כך ה-S&P 500 יגיע ל-6,000 נקודות עד סוף השנה
התקופה הזו בשנה בדרך כלל לא נחשבת טובה למניות כאשר ב-55% מהמקרים המדדים יורדים בספטמבר, אבל השנה המגמה שונה. ההסלמה במזרח התיכון אומנם מביאה לירידות קלות במדדים המובילים גם בארה"ב, אך בסה"כ השווקים מפגינים עוצמה והשוק ממשיך לשדר ביטחון בכלכלה האמריקאית. מדד ה-S&P 500 הפגין חוסן מרשים ב-2024, בעיקר הודות לגורמים כמו החלטות הפדרל ריזרב בנוגע לריבית והמצב הכלכלי הכללי. בניגוד לביצועים החלשים המסורתיים בספטמבר, השנה שברה את המגמה עם עלייה של כ-2.1% במהלך החודש, בניגוד חד לממוצע הירידה ההיסטורי של 1.1%. מומנטום חיובי זה נתמך במספר גורמים מרכזיים. מספר גורמים אחראים למגמה החיובית בשוק. ראשית, הפד' הפחית את הריבית ב-0.5% בספטמבר כדי לשמור על המשך הצמיחה הכלכלית, וסביר להניח שימשיך להוריד את הריבית כל עוד האינפלציה נותרת בשליטה, והסיכוי להורדות נוספות בריבית גדל במיוחד לאחר שפועלי הנמלים בארה"ב הגיעו להסדר בסכסוך העבודה שלהם. בנוסף, הריביות הנמוכות על האג"ח הופכות את המניות לאטרקטיביות יותר, במיוחד כשרווחי החברות ממשיכים לצמוח. בנוסף, מניית אנבידיה NVIDIA CORP , שמהווה 6.3% ממדד ה-S&P 500, רשמה עלייה של 1.1% השבוע לאחר שהמנכ"ל ג'נסן הואנג אישר כי שבבי הבינה המלאכותית של החברה נמצאים בייצור מלא, מה שהפיג חששות לגבי עיכובים. כל הגורמים הללו דחפו את ה-S&P 500 לעלייה של עשרות אחוזים השנה, כולל עלייה של 2.1% בחודש ספטמבר – חודש שבו, היסטורית, המדד נוטה דווקא לרדת. לפי נתוני דאו ג'ונס, ממוצע הירידה בחודש ספטמבר עומד על 1.1%, מה שהופך אותו לחודש החלש ביותר בשנה עבור ה-S&P 500. המדד רשם כאמור ירידות בספטמבר בכ-55% מהמקרים מאז 1928. נתוני התעסוקה האחרונים מצביעים על כך שנוספו יותר משרות מכפי שציפו בחודש ספטמבר, אך הנתונים אינם חזקים מספיק כדי לעורר חשש שהפד' יעצור את תהליך הפחתת הריבית. ה-S&P 500 בדרכו לסגור את השבוע על 5,717 נקודות, קרוב לשיאו ההיסטורי של 5,762 נקודות.
מדד ה-S&P 500 מתחילת השנה
הסטטיסטיקה עם השורים
העליות של השנה, בניגוד למגמה העונתית הרגילה, מכינות את הקרקע להמשך עליות ברבעון הרביעי. על פי נתוני בנק אוף אמריקה, כאשר המדד עולה בספטמבר, הוא נוטה להמשיך ולעלות ברבעון הרביעי ב-79% מהמקרים, עם עלייה ממוצעת של 5.1% - בדיוק העלייה הדרושה למדד בשביל להגיע ל-6,000 נקודות.
השור מוול סטריט; קרדיט: Istock
המומנטום הזה מתיישב עם מגמות אחרות שהתחזקו לאחרונה בשוק. אחרי ירידות קלות, המשקיעים חוזרים לשוק במהירות וקונים את הדיפ. המדד לא רשם השנה "תיקון מלא" (ירידה של 10% ומעלה), כאשר הירידה החדה ביותר הייתה של 8% בין יולי לאוגוסט. בעקבות הירידה הזו, המשקיעים חזרו לשוק והמדד סיים את ספטמבר בשיא כל הזמנים. "סוחרים להוטים לנצל כל ירידה", כתב פרנק קפלארי, מייסד CappThesis. המגמה הזאת, שכולם מודעים לה, מעודדת עוד ועוד רכישות וממשיכה לדחוף את השוק קדימה. "הטכניים חזקים מאוד," אומר קן מהוני מחברת Mahoney Asset Management.
