הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל
דוחות

מאצ׳ צונחת ב–16% לאור פספוס ציפיות האנליסטים

מניית מאצ׳ (Match), החברה שבבעלותה אפליקציות ההיכרויות המובילות מתרסקת בוול סטריט על רקע הדוחות המאכזבים אותם פרסמה אתמול עם תום המסחר
חיים בן הקון |
נושאים בכתבה דוחות כספיים וולסטריט טינדר עונת הדוחות
מניית מאצ׳ (Match) MATCH GROUP  , חברת האם של אפליקציות ההיכרויות טינדר, אוקיי קיופיד והינג' מתרסקת בכ–16% עם פתיחת המסחר בוול סטריט. זאת בעקבות אי עמידה בציפיות המשקיעים וסטגנציה בצמיחה בהשוואה שנתית. > דוחות מאכזבים למניות הדייטינג. באמבל ומאצ׳.  ברבעון שהסתיים בספטמבר 2024, הכניסה 895.48 מיליון דולר, עליה של 1.6ֿ% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. הרווח הנקי למניה של החברה הסתכם ב–0.51 דולר למניה, בהשוואה ל–0.57 דולר למניה באותה התקופה בשנה שעברה.  ההכנסות המדווחות מפסספות את ציפיות האנליסטים ב–0.54% לעומת הקונסנזוס שעמד על כ–900 מיליון דולר. הקונסנזוס בקרב האנליסטים לגבי הרווח למניה עמד על 0.46 דולר למניה – מאצ׳ הכתה את ציפיות האנליסטים בסעיף זה ב–10.87% בעוד המשקיעים מבקרים את החברה על אי עמידה בציפיות ההכנסות ופספוס בציפיות האנליסטים, ובהתאם המניה יורדת בכ–15%, מבט על המגזרים השונים של מאצ׳ מעלה תמונה מדוייקת יותר לגבי הבריאות הפיננסית של החברה. תוצאות המגזרים השונים משפעים על ביצועי החברה בשורה העליונה והתחתונה, ולכן חשוב לתת את הדעת עליהם שכן השוואה רב שנתית של הנתונים האלה יכולה לשקף את מצב החברה במדוייק.  להלן ביצועי מאצ׳ במגזרים השונים בדוחות אותם דיווחה אתמול: הכנסות ישירות (החברה כזכור היא חברה־אם של אפליקציות שונות) – החברה הכניסה 879.20 מיליון דולר, בהשוואה להערכה הממוצעת של חמישה אנליסטים שעמדה על 877.21 מיליון דולר. ההכנסות משקפות צמיחה של 1.4% משנה לשנה. הכנסות לא ישירות (חוץ מטינדר) – 16.29 מיליון דולר. ציפיות האנליסטים (5 אנליסטים) עמדו בממוצע על 15.12 מיליון דולר. ההכנסות משקפות צמיחה של 10.1% ביחס לתקופה המקבילה בשנה שעברה. הכנסות ישירות מטינדר – 503.22 מיליון דולר, בהשוואה לציפיות האנליסטים שעמדו על 505.69 מיליון דולר. ההכנסות במגזר זה משקפות צמיחה שלילית של 1% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד.  תחום ההיכרויות מאכזב בשנים האחרונות כאשר מניית Match ירדה כבר ב-80% מהשיא שלה ב-2021 ומניית Bumble BUMBLE INC  , מתחרה נוספת, ירדה ב-90% מהשיא בהנפקה ב-2021. הסיבות לכך הן שהמשתמשים פחות נוטים לשלם על שירותי הפרימיום בתשלום באפליקציות ומסתמכים על הפיצ'רים החינמיים לצד מאמץ גדול יותר שלהם לשפר את יכולות ההיכרות שלהם גם בעולם האמיתי. גם ברבעון הנוכחי טינדר עדיין מאכזבת: כמות המשתמשים החודשיים הפעילים (MAU) בטינדר ירד ב–9% בהשוואה לרבעון המקביל בשנה שעברה; הרווח התפעולי ירד ב–8% בהשוואה בין התקופות לסכום של 234 מיליון דולר. כאמור, ההכנסות בטינדר ירדו בכ–1%. בהינג׳ לעומת זאת נרשמה צמיחה בכל הסעיפים.   

Bumble – יותר משתמשים אך יותר הפסדים

גם באמבל (Bumble) פרסמה דוחות כספיים אתמול, ובעקבותם עולה המניה ב–1.66% בוול סטריט. את הרבעון השלישי חתמה באמבל עם 2.86 מיליון משתמשים רשומים ומשלמים. זאת לעומת 2.6 מיליון ברבעון המקביל אשתקד. צמיחה בשיעור של 10%. בסך הכל רשמה באמבל החברה (שהיא גם חברה אם של מספר אפליקציות) גידו במספר המשתמשים המשלמים בשיעור של 11.2%. הכנסותיה של באמבל לרבעון השלישי הסתכמו ל–273 מיליון דולר לעומת 275 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. ירידה של פחות מאחוז אחד – היא עדיין סטגנטיבית.  ההפסד הנקי למניה של באמבל הסתכם ב–5.11 דולר (!) לעומת רווח נקי למניה בסך 0.12 דולר ברבעון המקביל בשנה שעברה. 

