אחרי הנפילות במניות אנבידיה ו-SMCI - מארוול קופצת אחרי הדוחות
מניית חברת השבבים מארוול מארוול קופצות במסחר לאחר פרסום הדוחות לרבעון השלישי. הקפיצה במניה שוברת רצף של ירידות במנייה לאחר פרסום הדוחות האחרונים, כאשר החברה לא עמדה בציפיות לגבי הצמיחה של הבינה המלאכותית שתגביר את הפעילות שלה. כעת, נראה כי המגמה הזו משתנה, כאשר השוק מקבל בברכה את התחזית החזקה של החברה.
מארוול; קרדיט: טוויטר
לרבעון השני דיווחה מארוול על רווח של 30 סנט למניה, מעל לצפי האנליסטים שהיה לרווח של 29 סנט. ההכנסות הסתכמו ב-1.27 מיליארד דולר, מעל לצפי האנליסטים שהיה להכנסות של 1.25 מיליארד דולר.
תחזית חזקה לרבעון השלישי
החברה ציינה כי היא צופה הכנסות של 1.45 מיליארד דולר ברבעון השלישי של השנה, זאת בהשוואה לצפי האנליסטים שעומד על 1.41 מיליארד דולר. מארוול צופה גם רווח מתואם של 40 סנט למניה ברבעון, לעומת צפי האנליסטים שעומד על 38 סנט.
- בנק אוף אמריקה: מכירות השבבים יעלו ב-30% ב-2026
- "ה-AI הרבה יותר אובייקטיבי מהאדם בבחירת התינוק" קריירה בעידן ה-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הבינה המלאכותית היא מרכיב מרכזי בצמיחת החברה, שמייצרת שבבים המותאמים לדרישות הגבוהות שדורשים יישומי הבינה המלאכותית. השבבים של מארוול מהווים אלטרנטיבה לאלו של אנבידיה NVIDIA CORP והיא מתחרה ישירה גם של ברודקום BROADCOM INC .
מארוול מספקת שבבי בינה מלאכותית ללקוחות גדולים, כולל גוגל GOOGLE ושירות הענן של אמזון, AWS AMAZON . ההכנסות של מארוול ממרכזי נתונים עלו ב-92% על בסיס שנתי ל-881 מיליון דולר, בעוד שהאנליסטים ציפו ל-865 מיליון דולר.
"מארוול נמצאת בדרך לעבור את היעדים שלה להשנה ולשנה הבאה בכל הנוגע להכנסות מבינה מלאכותית. היא צפויה להרוויח 1.5 מיליארד דולר ו-2.5 מיליארד דולר בהתאמה בשנים הללו. עם עסק הסיליקון המותאם שלה ועמדתה בתעשייה בתחום החיבור האופטי למרכז הנתונים במהירות גבוהה, אנו מאמינים כי מארוול מציעה למשקיעים דרך פחות מסורתית, ורק מעט פחות ישירה, להשתתף באופן ספציפי בצמיחה של תעשיית הבינה המלאכותית", כתב האנליסט של Benchmark Research, קודי אקרי. אקרי העלה את מחיר היעד שלו על מארוול ל-115 דולר מ-105 דולר (אפסייד של 51%), תוך שמירה על דירוג קנייה למניה.
גם דוחות ברודקום צפויים להיות חזקים
- עלייתה ונפילתה של חלוצת הרובוטיקה הצרכנית והצבאית
- השווקים סוגרים שנה בעליות - מה קורה באסיה ובחוזים והאם האופוריה מוצדקת?
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- "הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54%...
כל הנתונים החיוביים בדוחות מארוול צפויים להיות ניכרים גם אצל ברודקום, היריבה העיקרית של מארוול, אשר צפויה לדווח על תוצאותיה לרבעון השני ב-5 בספטמבר לאחר סגירת המסחר. ברודקום כבר אמרה כי היא מצפה שהכנסות הקשורות לבינה מלאכותית יעלו על 11 מיליארד דולר השנה.
ברודקום; קרדיט: טוויטר
"אנו מאמינים כי Broadcom מחזיקה בנתח דומיננטי בשוק שבבי הבינה המלאכותית ושוק ה-ASIC, בהובלת המכירות למטא META PLATFORMS , גוגל GOOGLE ובייטדאנס (החברה האם של טיקטוק)", כתב האנליסט של אופנהיימר, ריק שייפר. שייפר מחזיק בדירוג Outperform עם מחיר יעד של 200 דולר למניית ברודקום, אפסייד של 25%.
החשיבות של ישראל למארוול
למארוול יש כמות לא קטנה של עובדים ומרכזי פיתוח בישראל. החברה לא מדווחת על המספר המדויק של העובדים שלה בכל מדינה אלא לפי גיאוגרפיות. לפי הדיווח השנתי של החברה ל-SEC, נכון לתחילת חודש פברואר האחרון החברה העסיקה בסך הכל 6,577 עובדים, כאשר 12% מתוכם היו בטריטוריית EMEA הכוללת גם את ישראל, משמע סביר להניח שלמארוול יש כמה מאות עובדים בישראל.
