קרנות ההשתלמות שהשקיעו בזמן באנבידיה - לא מי שחשבתם
מנתוני פרודאטה קפיטל עולה כי דווקא חברות הביטוח העזו להשקיע ישירות באנבידיה בעוד שבתי ההשקעות הפרטיים נמנעו; וגם - מי הגוף שנהנה מהזינוק במניית WIX?
אנבידיה היא מלכת וול סטריט והדוחות האחרונים המשיכו להרים אותה לשיאים. העובדים שלה בארץ ובעולם כמובן נהנים מכך, כשבארץ יש כבר מעל 2,000 עובדים מיליונרים, אבל הזינוק במניה יצר תשואה גם לישראלים שמחזיקים בקרנות השתלמות, גמל, פנסיה וקרנות נאמנות.
הגופים שהחזיקו בהיקפים מהותיים ונהנו מתשואה העולה על 100% מתחילת השנה הם כלל ביטוח ומנורה. הם יצרו למשקיעים רווח של כ-800 מיליון שקל (כל אחת) במכשירים השונים - פנסיה, גמל וקרנות השתלמות. אלו גופי ענק שהמשמעות של הרווחים האלו לתשואה היא באזור 0.3%, לכאורה לא גבוה, אבל גם זה משהו, ומעבר לכך - זה מעיד על אופי התיק שלהם.
כלל ביטוח ומנורה ביתר שאת משקיעות הרבה יחסית בטכנולוגיה וזה עזר להן בתשואה השוטפת. היה ניתן לצפות כי הגופים שנתפסים עם מחלקות אנליזה חזקות כמו ילין לפידות, אלטשולר שחם, אנליסט ומור, גם יהיו במניות המובילות ובאנבידיה בראשן, אלא שזה פחות המגרש שלהן.
מעבר לכלל ומנורה, גם הפניקס עם רווחים משמעותיים בזכות אנבידיה - כ-400 מיליון שקל מתחילת השנה.
הדילמה - איך להשקיע בוול סטריט?
הגופים המוסדיים נמצאים בדילמה גדולה - איך להשקיע בוול סטריט? רוב הכספים שלהם כבר מנותבים לשוק האמריקאי, אצל אלטשולר שחם זה בולט במיוחד, אבל הרכיב המנייתי בארץ כבר נמוך אפילו משמעותית מהרכיב המנייתי בוול סטריט, כמעט אצל כולן.- וויקס ו-Unit משיקים שירות בנקאות עסקית
- בבנק אוף אמריקה מזהירים - WIX עלולה להיפגע מה-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
זאת בעיה - האנליסטים ומנהלי ההשקעות יודעים לייצר ערך בארץ, הם מכירים את החברות, הם מכירים את השטח, הם מזהים ערכים. בוול סטריט, אין להם יתרון. הם רוכשים תעודות סל על מדדים, אבל האם בשביל זה החוסכים בחרו בהם? בשביל זה הם מקבלים דמי ניהול של כ-0.7% בקרנות השתלמות? המשקיעים והחוסכים מצפים לניתוחים והשקעות אקטיביות. אחרת שיורידו את דמי הניהול.
זאת בעיה גדולה - כי אין באמת ערך מוסף למנהלי ההשקעות והאנליסטים המקומיים על פני הגופים בינלאומיים. גם אם יש הצלחות, יש כשלונות, ולא בטוח שהמכלול מספק תשואה טובה. זו הסיבה שרבים מגופי ההשקעות מעדיפים להשקיע במדדים. אחרי הכל, אנבידיה נמצאת גם במדדים, אז הם מרווחים מהחזקה עקיפה במניה.