תחזיות הצמיחה הכלכלית ל-2024 גם הן מעודדות. הפדרל ריזרב צופה שיעור צמיחה של כ-2% בתמ"ג, מה שמעניק תקווה ל"נחיתה רכה" של הכלכלה ללא האטה חמורה. נתון זה, בשילוב עם הריביות הנמוכות, מהווה גורם נוסף התומך בהמשך המגמה החיובית בשוק המניות.
חשוב לציין כי למרות האופטימיות, עדיין קיימים סיכונים חיצוניים כמו מתחים גיאופוליטיים שעלולים להשפיע על השוק. עם זאת, החוסן של הכלכלה האמריקאית, הריביות הנמוכות, והחוזק של ענפי מפתח כמו טכנולוגיה ופיננסים מצביעים על כך שהשוק עשוי לראות המשך עליות עד סוף השנה. למרות שאנשים מסוימים עשויים להמתין עם רכישות נוספות, אלו שכבר בשוק עשויים להמשיך להחזיק במניות ולרכוב על גלי העלייה האפשריים עד סוף השנה.- 3.למה לא בדולר? כמו בכול העולם... (ל"ת)הסבר מישהו 05/10/2024 16:14הגב לתגובה זו
- 2.או שלא (ל"ת)בן 05/10/2024 09:49הגב לתגובה זו
- 1.אנונימי 05/10/2024 07:59הגב לתגובה זותסתכלו בין היתר על הגרף, היו מימושים חדים, ידיים חלשות יצאו מהמשחק.
- צודק אנונימי...הכל דבש ושלום עולמי במרחבים והכל טוב. (ל"ת)קליבר 05/10/2024 09:52הגב לתגובה זו
- השווקים לא יתרסקו לחתיכות קטנות..יהיה לא נורא. (ל"ת)קליבר 05/10/2024 09:51הגב לתגובה זו
טסלה סוגרת את פרויקט דוג'ו – מאסק משנה כיוון באסטרטגיית הבינה המלאכותית
לאחר שנים של פיתוח מחשב־העל הפנימי, החברה תפסיק את הפעילות ותעבור להסתמך על ספקיות כמו אנבידיה, AMD וסמסונג; ההחלטה מגיעה על רקע ירידה במכירות ותחרות גוברת, ותחסוך לטסלה מיליארדים לפיתוחים אחרים
אילון מאסק סגר את אחד הפרויקטים השאפתניים ביותר של טסלהTesla 2.29% . צוות דוג'ו, שפיתח את מחשב־העל הפנימי של החברה, הוקפא וראש הצוות עזב. זה סוף לסיפור של שנים שבהן מאסק הבטיח שהטכנולוגיה הזו תעניק לטסלה יתרון מכריע בתחום הבינה המלאכותית.
פיטר באנון, שעמד בראש דוג'ו, עזב את החברה בעקבות הוראה ישירה של מאסק לסגור את הפרויקט. כ־20 עובדים עזבו לאחרונה לחברה חדשה בשם דנסיטי איי.איי, והנותרים מועברים לפרויקטים אחרים בתוך טסלה. זה לא בדיוק מה שמשקיעים רצו לשמוע על פרויקט שנועד להיות עמוד התווך של האסטרטגיה הטכנולוגית של החברה. במקום להמשיך במסלול עצמאי, טסלה תגביר את ההסתמכות על ספקים חיצוניים. החברה תעבוד יותר עם אנבידיה ו־AMD למחשוב, ועם סמסונג לייצור שבבים.
דוג'ו נועד להיות הגרעין הטכנולוגי שיניע את מערכות הנהיגה האוטונומית והרובוט האנושי אופטימוס של טסלה. המחשב היה אמור לעבד נתוני וידאו עצומים המגיעים מהרכבים בפועל, ולשפר את האלגוריתמים באופן רציף. בספטמבר 2023, האנליסטים של מורגן סטנלי העריכו שדוג'ו יכול להוסיף 500 מיליארד דולר לשווי השוק של טסלה. זה היה נתון עצום שהפך את הפרויקט לתקווה של המשקיעים. כעת מתברר שהאנליסטים היו אופטימיים מדי – או שהפרויקט פשוט לא עבד כפי שתוכנן.
