הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון
חנן פרידמן
צילום: אורן דאי
דוחות

לאומי: התשואה להון: 15.5%. עלייה של 30% ברווחים: 2.3 מיליארד שקל

עלייה בתשואה להון בהשוואה לכ-13.6% אשתקד, גידול של 500 מיליון שקל ברווח, לעומת 1.8 מיליארדי שקל אשתקד. גידול של כ-10% באשראי למשכנתאות
איציק יצחקי | (8)
נושאים בכתבה בנק לאומי דוחות כספיים רבעון שלישי

התשואה להון של בנק לאומי לאומי 0.19% ברבעון השלישי של השנה עמדה על כ-15.5%, בהשוואה לכ-13.6% ברבעון המקביל אשתקד - כך עולה מהדוחות הכספיים של הבנק. התשואה להון בתשעת החודשים הראשונים של השנה עמדה על כ-17.1%, בהשוואה לכ-13.6% בתקופה המקבילה אשתקד.

 

לפי הדוחות, ישנה עלייה של כ-30% ברווחי בנק לאומי ברבעון השלישי של 2024. הרווח הסתכם בכ-2.3 מיליארד שקל, לעומת 1.8 מיליארדי שקל ברבעון המקביל אשתקד - גידול של 29.8%. הרווח הנקי בתשעת החודשים הראשונים של השנה הסתכם בכ-7.3 מיליארדי ש"ח, בהשוואה לכ-5.2 מיליארדי ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד – גידול של 41.2%.

עוד עולה, כי הבנק המשיך למקד את הצמיחה שלו בתיק האשראי במגזר העסקי, המסחרי ובמשכנתאות. מתחילת השנה תיק האשראי גדל בשיעור כולל של 6.5%, כאשר התיק העסקי גדל בשיעור של 6.6%, התיק המסחרי גדל בשיעור של 3.2% ותיק המשכנתאות גדל בשיעור של 8%.

ההוצאות בגין הפסדי אשראי ברבעון השלישי של 2024 משקפות הוצאה בשיעור של כ-0.28% מהיתרה הממוצעת של האשראי לציבור. לפי הבנק, "ההוצאה כולה הינה קבוצתית, ומשקפת המשך הגישה השמרנית והאחראית בעקבות הימשכות המלחמה. ההוצאה הקבוצתית קוזזה בחלקה על ידי הכנסה פרטנית, בעקבות גביות".

הדיבידנד הכולל בגין הרבעון יסתכם בכ-917 מיליוני שקל, מתוכם 688 מיליוני שקל דיבידנד במזומן והיתרה ברכישה עצמית - 40% מהרווח הנקי לרבעון. יחס היעילות: 31.1% ברבעון השלישי, 29.6% מתחילת השנה.

האשראי לציבור גדל בשיעור של  7.1%  בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד ופיקדונות הציבור גדלו בשיעור של 8% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. יחס ה-NPL ושיעור החובות הבעייתיים ממשיכים להיות נמוכים ועומדים על 0.52% ו-1.44% בהתאמה, נמוך משמעותית מהמערכת

מדדים פיננסיים איתנים: יחס כיסוי נזילות של 124%, יחס הון רובד 1 של  12.07% ויחס הון כולל של 14.77%.

יחס היעילות ברבעון השלישי של 2024 עמד על 31.1%, בהשוואה ל-32.3% ברבעון המקביל אשתקד. יחס היעילות בתשעת החודשים הראשונים של השנה עומד על כ-29.6% בהשוואה לכ-31.4% בתקופה המקבילה אשתקד.

קיראו עוד ב"שוק ההון"

  

עוד נתונים מעניינים מהדוח:

תיק האשראי הכולל לציבור: גידול של 7.1% ביחס לתקופה המקבילה אשתקד. בתשעת החודשים הראשונים של השנה נרשם גידול של 6.5% בתיק האשראי לציבור.

 

פיקדונות הציבור: גידול של 8% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. יחס כיסוי הנזילות נכון ליום 30 בספטמבר 2024 עמד על 124%.

