מיקרוסופט מעלה את הדיבינד ב-10% ומכריזה על בייבאק של 60 מיליארד דולר - האם זה סימן רע לקראת הדוחות הבאים?
ענקית התוכנה מיקרוסופט MICROSOFT הכריזה הלילה על תוכנית חדשה לרכישה עצמית של מניותיה בהיקף של 60 מיליארד דולר. מדובר בסכום זהה לרכישה העצמית הגדולה ביותר שהחברה ביצעה אי פעם, כאשר במקביל החברה הודיעה על העלאת הדיבידנד הרבעוני שלה ב-10% ל-83 סנט למניה ברבעון הבא לעומת 75 סנט נכון לרבעון האחרון.
מיקרוסופט, החברה השנייה בגודלה בעולם לפי שווי שוק, נהנת בשנים האחרונות מההייפ בשוק בכל הנוגע השקעות בתחום הבינה המלאכותית. החברה שילבה את טכנולוגיית הבינה המלאכותית של שותפתה OpenAI, בה מיקרוסופט מחזיקה ב-49%, בקווי המוצרים שלה והדגישה את יכולת הכלים לשפר את היישומים העסקיים שלה, כמו Teams, Word ו-Outlook.
משרדי מיקרוסופט; קרדיט: Pixbay
מכינה את הקרקע לקראת דוחות חלשים?
- "לשלם מס של 2% או לחלק דיבידנד?"
- מחלבות גד: צמיחה בהכנסות, שחיקה ברווחיות - ודיבידנד ראשון כחברה ציבורית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
למרות הדיווחים של מיקרוסופט, המניה שלה עלתה בפחות מ-1% במסחר המאוחר, כנראה בגלל שהמשקיעים חוששים שהחברה מנסה לרכך את דעת הקהל לקראת דוחות חלשים ברבעון הבא.
מיקרוסופט, כמו ענקיות הטכנולוגיה האחרות המשקיעות בבינה מלאכותית, מתחילה להרגיש את הלחץ מצד המשקיעים שרואים את ההשקעות העצומות של החברות בבינה מלאכותית אך עדיין לא רואים החזר על ההשקעה.
כך למשל היה בדוחות האחרונים של החברה ברבעון השני. בעוד החברה דיווחה על רווח למניה של 2.95 דולר על הכנסות של 64.7 מיליארד דולר, מעל לצפי בוול-סטריט שהיה לרווח למניה של 2.93 דולר על הכנסות של 64.52 מיליארד דולר, המניה ירדה אחרי הדוחות בעקבות פספוס הצפי בהכנסות של מגזר הענן החכם שהסתכמו ב-28.52 מיליארד דולר, בעוד הצפי היה ל-28.72 מיליארד.
- עלייתה ונפילתה של חלוצת הרובוטיקה הצרכנית והצבאית
- השווקים סוגרים שנה בעליות - מה קורה באסיה ובחוזים והאם האופוריה מוצדקת?
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- "הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54%...
שירות הענן של מיקרוסופט, Azure, מחזיק בנתח השוק השני בגודלו אחרי AWS של אמזון, וההכנסות הכוללות שלו ברבעון עמדו על 36.8 מיליארד דולר, בהתאם לצפי בוול-סטריט. עם זאת הפספוס בצפי ההכנסות במגזר הענן החכם, המקום העיקרי בו מיקרוסופט מיישמת את יכולות הבינה המלאכותית שלה, מאותתות למשקיעים שאולי יש האטה באימוץ לבינה מלאכותית בשוק, מה שאומר שההחזר על ההשקעות העצומות של החברות בפיתוח יכולות AI ימשיך להתעכב.
לרבעון השלישי האנליסטים צופים למיקרוסופט הכנסות של 69.77 מיליארד דולר לצד רווח של 3.22 דולר למניה. תחזית החברה להכנסות ממגזר הענן ברבעון החכם עומדת על טווח של בין 28.6-28.9 מיליארד דולר, כלומר נקודת אמצע של 28.75 מיליארד דולר, עלייה של פחות מ-1% לעומת הרבעון הקודם.
מניית מיקרוסופט נסחרת לפי שווי של 3.2 טריליון דולר אחרי עלייה של 14.7% מתחילת השנה ושל 30.6% בשנה האחרונה. המניה נסחרת במכפיל 33 על הרווחים הצפויים לה השנה ובמכפיל 28 על הרווחים הצפויים לה בשנה הבאה.
