מה הזניק את מניית אידיבי אחזקות ואת אגרות החוב בעד 11.5%?
חברת אידיבי אחזקות של איש העסקים נוחי דנקנר זוכה להתחיל את השנה ברגל ימין, או לפחות את היום הראשון בשנה. בעקבות מימוש של גנדן, חברת האם הפרטית, הסנטימנט משתפר, המניה עולה ואגרות החוב חוגגות. בנוסף מגמה חיובית חזקה באגרות החוב המוכות של IDB לאחר סיכום השנה מסייעת.
בסיכום היום, המניה זינקה בשיעור של 8.5% במחזור של 935 אלף שקל, אידיבי אחז אגח ג טסה 11.5%, אידיבי אחז אגח ד עלתה 6.7% ואידיבי אחז אגח ה טיפסה 8.6%.
מוקדם יותר הבוקר דיווחה קרן ריט 1 על
בנוסף, המשקיעים, בעיקר הפרטיים, מכרו בשבועיים האחרונים של חודש דצמבר אגרות חוב שהסבו הפסדים גדולים, כמו למשל אג"ח IDB וזאת לצורך קיזוזי מס. כעת הגיע זמן התיקון והאגרות הללו עולות בחדות.
גנדן הזרימה והתחייבה להזרים כסף נוסף לאידיבי אחזקות
גנדן שימשה בעבר כ'מושיעה' של אידיבי אחזקות. בחודש ספטמבר האחרון עמד דנקנר בפני דרישת תשלום של 35 מיליון שקל שנדרש לגייס ממקורות חיצוניים בעבורת הריבית לאג"ח ב'. דנקנר שקיבל אז ארכה של 100 יום הצליח לבצע את גיוס ההון הדרוש כאשר את מרבית הכסף העבירה לקופת החברה בהנפקה חברת גנדן הפרטית, אשר אדוארדו אלשטיין הזרים אליה 25 מיליון דולר.
העסקה שנחתמה עם המליארדר הארגנטנאי אלשטיין הקנתה לו בעבור ה-25 מיליון דולר 9.5% בגנדן. בנוסף ניתנה לו עוד אופציה להשקעה בסך של 75 מיליון דולר בגנדן, אופציה שהמשקיעים מאוד מקווים שיממש. חברת גנדן הביעה בעבר את כוונתה להזרים לפחות 180 מיליון שקל לאידיבי אחזקות אם תמומש האופציה.
- 8.חוכמה גדולה 02/01/2013 00:09הגב לתגובה זואידיבי שווה מינוס. הבעיה שאי אפשר לתת מחיר שלילי לאף מניה המחיר הכי נמוך הוא 1 אג'. גם אם המניה תעלה ב 200% עדיין ההפסד ל99% מהאנשים שמחזיקים אותה הוא 90% ויותר מ2008 מניה שכבר ירדה יותר מ90% יהיו לה ימים שתעלה ביום בודד 10% ויותר- כדי לא סתם לפתות אנשים עדיף שתגידו כמה המניה ירדה בשנה ה אחרונה. ... למה את זה לא מציינים בכתבה? ראו דומת אפריקה ישראל שכשירדה ב75% מהשיא במחיר 10,000 אמרו שכדאי לקנות אחרי שנה ירדה ל3,000 והיום בפחות מ 1,000 דוגמא טובה יותר היא דלק נדל"ן גם כשכבר ידעו שהחברה פשטה רגל היא עוד נסחרה בשער 100 אג' ויותר ואחרי שנה הגיעה ל 10 אג'.
- 7.מקורב לתהליך הסדר הח 01/01/2013 16:49הגב לתגובה זוההסדר יתמחר את אגח ד ב90 והשוק יתמחר אותו ב60 ההסדר אינו כולל תספורת אלא פריסת התשלום המלא במח"מ ארוך יותר ותנאי הגיוס של אגח ד ( התספורת היא רק ההפרש בין הריבית שאידיבי הייתה צריכה לשלם בשוק % 15לבין ריבית אגח ד % 5)
- למה אתה 02/01/2013 00:14הגב לתגובה זוראה דלק נדל"ן - חשבו תשובה יעמוד מאחורי החברה כשידעו שהיא בפשיטת רגל- האג"ח של סדרה ד' נסחר ב 70 אג' אמרו שווה קנייה - ירד ל 30 אג אמרו בתספורת יהיה שווה 50 אג' בסוף נהיה שווה פחות מ 20 אג' אחרי הסדר. אידיבי אחזקות = מינוס אחד גדול. אם כולם היו יכולים כבר למכור את האג"ח היה ב1 אג' - רק עורכי דין ואוכלי נבלות יראו כסף מאידי בי אחזקות כל הכסף שעוד יישאר מהסדרים יישאר באידיב פיתוח שגם היא שווה מינוס רק ששם עוד בהסדר יקבלו קצת כסף. זה שיש ספקולטים וסוחרי יום שקונים ןמוכרים את הזבל הזה בעלייה וירידה של +-5% לא אומר שהחברה שווה משהו
- 6.השפוי 01/01/2013 15:47הגב לתגובה זואידיבי אחזקות לא שווה אגורה,חובות של 1.7 מליארד למחזיקי האגח... מלמטה אי אפשר להזרים כלום...יתרת רווחים לחלוקה שלילית ..בכמה מליארדים...ולכן צריך אישור של בית משפט להפחתת הון,דבר שלא יתקבל ולא אפשרי כרגע....הפצצה תיפול בקרוב....גם ההזרמה של הארגנטינאי לא יכולה להציל... שומר נפשו ירחק.
