לאומי: בנק ישראל עשוי להעלות את הריבית כבר מחר
יתכן כי בנק ישראל יעלה את הריבית במשק כבר מחר. כך מעריך דודי רזניק, מנהל מחקר אג"ח בלאומי שוקי הון, בסקירתו השבועית. לדברי רזניק "לא ניתן לפסול העלאת ריבית כבר השבוע לרמה של 0.25%, בעיקר על רקע המשך העלייה בריבית הפד ועלייה במגמה של הידוק מוניטארי בעולם".
הוועדה המוניטארית של בנק ישראל צפויה להתכנס מחר (ב') ולהודיע על החלטת הריבית לחודש אוקטובר, בפעם האחרונה בהובלתה של קרנית פלוג שצפויה לסיים את תפקידה בחודש הבא.
לקראת הודעת הריבית, בלאומי מעריכים כי גורם משמעותי שיכול לתמוך בהחלטה להעלות את הריבית בישראל כבר עתה, ולמרות שהאינפלציה עדיין לא התבססה בתוך תחום יעד יציבות המחירים, נוגע לחשיבות שבנקים מרכזיים נוטים לתת לשמירה על אמינות. לכן, לא ניתן לפסול את האפשרות שבנק ישראל יעלה את ריבית במהלך הרבעון הנוכחי כפי שמצביעה מזה תקופה חטיבת המחקר. העלייה לאחרונה בציפיות האינפלציה והיחלשות השקל בחודש האחרון צפויים לסייע להערכה זו.
למרות הערכות השוק כי ההסתברות להעלאת ריבית בנק ישראל בהודעה הקרובה נמוכה מאוד, בלאומי סבורים כי לא ניתן לפסול העלאת ריבית כבר השבוע לרמה של 25 נ"ב, בעיקר על רקע המשך העלייה בריבית הפד ועלייה במגמה של הידוק מוניטארי בעולם.
- לאומי בהמלצת מכירה לאג"ח קונצרני - "מומלצת הקטנת החשיפה לתחום"
- "בנק ישראל יוכל להתחיל להוריד את הריבית בתחילת 2024"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עליית התשואות בארה"ב עשויה להימשך
אמנם הלחצים האינפלציוניים בארה"ב עדיין מתונים יחסית, מה שבא לידי ביטוי גם בעליית השכר לשעה על פי התחזיות. אולם בלאומי מציינים כי השוק בארה"ב מתחיל להתיישר עם הפד והעלה לאחרונה את ההסתברות להעלאת ריבית רביעית השנה וכן הציפיות מתקרבות לתוואי העלייה החזוי על ידי הפד בשנת 2019 קרי 3 העלאות ריבית.
- 7.דן 08/10/2018 07:25הגב לתגובה זואם תעלה יאמר אמרתי לכם . אם לא - אמרתי עשויה להעלות .... גאונים
- 6.Chmara 07/10/2018 23:33הגב לתגובה זוהריבית לא תעלה החודש וגם בשלושת החודשים הקרובים מצב המשק גרוע הדולר בשפל לעומת השקל העלאת ריבית החמרת ההאטה..
- מצב המשק כרגע מצויין , והדולאר ממש לא בשפל מול השקל... (ל"ת)דודו 08/10/2018 09:19הגב לתגובה זו
- 5.ירושלמי 07/10/2018 17:48הגב לתגובה זולגברת דפוס פעולה כמו ביבי נתניהו לא לוקחים אחריות מהססים לא מגלים עקביות בעיקר נותנים פרשנות כאילו הם משקיפים
- 4.מוטי 07/10/2018 16:16הגב לתגובה זוהחזרים גדולים יותר ללוקחי ההלוואות ומחשבה נוספת האם כדאי לקחת משכנתא
- 3.שלמה 07/10/2018 12:15הגב לתגובה זומנסה להשפיע על ההחלטה.תרגיל ידוע ומסריח.לא מספיק להם המיליארדים שעושים על חשבון הציבור.
- דודו 08/10/2018 09:22הגב לתגובה זוהוא נותן לך ריבית 0 על הפקדונות ולוקח כמה שמתחשק לו ממי שלווה ממנו ...מה גם שעליית ריבית מורידה ומצננת את הפעילות הפיננסית במשק והבנק יכול להיפגע מזה
- 2.משה הכלכלן 07/10/2018 10:58הגב לתגובה זושער הדולר בקרשים זה לא יתן אפשרות להעלות ריבית רק כשהדולר יגיע לפחות ל3.80 שח אז יהיה ניתן להוריד את הריבית
- 1.מני 07/10/2018 10:45הגב לתגובה זותעלה מחר. לא תרצה שיאשימו אותה בעתיד
שווקים מסחר (AI)תחזית ל-2026 - מה יקרה בשווקים, במחירי הדירות ובדולר?
