שוב פאניקה במסחר בארה"ב: הנפט, הדו"חות ושוק הדיור
החוזים העתידיים כיוונו לפתיחה אדומה בוול סטריט הבוקר לאחר שפורסם, כי חברת הברוקראז' השניה בגודלה בארה"ב הולכת למחוק מעל 7.5 מיליארד דולר בהוצאות הקשורות למשבר משכנתאות הסאב-פריים, אך המשקיעים לא ציפו ששעה לאחר הפתיחה הם יראו את הנאסד"ק משיל קרוב ל-2.5%.
בנוסף, סקטור הטכנולוגיה מכביד מאוד היום לאחר שהסוחרים שולחים את מניות אמזון לירידה של מעל 15% בעקבות הירידה בשולי הרווח הגולמיים, והציפייה, כי מכירות החברה בחגים לא יעמדו בציפיות האנליסטים.
בנוסף לדוחות החברות, אשר להבדיל מאתמול מזיקים היום לשוק, קיבלו המשקיעים היום נתונים מאכזבים של שוק המגורים הגוסס, ביחד עם חדשות שמלאי הנפט הצטמצמו בשבוע החולף, דבר אשר שלח את מחירה של חבית נפט לטיפוס.
אילן שטרק, מנהל חדר העסקאות של אוסקר גרוס, אמר "הסנטימנט השלילי בשוק היום נובע ראשית מדוחותיה של מריל לינץ', אשר רשמה הפסדים אשר נובעים ממשבר האשראי של 8 מיליארד דולר בשיעור הכפול התחזיותיה מחילת אוקטובר. "כשחברת ההשקעות השניה בגודלה בארה"ב עוברת בפעם הראשונה להפסד מאז שנת 2001, השוק מרגיש את זה", הוסיף שטרק.
שוק המגורים בשפל של 8 שנים
כשאומרים שחדשות רעות מגיעות ברצף, מתכוונים להיום הזה: נתון מכירות הבתים הקיימים בארה"ב לחודש ספטמבר פורסם היום, כאשר הוא רושם ירידה לשפל של שמונה שנים. הנתון ירד ב-8% ובכך נתן הוכחה נוספת לכך שלחצי האשראי בשוק המשכנתאות האמריקני ממשיכים להשפיע על מכירות הבתים הקיימים.
מכירות הבתים הקיימים ירדו לקצב שנתי של 5.04 מיליון בתים, מדובר בקצב השנתי הנמוך ביותר מאז שנת 1999. נציין כי בחודש אוגוסט עמדו מכירות הבתים הקיימים על קצב שנתי של 5.48 מיליון בתים. הדבר השלילי ביותר שעולה מהדו"ח הוא שישנו היצע של 4.4 מיליון בתים קיימים בשוק, הדבר מבטא עלייה של 10.5% בהיצע הבתים, ושולח את הנתון לשיא של 12 שנים.
הצרות של מריל לינץ: מעבר להפסד
ענקית ההשקעות דיווחה לראשונה ב-5 לאוקטובר כי היא צופה שתאלץ למחוק כ-5 מיליארד דולר ברבעון שהסתיים בספטמבר, המחיקה הגדולה ביותר בין כל החברות בוול סטריט, אך הפסד אשר מבוסס בעיקר על חשיפת יתר לניירות ערך מגובות משכנתאות בסיכון גבוה.
אבל היום מתברר שהמחיקה שחברת הברוקראג' עשתה עקפה בהרבה את הערכותיה הראשוניות, ועומדת על 8 מיליארד דולר. המחיקה שלחה את מריל לרשום הפסד של 2.24 מיליארד דולר, או 2.82 דולר למניה, ברבעון השלישי, בהשוואה לרווח של 3.05 מיליארד דולר, או 3.17 דולר ברבעון המקביל אשתקד.
הפירמה, אשר זה הרבעון הראשון שלה בו היא רושמת הפסד מאז שנת 2001, הודיעה שההכנסות ברבעון צנחו ל-577 מיליון דולר, מ-9.83 מיליארד דולר.
אמזון צונחת ולא משאירה שבויים
מניות AMZON COM צונחות היום 17% ולוקחות אתם את כל מניות הטכנולוגיה. החברה אשר עשתה יותר כסף ברבעון השלישי מאשר בוול סטריט ציפו, אכזבה את המשקיעים בכך שלא השאירה אבק לתחזיות ורק עקפה אותם. כמו כן הירידה בשולי הרווח לא תרמה.
רווחי החברה לשלושת החודשים שהסתיימו ב-30 לספטמבר הוכפלו פי 4 ל-80 מיליון דולר, או 19 סנט למניה, בהשוואה ל-19 מיליון דולר, או 5 סנט למניה, במהלך התקופה המקבילה אשתקד. החברה עקפה את תחזיות וול סטריט בפני אחד.
