקיות המכסים הרחבים. שתי ההודעות האלה יושבות בדיוק על העצבים החשופים של השוק.
הסיבה די פשוטה. כשהאוצר מדבר על עוד חוב ארוך, יש מי שמתרגם את זה מיד ללחץ היצע, כלומר יותר אג״ח ארוכות בשוק שמבקשות קונים, ובדרך כלל זה נגמר בתשואות גבוהות יותר. במקביל, דיון משפטי שעשוי לערער את המכסים מייצר ספק לגבי מקור הכנסות שממנו אמורה להגיע גבייה שתומכת ביכולת לשרת חוב ענק.
- המשך שחרור תיקי אפשטיין מחזיר את הסיכון הפוליטי למסך של וול סטריט
- אישור משפטי ליוזמת טראמפ: תשלום של 100 אלף דולר לבקשת אשרת H-1B
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
באותו יום התשואה ל 10 שנים קופצת ביותר מ 6 נקודות בסיס, תנועה חריגה יחסית לשבועות האחרונים, במיוחד על רקע זה שהתשואות יורדות בחדות לאורך השנה. מה שקופץ לעין הוא לא רק המספר אלא הסיגנל, השוק עדיין דרוך.
