שוק המט"ח טרם התעורר: האירו מחליק ב-0.56%
הדולר נסחר הבוקר בירידה קלה בת 0.05% והוא סובב כעת סביב שער של 4.362 שקל. זאת, לאחר שאתמול עלה קלות בשיעור של 0.07% ושערו היציג נקבע בגובה 4.364 שקל. האירו נחלש גם הוא הבוקר ובשיעור חד יותר של 0.56% והוא סובב בשעה זו סביב שער של 5.6785 שקל. אתמול טיפס המטבע האירופי ב-0.23% ושערו היציג נקבע בגובה 5.7103 שקל.
מחדר העסקאות של בנק דיסקונט נמסר, כי החלשות האירו הבוקר מתרחשת על רקע החלשותו של המטבע האירופי אל מול הדולר במהלך הלילה עד לרמת 1.3 דולר לאירו, אותה לא הצליח לשבור ובשע זאת הוא "תקוע" סביבה. בדיסקונט סבורים, כי באופן כללי פניו של האירו בכיוון מטה, בעולם וכך גם אצלנו.
המסחר בשוק המקומי, מוסיפים בבנק, שטק ביותר, עם מעט פעילות מצד המגזר הבין בנקאי. מדד המחירים לצרכן שפורסם אמש בארה"ב החליש את הציפיות האינפלציוניות וכעת, חוזים בבנק, העלאה של רבע נקודות האחוז בלבד ברביבית בארה"ב לגובה 2.5%, כך שהפערים בין הריבית הדולרית לשיקלית יוסיפו להצטמצם - מה שככל תומך במטבע האמריקני.
העולם על פי פינוטק
ירון וייס מבית ההשקעות מוסר, כי אתמול, הדולר זינק מול המטבעות העיקריים בעקבות שילוב של נתונים כלכליים אשר התפרסמו מעל הציפיות, הגשת הערכה כלכלית חיובית על ידי נגידי הבנק המרכזי של ארה"ב, ושיפור בשוק הנדל"ן. בפעם הראשונה מזה חודשים, הדולר התחזק מתחת לרמת 1.30 מול האירו. בעקבות שבוע שבו היינו עדים לפרסום נתונים חיוביים מכל הסקטורים העיקריים, הדולר החל לתפוס תאוצה.
עוד התפרסם אתמול, כי ה-CPI, מדד מחירים לצרכן, נפל ב- 0.1%, דבר שעשוי להצביע על כך שהשוק האמריקני אינו יוצר בועה. למרות שכלכלנים טוענים כי ללא עלייה באינפלציה, ארה"ב לא תרשום עלייה בתוצר, דבר שיגביל את הכלכלה בטווח הבינוני. אתמול גם התפרסם תביעות מחוסרי עבודה בירידה של 48 אלף ל- 319 אלף, דבר שמעלה את ציפיותיהם של קוניי דולרים לטווח הרחוק. למרות השיפור בסקטור התעסוקה, השוק התמקד בנתוני הנדל"ן אשר הצביעו על עלייה ניכרת של 10.9% בהתחלות בנייה, הנתון הגבוה ביותר מזה 7 שנים וזאת לאחר הירידה הניכרת חודש קודם לכן. העלייה הזו מעידה על כך שהצרכן האמריקני טרם הרגיש את העלאת הריבית במשק. נראה כי הצפי להעלאות נוספות בחודשים הקרובים שיחק תפקיד בעלייה בבנייה. צרכנים אומנם לא הרגישו את ההעלאות עד כה, אך האפשרות להמשך העלאות מאיץ את קצב הצרכנות בנכסים מסוג הנדל"ן אשר מושפע במישרין מהריביות.
הנתונים לעיל החלו את כדור השלג, אולם, הוא תפס תאוצה לאחר פרסום של ספר הבז' של ה-FED, בנק המרכזי של ארה"ב, אשר הציג את מצב הכלכלי ועסקי בארה"ב באופן חיובי למדי. הסקר טען, כי ישנה התרחבות כלכלית וכי סקטור הייצור ימשיך להיות גורם מניע לכלכלה. למרות שאנליסטים רבים עדיין מגדירים את המהלך הנוכחי בתור תיקון בריא של הדולר בלבד, אנו סבורים כי השוק ממתין לרמת 1.29 אשר הינה רמה פסיכולוגית בשוק.
