מה הזניק את מניית אידיבי אחזקות ואת אגרות החוב בעד 11.5%?
חברת אידיבי אחזקות של איש העסקים נוחי דנקנר זוכה להתחיל את השנה ברגל ימין, או לפחות את היום הראשון בשנה. בעקבות מימוש של גנדן, חברת האם הפרטית, הסנטימנט משתפר, המניה עולה ואגרות החוב חוגגות. בנוסף מגמה חיובית חזקה באגרות החוב המוכות של IDB לאחר סיכום השנה מסייעת.
בסיכום היום, המניה זינקה בשיעור של 8.5% במחזור של 935 אלף שקל, אידיבי אחז אגח ג טסה 11.5%, אידיבי אחז אגח ד עלתה 6.7% ואידיבי אחז אגח ה טיפסה 8.6%.
מוקדם יותר הבוקר דיווחה קרן ריט 1 על
בנוסף, המשקיעים, בעיקר הפרטיים, מכרו בשבועיים האחרונים של חודש דצמבר אגרות חוב שהסבו הפסדים גדולים, כמו למשל אג"ח IDB וזאת לצורך קיזוזי מס. כעת הגיע זמן התיקון והאגרות הללו עולות בחדות.
גנדן הזרימה והתחייבה להזרים כסף נוסף לאידיבי אחזקות
גנדן שימשה בעבר כ'מושיעה' של אידיבי אחזקות. בחודש ספטמבר האחרון עמד דנקנר בפני דרישת תשלום של 35 מיליון שקל שנדרש לגייס ממקורות חיצוניים בעבורת הריבית לאג"ח ב'. דנקנר שקיבל אז ארכה של 100 יום הצליח לבצע את גיוס ההון הדרוש כאשר את מרבית הכסף העבירה לקופת החברה בהנפקה חברת גנדן הפרטית, אשר אדוארדו אלשטיין הזרים אליה 25 מיליון דולר.
העסקה שנחתמה עם המליארדר הארגנטנאי אלשטיין הקנתה לו בעבור ה-25 מיליון דולר 9.5% בגנדן. בנוסף ניתנה לו עוד אופציה להשקעה בסך של 75 מיליון דולר בגנדן, אופציה שהמשקיעים מאוד מקווים שיממש. חברת גנדן הביעה בעבר את כוונתה להזרים לפחות 180 מיליון שקל לאידיבי אחזקות אם תמומש האופציה.
- 8.חוכמה גדולה 02/01/2013 00:09הגב לתגובה זואידיבי שווה מינוס. הבעיה שאי אפשר לתת מחיר שלילי לאף מניה המחיר הכי נמוך הוא 1 אג'. גם אם המניה תעלה ב 200% עדיין ההפסד ל99% מהאנשים שמחזיקים אותה הוא 90% ויותר מ2008 מניה שכבר ירדה יותר מ90% יהיו לה ימים שתעלה ביום בודד 10% ויותר- כדי לא סתם לפתות אנשים עדיף שתגידו כמה המניה ירדה בשנה ה אחרונה. ... למה את זה לא מציינים בכתבה? ראו דומת אפריקה ישראל שכשירדה ב75% מהשיא במחיר 10,000 אמרו שכדאי לקנות אחרי שנה ירדה ל3,000 והיום בפחות מ 1,000 דוגמא טובה יותר היא דלק נדל"ן גם כשכבר ידעו שהחברה פשטה רגל היא עוד נסחרה בשער 100 אג' ויותר ואחרי שנה הגיעה ל 10 אג'.
- 7.מקורב לתהליך הסדר הח 01/01/2013 16:49הגב לתגובה זוההסדר יתמחר את אגח ד ב90 והשוק יתמחר אותו ב60 ההסדר אינו כולל תספורת אלא פריסת התשלום המלא במח"מ ארוך יותר ותנאי הגיוס של אגח ד ( התספורת היא רק ההפרש בין הריבית שאידיבי הייתה צריכה לשלם בשוק % 15לבין ריבית אגח ד % 5)
- למה אתה 02/01/2013 00:14הגב לתגובה זוראה דלק נדל"ן - חשבו תשובה יעמוד מאחורי החברה כשידעו שהיא בפשיטת רגל- האג"ח של סדרה ד' נסחר ב 70 אג' אמרו שווה קנייה - ירד ל 30 אג אמרו בתספורת יהיה שווה 50 אג' בסוף נהיה שווה פחות מ 20 אג' אחרי הסדר. אידיבי אחזקות = מינוס אחד גדול. אם כולם היו יכולים כבר למכור את האג"ח היה ב1 אג' - רק עורכי דין ואוכלי נבלות יראו כסף מאידי בי אחזקות כל הכסף שעוד יישאר מהסדרים יישאר באידיב פיתוח שגם היא שווה מינוס רק ששם עוד בהסדר יקבלו קצת כסף. זה שיש ספקולטים וסוחרי יום שקונים ןמוכרים את הזבל הזה בעלייה וירידה של +-5% לא אומר שהחברה שווה משהו
- 6.השפוי 01/01/2013 15:47הגב לתגובה זואידיבי אחזקות לא שווה אגורה,חובות של 1.7 מליארד למחזיקי האגח... מלמטה אי אפשר להזרים כלום...יתרת רווחים לחלוקה שלילית ..בכמה מליארדים...ולכן צריך אישור של בית משפט להפחתת הון,דבר שלא יתקבל ולא אפשרי כרגע....הפצצה תיפול בקרוב....גם ההזרמה של הארגנטינאי לא יכולה להציל... שומר נפשו ירחק.