הכנסות החברה טיפסו ב-41% ל-3.26 מיליארד דולר מ-2.31 מיליארד דולר, ברבעון המקביל בשנה שעברה, ועקפו את תחזיות האנליסטים שציפו למכירות של 3.14 מיליארד דולר.
אך שולי הרווח הגולמיים של החברה ירדו מ-24.3% ברבעון השני ל-23.4% ברבעון השלישי, וזו השורה אשר הכאיבה למשקיעים.
מלאי הנפט מצטמצמים: מחירה של חבית שוב על הכביש המהיר
מחירה של חבית נפט התחיל שוב לטפס היום ולהלחיץ את המשקיעים, אשר חוששים שהדבר יפגע בצרכנים, דבר אשר בסופו של דבר יביא לפגיעה גם בחברות.
מדד המחירים לצרכן CPIמדד המחירים באוגוסט - מה הצפי והאם הריבית תרד?
הטיסות, השכר, הסיכויים להפחתת ריבית אצלנו, והסיכויים להפחתת ריבית השבוע בארה"ב
ביום שני יתפרסם מדד המחירים לצרכן לחודש אוגוסט. למדד המחירים יש משמעות גדולה עלינו כצרכנים, כמשקיעים וכלווים. כשהמדד עולה המשמעות היא שהמחירים עולים, כשהמדד עולה ההשקעות שלנו שצמודות למדד עולות, אבל גם ההלוואות ומסלולי המשכנתא שלנו במסלול הצמוד, מתייקרים. למדד יש גם השפעה גדולה על קובעי המדיניות בבנק ישראל, כאשר מדד נמוך יחזק את ההערכה להפחתת ריבית קרובה. מדד מאכזב עלול להביא לדחייה של הורדת הריבית, אם כי, הפעם סיכוי גבוה שהריבית תרד במפגש הבא בסוף החודש וזאת מכיוון שהפד בישיבתו ביום רביעי הקרוב צפוי להוריד את הריבית.
בנק ישראל ירגיש הרבה יותר בטוח להוריד ריבית אחרי שהקולגה ג'רום פאוול יוריד ראשון. אבל בעוד שההימורים בארה"ב הם מעל 95% להורדת ריבית, אצלנו יש שאלה גדולה בקשר למלחמה. הנגיד כבר התבטא בעבר על אי הוודאות שנגרמת כתוצאה מהמלחמה ולמרות שמבחינת הנתונים הכלכליים אין שום סיבה שלא להוריד ריבית. אפילו הגירעון בשיעור של 4.7% יחסית טוב, הנגיד מתלבט.
הריבית הגבוהה היא בראש וראשונה כדי לרסן את האינפלציה. האינפלציה אומנם עלתה בהדרגה לקצב שנתי סביב 3.1%-3.2%, אבל כשמסתכלים קדימה היא באזור 2.1%-2.2% ויש כלכלנים שצופים אפילו פחות מכך, מבינים שהאינפלציה חוזרת לתוואי של בנק ישראל ואם כך, אז למה לא להוריד ריבית?
מדד המחירים באוגוסט - עלייה של 0.7%-0.5%
יונתן כץ, כלכלן המאקרו של לידר סבור שהמדד באוגוסט עלה ב-0.7% - "מחירי הדלקים עלו ב- 1.2% תחילת ספטמבר, אך מחירי הנפט בעולם ירדו ב- 3% בשל הציפייה לגידול בתפוקת הנפט על ידי קרטל הנפט ואינדיקטורים חלשים לגבי הפעילות בארה"ב.
- ה-CPI של אוגוסט: הקריאה השנתית תואמת לצפי, אבל הקצב החודשי מפתיע ללמעלה
- בנק ישראל מדבר על ירידה משמעותית בריבית, אבל יש נתון שעשוי לקלקל את התחזית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"השקל התייצב יחסית אחרי התחזקות במהלך החודש. לא צפויה העלאת מחירים במגזר החינוך על רקע הקפאת השכר. מסתמנת האצת מסוימת בשכר בסקטור העסקי בחודש יולי . מספר היוצאים לחו"ל באוגוסט חזר לרמה של חודש מאי. ריבוי הטיסות צפוי לתרום לירידות מחירים בחודש ספטמבר לאחר עלייה עונתיות חדה באוגוסט. תחזית האינפלציה שלנו עומדת על 0.7% באוגוסט, -0.3% בספטמבר, 0.5% באוקטובר ו- 2.1% שנה קדימה".
בנק ישראל: פחות מעשירית מהכסף השוכב בעו"ש מקבל ריבית
הממוצעים שפרסם בנק ישראל משקפים פערים חדים בין הריביות שהציבור מקבל לבין אלה שהוא משלם: 1.1% על עו"ש בזכות מול 12.1% על חובה, פערים גדולים בין הריבית על הפיקדונות והריבית על ההלוואות, ובנוסף גם פערים של עשרות אחוזים בריביות אשראי בין גופים שונים
הצרכן הישראלי מחכה בכליון עיניים להורדת הריבית, שלא ירדה מינואר 2024, ובנתיים, עד ההודעה הבאה של הנגיד, בנק ישראל פירסם את נתוני הריביות במשק, שמראים בבירור כיצד רוב הציבור מאבד את כספו לאור שיעורי הריבית הגבוהים.
