במפולת של חודש אוגוסט - הנה התשואות בגמל ובהשתלמות
חודש אוגוסט היה חודש נוראי בשוקי המניות מסביב לעולם, וגם בת"א. מדד ה-S&P500
צלל 6.2%, הדאקס הגדיל לעשות עם נפילה של 9.3% והמעו"ף איבד 7.8%. כל זאת ברקע לחששות המשקיעים מפני השלכות ההאטה בכלכלה הסינית. איך הנפילות השפיעו על החיסכון ארוך הטווח של הציבור בישראל? הנה המספרים...
לפי חישוב Bizportal, קופות הגמל רשמו באוגוסט תשואה שלילית בשיעור של 1.38%, כך שב-12 החודשים האחרונים התשואה הממוצעת היא חיובית בשיעור של 2.7% בלבד.
חיתוך חודש אוגוסט: במקום הראשון בחודש אוגוסט נמצאת 'גמל' של ילין לפידות עם תשואה שלילית של 0.87% בלבד. במקום השני נמצאת 'גמל' של אקסלנס עם תשואה שלילית של 1.05% ובמקום השלישי 'תגמולים ופיצויים' של מנורה.
.jpg)
חיתוך 12 חודשים אחרונים: בהסתכלות שנתית (12 חודשים) קופת הגמל 'גדיש' של פסגות ממשיכה להוביל עם תשואה של 4.65%. מדובר בקופה שמנהלת 28.8 מיליארד שקלים והינה הגדולה בתעשייה. במקום השני בראיה שנתית נמצאת 'גמל' של אקסלנס עם תשואה של 4%. נזכיר כי הקופה של אקסלנס תפסה את המקום השלישי באוגוסט. במקום השלישי בהסתכלות שנתית נמצאת בר ג' של כלל עם תשואה של 3.07%.
תשואות קרנות ההשתלמות
לפי חישוב Bizportal, התשואה הממוצעת בקרנות ההשתלמות בחודש אוגוסט עמדה על מינוס 1.38% כאשר בהסתכלות של 12 חודשים התשואה חיובית בשיעור של 2.63%.
חיתוך חודש אוגוסט: במקום הראשון באוגוסט נמצאת הקרן 'השתלמות' של ילין לפידות עם תשואה שלילית של 0.84% בלבד. במקום השני זו 'השתלמות' של אקסלנס עם תשואה שלילית של 1.09%. ובמקום שלישי זו 'השתלמות כללי' של הלמן אלדובי.
חיתוך 12 חודשים אחרונים: את המקום הראשון בהסתכלות שנתית תופסת קרן ההשתלמות 'שיא' של פסגות עם תשואה של 4.17%. במקום השני נמצאת 'אומגה' של מנורה עם תשואה חיובית של 4% ובמקום השלישי זו 'השתלמות' של אקסלנס עם 3.88%.
- 4.הולינגר (ל"ת)סרג'יו 23/09/2015 17:26הגב לתגובה זו
- 3.בתקופה כזאת שמח שאני בילין לפידות.שומרים עלי. (ל"ת)חיים 21/09/2015 08:59הגב לתגובה זו
- 2.ארצות הברית נכנסה שוב למיתון..סאבפריים. מכוניות סטודנט (ל"ת)והנה הניגון חוזר 21/09/2015 06:38הגב לתגובה זו
- 1.אקסלנס תותחים מי שמחפש תנאים מצויינים שיפנה אלי (ל"ת)מהפך מתחיל 20/09/2015 17:59הגב לתגובה זו
- חנוכה 21/09/2015 06:21הגב לתגובה זובשביל מה תנאים יותר טובים אני במילא מפסיד כסף
- מוטי 21/09/2015 00:28הגב לתגובה זופסגות ראשונה גם בגמל וגם בהשתלמות !!!!
עידן וולס, מנכ”ל קבוצת דלק צילום:שלומי יוסףלמרות הירידה באיתקה, דלק נסחרת בדיסקאונט משמעותי על השווי הנכסי
הורדת ההמלצה לאיתקה בסוף השבוע הובילה לירידה של 5% במניה בלונדון שמשפיעה על דלק בבורסה המקומית; ניתוח שווי הנכסים העדכני של דלק קבוצה מצביע על שווי נכסי נקי גבוה ביותר מ-20% מהמחיר בשוק
בעוד מניית איתקה סגרה את המסחר בלונדון בירידה של כ-5% בסוף השבוע האחרון בעקבות הורדת המלצה של גולדמן זאקס ל"מכירה" עם מחיר יעד של 180 פני (קרב ההמלצות על איתקה - וההשפעה על דלק), בהסתכלות על התמחור הכולל של דלק קבוצה דלק קבוצה 0% נראה שההשפעה קטנה יותר משחושבים. אם ניקח בחשבון תמחור NAV, המבוסס על שוויי שוק עדכניים של כלל החברות הבנות והנכסים, שממנה עולה כי המניה נסחרת כיום בדיסקאונט משמעותי ביחס לשווי הנכסי הנקי שלה, מעל 20%.