אתמול וורן באפט, המיליארדר אשר מבעלי חברת הביטוח "ברקשיר התוואי" ומשקיע ידוע, חזר על דבריו כי הדולר צפוי להמשיך את הידרדרותו. "לפי דעתי, לאורך זמן, ללא שינוי מהותי במדיניות המסחרי, איני מאמין כי הדולר יכול להימנע מנפילה". באפט ידוע בתור האדם שטען בפני וועדת בעלי מניות ב-2003 כי הוא מכר 12 מיליארד דולר מול חמישה מטבעות שונים וקנה אג"חים בעלי תשואה גבוהה בשווי של כמיליארד אירו.
האירו/דולר פתח את המסחר באסיה סביב רמה של 1.3010 לאחר שירד במהלך הלילה באופן אגרסיבי מרמה של 1.3115 ל-1.2965 על רקע פרסומי נתוני אינפלציה ותביעות מחוסרי עבודה מארה"ב אמש. כמו כן פקודות הגבלות הפסד (Stop Loss) באיזור 1.3015 משכו את הזוג כלפי מטה. בנוסף לכך דווח על תוכנית אמריקאית כוללת להזרמת הון חזרה לארה"ב שגם נתנה את הטון הדובי. לאחר שהגיע הזוג לרמתו הנמוכה מאז ה-23 לנובמבר שנה שעברה התחזק הזוג מעט, ובשעה זו נסחר בטווח צר למדי סביב רמה של 1.3005.
נראה שהאירו ימשיך להיסחר על רקע ועידת ה-G7 בתחילת פברואר. החלשות האירו/יין (אשר נסחר בשעה זו סביב רמה של 133.50) עקב הערות הבכירים האירופאים לקראת הועדה משליך על האירו /דולר ומחליש גם אותו. היום צפויים להתפרסם בשעה 12:00 (שעון ישראל) מדדי מחירים לצרכן באירופה והציפיות הן לעלייה בממדים. אם אכן כך יהיה, עשוייה להיבלם התחזקות הדולר באופן מקומי בלבד, על אף שאין תחזיות כלשהן להעלאת ריבית באירופה בעתיד הקרוב. כמו כן צפוי להתפרסם מאזן המסחר האירופאי אשר צפוי לרדת לעודף של 3.2 מיליארד אירו לעומת 5.5 בנתון קודם. ירידה זו תשקף בעיני השוק את השפעת שערו הגבוה של האירו על הייצוא האירופאי ותתמוך בהמשך החלשותו בעיקר כנגד היין והדולר. האירו צפוי להמשיך להיסחר ברמותיו הנמוכות כנגד העיקריים עם נטייה להחלשות נוספת עד אשר יחזור השוק לעסוק בגירעונות האמריקאיים ותחלוף השפעת ועידת ה-G7 על השווקים הפיננסיים.
ובמזרח. במהלך הלילה שמר הזוג דולר/יין על גובה לאחר שנסחר סביב רמה של 102.96 עדיין על רקע פרסומי זרימת ההון הגבוהה לתוך ארה"ב משלשום. בשעה זו נסחר הזוג סביב רמה של 102.65. נראה שהזוג שומר על טווח מוגדר של מסחר בטווח 102.00-103.00, כאשר ע"פ סוחרים במזרח הרחוק נראית לטווח קצר נטייה שורית, כאשר פריצת רמת ה-103 תפגיש את הזוג עם פקודות הגבלות הפסד ותקדמו לעבר רמת ה-103.50. קניות רבות נראות סביב רמה ה-102 אשר נראית כרמת תמיכה משמעותית. המסחר בדולר/יין מושפע מאוד מהמסחר בזוגות נוספים ובעיקר אירו/יין ואוסטרלי/יין אשר נמכרים במרץ רב ומשליכים שורית על הדולר/יין. היום ימשיך היין להיסחר על רקע פרסומי אירופאיים וועידת ה-G7 הצפויה להתקיים בתחילת פברואר. "גם אם חושבים שהיואן יעלה, לא ניתן לקנות אותו ולכן קונים את היין", כך מסביר טקאני טויאהרה, מנהל מסחר מט"ח, את השפעת הדובית של הועידה הקרובה על המטבע היפני. שמועות על חיזוק היואן ב-5% מול הדולר ע"י הרשויות הסיניות לקראת ראש השנה הסיני באמצע פברואר מעודדות נטייה זו.
ולבסוף, נמסר מפינוטק, הקנדי ממשיך היום את הידרדרותו מול הדולר, זה היום החמישי ברציפות. נראה כי הפרסום כי האינפלציה בקנדה החלה להראות סימני החלשות גורמת לכך שהמטבע הקנדי נופל. הסיבה לכך נובעת מהאפשרות כי בעקבות ירידה באינפלציה, הבנק המרכזי של קנדה יחל להוריד את שיעור הריבית.
