האם המפולת היום בטבע זו הזדמנות קניה? שימו לב למסמך שהוציאו כעת באופנהיימר
טבע ענקית התרופות הישראלית טבע 0.75% ספגה הלילה מכה קשה כאשר בית המשפט בארה"ב פסק כנגדה במשפט שניהלה בעניין הפטנטים על הקופקסון בגירסת ה-40 מ"ג (לכתבה המלאה). מניית טבע צללה 9% במסחר המאוחר בוול סטריט לשפל של כמעט 12 שנה והבוקר נופלת 7% בפתיחת המסחר בבורסה בת"א. מה אומרים האנליסטים?
במסמך של אופנהיימר שהגיע לידי Bizportal, נכתב כך: "בסיקור שלנו לטבע הדגשנו את עניין הקופקסון כגורם סיכון כי הערכנו שיש סיכוי טוב לכך שחברות הגנריקה ינצחו במשפט וכבר תימחרנו את העניין במודל מתוך הנחה שתושק גנריקה לקופקסון במהלך המחצית השניה של 2017. ואמנם טבע מתכוונת לערער, אבל להערכתנו זה רק עניין של זמן עד להשקת הגנריקה לתרופה. בתוך כך, אמנם האירוע היום הוא ללא ספק שלילי, נציין כי בהצגת התחזיות שסיפקה טבע בתחילת השנה ההתייחסות הייתה ל-2 חברות שישיקו גרסה גנרית כבר בפברואר, ולפי שעה עדיין לא ראינו חברה אחת שקיבלה אישור. אנחנו חושבים שלחץ המכירות הנוכחי משקף את התרחיש הגרוע ביותר למרות שיש סיכוי שנראה רק חברה אחת שתשיק גירסה גנרית (כנראה סאנדוז). בכל אופן, כרגע אנחנו לא משנים את ההערכות שלנו לגבי היקף מכירות הקופקסון ב-2017. אם תושק תחרות, נעשה זאת".
ומה לגבי המניה? באופנהיימר כותבים כך: "אנו מאמינים כי מניית טבע תמשיך להיות תנודתית בתקופה הקרובה, אך גם חושבים כי היא אטרקטיבית להשקעה בטווח הארוך. להערכתנו, לאחר שהחברה תראה התייצבות בפעילות הגנריקה הגלובאלית, גם המניית תחזור לתפקד, לקראת המחצית השנייה של 2017".
במסמך נכתב עוד כי "במידה ואכן 2 גרסאות גנריות לקופקסון 40 מ"ג יושקו עד לפברואר, תחזית הרווח למנייה שלנו ל-2017 תרד בכ-10%, מ-4.85$ ל-4.31$. בהתבסס על מכפיל רווח של 7 בתעשייה הגנרית, אנו מאמינים כי רצפת מחיר המנייה תהיה סביב ה-30 דולר".
- אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
- האם טבע היא הזדמנות? סמנכ"ל הכספים של טבע: “הוכחנו שהאסטרטגיה שלנו עובדת"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ההתרסקות במניה: טבע צללה הלילה במסחר המאוחר בוול סטריט למחיר שפל של 31.5 דולר. בכך משלימה מניית ענקית התרופות הישראלית מהלך נפילות של 55%% מאז השיא שנקבע באוגוסט 2015. הנפילה הנוכחית מביאה את טבע להיסחר בשפל מאז אמצע 2005, כלומר שפל של כמעט 12 שנה. נציין כי מניית מיילן עולה כעת 3%.
גרף המניה מאז 2013 בת"א, והנפילה השבוע
- 16.ד"ר י. 10/02/2017 06:46הגב לתגובה זוקחו את הרווח התפעולי של חברת טבע, הפחיתו ממנו 50% מהרוח התפעולי של הקומפקסון. את התוצאה הכפילו ב 6. זהו. לא גרוש יותר,
- 15.מוטי 31/01/2017 18:09הגב לתגובה זולפני שנים המניה היתה להיט כמו טבע (שווי מילארדים) ואז פתאום היא ירדה ואז קניתי עוד. החליפה יידיים ועוד כל מיני דברים עד שמתה.
- 14.האם זו הזדמנות הכותרת הזו רצה 10 חודשים ומפילה אנשים (ל"ת)אריק / 31/01/2017 15:29הגב לתגובה זו
- פיקח 31/01/2017 20:36הגב לתגובה זומפילה אנשים???? מי קונה מניה עפ כתבות???
- 13.1 31/01/2017 14:56הגב לתגובה זומניה בלי עתיד!!!!