- מה קרה נשרף לך השורט ? מכרת בזול ? (ל"ת)למה להגיב כך ? 01/01/2013 16:08הגב לתגובה זו
- השפוי 01/01/2013 16:33עליות במחזורי אפס....אם היה לך קצת נסיון היתה מבין... אהבל!
- 5.הוא אחד האנשים השנואים בשוק ההון אבל לפחות מנסה להחזיר (ל"ת)מנסה לחהזיר את הכסף 01/01/2013 15:46הגב לתגובה זו
- הוא שנוא עליך, בעיניי הוא מוערך! (ל"ת)דבר בשם עצמך 01/01/2013 16:37הגב לתגובה זו
- 4.סבלנות ויהיה פארי 01/01/2013 15:01הגב לתגובה זוכך שגם לא הפסדתי וגם לא שילמתי מס
- 3.איזה כותב חכם. מעניין שלא יצאה הכתבה הזאת לפני העליות (ל"ת)בדיעבד 01/01/2013 15:00הגב לתגובה זו
- תעלה גם עוד 30% ו-40% מהיום. תכתוב (ל"ת)לא להיחלץ 01/01/2013 15:30הגב לתגובה זו
- 2.המניה = 0. זה טיפה בים. אבל סנטימנט זה סנטימנט (ל"ת)עולה כשכולם עולים 01/01/2013 14:21הגב לתגובה זו
- 1.איך 40 מיל לחברה שחייבת 700 מיל ישפיעו על המניה המוחזקת (ל"ת)טמטום מוחלט 01/01/2013 14:18הגב לתגובה זו
- לא טימטום בכלל 01/01/2013 15:10הגב לתגובה זואחזקות תקבל כסף מלמעלה ומלמטה בבוא הזמן ומימושים מקרבים את הזמן הזה
איתי בן זאב. קרדיט: Xאקזיט של מילארד שקל על ההשקעה במניית הבורסה
קרן מניקיי שהחזיקה בעבר כ-20% ממניות הבורסה לניירות ערך בת"א, השלימה מכירה כוללת של כל החזקותיה בתמורה מצטברת של כ-1.1 מיליארד שקל. המכירה האחרונה, בהיקף של 5.6% מהמניות תמורת כ-400 מיליון שקל, בוצעה לגופים מוסדיים מקומיים וזרים והביאה לסיום אחזקתה של הקרן בישראל.
האקזיט של מניקיי מהווה תשואה פנמנלית: הקרן רכשה את מניות הבורסה באוגוסט 2018 תמורת כ-110 מיליון שקל בלבד, לפי שווי חברה של כ-550 מיליון שקל. היא הרוויחה פי 11 על ההשקעה במניית הבורסה. השווי של הבורסה היום הוא פי 7.2 - פי 13 מהשווי ו היא השקיעה.
במהלך השנים ביצעה מניקיי מספר מכירות חלקיות. בתחילת 2025 היא מכרה 4.8% ממניות הבורסה לבורסה עצמה תמורת כ-200 מיליון שקל, מהלך בעייתי שבעצם סידר לה מחיר טוב על חשבון המשקיעים הקיימים.סוג של "חילוץ" ההשקעה על ידי הנהלת הבורסה. ביולי מכרה הקרן מניות נוספות בהיקף של כחצי מיליארד שקל וכעת היא מחסלת את ההחזקה.
הבורסה בת"א מתנהלת ללא גרעין שליטה כשלמעשה היא ביטוי לשלטון המנהלים. איתי בן זאב, המנכ"ל בעצם שולט בחברה בפועל. זה עלול לייצר חיכוך בין בעלי המניות לבין המנהלים, כשלעיתים האינטרסים לא משותפים.