- מה קרה נשרף לך השורט ? מכרת בזול ? (ל"ת)למה להגיב כך ? 01/01/2013 16:08הגב לתגובה זו
- השפוי 01/01/2013 16:33עליות במחזורי אפס....אם היה לך קצת נסיון היתה מבין... אהבל!
- 5.הוא אחד האנשים השנואים בשוק ההון אבל לפחות מנסה להחזיר (ל"ת)מנסה לחהזיר את הכסף 01/01/2013 15:46הגב לתגובה זו
- הוא שנוא עליך, בעיניי הוא מוערך! (ל"ת)דבר בשם עצמך 01/01/2013 16:37הגב לתגובה זו
- 4.סבלנות ויהיה פארי 01/01/2013 15:01הגב לתגובה זוכך שגם לא הפסדתי וגם לא שילמתי מס
- 3.איזה כותב חכם. מעניין שלא יצאה הכתבה הזאת לפני העליות (ל"ת)בדיעבד 01/01/2013 15:00הגב לתגובה זו
- תעלה גם עוד 30% ו-40% מהיום. תכתוב (ל"ת)לא להיחלץ 01/01/2013 15:30הגב לתגובה זו
- 2.המניה = 0. זה טיפה בים. אבל סנטימנט זה סנטימנט (ל"ת)עולה כשכולם עולים 01/01/2013 14:21הגב לתגובה זו
- 1.איך 40 מיל לחברה שחייבת 700 מיל ישפיעו על המניה המוחזקת (ל"ת)טמטום מוחלט 01/01/2013 14:18הגב לתגובה זו
- לא טימטום בכלל 01/01/2013 15:10הגב לתגובה זואחזקות תקבל כסף מלמעלה ומלמטה בבוא הזמן ומימושים מקרבים את הזמן הזה
חיים כצמן מייסד ומנכ"ל קבוצת ג'י סיטי צילום:שלומי יוסףהגרידיות של כצמן - הפחד של המשקיעים
הסיבה האמיתית לנפילה בג'י סיטי והאם יהיה קאמבק?
חיים כצמן במובנים רבים אין שום סיבה עסקית לנפילה במניית ג'י סיטי. החברה עשתה מהלך עסקי נכון מבחינת הדוח רווח והפסד - רוכשת את השליטה בסיטיקון במחיר נמוך מההון. ההשקעה צפויה להניב תשואה טובה מהמימון שילקח. במקביל יהיה גם רווח חשבונאי. הכל דבש. בעלי המניות אמורים לשמוח, אבל סיבה אחת גדולה גרמה לנפילה - גרידיות / תאוות בצע.
זה טבע אנושי, אי אפשר להתנגד לזה, אפילו חיים כצמן מהיזמים הוותיקים, המנוסים, המתוחכמים, נופל בזה כל פעם מחדש. כצמן רוצה להרוויח, והוא צודק, אבל אחרי ששנים רבות הוא משדר לשוק שהוא מוריד את המינוף, שהוא ממוקד בצמצום הפעילות למען הורדת חוב, שהוא עושה הכל כדי לשפר את היחסים הפיננסים, שהוא לא פוזל לצדדים לעשות עסקאות, אלא ממוקד בתוכנית, הוא מועד. כנראה שיזמים לא יכולים לשבת בשקט שהם רואים עסקה טובה. כצמן לא לבד יש הנהלה גדולה ואיכותית בחברה, אבל משהו השתבש שם בעסקה האחרונה.
הם רכשו מניות בסיטיקון בידיעה שהם עולים מעל 50% וצריכים להציע לכל בעלי המניות לקנות. למה הם צריכים את זה? אחרי מימוש עשרות נכסים והנפקת הפעילות בברזיל ואחרי שאגרות החוב שהיו בתשואת זבל ירדו לתשואות נמוכות, הם התפתו או פשוט טעו. כל אחת מהאפשרויות רעה לשוק. הוא מבין שהחברה עם כל גודלה וכל הנהלה, וכל הבלמים על חיים כצמן, יכולה בכל נקודת זמן להפתיע.
השוק ובעיקר חברת הדירוג, מעלות, הופתעו. הם לא אוהבים להיות מופתעים. הירידות במניה והירידה באג"ח מייצרים דינמיקה שלילית ובעצם קובעים מציאות בשטח - הירידה באג"ח והעלייה בתשואה האפקטיבית לכ-10% היא התוצאה הכי קשה באירוע הזה והיא עלולה להקשות על גיוסי המשך (גלגולי חוב). אם הנהלה לא יודעת שהמהלך שלה עלול להוביל לתוצאה כזו, אז יש בעיה. היא לא קוראת ולא מבינה את השוק.
- ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- ברקע הצעת הרכש לסיטיקון, ג'י סיטי הוכנסה למעקב עם השלכות שליליות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
היא מנסה לתקן. יש הנפקה של חברה בת שאמורה להכניס כסף ולהקטין את המינוף, אבל השוק מפנים שצריך להגדיל את פרמיית הסיכון בניירות ערך של כצמן - יכולה להיות הפתעה, ולכן מראש נדרוש ריבית גבוה יותר. כלומר, גם אם עכשיו חוזרים למינוף הרגיל, אגרות החוב לא יחזרו לחלוטין למצב הרגיל. הם יבטאו אלמנט של הפתעה-סיכון עתידי.
ראסל אלוונגר מנכ״ל טאואר, צילום: מיכה בריקמןמנכ"ל טאואר: "אנחנו נמצאים בעמדה חזקה - טכנולוגיות הליבה כולן מציגות צמיחה שנתית"
טאואר טאואר סמיקונדקטור טאואר 13.62% יצרנית השבבים האנלוגיים ממגדל העמק, מפרסמת את תוצאותיה לרבעון השלישי ומציגה ביצועים חזקים בקצת מהציפיות, לצד תחזית שיא לרבעון הרביעי. הכנסות החברה רשמו גידול של 6% ל-395.7 מיליון דולר ועלייה של כ-15% ברווח הנקי ל-54 מיליון דולר לעומת הרבעון הקודם. החברה מספקת תחזית שיא לרבעון הרביעי, עם צפי להכנסות של 440 מיליון דולר.
טאואר מייצרת שבבים שממירים אותות מהעולם הפיזי (כמו אור, קול או טמפרטורה) לאותות חשמליים שניתן לעבד דיגיטלית. היא פועלת כ-"foundry", כלומר מפעל שמייצר שבבים לפי תכנון של חברות אחרות, ולא מפתחת מוצרים סופיים בעצמה.
טאואר מתמחה בטכנולוגיות מתקדמות המשמשות מגוון תעשיות: שבבים לניהול הספק המשולבים במכשירים אלקטרוניים ומערכות רכב, חיישני תמונה למצלמות תעשייתיות, רפואיות
וביטחוניות, שבבים לתקשורת אלחוטית ו־RF למכשירי מובייל, וכן רכיבים אופטיים מתקדמים מבוססי טכנולוגיות SiGe ו-SiPho המשמשים להעברת נתונים במהירות גבוהה במרכזי נתונים וברשתות תקשורת. לטאואר מפעלי ייצור בישראל, בארצות הברית וביפן, והיא מספקת ללקוחותיה שירותים מקיפים
הכוללים פיתוח תהליכי ייצור, העברת טכנולוגיה ואופטימיזציה לייצור סדרתי. לקוחותיה העיקריים הם חברות שבבים, יצרניות רכיבים אלקטרוניים וחברות טכנולוגיה בתחומי התעשייה, הרכב, התקשורת, הרפואה והביטחון.
תוצאות הרבעון השלישי
ההכנסות ברבעון הסתכמו ב-395.7 מיליון דולר, עלייה של 6% לעומת הרבעון הקודם ושל כ-7% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. התוצאה מעט מעל תחזית השוק שעמדה על 394.98 מיליון דולר. הרווח הגולמי עלה ל-93 מיליון דולר לעומת 80 מיליון דולר ברבעון השני, והרווח הנקי הסתכם ב-54 מיליון דולר. הרווח המדולל למניה לפי כללי GAAP עמד על 0.47 דולר, בעוד שהרווח המתואם (Non-GAAP) עמד על 0.55 דולר - גבוה מהתחזית שעמדה על 0.54 דולר.
- למה התחזיות השחורות על מפולת לא מסתדרות עם המציאות
- האם מניות השבבים הישראליות יקרות?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תזרים המזומנים מפעילות שוטפת ברבעון עמד על 139 מיליון דולר, לעומת 123 מיליון דולר ברבעון הקודם, וההשקעות נטו ברכוש קבוע הסתכמו ב-103 מיליון דולר.