- 2.סמי 18/09/2024 18:43הגב לתגובה זוההגיון אומר הפוך החברה רוכשת את מניותיה כי היא רוצה להשאיר אצלה את הרווחים וגם מעלה את הדיודנד
- 1.לירון 18/09/2024 00:43הגב לתגובה זוכשמעלים דיבידנד ומבצעים בייבק זה אומר שלחברה יש אפשרות לתת יותר למשקיעים שלה כי היא מצליחה יותר
טיוטה. קרדיט: רשתות חברתיותטויוטה: ירידה במכירות אחרי 11 חודשים של עליות, הלחץ מסין מתגבר
ירידה שנתית ראשונה במכירות מאז תחילת השנה, האטה בייצור וזהירות גוברת מצד ההנהלה; השוק הסיני מאבד מומנטום ואילו גם אירופה ואסיה
טויוטה ענקית הרכב, טויוטה מוטור, סיימה את חודש נובמבר 2025 עם נתונים שמסמנים תפנית שלילית לאחר כמעט שנה של צמיחה רציפה. יצרנית הרכב היפנית דיווחה על ירידה של 1.9% במכירות הגלובליות המאוחדות, הכוללות גם את דייהטסו והינו (Hino), לרמה של 965,919 כלי רכב. מדובר בירידה השנתית הראשונה של החברה זה 11 חודשים, נתון שמדגיש את התגברות הלחצים בענף הרכב העולמי ואת השפעתה המכרעת של סין על התוצאות.
ההאטה במכירות לוותה גם בירידה חדה יותר בצד ההיצע: הייצור העולמי של הקבוצה ירד ב-3.4% לעומת נובמבר אשתקד והסתכם ב-934,001 כלי רכב. הפער בין הירידה במכירות לירידה בייצור משקף גישה זהירה יותר מצד טויוטה, שמעדיפה להתאים את קצב הייצור לסביבה של ביקושים מתמתנים ואי-ודאות רגולטורית וכלכלית.
הגורם הסיני
עיקר הפגיעה נרשמה, שוב, בשוק הסיני. מכירות טויוטה בסין צנחו ב-12.1%
לעומת השנה שעברה והסתכמו ב-154,465 כלי רכב. בחברה ציינו כמה גורמים מצטברים שהובילו לירידה: הפסקת תוכניות סובסידיה לרכב חשמלי ולרכב חסכוני בדלק באזורים נרחבים, דחיית החלטות רכישה מצד לקוחות על רקע חוסר ודאות סביב מדיניות ממשלתית חדשה, וכן תהליכי מעבר בין דגמים,
כולל שינויים בדגמי מפתח כמו ה-RAV4.
הנתונים מסין ממחישים עד כמה השוק, שהיה מנוע צמיחה מרכזי עבור יצרניות רכב זרות, הפך לגורם סיכון. מעבר לתחרות הגוברת מצד יצרנים מקומיים, הפחתת התמיכה הממשלתית והסביבה הפוליטית המורכבת מקשים על שמירת היקפי המכירות.
עבור טויוטה, שמחזיקה נוכחות רחבה במדינה, מדובר באתגר אסטרטגי ארוך טווח.
- ענקית הרכב מכריזה על הפסד תפעולי ראשון מזה 70 שנה ומה קרה היום לפני 47 שנה
- טויוטה הגדולה חלשה ברכבים חשמליים - מה הסיבה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מגמה מעורבת בשאר העולם
בזמן שסין הכבידה, השוק היפני סיפק נקודת אור מתונה. המכירות ביפן עלו ב-1.5% והגיעו ל-177,130 כלי רכב, הודות לביקוש מקומי יציב יחסית. עם זאת,
מחוץ ליפן נרשמה ירידה של 2.6% במכירות, לרמה של 788,789 יחידות, נתון שממחיש כי ההאטה אינה מוגבלת לסין בלבד.