אנליסט - ההשקעה ב-WIX תרים את התשואה במאי
והנה דוגמה טובה למחקר והיכרות - אנליסט נהנתה החודש מתשואה משמעותית באחת ההחזקות הבולטות שלה - וויקס, WIX. אנליסט החזיקה בוויקס רגע לפני הדוחות ב-140 מיליון שקל, הרבה מעל כולם. לילין לפידות שצמודה אליה לרוב בצמרת היתה החזקה שולית, לאלטשולר שחם לא היתה החזקה כלל. כאן נמצא הערך של מנהלי השקעות ואנליסטים, וזה השתלם - המניה זינקה אחרי הדוחות ב-24%, וזה יוביל לרווח של כמה עשיריות אחוז טובות בקופות ובקרנות השתלמות של אנליסט בחודש מאי.
- 8.בן 08/06/2024 10:05הגב לתגובה זוזה אומר הכל. אני שם כבר 5 שנים עם כל מה שיש לי. תמשיכו להוביל.
- 7.בטל בשישים בתשואות, אולי פרומיל שזה 0.001% (ל"ת)בונזי בונזו 26/05/2024 22:52הגב לתגובה זו
- 6.ישראל 26/05/2024 17:21הגב לתגובה זוהכי טוב בעולם. בטח מביס את התשואות בתל אביב. אפשר להוסיף גם קצת מנאסדק 100 שגם הוא נותן תשואות מעולות.
- בן 08/06/2024 10:05הגב לתגובה זוזהירות. ראה מה עשה המדד ב2022
- 5.בורסה חוץ בנקאית 26/05/2024 16:28הגב לתגובה זונמחקות והבנקים עולים אור לגויים.
- 4.ישי 26/05/2024 15:58הגב לתגובה זוהכספים מופקדים אצל המוסדים רק כי זה החוק בישראל. אם הייתי יכול, את הגמל להשקעה + הק"ה הייתי מטיס אתמול למדדי חול עם 0.2 דמי ניהול .
- רון 27/05/2024 08:33הגב לתגובה זולא המלצה אבל אתה יכול להשקיע בקרנות איריות , גם על מדדים , דמי ניהול 0.2/0.3
- אני עצמי ואנוכי 26/05/2024 23:26הגב לתגובה זוואם אני רוצה בכספי הפנסיה שלי לחסוך בנדלן? יהלומים? מניות ספציפיות? למה מכריחים אותי לקנות טבע ואורמת? בקיצור - למה אתה מצפה, זה האקוסיסטם כאן, ברוכים הבאים לממלכת השוד המזויין לאור השמש.
- משה 26/05/2024 20:07הגב לתגובה זואו IRA
- 3.אנליסט 26/05/2024 15:46הגב לתגובה זואנבידיה יכולה לעלות עוד 100% וגם לרדת 60% במכה, ככה לא בונים חומה וככה לא מנהלים השקעות לפי המניה שעולה הכי הרבה בתקופה מסויימת חוץ מזה המשקולות של אנבידיאה במדדי ארהב גבוהים ואין מנהל השקעות שלא מחזיק בהם אז מחזיק לפי המשקולות גם באנבידיאה
- אני עצמי ואנוכי 26/05/2024 23:25הגב לתגובה זוזה בהחלט אפשרי, אבל "לרדת 60%"? גם אם היא מתרסקת למצבה לפני הראלי זו ירידה של 40%. אין על ישראלים, הכל בהגזמה ונפנופי ידיים, שום תכליתיות. כדי לוודא שאני לא מקלל אותך בטוקבק הזה, יש שרת עם כרטיס של אנבידיה שמריץ מודל כלשהו. וגם כדי לנתח את המנייה שלך. וגם כדי להריץ אלגו על ביטקוין. האם חשבת על זה לפני שירית לאוויר את השישים אחוז המופרך שלך? בקיצור - דבר לעניין, 130% מהמגיבים פה כועסים על מה שאמרת. הנה, גם אני יודע להמציא אחוזים.
- 2.נראה שחברות הביטוח הפשילו שרוולים ויצאו לקרב על לקוחות (ל"ת)קובי 26/05/2024 15:39הגב לתגובה זו
- חברות הביטוח נלחמות רק על הרווחים שלהן (ל"ת)אני עצמי ואנוכי 26/05/2024 23:22הגב לתגובה זו
- 1.יש לי פוליסת חיסכון וקרן השתלמות גדולים בכלל. התשו 26/05/2024 15:30הגב לתגובה זויש לי פוליסת חיסכון וקרן השתלמות גדולים בכלל. התשואות חלשות.