  

ההון העצמי המיוחס לבעלי מניות הסתכם ב-60.3 מיליארדי שקל, בהשוואה ל-52.5 מיליארדי שקל ב-30 בספטמבר 2023 - גידול של 14.7%. האשראי לציבור נטו הסתכם ב-30 בספטמבר 2024 ב-447 מיליארדי שקל, בהשוואה ל-417.3 מיליארדי שקל ב-30 בספטמבר 2023 – גידול של 7.1%.

האשראי לדיור (משכנתאות) הסתכם ב-142.7 מיליארד שקל בהשוואה ל-129.6 מיליארדי שקל אשתקד – גידול של 10.1%.

האשראי ללקוחות פרטיים הסתכם ב-30.3 מיליארד שקל, בהשוואה ל-31.1 מיליארד שקל אשתקד – קיטון של 2.6%.

האשראי לעסקים קטנים -27 מיליארד שקל, בהשוואה ל-25.7 מיליארד שקל אשתקד – גידול של 5.1%.

האשראי למגזר המסחרי עמד על 64.6 מיליארדי שקל, בהשוואה ל-64.4 מיליארד שקל אשתקד – גידול של 0.2%.

האשראי למגזר העסקי: 135.8 מיליארדי שקל, בהשוואה ל-126.7 מיליארד שקל אשתקד - גידול של 7.2%.

תגובות לכתבה(8):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 5.
    מה הכוונה 19/11/2024 19:07
    הגב לתגובה זו
    בכתבה כתוב שחלק מהדיבידנד יתכן כרכישה עצמית, מה זה?
  • יוני 27/11/2024 18:57
    הגב לתגובה זו
    הי, "דיבידנד ברכישה עצמית" מתייחס לרכישה עצמית של מניות (Buyback) על ידי חברה, שלעיתים נחשבת כתחליף לחלוקת דיבידנד. במקום לחלק את רווחי החברה כדיבידנד ישיר למשקיעים, החברה משתמשת ברווחים שלה לרכוש מניות חזרה מהשוק. השפעה על משקיעים: 1. עלייה ברווח למניה (EPS): מאחר שיש פחות מניות במחזור לאחר הרכישה, הרווח הנקי מתחלק על מספר קטן יותר של מניות, מה שמגדיל את רווח המניה. 2. השפעה על מחיר המניה: רכישות עצמיות יכולות ליצור לחץ חיובי על מחיר המניה, שכן הביקוש למניה עולה. 3. הטבות מס: בניגוד לדיבידנד, רכישות עצמיות אינן נחשבות לאירוע מס למשקיעים, אלא אם הם מחליטים למכור מניות. 4. שליטה על השקעה: במקום לקבל דיבידנד ולהתחייב למיסוי, המשקיע שומר על השליטה אם להמיר את העלייה בערך למזומן בעתיד. יתרונות לחברה: גמישות: רכישות עצמיות נחשבות לפעולה גמישה יותר בהשוואה לדיבידנד, שכן החברה לא מתחייבת להמשך ביצוע לאורך זמן. העברת מסר חיובי: רכישה עצמית עשויה לשדר אמון מצד ההנהלה בכך שהמניה מתומחרת בחסר. סיכונים: שימוש לא יעיל במזומן אם הרכישה מתבצעת כשהמניה מתומחרת ביתר.
  • 4.
    אנונימי 19/11/2024 11:42
    הגב לתגובה זו
    במקום למסות את הבנקים לוקחים לנו ימי הבראה מעלים מעמ ומכסים. חרפה!
  • 3.
    רומי 19/11/2024 09:45
    הגב לתגובה זו
    כל פעם שאני מתקשר לסגור פקמ הסגנית מנהלת בוכה לי שאי אפשר לתת 4.6 אחוז לשנה כאשר הפריים 6 אחוז ,נותנת לי את הרושם שאנחנו מפסידים עליך וקשה ולא ישים טוב לדעת את האמת על המרווחים שלכם יא שודדים לוקחים את הכסף שלי ב4.5 ומלוים מינימום ב7 אחוז ואף הרבה יותר....2.3 מיליארד ברבעון נקי זה מטורף משהו רקוב בכל המערכת ואף אחד לא עושה כלום....
  • אבל מה אתה מצפה אין תחרות יש 5 בנקים בישראל בקושי 19/11/2024 10:25
    הגב לתגובה זו
    אבל מה אתה מצפה אין תחרות יש 5 בנקים בישראל בקושי כאשר לאומי והפוכלים זה 80% מהשוק
  • 2.
    גר בחלם 19/11/2024 09:14
    הגב לתגובה זו
    סגרתי את כל העסקים שלי עם לאומי ועברתי לבינלאומי.טוחנים בריביות ומפילים בפח עם פרסומות.
  • שמואל 19/11/2024 09:54
    הגב לתגובה זו
    פתחו לי חשבון פטור, אחרי תקופה פתאום התחילו לגבות עמלות כמובן שלא דיברו איתי. אח"כ ביקשו שאראה להם הסכם בכתב. כאילו אני משקר. ביזיון של בנק. ועוד הייתי לקוח VIP. מה ששבר אותי היה החרם על ערוץ 14. עזבתי אותם ולא מצטער לרגע :)
  • 1.
    העוול הכי גדול במדינה איך נותנים להם להמשיך לעשוק בע"וש (ל"ת)
    שלמה 19/11/2024 08:30
    הגב לתגובה זו
רשף טכנולוגיות מרעומים
צילום: רשף