צילום: Jens Mahnke, Pexelsעלייתה ונפילתה של חלוצת הרובוטיקה הצרכנית והצבאית
יצרנית שואבי האבק החכמים חברת iRobot הייתה כוכבת של ממש בוול סטריט מאז הנפיקה לפני 20 שנה ועד לפני כארבע שנים. אבל הצעת רכש של אמזון לחברה, שעוררה התנגדות בקרב פוליטיקאים, והמכסים של טראמפ שפגעו במכירות של כל החברות האמריקאיות בסין, הובילו אותה כעת עד פשיטת רגל. וגם: העתיד הוורוד שנשקף לטבע ואיזו עסקת ענק מבטיחה את המשך התמיכה האמריקאית בישראל
לאחר שכמעט כל המניות במדד ה-S&P - ליתר דיוק 97% או 484 חברות - פרסמו את תוצאות הרבעון השלישי של 2025, הסתבר שההכנסות עלו ב-8.2% - שיא של 12 רבעונים, הרווחים עלו ב-16.5% - שיא של 16 רבעונים, והרווחים הממוצעים הפתיעו בעלייה של 9.6% - שיא של 16 רבעונים. הקונצנזוס חוזה כעת שהעלייה בהכנסות וברווחים לשנת 2026 צפויה להיות חזקה מכפי שהעריכו, במיוחד מצד חברות מרכזי נתונים עם צבר הזמנות שהולך וגדל, חברת TSM מאיצה בניית מפעלים לשם כך.
זה באשר למיקרו. באשר למקרו, המצב אפילו טוב יותר. "זה עתה", כותב הוול סטריט ג'ורנל, "ראינו את הרבעון הטוב ביותר בשלוש השנים האחרונות מבחינת ההכנסות או בארבע שנים מבחינת הרווחים. הכלכלה האמריקאית ממשיכה להתגבר על זעזועי הסחר וההגירה של 2025, תוך שהיא לועגת לציפיות הרווחות להאטה או אפילו למיתון, ועוקפת מדינות מפותחות אחרות".
אבל התקשורת לא יכולה לסגת מאווירת הפסימיות שהיא מפמפמת, במיוחד מאז נכנס הנשיא טראמפ לבית הלבן. "סיבה אחת גדולה למצב (הטוב)", ממשיכה הכתבה, "היא שהאמריקאים, למרות התחזית הפסימית לגבי הכלכלה, למרות כעסם המתמשך על המחירים הגבוהים ואפילו על ההאטה בשוק העבודה, ממשיכים להוציא כסף. השקעות עסקיות עצומות במרכזי הנתונים ובפרויקטים אחרים שדרושים למרוץ הבינה המלאכותית גם הן מסייעות להגביר את צמיחת הכלכלה (ההשקעות בבינה מלאכותית וצריכת משקי בית היוו כמעט 70% מהצמיחה ברבעון השלישי). הכלכלה האמריקאית", מסכם המאמר, "לגלגה על רבות מהתחזיות הקשות מתחילת השנה, במיוחד מאז נכנס הנשיא טראמפ לתפקידו עם הבטחות גדולות להעלאת מכסים ולצמצום ההגירה".
מזה שנים אני חוזר וטוען שאסור למשקיעי המאה ה-21 לסמוך על כותרות ופרשנויות לצורך החלטות ההשקעה, כאשר המידע כולו נמצא בהישג יד ברשת. האמת? איני חושב שהפרשנים בתקשורת ישנו את קונספציית הפסימיות שבה הם לכודים, אבל טוב יעשה המשקיע אם תמיד ידבק בעובדות, הזמינות כולן ברשת, לפני שיפעל על סמך תחזיות המומחים.
- העלאת דירוג לטבע; מניית החברה בשיא של 8 שנים
- טבע מגישה בקשה ל‑FDA לזריקה חודשית לסכיזופרניה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עסקת הגז של שברון מבטיחה עוד השקעות אמריקאיות
שברון היא צאצאית ישירה של ענקית הנפט סטנדרד אויל ופעילה ב-180 ארצות. החברה נוסדה בקליפורניה ב-1870 וכעת היא עוברת לטקסס, בגלל עלויות, רגולציה ובעיקר מסיבות פוליטיות. זו אחת מחברות האנרגיה המשולבות המובילות בעולם. החברה מייצרת נפט גולמי וגז טבעי, מייצרת דלקים לתחבורה, חומרי סיכה, פטרו כימיקלים ותוספים, ומפתחת טכנולוגיות בכל תחומי העיסוק שלה. היא גם נכנסת לעסקי אנרגיה חדשים.
