הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון
תשואות

בתוך הראלי: תשואה ממוצעת של 2.4% בקופות באוק' - מי חזק במקום הראשון?

שוקי ההון רשמו תיקון חריף אחרי חודשיים קשים, הנה ביצועי קופות הגמל וקרנות ההשתלמות - צפו בטבלה
מערכת Bizportal | (14)
נושאים בכתבה קופות גמל קרן השתלמות

חודש אוקטובר היה חודש חזק מאוד בשווקים הפיננסים. מדד המעו"ף קפץ 5.5% אחרי חודשים גרועים, בארה"ב ה-S&P500 רשם קפיצה של 8.3% ובאירופה הדאקס הגרמני הגדיל לעשות עם ראלי מסחרר של 12.3%. גם בשוקי האג"ח המגמה בחודש הקודם הייתה חיובית כאשר מדד האג"ח הכללי בת"א רשם עלייה של 0.89%. מה עשו קופות הגמל וקרנות ההשתלמות בתוך הראלי הזה? הנה המספרים:

לפי חישוב Bizportal, קופות הגמל הגדולות רשמו בחודש אוקטובר תשואה חיובית של 2.37%, כך שהתשואה ב-12 החודשים האחרונים מסתכמת כעת ב-3.2%. נציין שבאוגוסט-ספטמבר לאור החולשה בשוקי ההון, נרשמה תשואה שלילית ממוצעת של 1.76% ו-1.39% בהתאמה והתשואה השנתית כמעט ונמחקה - אז הגיע ראלי אוקטובר.  

ניתוח תשואה חודש אוקטובר: את המקום הראשון בחודש אוקטובר מבין הקופות שמנהלות מעל מיליארד שקלים תופסת 'גמל כללי' של אלטשולר-שחם עם תשואה של 3.13%. במקום השני נמצאת 'עוצמה-תעוז' של הראל עם תשואה של 2.72% ובמקום השלישי 'בר ג' של כלל עם תשואה של 2.66%. 

ניתוח תשואה 12 חודשים אחרונים: במקום הראשון בהסתכלות של 12 החודשים האחרונים נמצאת הקופה 'גדיש' של פסגות עם תשואה של 4.18%. במקום השני בהסתכלות שנתית נמצאת 'גמל כללי' של אלטשולר שחם עם תשואה של 3.48% ובמקום השלישי עצמה-תעוז של הראל עם תשואה של 3.45%. מחוץ לטבלה בשל היקף נכסים שנמוך ממיליארד שקלים (מנהלת 571 מיליון שקלים), נציין כי הקופה של IBI 'תגמולים ופיצויים מסלול כללי' שבולטת עם תשואה שנתית של 3.67%. 

קרנות ההשתלמות 

לפי חישוב Bizportal, התשואה הממוצעת בקרנות ההשתלמות בחודש אוקטובר עמדה על 2.43% כך שב-12 החודשים האחרונים התשואה מסתכמת כעת ב-3.05%.

במקום הראשון בחודש אוקטובר מבין הקרנות שמנלות מעל מיליארד שקלים נמצאת הקרן 'השתלמות כללי' של אלטשולר שחם עם תשואה של 3.12%. במקום השני זו קרן השתלמות של הראל עם תשואה של 2.83% וסוגרת את השלישייה הראשונה זו השתלמות מסלולית של כלל עם תשואה של 2.73%. 

בהסתכלות של 12 החודשים האחרונים, הקרן 'אומגה' של מנורה תופסת את המקום הראשון עם תשואה של 3.96%. במקום השני זו הקרן 'שיא' של פסגות עם תשואה של 3.87% ובמקום השלישי השתלמות מסלולית של כלל עם תשואה של 3.47%. גם פה נציין את הקרן 'השתלמות מסלול כללי' של IBI שמנהלת 623 מיליון שקלים ורשמה תשואה של 3.55% ב-12 החודשים האחרונים.