החברה גם מדווחת על השטח הכולל שהיא משכירה בכל מדינה, ומהנתונים הללו עולה ש-22% מהשטחים של החברה נמצאים בישראל, כ-27 אלף מטר. עוד עולה מהדיווח כי השטחים בישראל משומשים למחקר ופיתוח.
ישראל היא נכס משמעותי בשביל חברות שבבים וחברות טכנולוגיה רבות. אנבידיה למשל מעסיקה סדר גודל של 3,500 עובדים בישראל, שחלק גדול מהם הפכו למיליונרים אחרי הזינוק במניה. לאמדוקס למשל 4,500 עובדים בישראל, אם כי לאחרונה היא מעבירה יותר כוח אדם להודו.
מניית מארוול נסחרת לפי שווי של 65.6 מיליארד דולר אחרי עלייה של 26% מתחילת השנה ושל 35% ב-12 החודשים האחרונים. המניה נסחרת במכפיל 55 על הרווחים הצפויים לה השנה ובמכפיל 31 על הרווחים הצפויים לה בשנה הבאה.
- 2.האמיתי 31/08/2024 11:03הגב לתגובה זואיזה נפילות באינבידיה היתה בשיא ב140מועכשיו 120 הכתב פשוט לא מבין כלום כנראה העיקר לרשום שטויות ככה זה כתבים מתחילם
- 1.אחד 31/08/2024 10:34הגב לתגובה זוזו חברה מעולה אבלעם הכנסות מאוד נמוכות ביחס למחיר המניה. QCOM שווה פי 3 ועם פי 7 הכנסות. במקרה הזה אני לא רואה את התירוץ "צפי לעתיד" מצדיק את זה.
טיוטה. קרדיט: רשתות חברתיותטויוטה: ירידה במכירות אחרי 11 חודשים של עליות, הלחץ מסין מתגבר
ירידה שנתית ראשונה במכירות מאז תחילת השנה, האטה בייצור וזהירות גוברת מצד ההנהלה; השוק הסיני מאבד מומנטום ואילו גם אירופה ואסיה
טויוטה ענקית הרכב, טויוטה מוטור, סיימה את חודש נובמבר 2025 עם נתונים שמסמנים תפנית שלילית לאחר כמעט שנה של צמיחה רציפה. יצרנית הרכב היפנית דיווחה על ירידה של 1.9% במכירות הגלובליות המאוחדות, הכוללות גם את דייהטסו והינו (Hino), לרמה של 965,919 כלי רכב. מדובר בירידה השנתית הראשונה של החברה זה 11 חודשים, נתון שמדגיש את התגברות הלחצים בענף הרכב העולמי ואת השפעתה המכרעת של סין על התוצאות.
ההאטה במכירות לוותה גם בירידה חדה יותר בצד ההיצע: הייצור העולמי של הקבוצה ירד ב-3.4% לעומת נובמבר אשתקד והסתכם ב-934,001 כלי רכב. הפער בין הירידה במכירות לירידה בייצור משקף גישה זהירה יותר מצד טויוטה, שמעדיפה להתאים את קצב הייצור לסביבה של ביקושים מתמתנים ואי-ודאות רגולטורית וכלכלית.
הגורם הסיני
עיקר הפגיעה נרשמה, שוב, בשוק הסיני. מכירות טויוטה בסין צנחו ב-12.1%
לעומת השנה שעברה והסתכמו ב-154,465 כלי רכב. בחברה ציינו כמה גורמים מצטברים שהובילו לירידה: הפסקת תוכניות סובסידיה לרכב חשמלי ולרכב חסכוני בדלק באזורים נרחבים, דחיית החלטות רכישה מצד לקוחות על רקע חוסר ודאות סביב מדיניות ממשלתית חדשה, וכן תהליכי מעבר בין דגמים,
כולל שינויים בדגמי מפתח כמו ה-RAV4.
הנתונים מסין ממחישים עד כמה השוק, שהיה מנוע צמיחה מרכזי עבור יצרניות רכב זרות, הפך לגורם סיכון. מעבר לתחרות הגוברת מצד יצרנים מקומיים, הפחתת התמיכה הממשלתית והסביבה הפוליטית המורכבת מקשים על שמירת היקפי המכירות.
עבור טויוטה, שמחזיקה נוכחות רחבה במדינה, מדובר באתגר אסטרטגי ארוך טווח.
- ענקית הרכב מכריזה על הפסד תפעולי ראשון מזה 70 שנה ומה קרה היום לפני 47 שנה
- טויוטה הגדולה חלשה ברכבים חשמליים - מה הסיבה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מגמה מעורבת בשאר העולם
בזמן שסין הכבידה, השוק היפני סיפק נקודת אור מתונה. המכירות ביפן עלו ב-1.5% והגיעו ל-177,130 כלי רכב, הודות לביקוש מקומי יציב יחסית. עם זאת,
מחוץ ליפן נרשמה ירידה של 2.6% במכירות, לרמה של 788,789 יחידות, נתון שממחיש כי ההאטה אינה מוגבלת לסין בלבד.