- 12.מניית העמה של המדינה (ל"ת)rph 31/01/2017 14:21הגב לתגובה זו
- 11.אזרח מודאג 31/01/2017 13:20הגב לתגובה זולמה החברה ה"לאומית" מחזיקת הדגל של מדינת ישראל לא חשבה שהגיע הזמן עוד מזמן להשקיע כאן בארץ בחברות ולא חסרות כאלה. הרי אין להם בעיה של מזומנים
- פספסו את תרו בגדול.. (ל"ת)שי.ע 31/01/2017 18:54הגב לתגובה זו
- 10.dw 31/01/2017 12:45הגב לתגובה זוטבע איננה שחקן גנרי בלבד. היא הולכת להשיק השנה תרופה אתית חדשה להנטינגטון, בהמשך יתכנו עוד אינדיקציות, יש בניסוי מתקדם תרופה גדולה למיגרנה ועוד. אם אצל כל ביוטק קיקיונית נותנים שווים פנטסטיים וחלומות בהקיציס אז פתאם ב-טבע נתעלם מהם? למה? מכפיל 10 איננו מכפיל גבוה וגם לפי 4.3$ למניה זה 43$. חוץ מזה מתי אי פעם פריגו או מיילן נסחרו לפי מכפיל 7? אני זוכר מספרים שיותר קרובים ל 30. או שלטבע מגיע מכפיל נמוך באופן אישי? גם מכפיל 15 זה לא יקר, בהתחשב בצמיחה עתידית מתרופות חדשות. זה נותן למעלה מ 60$ למניה.
- המניה שווה אולי 25 דולר (ל"ת)משקיע 31/01/2017 13:05הגב לתגובה זו
- 9.כרמי 31/01/2017 11:57הגב לתגובה זוטבע- מנייה שזקוקה לתרופה.
- 8.משקיע ערך 31/01/2017 11:55הגב לתגובה זואלי הורביץ. מי שעוקב לעומק אחרי הסיפור של טבע, העליה וההתרסקות, זה כל הסיפור. טבע הייתה הצגה של איש אחד. הוא הרים אותה לגבהים. מאז לא מצאו לו מחליף בעל שיעור קומה כשלו, שידע לנווט את הספינה הגדולה הזו בתמורות הזמן. מה שקורה היום זה התוצאות של לכתו. תהליכי עומק לוקחים זמן. אין סיבה לעתיד משמעותי אם לא ימצאו אשף שיבנה אסטרטגיה חדשה ועדכנית. ויידע גם למצוא את ההשקעות הנכונות והחכמות, את הקפוקסון הבא. לצערי, בינתיים הוא לא בא. גם לא מצלצל.
- יו 01/02/2017 00:57הגב לתגובה זואהבתי את הניתוח. לדבריך אין עתיד לטבע?
- 7.אופנהיימר ושאר האנליסטים-אינם מבינים כלום! (ל"ת)חובבנים בגרוש 31/01/2017 11:48הגב לתגובה זו
- 6.מנהל השקעות 31/01/2017 11:03הגב לתגובה זוהיה להם את הקופקסון בבילעדיות ולא היה חוב של 30 מיליארד. לכן מודאג. חייבים הנהלה חדשה אחרת החברה תסיים כמו וליאנט .vrx
- 5.כל נפילה שלה תרשמו האם זאת הזדמנות קנייה?מסכן מי שהקשיב (ל"ת)לביזפורטל 31/01/2017 10:53הגב לתגובה זו
- 4.יוסי 31/01/2017 10:39הגב לתגובה זוכשהמניה הייתה ב-50 $ אמרתם שהיא הגיעה לרצפה... עשו טובה ותפסיקו עם הסיקורים החובבנים שלכם...
- 3.יונתן או יונית 31/01/2017 10:36הגב לתגובה זומה זה המשפט "... אנחנו אוהבים את המניה ..." זה לא תגובה רצינית בעליל אם הייתי לקוח שלכם היום הייתי עוזב אותכם, ועדיף שעה אחת קודם...
- הכל לטובה צדיקים 31/01/2017 13:13הגב לתגובה זוחחחחחחחחחחח בדיחה עצובה החברה הכסף ש"הלך" כפרת עוונות
- 2.יונתן או יונית 31/01/2017 10:33הגב לתגובה זואין בחברה הזו כלום, והיא עוד קונה חברות בכסף שאין לה טבע בדרך לפשיטת רגל
- 1.בדיחה חהחה 31/01/2017 10:31הגב לתגובה זוהם לא אמרו לכם כשהמחיר היה כפול אז עכשיו הם יגידו לכם?
איתמר דויטשר מנכ"ל קבוצת אלקטרה, קרדיט: טל גבעוניאלקטרה: ההכנסות גדלו אבל הרווח נחתך בחצי
הכנסות אלקטרה עלו ברבעון השלישי, אך הרווחיות נשחקה בצורה חדה בעקבות הפסד תפעולי במגזר הפרויקטים והתשתיות בישראל שחתכו כמעט בחצי את הרווח הנקי ביחס לרבעון המקביל
אלקטרה מפרסמת את הדוחות לרבעון השלישי של 2025 ומצביעה על מגמה מדאיגה. למרות עלייה דו ספרתית בהכנסות ל-3.47 מיליארד שקל, הרווח התפעולי נשחק בצורה חדה והסתכם ב-62 מיליון שקל בלבד, לעומת 115 מיליון שקל ברבעון המקביל. ה-EBITDA ירד בהתאם ל-182 מיליון שקל, לעומת 228 מיליון שקל אשתקד. בשורה התחתונה, הרווח הנקי ירד ל-35 מיליון שקל, כמעט חצי מהרווח שנרשם ברבעון המקביל שעמד על 66 מיליון שקל.
