הנאסד"ק זינק מתחילת השנה בכ-12% והגיע בשבוע שעבר לשיא 17,032 נקודות. מאז הוא התממש מעט. האם העליות במניות הטכנולוגיה ימשכו?  גיא לילינטל מנהל מחלקת מניות חו"ל באלטשולר שחם מסביר בשיחה עם ביזפורטל איזה תחומים עדיין אטרקטיביים ומתייחס לתחומים מסורתיים יותר ואולי אטרקטיביים יותר. 

האם השוק בארה"ב יקר מדי?

"על פניו השוק יקר, הריבית 5.5% והתמחור אמור להיות נמוך. מצד שני יש את מאזן הפד שנמצא קרוב לשיא. ויש את החוב של ארה"ב שגם בשיא. אלה תומכים במדדים. במכפילים הנוכחיים של 21 ביחס להיסטוריה זה יחסית גבוה, אבל אם משקללים את נושא הצמיחה ארה"ב לא יקרה יותר משאר המדדים בעולם, יפן ואירופה. הסיכון הכי גדול על השווקים זה הסיכון הגיאופוליטי ומחיר הנפט. נכון לכרגע העולם הצליח לעקוף את זה".

באיזה סקטורים אתם ממליצים להשקיע?

"הסקטורים המעניינים אלו הטכנולוגיה וה-AI, אבל יש סקטורים נוספים כמו נחושת וחומרי גלם שמומלצים. בנקים באירופה יחסית זולים, ויש נגזרת שלישית שנקראת תחום החשמול. אין סקטור כזה ואין ETF מיועד לזה אבל להערכתי יהיה בחודשים הקרובים. זה תחום שתופס תשומת לב ונפרש על מספר נושאים ותעשיות. התמחור בתחום הוא יחסית זול ויש לאן לעלות.

"הנושאים הבולטים בתחום: חומרי גלם - נחושת ואלומיניום, הדאטה סנטר ובניית שבבים, התשתיות גם תופס תשומת לב כי מדובר בתחנות חשמל והולכת חשמל, אנרגיה מתחדשת וגם חברות של גז טבעי".

• "אם יש לכם סבלנות: דווקא עכשיו תשקיעו במניות"
• מה עשה אל גור בתיק ההשקעות של ג'נריישן בסוף הרבעון?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

איך להיחשף לתחום החשמול בצורה יותר ממוקדת?

"לאחרונה יש שתי חברות גדולות GE ודופונט שעושות ספין אוף וזה בדיוק חברות כאלה בתחום החשמול. שם הצפת הערך תגיע בצורה יותר טובה".

למה התחום הזה תופס יותר נתח באנליזות?

"העולם עובר להיות יותר ירוק – רכבים חשמליים, חימום ביתי וצריך אנרגיה יותר נצרכת. דבר נוסף שנותן רוח גבית זה הדאטה סנטר, הענן. דאטה סנטר של AI צורך פי 8 יותר חשמל מדאטה סנטר רגיל. חברות הטכנולוגיה הגדולות גם משקיעות כסף בתחום וזה מגדיל את הביקושים"  

וגם מה משפיע על האינפלציה והריבית בארה"ב בראיון המלא: