בתחילת נובמבר מטריקס מטריקס 0.21%   ומג'יק מג'יק 1.79%   נכנסו לשלב המכריע של המיזוג כשמסגרת ההבנות שסוכמה במרץ נסגרה בין השתיים. אם הכל יתקדם כמתוכנן, ב-10 לחודש תיערך אסיפת בעלי המניות של שתי החברות כשהשלמת העסקה צפויה במהלך ינואר 2026. 

על פי תנאי העסקה, מג'יק תימחק מהמסחר ותהפוך לחברה פרטית בבעלות מלאה של מטריקס, כשבעלי מניותיה יקבלו 0.5883 מניות מטריקס לכל מניה שזה יחס שמעמיד את בעלי המניות על כ-31% מהחברה המאוחדת. בסקירה שפרסמה דינה קורשונוב, אנליסטית בלידר שוקי הון היא אומרת "להערכתנו, יחס ההחלפה בין המניות אינו צפוי להשתנות עד להשלמת המיזוג לאור המורכבות המשפטית הכרוכה בהשלמת העסקה".

השוק כבר מבין לאן העסק הזה צועד והוא כבר החל לתמחר את המיזוג חודשים לפני החתימה הרשמית אבל עוד ובעיקר מאז פרסום מזכר ההבנות במרץ. מאז ועד היום זינקה מניית מג'יק בכ-79% לשווי של כ-4 מיליארד שקל בעוד מטריקס הוסיפה כ-62% והיא נסחרת בשווי של 9 מיליארד שקל. כמו השוק, גם בלידר סבורים שהמיזוג ייצור גוף משמעותי בהיקף הפעילות שלו. ביחד הקבוצה הממוזגת תגיע לשווי שוק מצרפי של כ-3.3 מיליארד דולר כ-10.5 מיליארד שקל. למטריקס צפויות הכנסות שנתיות של כ-2 מיליארד דולר ומצבת העובדים תסתכם על 15 אלף. הנתונים האלה מציבים את החברה המאוחדת בין עשר חברות ה-IT הציבוריות הגדולות בארה"ב ובאירופה.

סינרגיה בעיקר בתחום הענן

בלידר מתעכבים גם על הסינרגיות שיהיו במיזוג, ומסבירים כי החיבור בין שתי החברות לא מסתכם רק בהיקף פעילות גדול יותר אלא יוצר יתרון תחרותי ממשי בשווקים שבהם הביקוש הולך וגובר, כמו ענן, דיגיטל, סייבר, דאטה ו-ERP. מטריקס מגיעה לתהליך עם פעילות ענן רחבה ומוכרת בישראל ועם התרחבות פעילה באירופה, בעוד מג'יק מוסיפה יכולת משלימה בשוק האמריקאי שבו היא מחזיקה נוכחות משמעותית וכ-1,500 אנשי מקצוע מקומיים. שילוב כזה, לפי לידר, מאפשר לבנות קו עסקים בינלאומי מגובש יותר, כזה שמגדיל את עומק ההיצע של החברה המאוחדת ומספק לה רגל יציבה בכל אחד מהשווקים המרכזיים בעולם.

• לפני המיזוג: מגי'ק עם הכנסות שיא, עלייה של 17% ברווח הנקי והעלאת תחזית
• לקראת המיזוג עם מג'יק: מטריקס סוגרת רבעון שיא
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

החיבור בין שתי הפעילויות משפיע לא רק על פריסה גיאוגרפית אלא גם על האופן שבו החברה המאוחדת יכולה להציע פתרונות מקצה לקצה. בלידר מציינים כי פעילויות ה-ERP של שתי החברות כולל הפתרונות שמג'יק מביאה עמה, מרחיבות את סל השירותים שמטריקס יכולה להציע ללקוחותיה, מחזקות את נאמנות הלקוחות ומאפשרות להיכנס למכרזים גדולים ומורכבים יותר, במיוחד בארגוני אנטרפרייז גדולים. במקביל, העובדה שגם מטריקס וגם מג'יק מחזיקות בקשר אסטרטגי עם AWS יוצרת יתרון כפול, הן נהנות מגישה טובה יותר לטכנולוגיות ולכלי ענן מתקדמים, והן יכולות לגשת יחד לשיתופי פעולה שדורשים היקף פעילות גדול יותר.

