בתוך הראלי: תשואה ממוצעת של 2.4% בקופות באוק' - מי חזק במקום הראשון?
חודש אוקטובר היה חודש חזק מאוד בשווקים הפיננסים. מדד המעו"ף קפץ 5.5% אחרי חודשים גרועים, בארה"ב ה-S&P500 רשם קפיצה של 8.3% ובאירופה הדאקס הגרמני הגדיל לעשות עם ראלי מסחרר של 12.3%. גם בשוקי האג"ח המגמה בחודש הקודם הייתה חיובית כאשר מדד האג"ח הכללי בת"א רשם עלייה של 0.89%. מה עשו קופות הגמל וקרנות ההשתלמות בתוך הראלי הזה? הנה המספרים:
לפי חישוב Bizportal, קופות הגמל הגדולות רשמו בחודש אוקטובר תשואה חיובית של 2.37%, כך שהתשואה ב-12 החודשים האחרונים מסתכמת כעת ב-3.2%. נציין שבאוגוסט-ספטמבר לאור החולשה בשוקי ההון, נרשמה תשואה שלילית ממוצעת של 1.76% ו-1.39% בהתאמה והתשואה השנתית כמעט ונמחקה - אז הגיע ראלי אוקטובר.
ניתוח תשואה חודש אוקטובר: את המקום הראשון בחודש אוקטובר מבין הקופות שמנהלות מעל מיליארד שקלים תופסת 'גמל כללי' של אלטשולר-שחם עם תשואה של 3.13%. במקום השני נמצאת 'עוצמה-תעוז' של הראל עם תשואה של 2.72% ובמקום השלישי 'בר ג' של כלל עם תשואה של 2.66%.
ניתוח תשואה 12 חודשים אחרונים: במקום הראשון בהסתכלות של 12 החודשים האחרונים נמצאת הקופה 'גדיש' של פסגות עם תשואה של 4.18%. במקום השני בהסתכלות שנתית נמצאת 'גמל כללי' של אלטשולר שחם עם תשואה של 3.48% ובמקום השלישי עצמה-תעוז של הראל עם תשואה של 3.45%. מחוץ לטבלה בשל היקף נכסים שנמוך ממיליארד שקלים (מנהלת 571 מיליון שקלים), נציין כי הקופה של IBI 'תגמולים ופיצויים מסלול כללי' שבולטת עם תשואה שנתית של 3.67%.
- יורחבו תנאי הפטור ממס לקופות גמל
- קופות גמל להשקעה - מה התשואה של הקופה שלכם ביחס לאחרות?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
קרנות ההשתלמות
לפי חישוב Bizportal, התשואה הממוצעת בקרנות ההשתלמות בחודש אוקטובר עמדה על 2.43% כך שב-12 החודשים האחרונים התשואה מסתכמת כעת ב-3.05%.
במקום הראשון בחודש אוקטובר מבין הקרנות שמנלות מעל מיליארד שקלים נמצאת הקרן 'השתלמות כללי' של אלטשולר שחם עם תשואה של 3.12%. במקום השני זו קרן השתלמות של הראל עם תשואה של 2.83% וסוגרת את השלישייה הראשונה זו השתלמות מסלולית של כלל עם תשואה של 2.73%.
בהסתכלות של 12 החודשים האחרונים, הקרן 'אומגה' של מנורה תופסת את המקום הראשון עם תשואה של 3.96%. במקום השני זו הקרן 'שיא' של פסגות עם תשואה של 3.87% ובמקום השלישי השתלמות מסלולית של כלל עם תשואה של 3.47%. גם פה נציין את הקרן 'השתלמות מסלול כללי' של IBI שמנהלת 623 מיליון שקלים ורשמה תשואה של 3.55% ב-12 החודשים האחרונים.
