למה סיילספורס קופצת ב-9% למרות שפספסה את הציפיות?
החברה הציגה הכנסות של 9.44 מיליארד דולר, מעל הצפי, אבל פספסה בשורת הרווח; בוול-סטריט חלוקים לגבי פוטנציאל הצמיחה של מערכת ה-AI החדשה Agentforce
ענקית התוכנה סיילספורס SALESFORCE נסחרת בעליות שערים, למרות שהציגה רווח נמוך מהצפי ברבעון השלישי, כאשר נראה כשהמשקיעים מתמקדים בעיקר בהכנסות החברה שעלו על התחזיות. החברה הציגה רווח מתואם למניה של 2.41 דולר, נמוך מצפי האנליסטים שעמד על 2.44 דולר. עם זאת, ההכנסות הסתכמו ב-9.44 מיליארד דולר, גבוה מהתחזיות של 9.35 מיליארד דולר וצמיחה משמעותית לעומת 8.72 מיליארד דולר בתקופה המקבילה.
בהודעת החברה, המנכ"ל מארק בניוף שם דגש על מערכת ה-AI החדשה של החברה, Agentforce. לדבריו, "עלייתם של סוכני AI אוטונומיים מחוללת מהפכה בשוק העבודה העולמי ומשנה את אופן הפעילות והצמיחה של תעשיות". Agentforce, שהושקה בספטמבר האחרון, מאפשרת ללקוחות החברה להשתמש בסוכני AI לביצוע משימות בתחומי המכירות, השיווק והמסחר. הסוכנים, הפועלים באופן דומה לצ'אטבוטים, נועדו להגביר את הפרודוקטיביות.
רוב האנליסטים אופטימיים לגבי הפוטנציאל של Agentforce. דניאל אייבס מוודבוש אף הגדיל לעשות והעלה את מחיר היעד למניה מ-375 ל-425 דולר, בטענה כי "מסיבת ה-AI הגיעה לסיילספורס ולסקטור התוכנה".
מאחר שההשקה המסחרית של Agentforce התרחשה רק בסוף אוקטובר, צפוי כי יידרשו עוד רבעון או שניים עד שהשפעתה תבוא לידי ביטוי בתוצאות הכספיות של החברה.
עם זאת, סימן מעודד ניתן לראות כבר עכשיו בנתוני ה-cRPO (current Remaining Performance Obligation) - מדד המשלב הזמנות חדשות עם הכנסות עתידיות ממנויים קיימים. המדד הגיע ל-26.4 מיליארד דולר, עלייה של 10% משנה שעברה וגבוה מתחזיות וול סטריט של 26.1 מיליארד דולר.
- העם כלביא - החברות פחות: סיכום עונת הדוחות בצל המלחמה
- קווליטאו: גידול בצבר בהכנסות וברווח, מה הסיכונים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
סיילספורס משדרגת תחזיות
החברה עדכנה כלפי מעלה את תחזית ההכנסות לשנת הכספים 2025, וכעת צופה הכנסות של 37.8-38 מיליארד דולר, לעומת תחזית קודמת של 37.7-38 מיליארד דולר.
לא כל האנליסטים משוכנעים בסיפור הצמיחה של סיילספורס. ג'ון דיפוצ'י מגוגנהיים, למשל, מביע ספקנות לגבי היכולת להפוך את הפוטנציאל של Agentforce לצמיחה מוחשית בהכנסות, למרות שהוא מעריך את מודל המונטיזציה שלה כטוב יותר משל המתחרות.
תוצאות סיילספורס מצטרפות לגל של דוחות חיוביים מחברות תוכנה אחרות, כשהמכנה המשותף הוא ההשקעה המאסיבית בבינה מלאכותית ג'נרטיבית.
הדבר משתקף היטב בביצועי המניות בסקטור: קרן הסל iShares Expanded Tech-Software זינקה ב-30% מתחילת השנה, מה שמעיד על האמון הרב שנותנים המשקיעים בפוטנציאל של טכנולוגיות ה-AI בתחום התוכנה.
- המרווחים בשפל של 27 שנה - מה קורה בשוק האג"ח בארה"ב?
- הבנק המרכזי יתחיל למכור מניות - לקראת שינוי מגמה ביפן?
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
בשורה התחתונה, למרות הרווח המאכזב, המשקיעים מתמקדים בפוטנציאל הצמיחה העתידי של סיילספורס, במיוחד לאור החדירה המואצת לתחום הבינה המלאכותית והשקת מוצרים חדשניים בתחום. החברה נסחרת כעת לפי שווי של 345.5 מיליארד דולר, זאת לאחר שמנייתה עלתה ב-36% מתחילת השנה.
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
