עונת הדוחות בפתח ושוב הכל יהיה סביב AI. עברו כמעט 17 חודשים מאז הבינה המלאכותית הג'נרטיבית ורוב מי שהרוויח היו עד כה חברות השבבים כמו אנבידיה, AMD, מיקרון, ספקיות ענן כמו אמזון, מיקרוסופט וגוגל וספקיות חומרה כמו ו-SMCI. עם זאת, בטווח הארוך הבינה המלאכותית לא יכולה להיות רק סביב הוצאות הון והמיקוד צפוי לעבור לחברות התוכנה.

אנליסט וודבוש, דן איבס, אמר כי לפי בדיקות שביצע, הוא סבור כי מהפכת הבינה המלאכותית מתקרבת לשלב הבא של הצמיחה שלה והמיקוד יעבור מעולם השבבים לעולם התוכנה. איבס סבור כי התוצאות לרבעון הראשון יהוו זרז מרכזי עבור מניות הטכנולוגיה, עם עלייה פוטנציאלית של 15% עד סוף 2024. לפי הערכות, ההוצאות הקשורות לבינה מלאכותית יהוו בין 8% ל-10% מתקציבי ה-IT בשנת 2024, עלייה משמעותית מפחות מ-1% ב-2023.

למה כדאי לשים לב:

הראשונה לדווח מבין חברות הטכנולוגיה הגדולות תהיה נטפליקס NETFLIX  בחמישי הבא, כאשר המיקוד צפוי להיות על מספר המנויים החדשים שהצטרפו למנוי מבוסס הפרסומות שלה ועל ההתקדמות במלחמתה נגד שיתוף הסיסמאות. המדד המרכזי צפוי להיות הגידול במנויים, כאשר בוול-סטריט הקונצנזוס עומד על 4.5 מיליון מנויים חדשים נטו. בסיטי אפילו עוד יותר אופטימיים וחושבים שיהיה מדובר ב-7-8 מיליון מנויים. מניית החברה עלתה ב-27% עד היום ושילשה את עצמה בשנתיים האחרונות.

מיקרוסופט MICROSOFT - אחד הנושאים המעניינים בעונת הרווחים הקרובה יהיה השימוש בתוכנת ה-Copilot של מיקרוסופט, עבורו החברה גובה 30 דולר למשתמש בחודש. סביר להניח שמיקרוסופט לא תספק יותר מדי פרטים, אבל בוול-סטריט אופטימיים. בנוסף, עסקי הענן, Azure של החברה צפויים לצמוח ב-28%. "עברנו ליישום בינה מלאכותית בקנה מידה גדול", אמר ברבעון הקודם המנכ"ל סאטיה נאדלה. במורגן סטנלי סבורים כי הרווח למניה של מיקרוסופט יוכפל עד 2029.

• בנק אוף אמריקה: מכירות השבבים יעלו ב-30% ב-2026
• "ה-AI הרבה יותר אובייקטיבי מהאדם בבחירת התינוק" קריירה בעידן ה-AI
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

אפל APPLE - עד כה השנה הייתה קשה למשקיעי אפל הודות לתביעת ההגבלים העסקיים ממשרד המשפטים, תחרות גוברת בסין, פיגור בפיתוחי בינה מלאכותית וחוסר צמיחה כללי. למעשה, בוול-סטריט צופים כי מכירות החברה ירדו ב-4% ברבעון מרץ לעומת השנה הקודמת. אפל צפויה לפרסם שלל הכרזות הקשורות לבינה מלאכותית בוועידת המפתחים שלה ביוני והאנליסטים לא אופטימיים כי לדוחות תהיה השפעה כלשהי לטובה על המניה.

מטא META PLATFORMS - ענקית הרשת החברתית עלתה השנה עד כה ב-47%, כשהמניה הפכה לפופולרית הודות לשימוש שלה בבינה מלאכותית למיקוד טוב יותר של מודעות ותוכן בפייסבוק ואינסטגרם. בוול-סטריט עדיין אופטימיים לגבי החברה ורואים אותה ממשיכה לקטוף את הפירות משנת היעילות של 2023, שדרבנה אותה לקצץ יותר מ-20% בהוצאות. עם זאת, עלויות גבוהות יותר למהנדסי בינה מלאכותית המקבלים משכורות של שבע ספרות והוצאות נוספות עבור חומרת בינה מלאכותית צפויות לפגוע בשולי הרווח של מטא ואולי אף לגרום לצוקרברג לסגור את יחידת המטאוורס של החברה המפסידה יותר מ-10 מיליארד דולר כל שנה.

גוגל GOOGLE - מובילת מנועי החיפוש עלתה השנה ב-12% ונחשבת לאחת החברות שלאנליסטים הכי קשה לחזות מה יקרה איתן בהמשך. גוגל פספסה את הציפיות עבור מגזר השירותים ומגזר הענן בדצמבר ובוול-סטריט חוששים מאיך החברה תושפע עם התקדמות הצ'טבוטים, כאשר המשתמשים עשויים לדלג על שימוש במנוע חיפוש ופשוט להשתמש בכלים כמו ChatGPT כדי לקבל תשובות לשאלות. עם זאת, החברה צפויה להנות מביקוש חזק לפרסומות השנה, הודות לאולימפיאדה ולבחירות.

• הפד נכנס ל-2026 מפולג: אינפלציה עקשנית, שוק עבודה מתקרר ויו"ר חדש באופק
• למרות ההבנות: סין ממשיכה להגביל חומרי גלם קריטיים לתעשייה האמריקאית
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• "הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54%...

אמזון AMAZON - בוול-סטריט צופים צמיחה של 14.9% ב-AWS של החברה, לעומת 13.2% בדצמבר ו-12.3% בספטמבר והבינה המלאכותית צפויה לדחוף את הביקושים עוד יותר. עם רק 20% מהמכירות הקמעונאיות שמתרחשות באינטרנט ו-85% מהוצאות ה-IT שהולכות למרכזי נתונים ארגוניים ולא לענן, האנליסטים עדיין רואים פוטנציאל צמיחה משמעותי.

דל DELL TECHNOLOGIES INC ו-HP HP - החברות הציגו עלייה בביקושים לשרתי AI בדוחות הרבעוניים האחרונים שלהם. על רקע האימוץ המוגבר של AI, ישנם סימנים לכך שחברות מסוימות דווקא מעבירות עומסי עבודה חזרה למרכזי נתונים מהענן, היות ועלויות הפעלת הבינה המלאכותית יותר זולות שם וניתן להגן על הנתונים בצורה טובה יותר. זהו סימן טוב עבור ספקי החומרה כמו דל ורשתות נתונים כדוגמת Arista Networks.