- בהתאם לסטנדרטים הבינלאומיים: בורסת ת"א מרחיבה את היצע מדדי המניות
- הבורסה פורחת, המחזורים מזנקים - האם ישראל בדרך להפוך לשוק יעד עולמי?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הבורסה לניירות ערך סיימה את הרבעון השני של 2025 עם תוצאות מרשימות שמוכיחות שהשוק הישראלי ממשיך לשגשג למרות האתגרים. הרווח זינק ב-80% לכ-43.6 מיליון שקל, לעומת 24.3 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. גם ההכנסות עלו בקצב של 29% ל-136.1 מיליון שקל. ה-EBITDA המתואם עלה ב-56% ל-71.6 מיליון שקל, ושולי הרווח השתפרו מ-43.6% ל-52.6%.
דניאל לייטנר, מנכ"ל תמיר פישמן קרנות נאמנות, צילום: שרי עוזמנכ"ל הקרן שעשתה 120% ב-3 שנים חושף את הסודות
דניאל לייטנר לקח את הקרן של תמיר פישמן מאפס ל-1.5 מיליארד שקל - בדרך הוא פגש את הקורונה, מהפיכה משפטית, מלחמות בעזה וטילים מאיראן - עדיין הוא פרו-שוק: מאמין בסקטור האנרגיה (דלק ונאוויטס) חותך פוזיציות כשמנכ"לים נוטשים; וגם - האם הורדת ריבית תמנע את
הקריסה של הנדל"ן?
דניאל לייטנר, מנכ"ל תמיר פישמן קרנות נאמנות, לקח את קרן המניות של בית ההשקעות מאפס עגול ליותר מ־1.5 מיליארד שקל בשווי נכסים. ומה שמדהים זה שזה קרה תוך כדי רצף של טלטלות. מהקורונה דרך המהפכה המשפטית ועד המלחמה בעזה וטילים מאיראן ובכל זאת הקרן מציגה בשלוש השנים האחרונות תשואה של יותר מ־120%, שזה לא רק הכי טוב בשוק אלא אפילו עוקף את מה שהביא ה-S&P בתקופה הזאת. בנוסף, חשוב לציין שלכל בית השקעות יש קרנות מוצלחות יותר וכאלו שפחות, לא באנו לנתח את המכלול כולו אלא להבין איך לייטנר הצליח לקחת את הקרן המנייתית לרמות כאלו גבוהות.
השאלה הכי בוערת שנדרשנו אליה הייתה כמובן לאיך הוא מתייחס כמנהל השקעות אל "נאום הספרטה" של נתניהו שאותו הוא הגדיר כ"לא חכם ולא במקום", והוסיף והזהיר שמסרים על "מדינת ספרטה" יכולים להחריף את הלחץ הבינלאומי על ישראל ולקבל גם ביטוי בשוק המקומי.
וכדאי שנקשיב לו. במהלך השנים לייטנר צבר תובנות על מה כדאי - ובעיקר על מה לא כדאי - לעשות. "בהשקעות יותר חשוב זה מה לא לקנות מאשר מה לקנות" וכשמדברים איתו הוא לא מסתיר את ההעדפות שלו: להשקיע באנרגיה, כמו בדלק ובנאוויטס, לזהות בזמן את החולשה של סקטורים בעייתיים כמו נדל"ן, ולהיות עם יד על הדופק כל הזמן. אחד הכללים שהוא פיתח לאורך הדרך הוא "פרדוקס המנכ"ל העוזב" זאת אומרת שכשמנכ"ל עוזב בשיא זה הזמן גם שלנו לממש - ככה עשתה הקרן בנייס כשברק עילם פרש, באייל טרייבר במיטרוניקס וגם בפנינסולה. ואם כבר הזכרנו את נייס - הוא עוקב מקרוב אחרי חברות הצמיחה כמו מאנדיי וגם נייס, הוא מסתכל על מהפכת ה־AI ותוהה בקול האם המודלים העסקיים של החברות האלה בכלל מסוגלים לשרוד כיום "אפשר לשכפל את מאנדיי בעשר דקות".
אבל אם תשאלו אותו איך עושים כזאת תשואה בכזאת סביבה עסקית? התשובה תהיה שאין קסמים, יש עבודה קשה והרבה. לייטנר מנהל את הקרן בגישה שמזכירה יותר כמו פרייבט אקוויטי מקרן נאמנות. הוא קופץ ממשרד למשרד ולא מסתמך רק על ניתוח המספרים שהחברות מנדבות. הוא פוגש בהנהלות, עושה שיחות עם מתחרים ויורד לשטח כל הזמן.
- "עכשיו הזמן לקנות מניות טכנולוגיה - ממליץ על סיניות, פייסבוק, AMD ומיקרוסופט"
- "האמריקאים מכרו תעודות סל והורידו את כל השוק, נוצרה הזדמנות"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אני רוצה להתחיל עם ההסתכלות שלך על הנאום של ראש הממשלה מזווית כלכלית אם שמים את הפוליטיקה בצד מה זה עושה לנו?