נתחיל בעובר ושב, שבו סך יתרת משקי הבית היא 232 מיליארד שקל. מתוך הסכום הזה 8.4% בלבד נושא ריבית, וגם זו נמוכה, היות והממוצע עומד על 1.1% בלבד. אם נשווה את הריבית לעובר ושב בחובה, נראה תמונה הפוכה עם ריבית ממוצעת של 12.1%. זהו הפרש של יותר מפי 10. מבחינת הריבית שתקבלו על יתרת עו"ש, בנק מסד מוביל עם 3.2%, לאומי ויהב עם 2% ואילו בבנק הפועלים יתנו לכם 0.2% בלבד על יתרת העו"ש. אם נסתכל על הריבית על עו"ש בחובה, לקוחות בנק לאומי ישלמו את שיעור הריבית הגבוה ביותר, 13.6%, ואחריהם גם לקוחות של בנק הפועלים ישלמו שיעור גבוה של 12.9%, דיסקונט עם 11.3% ומזרחי עם 10.1%. הבנק הזול ביותר בתחום הוא יהב, עם 9.10% בלבד.
הריבית גבוהה, אבל לא בפיקדונות
מבט על נתוני הריבית בהלוואות מראה פער עצום בין הממוצעים, היות והלוואה חוץ בנקאית אצל כאל תגבה מכם ריבית ממוצעת של כ-11.3%, בעוד שאם תעשו זאת בבנק הדיגיטלי, וואן זירו, תיגבה מכם את הריבית הממוצעת הנמוכה ביותר, 6.9%, אך היקף ההלוואות שלו נמוך במיוחד. בבנקים הקטנים יותר תקבלו הלוואות בתנאים טובים ביותר, כשבנק מסד ויהב עם כ-7.9% ו-8.1%, בהתאמה. מבין הבנקים הגדולים, ממוצע ההלוואות של דיסקונט הוא הנמוך ביותר, עם 8.4% ואילו מזרחי עם הממוצע הגבוה ביותר, כ-9.5%, כך שגם בקרב הבנקים הגדולים ישנו הפרש לא קטן בכלל. מבחינת הלוואות אצל גופים חוץ בנקאיים, אצל מקס וישראכרט ההלוואה תהיה בריבית גבוהה של 10% וכ-10.7%, בהתאמה. במילים אחרות, הפערים מראים כי לקוח עלול לשלם פי 2 ריבית, בהתאם לבחירתו בגוף הפיננסי. ממוצע הריבית על ההלוואות עומד על כ-9.2%. סך ההלוואות שניתנו באוגוסט הוא 4.97 מיליארד שקל.
אם נסתכל על פיזור הריביות להלוואות נראה נתון בולט נוסף, שמראה פערים גדולים בין לקוחות אותו הגוף. בכאל, למשל, הריבית הממוצעת היא 11.3%, אך לקוחות מסוימים חווים ריביות של עד 16.7%. במרכנתיל, הטווח נע בין 6.4% ל־15.5%, ובהפועלים מ־6.6% ועד 14.7%. וכך, במקרים פרטניים שבהם הלקוחות הם בעלי פרופיל סיכון גבוה הריבית תהיה גבוהה דרמטית מלקוחות "טובים".
- בנק ישראל פרסם תכנית כוללת להקלות כלכליות לחיילי חובה
- סמוטריץ' נגד בנק ישראל: "אם הנגיד לא יוריד את הריבית אני אוריד מיסים"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
סך הפיקדונות של משקי הבית עמד על כ-39.6 מיליארד ש"ח, והחריג הוא הבנק הדיגיטלי One Zero, שמציע ריבית קבועה של 5% בפיקדון לשנה, בעוד שהממוצע על הריבית הקבועה בפקדונות לשנה עומד על 4.2% והבנקים הגדולים ברובם נותנים תשואות נמוכות יותר, כשלאומי הוא היחיד מהבנקים הגדולים שנמצא מעל הממוצע, עם ריבית קבועה של כ-4.3%. את הריבית הקבועה הנמוכה ביותר מבין הבנקים הגדולים תקבלו בבנק הפועלים, עם 4.08% בלבד, ואילו בבנקים הקטנים המצב אף פחות טוב, כשבבנק מסד תקבלו 3.69% בלבד. וכך, גם כשמדובר בפיקדון שנתי, אנחנו רואים שרובה המוחלט של המערכת נותנת שיעור נמוך יותר מריבית הבסיס של בנק ישראל.