שווי הנכסים
החישוב כולל את כל האחזקות המרכזיות של הקבוצה מעודכן לכתיבת שורות אלה. ההחזקה המשמעותית ביותר היא החזקה של 54.66% בניו-מד אנרג'י, עם שווי החזקה כ-10.5 מיליארד שקל. ההחזקה השנייה בגודלה היא החזקה של 50.5% באיתקה אנרג'י השווה כ-7.28 מיליארד שקל לפי מחיר הסגירה של יום שישי. בנוסף החברה מחזיקה בכ-40.07% בישראכרט בשווי 1.78 מיליארד שקל, 61.36% במהדרין בשווי של 623 מיליון שקל, 24.7% בדלק ישראל בשווי של 198 מיליון שקל, 19.1% בדלק נכסים בשווי של 174 מיליון שקל, ו-32.7% ב-InPlay Oil, בשווי של 268 מיליון שקל שם השקיעה לאחרונה. סך הכל השקעות נכסים סחירים של כ-20.45 מיליארד שקל.
לכך מתווספים גם נכסים שאינם סחירים, בהם בניין מלון בהרצליה בשווי שמאות של 299 מיליון שקל, ו-25% מקרקע בעכו בשווי של 98 מיליון שקל, לסכום כולל של כ-20.85 מיליארד שקל.
הנכס שלא במאזן
אחד הנכסים החשובים ביותר, שאינו רשום במאזן מסיבות חשבונאיות אך נמצא בכל מודל של השוק, הוא התמלוגים מלווייתן, שמקנים לדלק עד 6% מהתמורות הגולמיות מפי הבאר. הערכת השווי המקובלת עומדת סביב נעות בין 650-800 מיליון דולר. בחישוב שמרני יחסית של 720 מיליון דולר, השווי שנכנס למודל עומד על כ-2.36 מיליארד שקל.
- קרב ההמלצות על איתקה - וההשפעה על דלק
- דלק משלימה את עסקת סיגנוס; צופה רווח חשבונאי של 600-750 מיליון דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במצטבר, שווי כלל הנכסים מסתכם בקצת יותר מכ-23.2 מיליארד שקל, ומהם מנוכה החוב הפיננסי נטו לפי דוחות הרבעון, 3.84 מיליארד שקל. כך מתקבל NAV של כ-19.37 מיליארד שקל. בנוסף נציין כי מאז סוף הרבעון החוב אף ירד מתחת ל-3.8 מיליארד שקל, אך במודל שנותח כאן נעשה שימוש בנתון השמרני מדוחות החברה.
קשרי תעופה: התאוששות בתחום התיירות
קשרי תעופה מסכמת את הרבעון השלישי עם רווח נקי של 5 מיליון דולר לעומת 3 מיליון דולר אשתקד, עלייה בהכנסות ושיפור בפעילות הקרקע והשייט. לצד זאת החברה מרחיבה את פעילות הנדל"ן לתיירות, כאשר פרויקטים בקפריסין ובלפלנד מתחילים להתקרב להכרה בהכנסות
קשרי תעופה קשרי תעופה קשרי תעופה 0% פרסמה הערב את הדוחות לרבעון השלישי של 2025, ומציגה שיפור ברוב הפרמטרים ביחס לשנה שעברה.
ההכנסות לרבעון השלישי של 2025 הסתכמו בסך של כ- 88.7 מיליון דולר, בהשוואה לסך של כ- 62.5 מיליון דולר ברבעון המקביל. ההכנסות לתשעת החודשים הראשונים של 2025 הסתכמו בסך של כ- 164.4 מיליון דולר, בהשוואה לסך של כ-109.9 מיליון דולר בתקופה מקבילה אשתקד.
הרווח הגולמי לרבעון השלישי הסתכם בסך של כ- 13 מיליון דולר, בהשוואה לסך של כ- 9 מיליון דולר אשתקד. הרווח הגולמי בתשעת החודשים הראשונים של 2025 הסתכם בסך של כ-22.5 מיליון דולר, בהשוואה לסך של כ-16 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד.
הרווח התפעולי ברבעון השלישי הסתכם בסך של כ- 5.7 מיליון דולר, בהשוואה לסך של כ- 3.8 מיליון דולר אשתקד. הרווח התפעולי בתשעת החודשים הראשונים של 2025 הסתכם בסך של כ-5.2 מיליון דולר, בהשוואה לסך של של כ- 3.7 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד.
- קשרי תעופה משקיעים כ-40 מיליון אירו בפרויקט יוקרה בלרנקה
- קשרי תעופה נכנסת לתחום הטרוול טק - שותפות עם חברת TKTZ
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הרווח הנקי ברבעון השלישי הסתכם בסך של כ-5 מיליון דולר, בהשוואה לסך של כ- 3 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד. הרווח הנקי בתשעת החודשים הראשונים של 2025 הסתכם בסך של כ -4.7 מיליון דולר, בהשוואה לסך של כ- 3.2 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד.