- 10.בנקים המרכזים חייבים להזרים הון והמון!ועכשיו!!! (ל"ת)טיל המהדי 18/11/2015 15:35הגב לתגובה זו
- 9.לקראת ראלי סוף שנה ...חייבים עליות חדות חדות! (ל"ת)מהיר ועצבני 18/11/2015 15:34הגב לתגובה זו
- 8.דחוף ראלי! אחרת נאכל חרא! (ל"ת). 18/11/2015 15:33הגב לתגובה זו
- 7.אם לא יהיה ראלי עוצמתי אתן תאכלנה הרבה חרא! (ל"ת). 18/11/2015 15:31הגב לתגובה זו
- 6.שמטוב 17/11/2015 13:57הגב לתגובה זוליקוט דובדבנים היא שקר שבו בוחרים רק את המיטב מבין האקראי ומבליטים אותו כאילו הוא מייצד משהו. ביצועי קרן ניבחנים לפי תשואה שנתית במשך 5 שנים אחרונות, לא נבחנת לפי ליקוט דובדבנים של חודש. אפילו בבחירת החודש יש הטעיה גסה: החודש האחרון היה בעצם תיקון טכני של ירידות העבר. בתיקון טכני התשואה קופצת כלפי מעלה יחסית לעבר כדי לישר קוו שנתעקם מטה לפני התיקון הטכני.
- 5.מרדכי 17/11/2015 13:51הגב לתגובה זוקופות גמל וקרנות השתלמות
- 4.אלטשולר 17/11/2015 13:18הגב לתגובה זומי שפועל בשיקול דעת הם ילין לפידות ראיה לכך בירידות אצל אלטשולר יותר מזל משכל בגלל עליות בדאקס עובדה שבחודשים האחרונים היו בתחתית
- 3.אנונימי 17/11/2015 12:45הגב לתגובה זואת דמי הניהול הסטנדרטיים והממוצע של כל אלו שפרסמתם. וכל לקוח שידע שזכותו להילחם ולהשוות דמי ניהול .. יש פערים גדולים בין החברות . כל הורדה של0.1 מדמי הניהול יחסוך לכם בעשרים שנה בין 8.000 שח לבין 15.000 שח בממוצע.
- 2.מסתכל מלמעלה 17/11/2015 11:34הגב לתגובה זולאורך השנה לא עשו כלום - חוץ מלקחת דמי ניהול - יצא להם חודש של עליות - מייד יצאו בפרסום (אילולי החודש רוב הקופות היו בהפסד)... וכך יוצא שרק בסוף שנה שהמדדים עולים מעט יחסית לכל השנה - אז הם יוצאים בפרסומים... אין פה ניהול מקצועי - הכל עובד על מזל... אפשר לבדוק מדד תל אביב מתחילת השנה עד סוף חודש אוגוסט עלה 7.6% אג"ח מגובה נותן 4.8%, בממוצע היו צריכים להגיע ל . 6% , אך רוב הקופות נתנו ממוצע של 3% - מצחיק - רק בגלל חודש אחד של עליות... איפה יש פה ניהול מיקצועי ?
- חושב שיודע 17/11/2015 23:50הגב לתגובה זוהכתבה מדברת על גמל והשתלמות, אף אחד מהמוצרים אינו זכאי לאג״ח ״מגובות״ (אני מעריך שהתכוונת לאג״ח מיועדות, 4.26 צמוד שניתנות לקרנות הפנסיה החדשות). לגבי המניות.. מרבית הקופות בכתבה משקיעות כ 30-35 אחוז במניות.. לפי הנתון שציית לגבי ״מדד תל אביב״ (אני מעריך שדיברת על תל אביב 100).. החלק המנייתי תרם כ-
- 1.חיים 17/11/2015 11:05הגב לתגובה זובזמן הירידות הם היו דפנסיבים משמעותית בזמן שכלם צללו בירידות. גם אם החודש הם לא במקום הראשון על פני זמן אני סומך עליהם מקצועית כי הם מובילים.
