ספטמבר "השחור" נפתח בראלי חלומי
השוורים הסתערו על השוק ברחבי העולם. החגיגות החלו באסיה לאחר פרסום מדד מנהלי הרכש בסין, אשר הצביע על התרחבות מעל התחזיות במגזר היצור. נתון התמ"ג החיובי באוסטרליה תרם את חלקו לעליות החדות בשווקים ולהתחזקות הדולר האוסטרלי מול שאר המטבעות. הכלכלה האוסטרלית צמחה בקצב של 1.2% ברבעון ה-2 של השנה זאת בזכות הביקוש הגבוה לחומרי גלם המיוצרים באוסטרליה. חשוב להזכיר כי כלכלת אוסטרליה תלויה במידה ניכרת בביקושים מסין, לכן עלייה בביקושים גורמת להתחזקות הכלכלה בארץ הקנגורו.
השווקים באירופה המשיכו עם הסנטימנט החיובי שהגיע מכיוונה של אסיה ורשמו עליות שערים נאות לאורך כל שעות המסחר. המדדים המובילים בארה"ב פתחו ברוח חיובית למרות נתוני התעסוקה המאכזבים שעלו מסקר התעסוקה של ADP. על פי הנתון, המשק האמריקני איבד כ-10000 משרות במהלך חודש אוגוסט.
מדד מנהלי הרכש במגזר היצור בארה"ב הציג קריאה חיובית של 56.3 נקודות, הרבה מעל תחזיות האנליסטים אשר חזו נסיגה מ-55.5 ל-53.2 נקודות. הנתון היווה טריגר לעליות החדות בשל העובדה שרוב הסוחרים העריכו כי הנתון יאכזב שוב ויתקרב לאזור ה-50 נקודות.
מספר כלכלנים דיברו בימים האחרונים על נסיגה מתחת ל-50 נקודות שתוביל את המשק לקריסה מוחלטת, ובינתיים הנתון השאיר אבק לתחזיותיהם. בסיום יום המסחר הראשון של ספטמבר ה"שחור" מדד הדאו ג'ונס עלה ב-2.55%, ה-S&P500 הוסיף 2.95% והנאסד"ק זינק ב-2.97%.
שוק המט"ח
אוהבי הסיכון חוזרים לשוק בגדול ורוכשים את המטבעות הנושאים על גבם תשואות גבוהות כגון הדולר האוסטרלי, הניו-זילנדי והקנדי. האירו פרץ וסגר מעל רמות משמעותיות אך עדיין נסחר בכבדות לקראת פרסום החלטת הריבית היום. הפאונד לא מצליח לעשות מהלך התחזקות משמעותי והוא נישאר די מאחור, גם אחרי פרסום מדד מנהלי הרכש במגזר היצור אשר הצביע על התרחבות קטנה מהצפוי. הין היפני נחלש משמעותית מול כל המטבעות על רקע הסנטימנט החיובי השורר בשווקים.
מה היה לנו בימים האחרונים?
החלטת הריבית באירופה ונאומו של טרישה הריבית צפויה להישאר על כנה ברמה של 1%. השאלה שנשאלת היא: האם נאומו של טרישה יהיה ניצי מספיק על מנת לחזק את האירו? נתוני התעסוקה בארה"ב: על פי הערכות המוקדמות, המשק האמריקני איבד כ-103 אלף משרות במהלך חודש אוגוסט. האבטלה צפויה לעלות ב-0.1% לרמה של 9.6%. נתונים מאכזבים עשויים לתת נוק-אוט לשוורים.
דולר - שקל
הצד הפונדמנטאלי של המטבע: החלשות הדולר בעולם הובילה להתחזקות השקל מעבר לרמת התמיכה 3.80 שקל לדולר. בנאום שנשא פישר בפני חבר הנאמנים של הקונגרס היהודי העולמי בירושלים, טען בין היתר כי כלכלת ישראל ניהלה את המשבר בצורה חכמה בדיוק כפי שעשו זאת המדינות הגדולות כגון קנדה, אוסטרליה, סינגפור והונג קונג. לדעתו כלכלת ישראל לא נכנסה כלל למיתון אלא חוותה תקופה של האטה במשק.
כעת רמת האבטלה ירדה בצורה משמעותית לרמות שהיינו רגילים לראות לפני המשבר. פישר הדגיש כי המשק הישראלי עומד בפני אתגרים רבים בהתאם להתפתחויות בשווקים הפיננסים מעבר לים. לגבי המדיניות המוניטארית טען הנגיד כי יש לשמור על האינפלאציה בתוך טווח היעד שאותו קבע בנק ישראל.
ההערכות שלי הן כי במידה והסנטימנט החיובי בעולם ימשך ונתוני המקרו בארץ ובעולם ימשיכו להראות סימני התאוששות, הריבית במשק תמשיך לעלות על מנת למנוע התפרצות אינפלציונית בעתיד. לערכתי פישר יחדש את מדיניותו הניצית אחרי החגים, בחודש אוקטובר ויעלה את שיעור הריבית עד ל-2% לפחות.
רמות משמעותיות:
רמת התנגדות 2: 3.83 רמת התנגדות 1: 3.80 ספוט: 3.7824 רמת תמיכה 1: 3.75 רמת תמיכה 2: 3.6815 תמיכה משמעותית ויעד הרחבת פיבונאצי 100%. אסטרטגיה לימים הקרובים: שורט, זאת בהתאם למגמת הסיכון בשווקים. פתיחת פוזיציות שורט באזור 3.78. סטופ באזור 3.84. יעדים:3.75, 3.70.
