ירון קיקוז פריים אנרגי
צילום: יחצ

פריים אנרג'י חתמה על הסכם מכירת חשמל בהיקף של 1.3 מיליארד שקל

פריים אנרג'י צפויה להגדיל משמעותית את נוכחותה בשוק החשמל המתחדש בישראל – ולמכור חשמל בהיקף של מיליארד שקלים בשני העשורים הקרובים
אביחי טדסה |

פריים אנרג'י  פריים אנרג'י 0% חתמה על הסכמי מכירת חשמל חדשים עם שני ספקים מובילים בתחום – בזק-ג'ן (מוחזקת 50% על ידי בזק ו-50% על ידי חברת פאוורג'ן), ופאוורג'ן פאוור פלנטס. ההסכמים כוללים מכירת חשמל משני גופים אלו לצרכנים פרטיים ועסקיים ברחבי הארץ, לתקופה של 20 שנה. בזק-ג'ן תרכוש חשמל בקיבולת של 320 מגה-וואט שעה, ואילו פאוורג'ן פאוור פלנטס בקיבולת של 80 מגה-וואט שעה. היקף העסקה מוערך ב-1.2-1.3 מיליארד שקל.

כחלק מהרפורמה במשק החשמל שנכנסה לתוקף בתחילת 2024, שוק אספקת החשמל נפתח לתחרות, דבר שמאפשר ללקוחות לעבור לספקי חשמל נוספים ולהפחית את עלויות צריכת החשמל. מהלך זה הוביל את בזק ופאוורג'ן להקים במשותף את חברת בזק-ג'ן, שמציעה לצרכנים חשמל מוזל ואפשרות לחסוך בעלויות חשמל שנתיות שעשויות להגיע לאלפי שקלים. התהליך מתבצע באופן דיגיטלי, ללא צורך בשינוי תשתיות או הגעת טכנאי לבית הלקוח, מה שהופך את המעבר לנוח ומהיר.

העסקה בהיקף 1.3 מיליארד שקל

מכירת החשמל מתבצעת מ-13 מתקני אגירת אנרגיה שהחברה מתכננת להקים ולחבר לרשת החלוקה הישראלית. להערכת החברה, היקף המכירות המצטבר בתקופה זו עשוי להגיע לסכום של 1.2-1.3 מיליארד שקל. ההכנסות הצפויות מוערכות לסייע בתהליך קבלת מימון פרויקטאלי, הכרחי להקמת הפרויקטים.

במסגרת ההסכם, פריים אנרג'י תקים מתקני אגירה בקיבולת כוללת של 400 מגה-וואט שעה, לצד מתקנים סולאריים שיספקו חשמל בהספק של 80 מגה-וואט. פרויקטים אלו צפויים להיות פעילים במהלך שנת 2025, כאשר החשמל המוזרם ממתקני האגירה יימכר לספקים בשעות הפסגה, והספקים התחייבו לרכוש את כלל החשמל המיוצר בשעות אלו בתעריפים משתנים, בהתאמה למנגנונים שנקבעו בהסכמים. ההסכמים כוללים גמישות תפעולית, עם אפשרות להחלפת מתקני אגירה באחרים במידת הצורך. בנוסף, החברה מחזיקה בתשובות מחלק להקמת פרויקטים סולאריים בהספק כולל של 252 מגה-וואט עם תעריף מובטח וצמוד למדד עד 2040.

להשלמת העסקה נדרש אישור מהגורם המממן עד ל-30 בספטמבר 2025. נוסף לכך, ההסכמים כוללים ערבויות הדדיות בין החברה והספקים, זכות לסיום מוקדם במקרים מסוימים (למשל, במקרה של הפרה מהותית של ההסכם) ותנאים להסבת ההסכם לצדדים שלישיים. ההסכמים שנחתמו נועדו לקדם את תהליך המימון הפרויקטאלי הדרוש להקמת כלל המתקנים, ויחד הם צפויים להגדיל את ההיצע החשמלי של החברה בצורה משמעותית ולסייע במימוש תכניות החברה בתחום האנרגיה המתחדשת.