צילום: Jens Mahnke, Pexelsעלייתה ונפילתה של חלוצת הרובוטיקה הצרכנית והצבאית
יצרנית שואבי האבק החכמים חברת iRobot הייתה כוכבת של ממש בוול סטריט מאז הנפיקה לפני 20 שנה ועד לפני כארבע שנים. אבל הצעת רכש של אמזון לחברה, שעוררה התנגדות בקרב פוליטיקאים, והמכסים של טראמפ שפגעו במכירות של כל החברות האמריקאיות בסין, הובילו אותה כעת עד פשיטת רגל. וגם: העתיד הוורוד שנשקף לטבע ואיזו עסקת ענק מבטיחה את המשך התמיכה האמריקאית בישראל
לאחר שכמעט כל המניות במדד ה-S&P - ליתר דיוק 97% או 484 חברות - פרסמו את תוצאות הרבעון השלישי של 2025, הסתבר שההכנסות עלו ב-8.2% - שיא של 12 רבעונים, הרווחים עלו ב-16.5% - שיא של 16 רבעונים, והרווחים הממוצעים הפתיעו בעלייה של 9.6% - שיא של 16 רבעונים. הקונצנזוס חוזה כעת שהעלייה בהכנסות וברווחים לשנת 2026 צפויה להיות חזקה מכפי שהעריכו, במיוחד מצד חברות מרכזי נתונים עם צבר הזמנות שהולך וגדל, חברת TSM מאיצה בניית מפעלים לשם כך.
זה באשר למיקרו. באשר למקרו, המצב אפילו טוב יותר. "זה עתה", כותב הוול סטריט ג'ורנל, "ראינו את הרבעון הטוב ביותר בשלוש השנים האחרונות מבחינת ההכנסות או בארבע שנים מבחינת הרווחים. הכלכלה האמריקאית ממשיכה להתגבר על זעזועי הסחר וההגירה של 2025, תוך שהיא לועגת לציפיות הרווחות להאטה או אפילו למיתון, ועוקפת מדינות מפותחות אחרות".
אבל התקשורת לא יכולה לסגת מאווירת הפסימיות שהיא מפמפמת, במיוחד מאז נכנס הנשיא טראמפ לבית הלבן. "סיבה אחת גדולה למצב (הטוב)", ממשיכה הכתבה, "היא שהאמריקאים, למרות התחזית הפסימית לגבי הכלכלה, למרות כעסם המתמשך על המחירים הגבוהים ואפילו על ההאטה בשוק העבודה, ממשיכים להוציא כסף. השקעות עסקיות עצומות במרכזי הנתונים ובפרויקטים אחרים שדרושים למרוץ הבינה המלאכותית גם הן מסייעות להגביר את צמיחת הכלכלה (ההשקעות בבינה מלאכותית וצריכת משקי בית היוו כמעט 70% מהצמיחה ברבעון השלישי). הכלכלה האמריקאית", מסכם המאמר, "לגלגה על רבות מהתחזיות הקשות מתחילת השנה, במיוחד מאז נכנס הנשיא טראמפ לתפקידו עם הבטחות גדולות להעלאת מכסים ולצמצום ההגירה".
מזה שנים אני חוזר וטוען שאסור למשקיעי המאה ה-21 לסמוך על כותרות ופרשנויות לצורך החלטות ההשקעה, כאשר המידע כולו נמצא בהישג יד ברשת. האמת? איני חושב שהפרשנים בתקשורת ישנו את קונספציית הפסימיות שבה הם לכודים, אבל טוב יעשה המשקיע אם תמיד ידבק בעובדות, הזמינות כולן ברשת, לפני שיפעל על סמך תחזיות המומחים.
- העלאת דירוג לטבע; מניית החברה בשיא של 8 שנים
- טבע מגישה בקשה ל‑FDA לזריקה חודשית לסכיזופרניה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עסקת הגז של שברון מבטיחה עוד השקעות אמריקאיות
שברון היא צאצאית ישירה של ענקית הנפט סטנדרד אויל ופעילה ב-180 ארצות. החברה נוסדה בקליפורניה ב-1870 וכעת היא עוברת לטקסס, בגלל עלויות, רגולציה ובעיקר מסיבות פוליטיות. זו אחת מחברות האנרגיה המשולבות המובילות בעולם. החברה מייצרת נפט גולמי וגז טבעי, מייצרת דלקים לתחבורה, חומרי סיכה, פטרו כימיקלים ותוספים, ומפתחת טכנולוגיות בכל תחומי העיסוק שלה. היא גם נכנסת לעסקי אנרגיה חדשים.