בלייד ריינג׳ר בלייד ריינג'ר 21.62%  , המפתחת מערכות רובוטיות מתקדמות לתחזוקת מתקני אנרגיה סולארית, הודיעה היום (4 בדצמבר 2025) כי חתמה על הסכם מחייב למכירת מלוא החזקותיה בחברת הבת סולאר דרון לויז׳ן ווייב VisionWave Holdings Inc 9.08%   האמריקאית, הנסחרת בנאסד"ק. העסקה, בהיקף כולל של כ-21.6 מיליון דולר, מגיעה בהמשך למזכר ההבנות המחייב עליו דיווחה החברה בחודש שעבר, וכעת היא מעוגנת בהסכם סגור עם לוחות זמנים ותנאי השלמה מוגדרים.

פרטי העסקה ולוחות הזמנים

לפי ההסכם המחייב, בלייד ריינג׳ר תמכור לויז׳ן ווייב את כל מניותיה בסולאר דרון, ותקבל תמורתן 1.8 מיליון מניות של ויז׳ן ווייב בשווי כולל של כ-21.6 מיליון דולר. לפי הנתונים שפורסמו, מניות אלו יהוו 10.7% מהון המניות המונפק והנפרע של ויז׳ן ווייב בדילול מלא. בדילול מלא הוא חישוב שמניח שכל נייר הערך שניתן להמיר למניה רגילה אכן הומר, וכך בודקים מה חלקה היחסי של בלייד ריינג׳ר בחברה הרוכשת לאחר מימוש כל האופציות והניירות ההמיריים.

התמורה בעסקה תתקבל במניות סחירות של ויז׳ן ווייב, כלומר מניות שניתן למכור בבורסה ולהפוך למזומן בהתאם למסחר בשוק. ההסכם כולל מנגנון התאמת תמורה במקרה שמחיר המניה ירד עד למועד הקצאת המניות. מנגנון כזה נועד למנוע מצב שבו שווי החבילה שתקבל בלייד ריינג׳ר נשחק באופן חד אם מחיר מניית ויז׳ן ווייב ירד בתקופה שבין החתימה לבין הקצאת המניות בפועל, וההתאמה נעשית לפי תנאים שנקבעו בין הצדדים.

במסגרת ההסכם התחייבה ויז׳ן ווייב לפעול לרישום המניות שיוקצו לבלייד ריינג׳ר למסחר בתוך 45 ימים ממועד השלמת העסקה, כאשר מסמך הרישום צפוי להיכנס לתוקף בתוך 180 ימים לכל היותר ממועד ההשלמה. רישום המניות למסחר הוא השלב שמאפשר לבעלת המניות למכור את ניירות הערך באופן חופשי בבורסה, ולכן לוחות הזמנים האלה מגדירים מתי החבילה שקיבלה בלייד ריינג׳ר הופכת בפועל לנכס נזיל יותר.

• מנכ״ל בלייד ריינג׳ר: ״השם עופר ינאי פותח דלתות״
• הציוץ שהקפיץ את בלייד ריינג׳ר ב-10%
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

השלמת העסקה כפופה למספר תנאים מתלים, בהם קבלת אישורים רגולטוריים. תנאים מתלים הם תנאים שחייבים להתקיים כדי שהעסקה תושלם בפועל, כמו אישורים מרשויות או מגופים תאגידיים רלוונטיים. לפי ההודעה, השלמת העסקה צפויה ל-10 בדצמבר, ובכל מקרה לא לאחר ה-10 במרץ. עד להשלמת התנאים הללו, העסקה אמנם חתומה אך עדיין לא סגורה סופית מבחינה תפעולית ומשפטית.