המנכ"ל רכש מניות בספטמבר

חברת פריים אנרג'י, הפועלת בתחום האנרגיות המתחדשות בישראל, הודיעה כי ירון קיקוז, בעל השליטה בחברה, הגדיל את אחזקותיו בספטמבר האחרון, ורכש 1.32% נוספים ממניות החברה בסכום כולל של כ-3 מיליון שקל. במסגרת הרכישה, קיקוז קנה כ-391 אלף מניות במחיר של כ-7.673 שקל למניה, וכעת מחזיק בכ-51.06% ממניות פריים אנרג'י.

בחודש יולי האחרון, קבוצת להב אל.אר השלימה רכישת כ-17.5% ממניות פריים אנרג'י מידי קיקוז, באמצעות חברת הבת להב תשתיות (בבעלות מלאה של להב אל.אר), והגיעה להסכם לשליטה משותפת עמו בחברה. עסקה זו הצטרפה לשתי עסקאות נוספות שבהן רכשה הקבוצה כ-12.5% נוספים ממניות החברה מבעלי מניות אחרים, ובסך הכול כ-30% ממניות פריים אנרג'י בהשקעה של כ-43 מיליון שקל.

לפריים אנרג'י יש אישור מחברת החשמל להקים 38 מתקנים פוטו-וולטאיים בטכנולוגיית דו-שימוש בהספק כולל של 252 מגה וואט, ולצדם מתקני אגירה בקיבולת כוללת של עד 1.3 ג'יגה וואט שעה. לפני כחודשיים הודיעה החברה על הסכם נוסף עם חברת הית'יום הסינית, לרכישת מתקני אגירה בהיקף של עד 1.2 ג'יגה וואט שעה, בעסקה כוללת של 150-200 מיליון דולר. ההספק צפוי לשרת את כלל מתקני הדו-שימוש של פריים אנרג'י, שצפויים לקום ולהתחבר לרשת במהלך 2025.

קיראו עוד ב"שוק ההון"

ניר דוד מנכ"ל בזק ויו"ר בזק-ג'ן: ״אנו שמחים לקחת חלק במהפכת האנרגיה בישראל, המאפשרת לצרכנים ליהנות מחשמל מוזל ולתמוך בעתיד ירוק ויעיל יותר עבור המשק כולו. שיתוף הפעולה עם פריים אנרג'י תורם ליכולת לספק חשמל באופן שיתאים לצרכי לקוחותינו הפרטיים והעסקיים, תוך מתן שירות חכם, חדשני ודיגיטלי שישנה את הדרך בה כולנו צורכים חשמל.״

 

ירון קיקוז, מנכ"ל ומבעלי השליטה בפריים אנרג'י: "ההסכם עם בזק-ג'ן וחברת פאוורג׳ן הינו צעד משמעותי נוסף לקידום הקמת מתקני הדו שימוש אותם מקדמת החברה בשלוש השנים האחרונות. אנו שמחים לשיתוף פעולה עם גופים מובילים כמו בזק ופאוורג׳ן אשר צפויים להיות שחקנים משמעותיים בתחום אספקת החשמל בישראל. הסכם זה מצטרף להסכם שנחתם באוגוסט אשתקד עם חברת אלקטרה פאוור וביחד עם ההסכמים הנוכחים מבטיחים מכירת חשמל בהיקף של כ- 2.3 מיליארד שקל ל- 20 שנה.  עם פתיחת שוק החשמל לתחרות אנו עדים לביקוש הולך וגובר לאנרגיה ירוקה, ופריים אנרג'י צפויה להיות מהחברות המובילות בישראל בתחום ייצור אנרגיה מתחדשת ואגירת חשמל בישראל, ובכך גם תסייע בחיזוק הבטחון האנרגטי של מדינת ישראל."

