צפי להמשך עליות - ראלי של שבוע?

המדדים המובילים בארה"ב צפויים להמשיך להתחזק גם בשבוע הבא, השבוע האחרון לשנת 2007. זאת בזמן המשקיעים, ברוח חג המולד, נסו בכל זאת לייצר מהלך ראלי סוף שנה, על מנת לצמצם את משוכת ההפסדים, בעיקר על רקע המשבר הפיננסי שהתפרץ במחצית השניה של השנה. עם זאת, מספר נתוני מפתח כלכלים, הקשורים בעיקר לשוק הדיור, עשויים להכביד על הסנטימנט החיובי שנצבר.

בעוד אחוז ניכר מציבור המשקיעים עדיין מאמין כי הצמיחה הגלובלית תמשיך לתמוך ברווחי החברות, עם כניסתן לשנה החדשה, סביר להניח כי פרסומי נתוני המאקרו בשבוע הקרוב, יערערו אמונה זו.

נזכיר כי בעקבות חגיגות חג המולד, ביום שני המסחר יסגר בשעה 21:00 שעון ישראל. ביום שלישי לא יהיה מסחר.

שבוע שעבר: מה היה לנו?

שבוע מסחר תנודתי במיוחד עבר על המדדים בוול סטריט, בעוד המשקיעים נחשפו לידיעות ונתונים סוטרים. המשקיעים התעודדו השבוע מתוצאותיה של ענקית הפיננסים גולדמן זאקס, החברה דיווחה על רווחי שיא לרבעון הרביעי והכתה את תחזיות האנליסטים. תוצאות מכרז ה'פד' והודעת ענקית הפיננסים, מורגן סטנלי – כי תעזר בקרן הון סינית, אשר תרכוש 9.9% ממניותיה בסכום של 5 מיליארד דולר ( במקביל להודעתה כי פיספסה את ציפיות האנליסטים בעניין ביצועיה הרבעוניים והשנתיים), הוסיפו לסנטימנט החיובי.

כמו כן, תוצאות החברות הטכנולוגיות, חברת אורקל שהציגה עלייה של 35% ברווח הנקי ו-חברת RIMM אשר פרסמה כי הכפילה את רווחיה לרבעון השלישי הפסקלי של השנה, חיזקו את מדד הנאסד"ק. יתרה, הודעת ענקית מוצרי הספורט, NIKE על גידול ברווחי החברה והדיווח בוול סטריט ג'ורנל, כי מריל לינץ' עשויה לקבל תזרים מזומנים של כ-5 מיליארד דולר מסינגפור, החיזקו את הקונים אל מול המוכרים.

מול זאת, חשיבות היתר שהקנו המשקיעים לאזהרת נגיד ה'פד' לשעבר, אלן גרינספאן, כי ההסתברות לסטגפלציה - מצב בו הכלכלה מאיטה והאינפלציה גדלה - עומדת על 50:50 ואזהרת חברת הדירוג, Moody's, כי יתכן ותוריד את דירוגי האג"ח ל-4 ענקיות פיננסיות, העיבו על המסחר, זאת בנוסף לפרסום אינדקס האמפייר סטייט, אשר נפל עמוק מאוד - 17 נקודות בחודש דצמבר ורשם קריאה של 10.3 נקודות.

כמו כן, פרסומי נתוני המאקרו כגון: נתוני מכירות הבתים החדשים לחודש נובמבר, אשר רשמו ירידה של 3.7% ועלייה משמעותית לרמה של 346,000 בתביעות האבטלה הכבידו על סנטימנט המשקיעים. יתרה, הודעת ענקית הפיננסים Bear Stearns, כי ההפסדי הרבעון האחרון הסתכמו ב-854 מיליון דולר, הגבירה את חששות המשקיעים בעניין משבר האשראי.

מדדים בסיכום שבועי

הנאסד"ק חתם בעלייה של 1.94% לרמה של 2,691 הנקודות, בסיכום שבועי התחזק האינדקס ב-2.1%. הדאו ג'ונס סגר את יום המסחר האחרון לשבוע בעלייה של 1.55% לרמה של 13,450 נקודות, לאחר שבסיכום שבועי התחזק בכ-0.5%.

מדד הדאו ג'ונס שבר ביום שישי האחרון את שיא הנקודות השבועי, כאשר הוא נשק ל-13,450 הנקודות. המדד התחזק בסוף יום המסחר ב-205 נקודות או ב-1.55% בהובלת 29 מתוך 30 מרכיבי. באינדקס הדאו ג'ונס היקף המסחר עבר את מיליארד המניות, בעוד שבנאסד"ק יותר מ-1.1 מיליארד מניות החליפו היום ידיים.

שבוע הקרוב: ראלי סוף שנה? נתוני שוק הדיור יקבעו.

נתוני הזמנת מוצרי הצריכה ברי-הקימא החדשים לחודש נובמבר, יפורסמו ביום רביעי. קונצנזוס הכלכלנים עומד על עלייה של 3% בהזמנות החדשות, זאת לאחר שנרשמה ירידה של 0.4% בחודש אוקטובר. הטווח הציפיות עומד בין 1%-4.8%.

עוד ביום רביעי, נתון תביעות האבטלה החדשות לשבוע שהחל ב-22 לדצמבר. קונצנזוס הכלכלנים נקבע על רמה של 343,000 דורשי אבטלה, ירידה ב-3,000 דורשי אבטלה בהשוואה לשבוע הקודם. טווח ציפיות נקבע בין 340,000-345,000.

עוד ביום רביעי, יפורסם מדד סנטימנט הצרכנים לחודש דצמבר. קונצנזוס הכלכלנים מסמן על ירידה לרמה של 86.5 הנקודות, זאת לאחר שרשם ירידה לרמה של 87.3 נקודות בחודש נובמבר. כמו כן, טווח הציפיות נקבע בין 85-89 הנקודות.

ביום שישי, יפרסמו 2 נתונים חשובים. נתוני מכירות הבתים החדשים לחודש נובמבר ומדד מנהלי הרכש למחוז שיקגו לחודש דצמבר. קונצנזוס הכלכלנים, בעניין נתוני מכירות הבתים החדשים, רושם עלייה לרמה של 720,000, זאת לאחר שבחודש אוקטובר נרשמה ירידה לרמה של 716,000. קונצנזוס הכלכלנים, בעניין מדד מנהלי הרכש למחוז שיקגו נקבע על 52.3, ירידה בהשוואה לחודש נובמבר.

חג מולד שמח (לאלו החוגגים).