האיזון בין עלות לביצועים
הבעיה במחשבי־העל הייתה תמיד איזון בין עלות לביצועים. בניית טכנולוגיה שמתחרה באנבידיה ובחברות המובילות האחרות דורשת השקעות עצומות ומומחיות עמוקה. טסלה היא חברת רכב שהפכה לחברת תוכנה, אך לא חברת שבבים ומחשוב מהיסוד.
- טסלה עולה; המשקיעים מעדיפים לשלם 30 מיליארד דולר - העיקר שמאסק נשאר
- השכר הכי גבוה מעולם לאדם הכי עשיר מעולם
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מאסק עצמו רמז כבר מזמן שהוא לא בטוח בהצלחת הפרויקט. בינואר 2024 הוא אמר שדוג'ו הוא "הימור ארוך שכדאי לנסות כי התמורה יכולה להיות גבוהה מאוד, אבל זה לא בסבירות גבוהה. זה בכלל לא דבר בטוח". ברור שכבר אז הוא הכין את הקרקע להחלטה הזו.
הנאסד״ק עלה ב-1%; אפל קפצה ב-4%, ג׳ייפרוג זינקה ב-12%
וול סטריט סיימה את השבוע במגמה חיובית, כאשר המדדים המובילים התקרבו לשיאים חדשים על רקע עונת דוחות חזקה ותקווה להסכם בין ארה״ב ורוסיה לסיום
המלחמה באוקראינה. מדד S&P 500 עלה כמעט ב־1% והתקרב לרמה של 6,400 נקודות, הנאסד״ק עלה ב-1%, הדאו עם 0.5%. מדד מניות ״שבע המופלאות״ היה קרוב גם הוא לשיא חדש, ואפל האריכה את רצף העליות לשלושה ימים עם זינוק מצטבר של 13%. מניות פאני מיי ופרדי מק זינקו בעקבות דיווחים
על כוונת הממשל למכור מניות בהנפקה שעשויה לצאת לדרך עוד השנה.
תשואת האג״ח הממשלתי ל־10 שנים עלתה בשלוש נקודות בסיס ל־4.28%. הדולר נותר כמעט ללא שינוי, והנפט רשם תנודתיות במהלך היום. הממשל האמריקני רמז כי יוציא מדיניות חדשה שתבהיר שייבוא מטילי זהב לא יהיה כפוף למכסים – צעד שנועד להרגיע את שוק המתכות היקרות לאחר ימי מסחר תנודתיים בזהב.
במקביל, דיווח של בלומברג ציין שגורמים אמריקנים ורוסים פועלים לגיבוש הסכמות בנוגע לשטחים לקראת פסגת טראמפ–פוטין, שעשויה להתקיים כבר בשבוע הבא.
בנושא המכסים, טראמפ אמר כי המכסים "משפיעים בצורה חיובית עצומה על שוק המניות", ואף הוסיף כי "כמעט בכל יום נשברים שיאים חדשים" וכי "מאות מיליארדי דולרים זורמים לקופת המדינה". יחד עם ציפיות להפחתות ריבית מצד הפדרל ריזרב בהמשך, ישנם בשוק מספר גורמים שיכולים להמשיך ולתמוך במגמת העליות – כל עוד הכלכלה האמריקנית שומרת על יציבות.
- נעילה מעורבת בוול-סטריט; קרוקס צנחה ב-29%, אינטל ירדה ב-3%
- הנאסד״ק עלה ב-1.2%; אפל קפצה ב-5%, גילת זינקה ב-25%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האיתריום פורץ את רף ה־4,000 דולר – יותר מחלופה לביטקוין - זרימת הון מוסדי, אימוץ על ידי חברות ופינטקים, וצעדים רגולטוריים חדשים
בארה״ב מחזקים את מעמדו של איתריום כמנוע מרכזי בכלכלה הדיגיטלית ומאותתים על פוטנציאל צמיחה נוסף.