- החודש שהם בחרו הוא תיקון טכני בגלל הירידות שקדמו לו. (ל"ת)שמטוב 17/11/2015 13:59הגב לתגובה זו
- אורי 17/11/2015 11:18הגב לתגובה זולקוח וותיק
- גם אין עליהם -"בדמי ניהול הכי גבוהים" (ל"ת)אנונימי 17/11/2015 12:39
נשיא המדינה לשעבר, רובי ריבלין. קרדיט: רשתות חברתיותאלקטריאון: כניסתו ויציאתו של רובי ריבלין
ארבע שנים, הרבה ציפיות ומעט תוצאות: מסע הכניסה והיציאה של ריבלין מאלקטריאון הסתיים בקול ענות חלושה, ללא הישגים לצד ירידת ערך ומשקיעים מאוכזבים
אי שם בקיץ 2021, חודש לאחר שסיים את תפקידו כנשיא המדינה, ראובן (רובי) ריבלין מונה לנשיא חברת אלקטריאון אלקטריאון -2.45% , מפתחת הטכנולוגיה לטעינת רכבים חשמליים תוך כדי נסיעה. החברה, שנסחרה אז בשווי של כ־1.6 מיליארד שקל לאחר זינוק חד בתקופת הקורונה, ציפתה שריבלין יפתח עבורה דלתות ברחבי העולם, יחזק קשרים מול ממשלות ויגביר את אמון המשקיעים, וזאת למרות שהחברה עדיין לא הציגה הכנסות מהותיות. המשקיעים, שציפו למימושים בינלאומיים ולחוזים משמעותיים, קיוו שכניסתו של ריבלין תבלום את הירידה במניה, שהחלה עוד לפני כן בעקבות צמיחה איטית מהצפוי בפרויקטים המסחריים.
והנה, קצת יותר מארבע שנים לאחר ההצטרפות, החברה הודיעה על סיום תפקידו של ריבלין כנשיא וכחלק מהדירקטריון ובזאת מושלם מהלך שלא הניב פירות, בטח לא לחברה ולמשקיעים בה. שכרו של ריבלין מעולם לא פורסם, אך ניתן רק לשער שהוא כן יצא נשכר מהמהלך שהושלם אתמול.
לא חתונה קתולית
גם לאחר הצטרפות ריבלין, ולמרות הציפיות, אלקטריאון התקשתה להציג פריצת דרך מסחרית. המניה המשיכה להידרדר. ריבלין, לעומתה, לא חיכה וכמעט במקביל לכניסתו לתפקיד, השתתף בקמפיין פרסומי למותג "יכין", מהלך שעורר ויכוח ציבורי לגבי אדם שמילא תפקיד ממלכתי בכיר זמן קצר קודם לכן.
אלקטריאון, מצידה, לא הסתפקה בריבלין, ובהמשך למאמציה של אלקטריאון בחיפוש אחר השפעה גלובלית, בתחילת 2022, הודיעה החברה על צירופו של קורט ג'ונסון, יו"ר מועצת ניו יורק לשעבר, כיועץ אסטרטגי. החברה זיהתה את ארה״ב, ובעיקר את ניו יורק, כשוק יעד מרכזי לטכנולוגיה שלה, והקמת חברת בת בארה"ב נועדה לתמוך בכך.
- הנשיא ממשיך לעשות בושות...
- כמה יקבל רובי ריבלין על הפרסומת לרסק עגבניות?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ועדיין, למרות כל המאמצים, המניה המשיכה להידרדר ובסך הכל הציגה ירידה של כ-66% מאז מינוי ריבלין, ושווי השוק שלה כיום עומד על כ-733 מיליון שקל. החברה עדיין מציגה גידול בהוצאות ושריפת מזומנים, ולא מזמן החדשנות שבמוצר שלה התערערה, לאור פתרון טכנולוגי אחר של BYD, שהציגה טעינה מהירה שמייתרת את הפתרון של אלקטריאון (למרות שזו טענה שהדבר אינו פוגע בה).