אירו - דולר
הצד הפונדמנטאלי של המטבע: המטבע האירופאי מצליח להתחזק על רקע הערכות כי טרישה יתחיל לנקוט במדיניות ניצית בעתיד הנראה לעין. האירו מקבל רוח גבית מדבריו הניציים של ראש ממשלת סין אשר טען בין היתר כי מדינות המערב יחד עם סין מוכרחות לעבוד ביחד על מנת להחזיר את האמון באירו ובכלכלת אירופה. כחלק ממאמציה של סין לתמוך בכלכלת אירופה, היא מתכוונת לעבוד ישירות עם ספרד ולהשקיע בא משאבים רבים על מנת לעזור לה בהתמודדות מול משבר החוב שפקד אותה לאחרונה. האירו צפוי להיות תחת לחץ עד לפרסום הצהרתו של טרישה היום השעה 15:30 (שעון ישראל). אנליסטים מעריכים כי יו"ר הבנק המרכזי של אירופה ידבר כבר היום על תוכנית היציאה ממדיניות התמריצים, דבר אשר עלול לחזק את האירו משמעותית.
- רמת ההתנגדות ב-1.2730 נפרצה. אחרי פריצת השיא באזור 1.2770, ניתן לצפות כי הצמד ימשיך צפונה עד לאזור קו המגמה העולה באזור 1.2940.
- פריצה וסגירה מעל קו המגמה עשויים להזניק את הצמד עד לאזור השיא בנק 1.3330. - ה-MACD לקראת הצטלבות שוורית. ה-CCI חצה את קו ה-0 ומשופע בחדות כלפי מעלה.
רמות משמעותיות:
רמת התנגדות 2: 1.3250 רמת התנגדות 1: 1.2950 פתיחה יומית: 1.2795 רמת תמיכה 1: 1.2730 רמת תמיכה 2: 1.2580 אסטרטגיה לימים הקרובים: לונג. החזקת פוזיצית לונג מהפריצה של אתמול- 1.2780. יעדים: 1.29, 1.30. סטופ מתחת ל-1.2580.
דולר אמריקני - דולר קנדי
- מהלך השורט מגבול העליון יצא לדרך מהאיתות שהתקבל באזור 1.0630. - שבירת התחתית באזור 1.0470 תחזק את מהלך הירידות בצמד. - המשך הירידות יכול להגיע עד לאזור ממוצע נע 200 בנקודת 1.0382 המהווה גם אזור של קו מגמה יורד. - ניתן להגדיל פוזיציות במידה ונקבל איתותי כניסה בגרפים בטווחי הזמן הקטנים יותר להמשך שורט. - היעד הסופי עשוי להיות גבול תחתון של דשדוש באזור 1.0100.
רמות משמעותיות:
התנגדות 2: 1.0790 התנגדות 1: 1.0680 פתיחה יומית: 1.0514 תמיכה 1: 1.0470 תמיכה 2: 1.0380 אסטרטגיה לימים הקרובים: מסחר בטווח, סיכוים גבוהים להתחזקות הקנדי. המשך החזקת פוזיציות שורט. סטופ מעל 1.0680. יעדים: 1.0500, 1.0400, 1.0150. סוחרים שנכנסו גבוה יותר יעדיפו להגדיל את הפוזיציות בשבירת התחתית ב-1.0470.
פאונד - דולר
- הצמד נסחר מעל ממוצע נע 200 באזור 1.5410 אך עדיין מתחת לרמת ההתנגדות המשמעותית 1.5530. - הצמד נבלם באזור פיבונאצ'י 61.8% . תבנית מסוג "אנגולפינג" נוצרה אמש. - פריצה ונעילה מעל רמה זו עשויה להוציא לפועל מהלך לונג עד לאזור השיא בנקודת 1.60. - שבירת התחתית ב-1.5320 תבטל את התרחיש השוורי.
רמות משמעותיות:
התנגדות 2: 1.5700 התנגדות 1: 1.5530 פתיחה יומית: 1.5440 תמיכה 1: 1.5410 ממוצע נע 200 תמיכה 2: 1.5320. שפל משמעותי אחרון אסטרטגיה לימים הקרובים: חזרה ללונג. קניה בפריצה מעל 1.5530. סטופ:1.53. יעדים:1.57, 1.58, 1.60.
הסקירה נכתבה על ידי צוות מחקר כלל פורקס
*** ניתוחים ועסקאות כלולות בדוח זה הינם למטרת אינפורמציה בלבד, ובשום אופן אין לראות בו הצעה או ייעוץ לרכישה ו/או מכירה של מטבע, מדד, מנייה סחורה ו/או כל נכס אחר מהמתוארים בדוח. הניתוח מתפרסם על מידע אשר פורסם לכלל הציבור ומידע אחר, לרבות מידע שפורסם על ידי החברה נשואת דוח זה, ואשר כלל פורקס מניחה שהינו מהימן, וזאת, מבלי שביצעה בדיקות עצמאיות לשם בירור מהימנות המידע. המסחר במטבע חוץ, סחורות, מדדים ומתכות כרוך בסיכון רב ואינו מתאים לכל אדם. הכותבים יכולים להיות בעל עניין אישי בנכסים הפיננסים המוזכרים בסקירה זו. אין לראות בנכתב בה הצעה או ייעוץ לרכישה ו/או מכירה ו/או החזקה של ניירות ערך. הכותבים אינם בעלי רשיון ייעוץ או ניהול תיקים.