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
שווקים מסחר (AI)שווקים מסחר (AI)

"שער הדולר יירד, רמת התמחור של המניות היא בשיא היסטורי ברוב המבחנים"

בבנק אוף אמריקה חוששים בעיקר מחולשה בשער הדולר. סבורים שהמניות בשיא, אך לא משוכנעים לגבי הכיוון העתידי בשל זרימת כספים מסיבית לשווקים ובשל האינטרס של הממשל בארה"ב בבום ושגשוג של השווקים הפיננסים

רן קידר |
נושאים בכתבה שער הדולר

בבנק אוף אמריקה אומרים - זה הזמן להיות זהירים. "התשואות מתחילת השנה מרשימות - ביטקוין 27.5%, זהב 27.2%, מניות 14.7%, אג"ח קונצרני עד 8.2%, אג"ח ממשלתיות 7%". אלא שהדולר איבד קרוב ל-10%, לצד הנפט שירד ב-12.6%" מפרט בתחילת הדוח, מייקל הארטנט, האסטרטג הראשי של בנק אוף אמריקה שסבור ששער הדולר ימשיך לרדת. 

"אני רק מקווה שהשוק יעלה יותר מאשר המטבע ירד" הוא מוסיף ומעריך שהדולר לפני ירדית מדרגה נוספת. 

מדד S&P 500 בשיא 

מדד S&P 500, הגיע ליחס מחיר לערך בספרים (Price-to-Book) של 5.3x - שיא היסטורי. "יחס השווי לספרים של S&P 500 בשיא שמונע על ידי הקצאת 'הכל חוץ מאג"ח' ובום הבינה המלאכותית", מציין הארטנט. להשוואה, בשיא בועת הדוט-קום במרץ 2000, היחס עמד על 5.1x. בפברואר 2009, בשפל המשבר הפיננסי, היחס היה 1.6x בלבד.

"מדד S&P 500 נסחר ב-P/E קדימה של 22.5x - אחוזון 95 מאז 1988, P/E נגרר לעשור של 27.4x - אחוזון 98 מאז 1900, MSCI ללא ארה"ב ב-P/E קדימה של 14.7x - אחוזון 92 מאז 2006.

" מרווחי אג"ח השקעה אמריקאיות A+ ב-64 נקודות בסיס - אחוזון 98 ב-30 השנים האחרונות. במילים פשוטות, כמעט כל מדד הערכה שווי נמצא ברמות שיא קיצוניות היסטוריות, מה שמעלה את השאלה האם אכן 'הפעם זה שונה' כפי שנוהגים לומר בוול סטריט".


אינדיקטור Bull & Bear: אות ניטרלי ב-6.1 אך עם סימני אזהרה

אינדיקטור ה-Bull & Bear של בנק אוף אמריקה נשאר ברמה של 6.1, מה שמסמן עמדה ניטרלית. האינדיקטור, הנע בסקאלה מ-0 (פסימיות קיצונית) עד 10 (אופטימיות קיצונית), משלב מגוון רחב של אינדיקטורים כולל פוזיציות של קרנות גידור, טכניים של שוק האשראי, רוחב שוק המניות, זרימות למניות ואג"ח, ופוזיציות של משקיעים מוסדיים.

להמשך הכתבה לחץ כאן
וול סטריט מסחר בורסה
צילום: רוי שיינמן
סקירה

פייבר קפצה ב-5.5%, פירסט-סולאר זינקה ב-10%; המדדים סיימו סביב ה-0

צוות גלובל |
נושאים בכתבה וול סטריט וורן באפט

וול סטריט פתחה את השבוע ברגיעה יחסית, כאשר המדדים המובילים סיימו כמעט ללא שינוי. המשקיעים מתמקדים באירוע המרכזי הצפוי – נאומו של יו"ר הפדרל ריזרב, ג'רום פאוול, בסימפוזיון ג'קסון הול שייפתח ביום חמישי בוויומינג. האירוע נחשב לבמה חשובה להצהרות מדיניות מוניטריות, וצפוי לספק רמזים לגבי החלטת הריבית הקרובה בספטמבר.

הציפיות בשוק הן להפחתת ריבית כבר בהחלטה הקרובה. דו"ח התעסוקה החלש של יולי, שכלל גם תיקונים כלפי מטה לנתוני חודשים קודמים, חיזק את ההערכות להפחתה של רבע אחוז. החוזים העתידיים משקפים הסתברות של כ־80% לכך, וחלק מהמשקיעים אף מהמרים על הורדה של חצי אחוז. עם זאת, לא מעט אנליסטים מזהירים שהפחתה אגרסיבית מדי עלולה לנפח עוד יותר את בועת השוק וליצור בעיות חמורות בעתיד.

בשוק האג"ח ניכרת תנודתיות המשקפת את חוסר הוודאות. תשואות האג"ח לשנתיים ירדו בחדות החודש, מה שמאותת על ציפיות להקלה מוניטרית, בעוד תשואת ה־10 שנים עלתה קלות ל־4.34%. בבריטניה נרשמה עלייה חדה בתשואות הארוכות ל־4.74%, מה שמעיד על לחצים מתמשכים בשוקי החוב העולמיים.

במקביל, עונת הדוחות בארה"ב ממשיכה להפתיע לטובה. שיעור החברות שהצליחו להכות את תחזיות הרווח הוא הגבוה ביותר מאז 2021. לפי גולדמן זאקס, חברות רבות הצליחו להקטין את השפעת המכסים ואף ליהנות מדולר חלש, וכתוצאה מכך אנליסטים מעלים את תחזיות הרווח לרבעון הנוכחי בקצב המהיר ביותר בארבע השנים האחרונות.

מעבר לכך, נובו נורדיסק הודיעה על הורדת מחירים לתרופת הסוכרת שלה והשיגה אישור חדש ל־Wegovy, סטארבקס תעלה שכר לעובדי השכר בצפון אמריקה, וסוהו האוס תימחק מהמסחר לאחר הסכם רכישה פרטי בהיקף של 2.7 מיליארד דולר. במקביל הדולר התחזק מול האירו והיין, ואילו שוק הקריפטו נחלש כשביטקוין ירד לכ־116 אלף דולר ואת'ר נסחר סביב 4,300 דולר.


להמשך הכתבה לחץ כאן