הגורם המרכזי לשחיקה הוא מגזר פרויקטי המבנים והתשתיות בישראל, תחום הפעילות הגדול ביותר של אלקטרה. המגזר אמנם הציג הכנסות של כ-1.49 מיליארד שקל, אך עבר להפסד תפעולי של 54 מיליון שקל, לעומת רווח של 9 מיליון שקל באותה תקופה ב-2024. כלומר, הפרויקטים בישראל, שהיו מנוע רווח בעבר, הפכו ברבעון הזה למשקולת משמעותית.
מול התמונה הזו, תחומי הפעילות האחרים לא הצליחו לאזן את הנטל. פרויקטים למבנים ושירותים בחו"ל שמרו על יציבות עם רווח תפעולי של 13 מיליון שקל. מגזר תפעול ואחזקה הציג רווח נאה של 65 מיליון שקל, תחום הפיתוח והקמה של נדל"ן לזכיינות (PPP) הוסיף 13 מיליון שקל וזכיינות תרמה 31 מיליון שקל (הגידול נובע בעיקר מרווח הון שנרשם ממכירת החזקות הקבוצה בזכיין של פרויקט קריית הממשלה בנתניה בתקופת הדוח).
לשחיקה בשורה התפעולית מצטרפת גם עלייה עקבית בהוצאות ההנהלה והכלליות, שקפצו ל-129 מיליון שקל לעומת 99 מיליון שקל ברבעון המקביל. כך, גם במקומות שבהם הפעילות יציבה, הוצאות המטה מכרסמות ברווחיות.
- אלקטרה מצרפת את קרן תש"י כשותפה באלקטרה אפיקים ומוטורס
- אלקטרה: עלייה בהכנסות וברווח הנקי, ירידה בתפעולי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
צבר העבודות, ליום 30 בספטמבר 2025, עומד על כ-38.8 מיליארד שקל
דבר החברה
איתמר דויטשר, מנכ"ל קבוצת אלקטרה: "במהלך הרבעון נמשכה הצמיחה בהכנסות במגזרי הפעילות של הקבוצה. במגזר הפרויקטים למבנים ותשתיות בחו"ל נמשכה מגמת ההתחזקות של הפעילות שלנו בארה"ב, המתבטאת בגידול משמעותי בהכנסות וברווחיות ובקפיצת מדרגה של צבר העבודות שלנו. למגמות חזקות אלה תרמה הרכישה המוצלחת של חברת PJM בתחילת השנה.
קשרי תעופה: התאוששות בתחום התיירות
קשרי תעופה מסכמת את הרבעון השלישי עם רווח נקי של 5 מיליון דולר לעומת 3 מיליון דולר אשתקד, עלייה בהכנסות ושיפור בפעילות הקרקע והשייט. לצד זאת החברה מרחיבה את פעילות הנדל"ן לתיירות, כאשר פרויקטים בקפריסין ובלפלנד מתחילים להתקרב להכרה בהכנסות
קשרי תעופה קשרי תעופה קשרי תעופה 0% פרסמה הערב את הדוחות לרבעון השלישי של 2025, ומציגה שיפור ברוב הפרמטרים ביחס לשנה שעברה.
ההכנסות לרבעון השלישי של 2025 הסתכמו בסך של כ- 88.7 מיליון דולר, בהשוואה לסך של כ- 62.5 מיליון דולר ברבעון המקביל. ההכנסות לתשעת החודשים הראשונים של 2025 הסתכמו בסך של כ- 164.4 מיליון דולר, בהשוואה לסך של כ-109.9 מיליון דולר בתקופה מקבילה אשתקד.
הרווח הגולמי לרבעון השלישי הסתכם בסך של כ- 13 מיליון דולר, בהשוואה לסך של כ- 9 מיליון דולר אשתקד. הרווח הגולמי בתשעת החודשים הראשונים של 2025 הסתכם בסך של כ-22.5 מיליון דולר, בהשוואה לסך של כ-16 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד.
הרווח התפעולי ברבעון השלישי הסתכם בסך של כ- 5.7 מיליון דולר, בהשוואה לסך של כ- 3.8 מיליון דולר אשתקד. הרווח התפעולי בתשעת החודשים הראשונים של 2025 הסתכם בסך של כ-5.2 מיליון דולר, בהשוואה לסך של של כ- 3.7 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד.
- קשרי תעופה משקיעים כ-40 מיליון אירו בפרויקט יוקרה בלרנקה
- קשרי תעופה נכנסת לתחום הטרוול טק - שותפות עם חברת TKTZ
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הרווח הנקי ברבעון השלישי הסתכם בסך של כ-5 מיליון דולר, בהשוואה לסך של כ- 3 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד. הרווח הנקי בתשעת החודשים הראשונים של 2025 הסתכם בסך של כ -4.7 מיליון דולר, בהשוואה לסך של כ- 3.2 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד.