ארז רוזנבוך, יו"ר מגוריט, צילום: ענבל מרמרייו"ר מגוריט: "הגענו לרגע שבו אפשר להתחיל לשתף את הציבור בתזרים באופן חודשי"
"מגוריט היא אוניה ששטה על תנודות המאקרו, ואני אופטימי על כלכלת ישראל" אומר יו"ר מגוריט, ארז רוזנבוך; מניית מגוריט טיפסה בחצי שנה האחרונה אבל עדיין נסחרת מתחת להון "ב-2026 אנחנו מקבלים מסה גדולה של דירות לאורך כל השנה, השוק ידע לתמחר את זה" רוזנבוך מציין כי הדיבידנד החודשי "יהפוך את התזרים למוחשי הרבה יותר למשקיעים"
מגוריט מסכמת את הרבעון השלישי ואת תשעת החודשים הראשונים של השנה עם נתונים שמראים על התייצבות והתרחבות של הפעילות שלה. ה-NOI מהשכרת דירות עלה בכ-22% והגיע ל-60.3 מיליון שקל, התזרים מפעילות שוטפת גדל בכ-39% לכ-31.3 מיליון שקל, והרווח המצטבר לתקופה הסתכם ליותר מ-86 מיליון שקל. חלק גדול מהשיפור מגיע ממספר רב של דירות שנכנסו לאכלוס בחודשים האחרונים, מה שמתחיל לשקף את ההשפעה של בניית הפורטפוליו לאורך השנים. ההון העצמי של מגוריט עומד כעת על כ-1.77 מיליארד שקל. אבל מסתבר שהקפיצה הגדולה תגיע ב-2026 אז מסה של דירות, מאות דירות יכנסו לאכלוס ויחזקו את התזרים בצורה משמעותית.
בהמשך לתוצאות, הדירקטוריון אישר שינוי במדיניות החלוקה - דיבידנד חודשי קבוע, לראשונה בישראל בקרן ריט למגורים. לפי התוכנית, יתבצעו חלוקות של כ-60 מיליון שקל ב-2026 (תשואה של כ-4.8% לפי השווי הנוכחי),
כ-72 מיליון שקל ב-2027 וכ-86.4 מיליון שקל ב-2028 (תשואה של כ-7%). כשהרעיון הוא לייצר תזרים שמתנהג כמו שכר דירה קבוע, שוטף וצפוי אבל דרך הבורסה.
בעולם, ובעיקר בארצות הברית, ריטים זה חלק טבעי מתיק ההשקעות של הציבור הרחב. מאוד מקובל לוותר על רכישת
דירה פיזית ולהחזיק במקום זאת סל של נכסי נדל"ן מניב דרך שוק ההון. מעבר לנוחות שאתם לא צריכים להתעסק עם שוכרים, בעיות תחזוקה וכדומה, בריטים יש פיזור, יש ניהול מקצועי (בתקווה), ואחת לתקופה הרווחים מחולקים כדיבידנדים שמדמים במידה רבה את ההכנסה שהייתם מקבלים משכר
דירה רק בלי הצורך לקחת משכנתא.
בארץ, המודל הזה הוא אולי פחות מושרש. רוב המשקיעים כאן רגילים לראות בדירה ובנדל"ן משהו שעושים כהשקעה פרטית ולא השקעה מוסדית. הרעיון של "להשקיע בדירה דרך הבורסה" עדיין נתפס כמשהו אבסטרקטי מדי. אבל מגוריט מנסה לשנות
את התפיסה הזו בשנים האחרונות. קרן הריט בנתה פורטפוליו של דירות להשכרה, בניהול בסטנדרטים גבוהים וחיתום ארוך ואיכותי של דיירים לצד מדיניות חלוקת דיבידנד שוטפת.
- מגוריט רוכשת 75 דירות ברמת גן בכ-310 מ' שקל; תשואה נמוכה, רווח חשבונאי גבוה
- בתמורה ל-190 מיליון שקל - מגוריט רוכשת 47 דירות בתל אביב
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אחת הנקודות שמבליטה את מודל הריט מהשקעה פרטית היא המעטפת. למשקיע פרטי שמחזיק דירה שנייה מותר לקבל עד 50% מינוף, ולפעמים אפילו פחות בהתאם לדירוג האישי. מגוריט, לעומת זאת, יכולה להגיע למינוף של עד 80% על פי חוק, ונהנית מעלויות מימון נמוכות בהרבה מאלו שהיה מקבל משקיע פרטי. היא גם אינה נדרשת לכתבי ערבות אישיים, וחשופה פחות לאותם מגבלות שמקשות על משקיע להשיג משכנתא לדירה להשקעה.
