תהיה התאמה? הקרן שהצילה את טינדר תנסה להציל גם את סטארבאקס
מניית סטארבאקס STARBUCKS שנפלה כבר ב-22% מתחילת השנה עולה במסחר על רקע כניסתה של הקרן האקטיביסטית Starboard Value אליה. הקרן שמנוהלת על ידי ג'ף סמית', רכשה מניות בסטארבאקס והיא דורשת מהחברה לנקוט בצעדים להעלאת מחיר המניה.
סטארבאקס; קרדיט: Unsplash
הצטרפותה של Starboard מגיעה על רקע שיחות בין סטארבאקס למשקיע אקטיביסט אחר, Elliott Investment Management, על הסכם פשרה. לפי הדיווחים, Elliott בנתה אחזקה גדולה בחברה ומפעילה עליה לחץ לבצע שינויים. אם לא תשיג ייצוג בדירקטוריון סטארבאקס, ייתכן כי Elliott תעבור למתקפה ותפתח מאבק שליטה על כיסאות בדירקטוריון, כאשר לא ברור אם גם Starboard תשקול לשלוח נציגים לדירקטוריון החברה.
המשקיעים האקטיביסטים מנצלים את המצב הקשה של סטארבאקס וההנהלה הנוכחית, בראשות המנכ"ל לקשמן נראסימהן. המכירות בשווקים המרכזיים של החברה, ארה"ב וסין, צנחו, מה שהוביל כבר לשתי הורדות תחזית השנה מצד החברה. מחיר המניה ירד בכ-22% מתחילת השנה, ושווי השוק של החברה עומד על כ-85 מיליארד דולר. סטארבאקס הודיעה בסוף יולי כי היא בוחנת את צעדיה לגבי הפעילות בסין. נראסימהן אמר בפגישה פנימית לאחר הדוחות הכספיים כי החברה בוחנת שיתופי פעולה אפשריים בסין.
לקשמן נראסימהן, מנכ"ל סטארבאקס; קרדיט: אתר החברה
קול נוסף שסטארבאקס תצטרך להתמודד איתו הוא זה של הווארד שולץ, המנכ"ל לשעבר ובעל המניות הגדול בחברה. שולץ העביר את המושכות לנראסימהן במרץ 2023 והוא מכהן כיו"ר מטעמי כבוד. הוא ממשיך להתבטא בפומבי ולנזוף בסטארבאקס על הכשלים בחברה לראייתו.
קרן Starboard הקפיצה את Match
קרן Starboard פועלת במגוון תחומים, אך היא מתמקדת בטכנולוגיה. זו לא הפעם הראשונה ש-Starboard ו-Elliott מתעמתות. חברת ההיכרויות Match Group MATCH GROUP , חברת האם של אפליקציות ההיכרויות טינדר, אוקיי קיופיד והינג', עמדה בפני Elliott כאשר Starboard הצטרפה למאבק, והן פעלו יחד גם בסיילספורס SALESFORCE ואיביי EBAY .
- מניית Plug Power מזנקת 60% בשמונה ימים: האם מדובר בשורט סקוויז קלאסי?
- ריי דאליו: "הסדר המוניטרי העולמי בסכנה - ארה"ב נקלעה למלכודת חוב של 37.5 טריליון דולר"
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
ג'ף סמית', מנהל קרן Starboard Value; קרדיט: אתר הקרן
מניית Match קפצה בחודש שעבר אחרי שדווח על כניסתה של הקרן לחברה והרצון שלה לבצע פעולות על מנת לפתור את הבעייה שהיא רואה בחברה כ"חוסר חדשנות". הקרן טענה שהחברה יכולה לשפר את הרווחיות הגולמית שלה ל-40% - פי 2 מהרווחיות הגולמית של החברה ברבעון הראשון של השנה. בעלת המניות הצביעה גם על צעדים כמו הורדת עלויות התפעול, הגברת תכנית הרכישה העצמית של החברה, הימנעות מרכישות ואפילו הוצאה של החברה מהשוק הציבורי והפיכתה לפרטית בשביל להשביח אותה.
