אחרי הדוח החזק - אופנהיימר בהמלצת קניה על אלביט; אפסייד של 32%
הנתון הכי מרשים בדוחות האחרונים של אלביט אלביט מערכות 0.6% היה הגידול בצבר ל-20.4 מיליארד דולר מ-17.8 מיליארד דולר בסוף הרבעון הקודם, בנוסף לעובדה שהחברה קיבלה במהלך הרבעון הזמנות בסך 4.2 מיליארד דולר, 2.6 מיליארד דולר יותר מהמכירות, מה שנותן סימן חיובי להמשך.
המשקיעים אומנם עדיין חוששים מהמצב באלביט, כאשר המניה שלה ירדה ב-7% בת"א מתחילת השנה. חלקם חוששים שהיא מתמקדת יותר בארץ מאז תחילת המלחמה ומזניחה את הפעילות בחו"ל, אבל בפועל החברה דיווחה גם על הזמנות גדולות בחו"ל וגם המנכ"ל בצלאל מכליס הרגיע את המשקיעים בשיחה עם ביזפורטל: "אין ספק שמאמץ גדול מאוד שלנו ממוקד בישראל ובצה"ל אבל אנחנו לא מזניחים את העולם ובשביל זה יש לנו חברות בנות...אין לנו לקוח שמרגיש מקופח".
מנית אלביט בת"א ב-12 החודשים האחרונים
גם בבית ההשקעות אופנהיימר התרשמו מהדוחות של אלביט ושדרגו את מחיר היעד שלהם למניה בוול סטריט ל-256 דולר, אפסייד של 32% על המחיר הנוכחי. "ישראל כעת מהווה 29.1% מסך הכנסות החברה, לעומת 18.3% בלבד בשנה בעברה, ולא נראה כי המגמה צפויה להיחלש אלא אף להתגבר", כותבים בבית ההשקעות. "ההזמנות האדירות שמגיעות מישראל אומנם מסייעות לאלביט להגדיל את הכנסותיה בשורה העליונה, אך גורמות לשולי הרווח הגולמי להיפגע במידת מה".
- האם לבנקים בוול סטריט יש אפסייד של עשרות אחוזים?
- "הבינה המלאכותית משנה את מפת הסייבר"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"עד שמפעל התחמושת ברמת בקע, שמאופיין ביעילות שגבוהה בעשרות אחוזים מהמפעל ברמת השרון, יגיע לתפוקה מלאה בסוף 2024, יפגע הרווח הגולמי שהחברה תהיה מסוגלת לייצר", מוסיפים באופנהיימר. "אנו מצפים שחוסר היציבות הפוליטית בישראל והצורך להצטייד בצבר גדול מאוד של מלאים ישפיע גם על שני הרבעונים הקרובים לפחות ויכביד על התזרים העתידי. אנו נשארים מעודדים מהשמירה על הרווח התפעולי של אלביט למרות הקיטון ברווח הגולמי שנבע ממכירות מוגברות למשרד הבטחון. ללא השקעות במפעלים לייצור פגזים, רקטות, תותחים, מלט"ים ומערכות נשק, אלביט לא תוכל לספק את צבר ההזמנות האדיר שהעמידה".
באופנהיימר מציבים למנית אלסיט המלצת Outperform עם מחיר יעד של 256 דולר למניה. בוול סטריט המניה נסחרת לפי שווי של 8.6 מיליארד דולר, כאשר מתחילת השנה היא ירדה ב-9% וב-12 החודשים האחרונים ב-6%.
- 3.סבלנות מניה עושה מהלך בלי לסים לב היא תעלה (ל"ת)איתי 07/06/2024 06:34הגב לתגובה זו
- 2.יוסי 29/05/2024 12:48הגב לתגובה זואופנהיימר המליץ כבר על בזק,,מיטרוניקס והם על הפנים,,,
- dw 31/05/2024 16:30הגב לתגובה זושתי החברות מרוויחות בערך אותו הדבר (בזק כרגע יותר אך נגיד שנפרגן לאלביט שתעבור אותה קצת), אך אלביט נסחרת בשווי של כמעט פי 3. אההה, גיסנו - על מה בדיוק??? גם בדיבידנד בזק עדיפה על אלביט. מניית אלביט היא פשוט מניה לא אטרקטיבית במדד ת"א35. גם ניו מד ובזן במדד ת"א35 יותר אטרקטיביות מאלביט.
- 1.Ron DeSantis 29/05/2024 12:25הגב לתגובה זוולא 31 או 33?
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