- נו, ו...? למה אתה לא עובר? (ל"ת)אני עצמי ואנוכי 26/05/2024 23:22הגב לתגובה זו
הרפורמה שתספק יתרון לקרנות נאמנות; ואיזה מכשיר עדיף - גמל להשקעה, פוליסת חיסכון או קרן נאמנות?
הרפורמה החדשה צפויה לאחד את קופות הגמל להשקעה, פוליסות החיסכון וקרנות הנאמנות תחת חשבון השקעות אחד, שבו מעבר בין המכשירים לא ייחשב אירוע מס. כך יושוו תנאי המיסוי בין המוצרים, וקרנות הנאמנות יקבלו יתרון חדש אחרי שנים של נחיתות מס מול אפיקי החיסכון האחרים
רפורמה חדשה עומדת להיכנס לתוקף והיא משמעותית - רפורמה במכשירים הפיננסים. מדובר על אפשרות לארגן את המכשירים הפיננסים תחת חשבון אחד כשרק יציאת כסף מהחשבון תוביל לרווח ובהתאמה מס. כיום יש יתרון גדול בחיסכון דרך קופת גמל להשקעה, קרן השתלמות ופוליסות חיסכון על פני קרנות נאמנות. אפשר לעבור בין המסלולים השונים ולא לשלם מס (תחת תנאים שמפורטים בהמשך על כל מוצר).
למעשה, קרנות הנאמנות היו נחותות מהבחינה הזו ועכשיו הנחיתות הזו נעלמת. במבחנים אחרים קרנות הנאמנות עדיפות - בדמי ניהול, בנזילות וגם בשקיפות. אך היתרון של קרנות ההשתלמות הוא במיסוי אפס על פני כל הדרך ויתרון של קופת גמל להשקעה הוא גם במיסוי (בעת משיכה כקצבה בגיל 60). בגמל להשקעה יש הגבלה של 81.7 אלף שקל על ההפקדה השנתית. בפוליסות חיסכון יש דמי ניהול יקרים יותר, ומנגד יש אפשרות להשקיע יותר (אין הגבלה על סכום ההשקעה).
בינתיים, קרנות ההשתלמות לא במשחק, אבל במשחק החדש אם אתם מממשים קרן נאמנות והיא בינתיים בפיקדון שהוא חלק מהחשבון, אז אין מס. רק משיכה של כספים מהחשבון היא מכירה מחויבת במס. הרפורמה הזו מתקדמת מאוד, והיא מעניקה יתרון לקרנות הנאמנות, כשלמעשה החיסרון הגדול שלהם לעומת המכשירים האחרים נעלם. בקרנות נאמנות אתם יכולים לייצר תיק השקעות בדמי ניהול נמוכים ובאלוקציה שאתם בוחרים בין מניות לאג"ח במסלולים פאסיבים, כשכמובן אפשר גם להשקיע בקרנות מנוהלות. המבחר גדול.
הנה שאלות ותשובות על הרפורמה ועל המכשירים הקיימים בשוק
מהם מכשירי ההשקעה המרכזיים כיום ומה ההבדלים ביניהם?
- בריחה מהקרנות הכספיות של הראל; מיטב מובילה בגיוסים
- רבעון שלישי מנייתיות וגמישות: מה קורה שהיקף הנכסים מזנק פי 10?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
קופת גמל להשקעה - יתרונות: מאפשרת מעבר חופשי בין מסלולי השקעה ללא תשלום מס; משיכה בגיל 60 כקצבה פטורה ממס רווחי הון; שקופה ונוחה לניהול. חסרונות: מוגבלת לתקרת הפקדה שנתית של כ‑81.7 אלף שקל; מעבר בין גופים נחשב אירוע מס; אין ניכוי מס מהכנסה שוטפת.