תגובות לכתבה(14):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 10.
    בנקים המרכזים חייבים להזרים הון והמון!ועכשיו!!! (ל"ת)
    טיל המהדי 18/11/2015 15:35
    הגב לתגובה זו
  • 9.
    לקראת ראלי סוף שנה ...חייבים עליות חדות חדות! (ל"ת)
    מהיר ועצבני 18/11/2015 15:34
    הגב לתגובה זו
  • 8.
    דחוף ראלי! אחרת נאכל חרא! (ל"ת)
    . 18/11/2015 15:33
    הגב לתגובה זו
  • 7.
    אם לא יהיה ראלי עוצמתי אתן תאכלנה הרבה חרא! (ל"ת)
    . 18/11/2015 15:31
    הגב לתגובה זו
  • 6.
    שמטוב 17/11/2015 13:57
    הגב לתגובה זו
    ליקוט דובדבנים היא שקר שבו בוחרים רק את המיטב מבין האקראי ומבליטים אותו כאילו הוא מייצד משהו. ביצועי קרן ניבחנים לפי תשואה שנתית במשך 5 שנים אחרונות, לא נבחנת לפי ליקוט דובדבנים של חודש. אפילו בבחירת החודש יש הטעיה גסה: החודש האחרון היה בעצם תיקון טכני של ירידות העבר. בתיקון טכני התשואה קופצת כלפי מעלה יחסית לעבר כדי לישר קוו שנתעקם מטה לפני התיקון הטכני.
  • 5.
    מרדכי 17/11/2015 13:51
    הגב לתגובה זו
    קופות גמל וקרנות השתלמות
  • 4.
    אלטשולר 17/11/2015 13:18
    הגב לתגובה זו
    מי שפועל בשיקול דעת הם ילין לפידות ראיה לכך בירידות אצל אלטשולר יותר מזל משכל בגלל עליות בדאקס עובדה שבחודשים האחרונים היו בתחתית
  • 3.
    אנונימי 17/11/2015 12:45
    הגב לתגובה זו
    את דמי הניהול הסטנדרטיים והממוצע של כל אלו שפרסמתם. וכל לקוח שידע שזכותו להילחם ולהשוות דמי ניהול .. יש פערים גדולים בין החברות . כל הורדה של0.1 מדמי הניהול יחסוך לכם בעשרים שנה בין 8.000 שח לבין 15.000 שח בממוצע.
  • 2.
    מסתכל מלמעלה 17/11/2015 11:34
    הגב לתגובה זו
    לאורך השנה לא עשו כלום - חוץ מלקחת דמי ניהול - יצא להם חודש של עליות - מייד יצאו בפרסום (אילולי החודש רוב הקופות היו בהפסד)... וכך יוצא שרק בסוף שנה שהמדדים עולים מעט יחסית לכל השנה - אז הם יוצאים בפרסומים... אין פה ניהול מקצועי - הכל עובד על מזל... אפשר לבדוק מדד תל אביב מתחילת השנה עד סוף חודש אוגוסט עלה 7.6% אג"ח מגובה נותן 4.8%, בממוצע היו צריכים להגיע ל . 6% , אך רוב הקופות נתנו ממוצע של 3% - מצחיק - רק בגלל חודש אחד של עליות... איפה יש פה ניהול מיקצועי ?
  • חושב שיודע 17/11/2015 23:50
    הגב לתגובה זו
    הכתבה מדברת על גמל והשתלמות, אף אחד מהמוצרים אינו זכאי לאג״ח ״מגובות״ (אני מעריך שהתכוונת לאג״ח מיועדות, 4.26 צמוד שניתנות לקרנות הפנסיה החדשות). לגבי המניות.. מרבית הקופות בכתבה משקיעות כ 30-35 אחוז במניות.. לפי הנתון שציית לגבי ״מדד תל אביב״ (אני מעריך שדיברת על תל אביב 100).. החלק המנייתי תרם כ-
  • 1.
    חיים 17/11/2015 11:05
    הגב לתגובה זו
    בזמן הירידות הם היו דפנסיבים משמעותית בזמן שכלם צללו בירידות. גם אם החודש הם לא במקום הראשון על פני זמן אני סומך עליהם מקצועית כי הם מובילים.
  • החודש שהם בחרו הוא תיקון טכני בגלל הירידות שקדמו לו. (ל"ת)
    שמטוב 17/11/2015 13:59
    הגב לתגובה זו
  • אורי 17/11/2015 11:18
    הגב לתגובה זו
    לקוח וותיק
  • גם אין עליהם -"בדמי ניהול הכי גבוהים" (ל"ת)
    אנונימי 17/11/2015 12:39
ניר כהן מנכל הראל
צילום: טל שחר
דוחות

