Deloitte: ישראל היא אחת מ-4 המדינות המועדפות להשקעה ע"י קרנות הון סיכון אמריקניות
ישראל דורגה ראשונה על ידי הקרנות האמריקאיות כמקור לזרם עסקאות איכותי ובמקום השני כמקור ליזמים איכותיים. יגאל בריטמן, ראש חטיבת ההיי-טק העולמית של Deloitte: "התעניינות הקרנות האמריקאיות בישראל צפויה להתחזק, אך קרנות אירופאיות לא רואות בישראל יעד אטרקטיבי וחשוב לשנות זאת"
ישראל היא אחד מ-4 היעדים הבינלאומיים המועדפים להשקעה עבור קרנות הון סיכון אמריקאיות, לצד סין, הודו וקנדה. כך עולה מסקר של Deloitte העולמית, שנערך באחרונה בשיתוף עם איגוד קרנות ההון סיכון בישראל (IVA) ועם האיגודים המקבילים של ארה"ב, אירופה ו-16 איגודי קרנות הון סיכון נוספים ברחבי העולם.
מנהלי ההון סיכון האמריקאים דירגו את ישראל במקום הראשון בכל הנוגע לקיומו של זרם עסקאות (Deal Flow) איכותי - 70% מהם ציינו את ישראל כמקור משמעותי לכך, בעוד ש-21% ציינו את קנדה, 18% את סין, 17% את בריטניה ואירלנד ו-10% את הודו.
ישראל דורגה על ידי מנהלי ההון סיכון האמריקאים במקום השני בכל הנוגע לקיומם של יזמים איכותיים – 20% ציינו אותה כמקור משמעותי ליזמים איכותיים, לעומת 21% שציינו את קנדה.
מנהלי ההון סיכון האמריקאים דירגו את ישראל במקום השלישי כיעד מועדף להעתקת פעילות מו"פ מחוץ למדינת האם. 7% ציינו את ישראל כיעד המועדף להעתקת פעילות מו"פ, לעומת 8% שציינו את סין ו- 29% שציינו את הודו כיעד מועדף.
6% ממנהלי ההון סיכון בארה"ב אף רואים בישראל יעד עיקרי להרחבת ההשקעות בחו"ל, זאת לעומת 2% בלבד ממנהלי הון הסיכון באירופה ופחות מאחוז ממנהלי הון הסיכון באסיה-פסיפיק.
לדברי יגאל בריטמן, ראש חטיבת ההיי-טק העולמית של Deloitte, "אין ספק שההתעניינות של קרנות אמריקאיות בישראל תימשך ותתחזק גם בעתיד. אולם חשוב לשים לב לכך שקרנות אירופאיות עדיין לא רואות בישראל יעד אטרקטיבי להשקעה, למרות שישראל קרובה לאירופה ומתאימה למדיניות של קרנות אירופאיות להשקיע במדינות קרובות. אירופה קרובה אלינו וצריך לשאוף למשוך את הקרנות האירופאיות לחפש השקעות בישראל".
מהסקר עולה עוד כי למרות שיותר קרנות הון סיכון בעולם משקיעות כיום באופן גלובאלי, חלק גדול מהן עדיין מתמקד בשוק המקומי שלהן או במדינות הקרובות להן. קרנות אירופאיות המשקיעות בחו"ל עושות זאת לרוב "קרוב לבית" - במרכז ובמזרח אירופה, קרנות מאסיה מעדיפות להשקיע בעיקר בסין ובמדינות אסיאתיות אחרות ורק קרנות מארה"ב תרות אחר השקעות בכל העולם.
לדברי בריטמן, "הקרנות האמריקאיות למעשה 'טועמות' את הנעשה בשוק ההשקעות הגלובאלי. רוב אנשי ההון סיכון האמריקאים ענו כי פחות מ-5% מסך ההון המנוהל בקרן שלהם מושקע מחוץ לארה"ב. בדרך כלל מדובר בפחות משלוש השקעות לקרן. הקרנות האמריקאיות מבצעות את ההשקעות שלהן מחוץ לארה"ב בארצות עם זרם עסקאות איכותי יותר, סביבה תומכת יזמות, גישה לשווקים בינלאומיים ובמקומות בהן הקרנות כבר צברו ניסיון ולפיכך הן מרגישות בו בנוח."
מהסקר עולה כי 46% ממנהלי ההון סיכון האמריקאים הצהירו כי הקרן שלהם משקיעה מחוץ לארה"ב. 54% הצהירו כי הקרן שלהם מתכוונת להרחיב את הפעילות הבינלאומית שלה ב-5 השנים הקרובות. 73% מהקרנות האמריקאיות שאינן משקיעות כיום בחו"ל אינן מתכוונות לשנות מדיניות זו בזמן הקרוב.
סין והודו אטרקטיביות להשקעה עבור קרנות אמריקאיות גם בשל סביבה תומכת יזמות שמתפתחת שם, סין מושכת גם בשל היותה שוק ענק. העובדה שהעלויות בסין והודו נמוכות נתפסת כסיבה משנית בלבד להשקעות במדינות אלו. הקרבה של קנדה לארה"ב, יציבות פוליטית וביטחון אישי גבוה בצירוף עם תרבות יזמית מושכות את המשקיעים האמריקניים להשקיע בחברות קנדיות.
אף על פי שהדאגות בקשר להשקעה בחו"ל הולכות ופוחתות, בעיקר בנוגע לסין והודו, לעומת הסקר שנערך בשנה שעברה, עדיין קיימות סוגיות שמקשות על הקרנות האמריקאיות להשקיע מחוץ לבית. שתי הסיבות העיקריות שגורמות לחשש אצל הקרנות האמריקאיות בקשר לישראל הן: אי יציבות פוליטית וביטחון אישי רעוע. עבור סין מדובר בהעדר חוקי קניין רוחני ובהודו העדר עסקאות שמתאימות לפרופיל ההשקעה של קרנות הון סיכון.