 

יואב הר אבן, מנכ״ל פאוורג׳ן: ״מדובר בהסכם משמעותי לרכישת חשמל שהינו חלק מיישום התוכנית האסטרטגית שלנו, להיות שחקנית מובילה בשוק אספקת החשמל לצרכנים ביתיים ועסקיים קטנים, לצד שמירה על פעילות האספקה הקיימת שלנו ללקוחות גדולים. חשמל זה מתווסף למקורות החשמל המגוונים והאיכותיים שמעמידה פאוורג׳ן עבור בזקג׳ן הכוללים חשמל מתחנות כוח, שדות סולאריים ואגירה, שצפויים יחד לאפשר לבזק-ג׳ן להפוך למוביל שוק בתחום האספקה הביתית."

שווי השוק של פריים אנרג'י עומד על 243 מיליון שקל. מניית החברה עלתה ב-12 החודשים האחרונים ב-474%.

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
חיים כצמן, מייסד ומנכ”ל קבוצת ג’י סיטי צילום:שלומי יוסףחיים כצמן, מייסד ומנכ”ל קבוצת ג’י סיטי צילום:שלומי יוסף

ברקע הצעת הרכש לסיטיקון, ג'י סיטי הוכנסה למעקב עם השלכות שליליות

ג'י סיטי רכשה 7.7% ממניות סיטיקון בפרמיה של 36% על המחיר בשוק ותפרסם הצעת רכש מלאה; המניה קפצה ביום ההודעה אך נפלה ב-11% לאחר שחברת הדירוג מעלות הכניסה את החברה למעקב עם השלכות שליליות בשל חשש לעלייה במינוף ולשחיקה בפרופיל הפיננסי

תמיר חכמוף |

ביום שני הודיעה ג'י סיטי ג'י סיטי -11.1%  , שבשליטת חיים כצמן, על רכישת 7.7% ממניות הבת הפינית סיטיקון (Citycon), תמורת 56.75 מיליון אירו במחיר של 4 אירו למניה, פרמיה של כ-36% על המחיר בשוק ערב ההצעה (ג'י סיטי רוכשת מניות סיטיקון בפרמיה, תגיש הצעת רכש לכלל המניות). בעקבות העסקה עלתה אחזקתה ל-57.4%, ובשל כך היא מחויבת לפי החוק הפיני להגיש הצעת רכש מלאה לכלל בעלי המניות במחיר שלא יפחת מהמחיר ששולם. היקף העסקה הפוטנציאלי, אם תתקבל ותושלם במלואה, נאמד בכ-312 מיליון אירו (כ-1.4 מיליארד שקל).

ג'י סיטי ציינה בדיווח כי הרכישה משקפת דיסקאונט של 44% על ההון העצמי של סיטיקון, וכי היא צפויה להביא לגידול של כ-171 מיליון שקל בהון העצמי שלה ולשיפור ב-FFO, עם "השפעה זניחה על שיעור המינוף" והמשקיעים הריעו. ביום ההודעה קפצה המניה בכ־7%, אך עד סוף השבוע חזרה לאחור, כאשר היא נופלת בכ-11% ביום המסחר האחרון אל מתחת למחיר שבו נסחרה לפני ההודעה. הירידות הגיעו זמן קצר לאחר שחברת הדירוג מעלות (S&P) הכניסה את דירוגי החברה לרשימת מעקב עם השלכות שליליות. אגרות החוב של החברה סיימו גם הן בירידות, ובלטה לשלילה סדרה יד' ג'י סיטי אגח יד -8.35%  שירדה ביותר מ-8%.



מתוך הדוח של מעלות

בין דיסקאונט להזדמנות ומה רואה השוק

מהלך הרכישה יצר ניגוד מעניין. מצד אחד, ג'י סיטי רכשה מניות מתחת לשווי בספרים, מהלך שמחזק את ההחזקה החשבונאית ויוצר "תחתית" (לפחות זמנית) למחיר המניה של סיטיקון, שעלתה בכ-35% ונסחרת קרוב למחיר ההצעה. מהצד השני, העסקה בוצעה בפרמיה של יותר מ-35% על מחיר השוק ערב העסקה, כלומר, החברה שילמה הרבה יותר ממה שהשוק חושב ששווה הנכס, בטענה שהיא מכירה את שווי הנדל"ן טוב ממנו.