המנכ"לים, מנהלי ההשקעות הבכירים והאנליסטים שאומרים לכם שהשוק יעלה וממליצים על מניות אטרקטיביות שנסחרות בשיא, הם בדיוק אותם אנשים שטעו לפני שנה ולפני שנתיים ולפני שלוש - מי באמת צודק? הנה התשובה
תחזית אל תצפו לאנשים שמרוויחים משוק ההון להיות אמיתיים לגמרי או להיות לא מוטים. הם לא יכולים להגיד לכם שיהיו ירידות. זה מבחינתם גול עצמי. אנליסטים כמעט לא ממליצים למכור, מנהלי השקעות בכירים, סמנכ"לים ומנכ"לים כמעט ולא אומרים לכם שיהיו ירידות. אצלם הכל חיובי, אופטימי. ההטייה הזו היא בעיה אחת בהתבססות על תחזיות והערכות שלהם, אבל היא לא הגדולה ביותר. הגדולה ביותר היא פשוט חוסר היכולת שלהם לחזות. תעברו על התחזיות בשנה שעברה, לפני שנתיים, לפני שלוש שנים, ועוד, ותגלו שהן לא הכו את השוק. השוק היכה אותן. בעיה שלישית, קטנה יותר, היא שהם הולכים על בטוח. הם לא אמרו לכם שנאוויטס מעניינת לפני שנתיים-שלוש, הם אומרים את זה עכשיו אחרי שעלתה פי 9. הם תמיד ילכו על "המניות הרגילות" ולא ילכו על מניות קטנות.
אלו הם כללי המשחק שלהם. ואגב,
מה שיותר מאכזב שהם לא רק בינוניים במה שהם אומרים בתקשורת, הם בינוניים בתשואות - אתם אולי מאוד מרוצים כי התשואות בשמיים, אבל האמת היא שביחס לבנצ'מרק, מעטים הצליחו להכות את השוק. כשאתם רואים תשואות של 20%, 22% בקרן השתלמות המנייתית, השאלה היא מה עשה השוק - והוא
עשה יותר. גם בהשוואה למסלולים מעורבים השוק עושה יותר. הם מנהלים אקטיביים שאמורים לייצר תשואה טובה, וזה לא כך - במסלול כללי שמחולק לרוב 60% אג"ח והיתר מניות, הרווחתם כ-13-14%, אבל אם הייתם מחלקים את הכסף בין קרנות מחקות, קרנות סל על אגרות חוב ומסלולים מנייתיים
הייתם מרוויחים יותר.
בסוף, היכולת של גופים מנהלים להכות את השוק, במיוחד שרוב הכסף שלהם באפיק מנייתי, במניות בחו"ל - היא קטנה, גם בגלל דמי הניהול שמורידים את התשואה שלכם. הרגולטור צריך לספק לחוסכים יכולת להשקיע בחסכונות ארוכים לפנסיה, גמל במכשירים עוקבי
מדד בעלויות נמוכות. כשזה יהיה, התשואה שלכם תהיה גבוהה יותר, אבל כמובן שזה לא יהיה פשוט, מדובר כאן בכסף גדול: דמי הניהול בכל האפיקים המנוהלים מסתכמים בעשרות מיליארדים בשנה.