הבעיות הנוספות של סטארבאקס
הקשיים של סטארבאקס בשווקי המזרח הם כאמור הקשיים המרכזיים עמם מתמודדת החברה, אך הם לא היחידים. בשנה שעברה, סטארבקס הייתה תחת אש בעקבות תגובתה למלחמה של ישראל בארגון הטרור חמאס, מה שגרם לקריאות לחרם שלא רק פגעו במכירות במזרח התיכון, אלא גם במכירות בחנויות בארה"ב.
בנוסף, הרצון של עובדי החברה להתאגד גם כן מעיב על ההנהלה - עובדים ב-4% מחנויות הרשת בארה"ב בחרו להתאגד וחלקם אף פתחו בשביתה בנובמבר האחרון. סטארבקס הצהירה כי תחדש את השיחות בנוגע לחוזה העבודה עם האיגוד בסוף אפריל והיא מצפה שהמשא ומתן יימשך במשך כל השנה.
מניית סטארבאקס נסחרת לפי שווי של 85 מיליארד דולר אחרי ירידה של 22% מתחילת השנה ושל 25% ב-12 החודשים האחרונים. המניה נסחרת במכפיל של 21 על הרווחים הצפויים לה השנה ובמכפיל של 19 על הרווחים הצפויים לה בשנה הבאה.
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
וול סטריט השוק האמריקאיהנאסד"ק עלה ב-0.7%, עליות בקוואנטים, פייבר ומאנדיי זינקו
מניות הקוואנטים מזנקות על רקע התקדמות בעסקאות מול הממשל. שתי חברות אמריקאיות הודיעו בימים האחרונים על עסקאות אסטרטגיות עם גורמי ממשל. חברת ריגטי קמפיוטינג (Rigetti Computing 15.28% ) הודיעה כי זכתה בחוזה של חיל האוויר האמריקאי, בעוד איאון־קיו (IonQ 5.46% ) חשפה שיתוף פעולה חדש עם משרד האנרגיה. שתי ההודעות דחפו את מניות החברות ואת כלל סקטור הקוונטום לעליות חדות וזה בולט מאוד גם היום.
מניית פייבר Fiverr International 5.79% מזנקת ב-8% כשמאז שהיא הודיעה על פיטורים רחבים השוק מתגמל אותה. הנהלת פייבר הפנימה שזירת פרילנסרים בעידן של AI היא סכנה גדולה והיא מנסה לשנות את המודל במקביל להפחתה דרמטית של העלויות. השוק אוהב פיטורים והוא מתגמל את המניה.
גם מאנדיי monday.com 6.29% מזנקת כשהיא כבר 25% מעל השפל שהגיעה אליו בעקבות הדוחות היחסית חלשים.
שורט סקוויז? מניית Plug Power Inc 3.81% ממשיכה לעלות כבר היום. לכאורה אין סיבה לעליות במניה בימים האחרונים - מניית Plug Power מזנקת 60% בשמונה ימים: האם מדובר בשורט סקוויז קלאסי?
- אינטל זינקה ב-23%, אנבידיה קפצה ב-3.5%; הנאסד״ק עלה ב-0.9%
- הנאסד״ק ירד ב-0.3%; אנבידיה איבדה 3%, אלביט נפלה ב-6%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אתמול זה היה היום של אינטל, לאחר שקיבלה השקעה מרשימה מהחברה היקרה והיוקרתית ביותר בוול סטריט, אנבידיה. איך אינטל הגיעה למצב שהיא צריכה השקעות ומה יהיה בעתיד - אינטל - העבר, ההווה והעתיד לצד אנבידיה. נזכיר כי הממשל האמריקאי רכש כ-10% מאינטל בהשקעה של כ-9 מיליארד דולר והרוויח מהזינוק במניה בעקבות הצטרפות אנבידיה כמשקיעה - ההשקעה המוצלחת של טראמפ: 5 מיליארד דולר בפחות מחודש.