בפועל, המהלך הקפיץ את השווי של אחזקת ג'י סיטי בסיטיקון באופן חשבונאי, אך זהו שיפור שמבוסס על השערוך הפנימי של המניה, לא על תזרים או מכירה בפועל. השוק, לעומת זאת, עדיין מעריך את הנכסים בזהירות רבה, כאשר מניית סיטיקון נסחרת קצת מתחת ל-4 אירו, כמעט אותו מחיר כמו הצעת הרכש, מה שמעיד על ספקנות בנוגע לשווי האמיתי של הנכסים.

הודעת הדירוג: מינוף גבוה ושחיקה בפרופיל הפיננסי

שלושה ימים לאחר ההודעה, מעלות עדכנה כי דירוג ג'י סיטי וסדרות האג"ח שלה הוכנסו למעקב (CreditWatch) עם השלכות שליליות, בשל חוסר ודאות סביב היקף ההיענות להצעת הרכש והשלכותיה על הנזילות ועל הסיכון הפיננסי. בדוח נכתב כי אם ההצעה תמומש במלואה, יחס המינוף (חוב להון עצמי מתואם) עלול לעלות לרמה של 70%-75%, בניגוד למהלכים שעשתה לאחרונה החברה כדי להוריד את המינוף, רמה שתשקף "שחיקה בפרופיל הפיננסי של החברה".

הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניג
סקירה

מה יהיה מחר בבורסה? על נייס וחברות השבבים

הדירוג של S&P, התיקון בוול סטריט ביום שישי, הבעיה הגדולה של חברות התוכנה ומה יקרה במניות הארביטראז'?

מערכת ביזפורטל |

המניות הדואליות עם פער ארביטראז' שלילי של 0.4%. בשלב מסוים בשישי זה כבר היה במינוס 1%, אבל בשעות האחרונות של המסחר היה תיקון למעלה. מניית נייס -2.11%  צפויה לרדת בכ-3%, כשהחשש מה-AI רק הולך וגדל. נייס ירדה מתחילת השנה  ב-27% ואיבדה בחמש שנים - 50%. היא נסחרת על פי קונסנזוס האנליסטים במכפיל רווח של 10 לשנה הנוכחית ומכפיל רווח של 9 לשנה הבאה. אין הרבה חברות תוכנה צומחות שנסחרות במכפילי רווח כאלו, וגם לא היה בעבר. 

מצד אחד, יש שרואים בזה הזדמנות נהדרת. מצד שני, יש כאלו שזוכרים ש"מר שוק" יודע הכל. אולי הוא יודע שאזהרת רווח או הנמכת ציפיות בדרך. כלומר, מה שנראה הזדמנות יכול להיות המחיר האמיתי כי התחזית תרד. ולמה שהיא תרד? כי החברה נמצאת בשוק מאוד מאוים על ידי ה-AI. 

תחום התוכנה וחברות התוכנה סובלות מהכניסה של ה-AI. הן אומנם מתייעלות בזכותו ומוותרות על גיוסי ג'וניורים, אלא שהליבה שלהן בסכנה - הרעיון הטכנולוגי, פיתוח התוכנה שלהם נמצא בסכנה - מה שלקח פעם לפתח במשך שנים הפך לעניין של שבועות וחודשים בודדים. התחרות מתעצמת, הסכנה גוברת. החשש שיקומו סטארטאפים יעילים ומהירים ותוך חודשים יעמידו מוצר מתחרה. היתרון של הוותיקות הוא במערכת משומנת עם שיווק, תפעול, וקשרים. אבל בסוף למוצר יש משמעות גדולה. לקוחות לא ימהרו לעזוב, אבל זה יכול לבוא לידי ביטוי בתמחור נוח יותר. חברות התוכנה צריכות לחשב מסלול מחדש.


גם טבע 0.56%   צפויה לרדת ב -1.1%, טאואר 1.44%  ב-2.4% כשמנגד קמטק -1.51%  ו נובה -8.04%  צפויות עלות מעט. הנה טבלת הארביטראז' (הקליקו להיכנס לכל המניות):