הבעיה הגדולה של ארית - חמישה חודשים בלי הזמנה אחת

מחצית שנייה נהדרת לארית, אבל מה יהיה בהמשך? ניתוח ביזפורטל על צבר ההזמנות מראה שלא התקבל אפילו הזמנה אחרת במשך מספר חודשים

מנדי הניג |
נושאים בכתבה ארית רשף טכנולוגיות

ארית מנסה להנפיק את החברה הבת רשף לפי שווי של 4.3 מיליארד שקל. השוק לא מסכים - המניה של ארית נפלה ביום חמישי ב-20% וסימנה להנהלת ארית שאין לה ברירה, אלא להוריד את השווי או לבטל את ההנפקה. הסיפור די פשוט - ארית מחזיקה ברשף, רשף היא 98% מפעילותה. ארית בעצם מוכרת מניות של עצמה ומנסה להיות חברת החזקות. השוק לא אוהב חברות החזקה, הוא מתמחר אותן בדיסקאונט על הערך הנכסי של החברות בת התפעוליות. ארית כעת ב-4 מיליארד שקל ואחרי העסקה בה היא תמכור 11% מרשף ותנפיק 10% לציבור היא תחזיק כ-80% מרשף.

רשף תהיה חברה עם כמה מאות מיליונים בקופה (תלוי בגיוס) וגם ארית שנוסף על המזומנים ממכירת מניות ברשף היא צפויה להעלות את רווחי רשף למעלה - אליה. הסכום משמעותי מאוד, זה יכול להגיע  ל-800 מיליון שקל ויותר, צריך לזכור שהמחצית השנייה של השנה מצוינת בתוצאות העסקיות. הערכה היא שהרווח מגיע ל-200 מיליון שקל. התזרים אפילו יותר. 

נניח באופטימיות שלארית יהיה 1 מיליארד שקל בקופה אחרי הנפקה והיא תחזיק ב-80% מחברה שנניח לשם הדוגמה תהיה שווה 4 מיליארד שקל אחרי הכסף (כלומר כ-3.6 מיליארד לפני הכסף). היא בעצם תהיה עם נכסים של 4.2 מיליארד שקל - קחו דיסקאונט סביר והגעתם לפחות מהשווי שלה בשוק אחרי ירידה של 20% ל-4 מיליארד שקל.

הכל תלוי כמובן בשווי של רשף. אם השווי יקבע על 4.3 מיליארד שקל, אז יש הצדקה מסוימת לשווי שוק הנוכחי של ארית, גם לא בטוח. אבל כאמור הסיכוי לכך נמוך. 

בכל מקרה, הדבר החשוב ביותר בארית וברשף לקביעת השווי הוא הצבר הזמנות לביצוע. הוא קובע את היקף המכירות בהמשך.