ובחזרה לתחזיות. התחזיות של המוסדיים הן תחזיות מלוטשות, יחסית בטוחות, אבל במבחן ההיסטוריה לא פוגעות. התחזיות הטובות יותר הן... שלכן. חוכמת ההמונים, ויש על זה מחקרים רבים, מצליחה לנצח. זה לא אומר שאין חשיבות למומחים, בטח שיש, אבל יש הבדל בין פרשנות-ניתוח של מומחה לעיתון-אתר ובין מה שהוא עושה בפועל. אנחנו מכירים לא מעט מנהלי השקעות שהורידו את הרף המנייתי בחודשים האחרונים בהשקעות האישיות שלהם. הם אומרים לנו שהם לא יכולים לעשות את זה בכספים שהם מנהלים כי זה לפי מחויבות תשקיפית, אבל הם חושבים שהשוק גבוה - כמעט ולא תראו את זה בתחזיות החוצה של הבית שלהם. ולכן, אנו מביאים את הסקר שלכם (הנה הסקר של שנה שעברה). בואו להצביע ולהשפיע. בסקר אתם עונים על כיוון השווקים, הנדל"ן, הדולר, וככל שהמדגם גדול יותר, כך הוא מקבל תוקף חזק יותר:
התחזית של גולשי ביזפורטל ל-2026
- פייזר מאותתת על קיפאון במכירות ב-2026 והמניה נחלשת
- הום דיפו: תחזית לצמיחה כמעט אפסית בשנה הבאה עקב ריביות ולחץ על הצרכן
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגארפי אופטיקל נפלה 6.8%, אלרוב נדל״ן יורדת 5.8%, שוב אנרגיה התחזקה 3.3%; הבנקים והביטוחים טיפסו עד 1.7% - נעילה חיובית במדדים
נקטע רצף שלילי של 4 ימים בביטוחים, מגדל ומנורה בולטות לחיוב - ומה בדיסקונט חושבים על השוק לקראת 2026? מחזור המסחר נסגר על כ-4.1 מיליארד שקל. מימושים אחרי מכירת בעלי עניין באר פי אופטיקל; חולשה בנדל"ן המניב לחצה על אלרוב; שוב אנרגיה נהנתה מסנטימנט חיובי בסקטור; הבנקים והביטוחים התחזקו על רקע התאוששות ענפית והמדדים סיימו עם נעילה חיובית.
ת"א ביטוח קוטע היום רצף שלילי של 4 ימים בהם איבד במצטבר 11.3%. בולטות לחיוב מגדל ביטוח 4.49% ו-מנורה מב החז . לא שבאמת צריכים למצוא תירוץ להתממשות של המדד שהצליח לזנק מתחילת השנה יותר מ-160%, הגיוני שסוף השנה מזמנת איתה מימושים כמו אולי זרים שגם יצאו מהמניות. הטון החריף של סמוטריץ' נגד הבנקים שאיים להכפיל את המיסוי במידה והם יגלגלו את המיסוי לצרכנים, הבהיל את השוק שהשליך מכך שהגישה כלפי חברות הביטוח, שגם הן נהנו מרווחיות חריגה, עשויה להיות דומה.
אלרון 4.05% בעלייה אחרי שעדכנה על השקעה אסטרטגית בחברת אדיוניקס, לקראת סבב C, כחלק מהאסטרטגיה שלה להתמקד בהשקעות דיפ-טק ודיפנס בשלבי צמיחה מוקדמים. במסגרת המהלך יו"ר אלרון, ליסיה בכר מנוח, מצטרפת
לדירקטוריון אדיוניקס, והחברה מציגה את ההשקעה כצעד שמטרתו להאיץ כניסה לשווקים ביטחוניים וחלליים, על רקע הביקוש לפתרונות סוללות מתקדמים ויישומים עתירי ביצועים.
אלרוב
נדלן ירדה היום כמעט 6%, על רקע החולשה בסקטור הנדל"ן המניב והרגישות הגבוהה של החברה לסביבת הריבית ולשוקי ההון. אלרוב מחזיקה פורטפוליו נכסי יוקרה בארץ ובאירופה, בעיקר בתחום המלונאות והמסחר, והמסחר במניה מושפע בתקופה האחרונה מהזהירות סביב מינוף, תמחור
נכסים והיכולת לשפר תזרים בסביבה פיננסית פחות תומכת. הירידה היום משתלבת במגמה רחבה יותר של לחץ על מניות נדל"ן ממונפות, ולא באירוע נקודתי בחברה.
- נעילה חיובית בבורסה: הבנקים ירדו 0.9% חברות הביטוח 1%; ת"א נפט וגז התחזק ב-1.9%
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בדיסקונט די שליליים על השוק המקומי. אתם יכולים כמעט לקרוא לזה המלצת מכירה. הם חושבים שנגמר העידן של "שגר ושכח" בשנה הבאה צריכים להיות הרבה יותר סלקטיבים, אפילו אקטיביים עם הפעילות שלכם בשוק. "השוק המקומי כבר מתומחר גבוה; השקל יגיע ל-3-3.12 בסוף 2026" הנה רשימת ההמלצות שלהם ומחירי היעד -