הראל: הרווח הנקי עלה ל-840 מיליון שקל, התשואה להון 30%

הראל רושמת רבעון חזק, הודות לרווחי שוק ההון; סך הנכסים המנוהלים חצה 500 מיליארד שקל עבור מבוטחים ועמיתים

תמיר חכמוף |
נושאים בכתבה הראל ביטוח

חברת הביטוח הראל הראל השקעות -3.77%  היא הראשונה מחברות הביטוח הגדולות לדווח, ומציגה תשואה גבוהה מאוד על ההון וזינוק ברווח הנקי.

הרבעון השלישי של 2025 היה חזק עבור קבוצת הראל השקעות, עם עלייה של 33% ברווח הכולל ל-840 מיליון שקל ותשואה להון של 30%, לעומת 26% ברבעון המקביל. בתשעת החודשים הראשונים של השנה מסתכם הרווח הכולל ב-2.17 מיליארד שקל, גידול של 65% לעומת התקופה המקבילה, וברמה שכבר חוצה את יעד הרווח שקבעה החברה לשנת 2026. על רקע השיפור המתמשך בתוצאות מודיעה הראל כי בכוונתה לעדכן את היעדים בחודשים הקרובים.

הגידול ברווח משקף שיפור רחב ברוב מנועי הפעילות: הרווח מעסקי הביטוח ברבעון צמח ב-40% והגיע ל-1.12 מיליארד שקל, ובתקופת הדוח כולה עלה ל-2.8 מיליארד שקל, עלייה של 73% לעומת תשעת החודשים הראשונים של 2024. הגידול נובע הן משיפור חיתומי בכל תחומי הביטוח, הן מתרומה חיובית של רווחי השקעה ומימון והן מעלייה ברווחי תחומי ניהול הנכסים והאשראי. במקביל, התשואה להון בתשעת החודשים עלתה ל-27%, לעומת כ-19% בלבד בתקופה המקבילה.

ברמת המגזרים, התמונה מעורבת אך חיובית בסך הכול. בביטוח חיים הרווח הכולל לפני מס ברבעון ירד ל-244 מיליון שקל לעומת 320 מיליון שקל ברבעון המקביל, אך בתשעת החודשים הרווח זינק ל-792 מיליון שקל לעומת 299 מיליון בלבד אשתקד, בעיקר בזכות המשך הגידול במוצרי סיכונים. בביטוח בריאות נרשם רבעון חזק במיוחד: הרווח הכולל לפני מס עלה ל-605 מיליון שקל לעומת 321 מיליון שקל ברבעון המקביל, ובתקופה כולה ל-1.16 מיליארד שקל. הרווח החיתומי בבריאות הגיע ל-324 מיליון שקל ברבעון ו-807 מיליון שקל בתשעת החודשים, והחברה מדווחת על המשך שיפור במגמה זו. בביטוח כללי הרווח לפני מס עלה ל-278 מיליון שקל ברבעון ולעומת 176 מיליון שקל ברבעון המקביל, ול-858 מיליון שקל בתקופה כולה, שיפור משמעותי שנובע בעיקר מענפי רכב רכוש ורכוש וחבויות.

תחום ניהול הנכסים (פנסיה, גמל, חוזי השקעה ופיננסים) מציג גם הוא שיפור. הרווח הכולל לפני מס מניהול נכסים ברבעון הגיע ל-102 מיליון שקל, לעומת הפסד של 68 מיליון שקל ברבעון המקביל, ובתשעת החודשים ל-240 מיליון שקל לעומת 191 מיליון שקל. נכסי ניהול הנכסים לבדם עלו ל-435 מיליארד שקל, בעוד שהיקף הנכסים המנוהלים הכולל של הקבוצה, כולל פנסיה, גמל, קרנות נאמנות, תיקים ונוסטרו, טיפס ל-570.7 מיליארד שקל, לעומת 492.3 מיליארד שקל בסוף הרבעון השלישי אשתקד.

