למה סיילספורס קופצת ב-9% למרות שפספסה את הציפיות?

ענקית התוכנה סיילספורס SALESFORCE נסחרת בעליות שערים, למרות שהציגה רווח נמוך מהצפי ברבעון השלישי, כאשר נראה כשהמשקיעים מתמקדים בעיקר בהכנסות החברה שעלו על התחזיות. החברה הציגה רווח מתואם למניה של 2.41 דולר, נמוך מצפי האנליסטים שעמד על 2.44 דולר. עם זאת, ההכנסות הסתכמו ב-9.44 מיליארד דולר, גבוה מהתחזיות של 9.35 מיליארד דולר וצמיחה משמעותית לעומת 8.72 מיליארד דולר בתקופה המקבילה. בהודעת החברה, המנכ"ל מארק בניוף שם דגש על מערכת ה-AI החדשה של החברה, Agentforce. לדבריו, "עלייתם של סוכני AI אוטונומיים מחוללת מהפכה בשוק העבודה העולמי ומשנה את אופן הפעילות והצמיחה של תעשיות". Agentforce, שהושקה בספטמבר האחרון, מאפשרת ללקוחות החברה להשתמש בסוכני AI לביצוע משימות בתחומי המכירות, השיווק והמסחר. הסוכנים, הפועלים באופן דומה לצ'אטבוטים, נועדו להגביר את הפרודוקטיביות. רוב האנליסטים אופטימיים לגבי הפוטנציאל של Agentforce. דניאל אייבס מוודבוש אף הגדיל לעשות והעלה את מחיר היעד למניה מ-375 ל-425 דולר, בטענה כי "מסיבת ה-AI הגיעה לסיילספורס ולסקטור התוכנה". מאחר שההשקה המסחרית של Agentforce התרחשה רק בסוף אוקטובר, צפוי כי יידרשו עוד רבעון או שניים עד שהשפעתה תבוא לידי ביטוי בתוצאות הכספיות של החברה. עם זאת, סימן מעודד ניתן לראות כבר עכשיו בנתוני ה-cRPO (current Remaining Performance Obligation) - מדד המשלב הזמנות חדשות עם הכנסות עתידיות ממנויים קיימים. המדד הגיע ל-26.4 מיליארד דולר, עלייה של 10% משנה שעברה וגבוה מתחזיות וול סטריט של 26.1 מיליארד דולר.  

סיילספורס משדרגת תחזיות

החברה עדכנה כלפי מעלה את תחזית ההכנסות לשנת הכספים 2025, וכעת צופה הכנסות של 37.8-38 מיליארד דולר, לעומת תחזית קודמת של 37.7-38 מיליארד דולר. לא כל האנליסטים משוכנעים בסיפור הצמיחה של סיילספורס. ג'ון דיפוצ'י מגוגנהיים, למשל, מביע ספקנות לגבי היכולת להפוך את הפוטנציאל של Agentforce לצמיחה מוחשית בהכנסות, למרות שהוא מעריך את מודל המונטיזציה שלה כטוב יותר משל המתחרות. תוצאות סיילספורס מצטרפות לגל של דוחות חיוביים מחברות תוכנה אחרות, כשהמכנה המשותף הוא ההשקעה המאסיבית בבינה מלאכותית ג'נרטיבית. הדבר משתקף היטב בביצועי המניות בסקטור: קרן הסל iShares Expanded Tech-Software זינקה ב-30% מתחילת השנה, מה שמעיד על האמון הרב שנותנים המשקיעים בפוטנציאל של טכנולוגיות ה-AI בתחום התוכנה. בשורה התחתונה, למרות הרווח המאכזב, המשקיעים מתמקדים בפוטנציאל הצמיחה העתידי של סיילספורס, במיוחד לאור החדירה המואצת לתחום הבינה המלאכותית והשקת מוצרים חדשניים בתחום. החברה נסחרת כעת לפי שווי של 345.5 מיליארד דולר, זאת לאחר שמנייתה עלתה ב-36% מתחילת השנה.