נתחיל בחצי הכוס המלאה. המחצית השנייה של 2025 פנומנלית והנהלת החברה מסרה שהרווחיות תהיה דומה לרווחיות במחצית הראשונה. המכירות בכל השנה יתקרבו ל-500 מיליון שקל, - כ-350 מיליון שקל במחצית השנייה. זה אומר סדר גודל של 200 מיליון שקל בשורה התחתונה, וזה גם יכול להיות יותר. זה יביא את הרווח ל-300 מיליון שקל בשנה, קצב רווחים אם המחצית השנייה משקפת של 400 מיליון שקל.

אלא שיש גם חצי כוס ריקה והיא חשובה יותר. הצבר בירידה, החברה לא קיבלה הזמנות בחודשים האחרונים. 


הצבר נפל

בדיווח לבורסה במסגרת הדוח הכספי למחצית הראשונה החברה מעדכנת כי הצבר שלה נכון לסוף יוני 2025 מסתכם ב-1.3 מיליארד שקל: 


להמשך הכתבה לחץ כאן
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניג
סקירה

מחר בבורסה - ירידה בשבבים, ומה צפוי עד סוף השנה?

מה קורה בדצמבר למניות "ווינריות" ולמניות "לוזריות", איך אפשר להפחית את חבות המס השנתית, ומניות השבבים בנפילה

מערכת ביזפורטל |
נושאים בכתבה שער הדולר מדד הבנקים מדד ת"א 35

המלחמה על התשואות מתעצמת בשבועות האחרונים של החודש. מנהלי ההשקעות בגופים המוסדיים מנסים להאיץ לקראת קו הסיום, כל פיפס בתשואה עוזר לתיק שלהם מול המתחרים.  המיקום מאוד חשוב כחי הוא יקבע את הזרמת הכספים בהמשך. התוצאות החודשיות חשובות מאוד, התוצאות השנתיות חשובות עוד יותר. 

האמת שזה קצת משחק מכור - המניות שבהם מחזיקים המוסדיים עולות - כי הם מזרימים עוד כסף למניה, וזה משפר להם את תשואה בתיקים. מעגל של כספים שזורמים לקרנות ולקופות שורם בחזרה לאותו מקום מניע את השוק ואת התשואות. אם חשבתם שצריך להיות חכם גדול כדי להשקיע ולהרוויח, אז חלק גדול מהמשחק הוא להשקיע עוד ועוד - לקבל כספים ולהזרים למניות של הבית.

כן, יש הבנה, יש אנליזה, יש ניתוח, אבל יש גם חברות שבהם מושקעים ורוצים את הצלחתן, במיוחד בסוף השנה. ונמחיש - אם גוף מסוים מחזיק בשופרסל הרבה יותר מאשר כל מניות הקמעונאות האחרות, ומבחינתו כולן בהינתן המחיר כעת מעניינות, הוא יעדיף להשקיע בשופרסל כדי שהשינוי במניה יתרום לתשואה של סוף שנה.  אם הוא חושב שרמי לוי מעניינת אפילו יותר, אבל לא בהרבה. הוא עדיין יקנה שופרסל, ובינואר הוא יתחיל לקנות רמי לוי. אם רמי לו מעניינת בפער על פני שופרסל, רק אז הוא יעשה שינוי כבר עכשיו. זה לא שחור ולבן, זה לא כל המנהלי השקעות והגופים, אבל ככה זה עובד ברוב המקומות.    

ולכן, אם לא יהיה אירוע משמעותי, חיצוני, אם לא ינשבו רוחות נגדיות מוול סטריט, מהמצב הביטחוני ועוד, אז הסנטימנט החיובי יימשך והוא יימשך דווקא במניות המועדפות על ידי הגופים המוסדיים. במילים אחרות, סיכוי לא קטן שמה שכבר עלה ימשיך לעלות עד סוף השנה - ככה מעלים-משפצים את התשואות. 


מחר יהיה קשה לעשות שיפוץ תשואות, כי המניות הדואליות חוזרות בפער שלילי משמעותי, אבל הכל אפשרי. המניות הדואליות ספגו מכה ביום שישי על רקע הירידות בוול סטריט (ברודקום סיפקה תחזית מאכזבת והשוק ירד - טאואר נפלה 8%, נובה ירדה 6% - הנאסד"ק בירידות חדות) כהארביטראז' הכולל עומד על מינוס 0.6%.  הנפילות יהיו במניות השבבים:

  

להמשך הכתבה לחץ כאן