להמשך הכתבה לחץ כאן
איתמר דויטשר מנכ"ל קבוצת אלקטרה, קרדיט: טל גבעוניאיתמר דויטשר מנכ"ל קבוצת אלקטרה, קרדיט: טל גבעוני
דוחות

אלקטרה: ההכנסות גדלו אבל הרווח נחתך בחצי

הכנסות אלקטרה עלו ברבעון השלישי, אך הרווחיות נשחקה בצורה חדה בעקבות הפסד תפעולי במגזר הפרויקטים והתשתיות בישראל שחתכו כמעט בחצי את הרווח הנקי ביחס לרבעון המקביל

תמיר חכמוף |
נושאים בכתבה איתמר דויטשר אלקטרה


אלקטרה מפרסמת את הדוחות לרבעון השלישי של 2025 ומצביעה על מגמה מדאיגה. למרות עלייה דו ספרתית בהכנסות ל-3.47 מיליארד שקל, הרווח התפעולי נשחק בצורה חדה והסתכם ב-62 מיליון שקל בלבד, לעומת 115 מיליון שקל ברבעון המקביל. ה-EBITDA ירד בהתאם ל-182 מיליון שקל, לעומת 228 מיליון שקל אשתקד. בשורה התחתונה, הרווח הנקי ירד ל-35 מיליון שקל, כמעט חצי מהרווח שנרשם ברבעון המקביל שעמד על 66 מיליון שקל.

הגורם המרכזי לשחיקה הוא מגזר פרויקטי המבנים והתשתיות בישראל, תחום הפעילות הגדול ביותר של אלקטרה. המגזר אמנם הציג הכנסות של כ-1.49 מיליארד שקל, אך עבר להפסד תפעולי של 54 מיליון שקל, לעומת רווח של 9 מיליון שקל באותה תקופה ב-2024. כלומר, הפרויקטים בישראל, שהיו מנוע רווח בעבר, הפכו ברבעון הזה למשקולת משמעותית.

מול התמונה הזו, תחומי הפעילות האחרים לא הצליחו לאזן את הנטל. פרויקטים למבנים ושירותים בחו"ל שמרו על יציבות עם רווח תפעולי של 13 מיליון שקל. מגזר תפעול ואחזקה הציג רווח נאה של 65 מיליון שקל, תחום הפיתוח והקמה של נדל"ן לזכיינות (PPP) הוסיף 13 מיליון שקל וזכיינות תרמה 31 מיליון שקל (הגידול נובע בעיקר מרווח הון שנרשם ממכירת החזקות הקבוצה בזכיין של פרויקט קריית הממשלה בנתניה בתקופת הדוח).

לשחיקה בשורה התפעולית מצטרפת גם עלייה עקבית בהוצאות ההנהלה והכלליות, שקפצו ל-129 מיליון שקל לעומת 99 מיליון שקל ברבעון המקביל. כך, גם במקומות שבהם הפעילות יציבה, הוצאות המטה מכרסמות ברווחיות.

צבר העבודות, ליום 30 בספטמבר 2025, עומד על כ-38.8 מיליארד שקל


דבר החברה

איתמר דויטשר, מנכ"ל קבוצת אלקטרה: "במהלך הרבעון נמשכה הצמיחה בהכנסות במגזרי הפעילות של הקבוצה. במגזר הפרויקטים למבנים ותשתיות בחו"ל נמשכה מגמת ההתחזקות של הפעילות שלנו בארה"ב, המתבטאת בגידול משמעותי בהכנסות וברווחיות ובקפיצת מדרגה של צבר העבודות שלנו. למגמות חזקות אלה תרמה הרכישה המוצלחת של חברת PJM בתחילת השנה.

להמשך הכתבה לחץ כאן