"תמר פטרוליום מתנהלת במבנה הוצאות מנופח"
"תמר פטרוליום היא חברה שמתנהלת כמו מושב של פונקציונרים", כך אומרים מקורבים לאהרון פרנקל, בעל המניות הגדול בחברה, לקראת האסיפה הקרובה של בעלי המניות, הבסוף אפריל, שבה צפויים להתמנות דירקטורים בחברה. על פי כל הסימנים, צפוי להתפתח כעת קרב שליטה בין פרנקל, המחזיק 24.99% בתמר פטרוליום, לבין בעל המניות הגדול השני בחברה, אלי עזור, המחזיק ב-24.49% בחברה.
פרנקל הגדיל לאחרונה את החזקתו בתמר פטרוליום ואמר אז בראיון לביזפורטל - "כשכולם מהססים להשקיע, אני, כפטריוט ישראלי, חושב שצריך להביע אמון בכלכלה הישראלית ובעתיד של ישראל. נוצרה הזדמנות לעיסקה. תמיד זקוקים לאנרגיה, וגז הוא מוצר נדרש לשווקי הארץ ולשווקי הייצוא. זו השקעה מאוד רצינית בתנאים הנוכחיים. זה נדרש לישראל, לאזור, ואני כבר שם, אז אני מרחיב את ההחזקות".
לדברי גורמים הקרובים לנושא, פרנקל אינו שבע רצון מתפקוד החברה, המתנהלת לדעתו בחוסר יעילות ובמבנה הוצאות מנופח. כך למשל, יו"ר החברה, רוני בראון, המשמש כיו"ר ב-75% משרה, נהנה בשנת 2023 מתגמול של כ-480 אלף דולר (כ-1.5 מיליון שקל); המנכ"ל, ברק משרקי, נהנה מתגמול של כ-800 אלף דולר (כ-2.8 מיליון שקל), והיועצת המשפטית, אפרת חוזה-אזרד, קיבלה בשנתת 2023 תגמול של 574 אלף דולר. בראון ומשרקי נתפסים כאנשים של אלי עזור.
במקביל לתפקידו כמנכ"ל תמר פטרוליום, משרקי משמש במקביל כדירקטור במספר חברות: חלל תקשורת, אלרון ונצ'רס, קוויק טכנולוגיות והשקעות, וכן בחברות פרטיות הפועלות בתחום מימון פעילות הפקת נפט/ גז בארה"ב והסחר האלקטורוני.
- יוויז'ן של אהרון פרנקל בעסקה של כמיליארד דולר עם צבא ארה"ב
- אהרון פרנקל מעמיק את האחיזה בתמר: רכש מניות בכחצי מיליארד שקל בשבועיים, והופך לשחקן מרכזי במשק הגז
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לטענת מקורבי פרנקל, מבנה ההוצאות של החברה, אינו מתאים לחברה מסדר הגודל של תמר פטרוליום, שהיא חברה קטנה עד בינונית, ועוד בעבור חלקי משרה . לדבריהם, "הגיע הזמן שמי שהוא בעל מניות בכיר והכי גדול, ישים שם אנשי מקצוע ויוריד עלויות וינהל את החברה כמו שצריך ,במשרה מלאה. החברה הזו צריכה לעבור שידוד מערכות, ובעל המניות הבכיר והגדול מכולם, זכאי למנות אנשים מקצועיים לטובת החברה, להוריד עלויות, ולהביא אנשים שהם לא פונקציונרים".
פרנקל הגיע לאחזקה הבכירה ביותר בתמר פטרוליום, לאחר שרכש ביולי האחרון 20% בחברה, מידי מגדל, הראל וקרן ברוש, בפרמיה של 27%. אחזקות אלה הצטרפו לאחזקות שהיו לו קודם, בהיקף של כ-4.5%. בעקבות העיסקה הפך לבעל המניות הגדול בחברה, עם 24.99%. בעלי מניות נוספים בתמר פטרוליום, מלבד פרנקל ועזור, הם מנורה קופות גמל עם אחזקה של כ-,12% ומוטי בן משה עם אחזקה של כ-7%.
לפני כשבועיים, הגדיל פרנקל גם את אחזקותיו הישירות במאגר תמר, באמצעות רכישת חלקה של קבוצת אוורסט במאגר, תמורת 250 מיליון דולר. עד לעיסקה האחרונה, החזיק פרנקל ב-11% ממאגר תמר, אותם רכש לצד החברה האמירתית, מובאדללה, שמחזיקה אף היא 11%. בעיסקה האחרונה, לפני כשבועיים, רכש פרנקל עוד 3.5% מקרן תש"י והראל, והגדיל אחזקותיו כאמור ל-. 14.5%. בעלי המניות הנוספים במאגר תמר הם ישראמקו (29%) שברון (25%); כאמור, מובאדלה (11%); ואלון חיפושי גז (4%).
- סאמיט מנצלת משבר דה זראסאי בהצעה לרכישת נכסים ב-450 מיליון דולר
- לאומי מספק מימון של 1.7 מיליארד לקיסטון בריבית טובה וזה עדיין מעל ריבית המשכנתא שלכם
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- הבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% -...
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
נבות בר, מנכ"ל קיסטון קרדיט: דודי מוסקויץלאומי מספק מימון של 1.7 מיליארד לקיסטון בריבית טובה וזה עדיין מעל ריבית המשכנתא שלכם
לאומי הצליח "לגנוב" את המימון לקיסטון - יממן את שותפות אגד בעסקה שתכניס לבנק כ-100 מיליון שקל בשנה והרווח עלייה יהיה כ-30 מיליון; וגם איך שה שהבטוחה ההדרת - חברת אגד שווה פחות לביטחון מהדירה שלכם?
קיסטון קיסטון אינפרא -1.11% , בעלת השליטה בקבוצת אגד, משלימה מימון מחדש בשותפות אגד, כשבנק לאומי מוביל מימון בהיקף של כ-1.75 מיליארד ש"ח בחיתום מלא. קיסטון נסחרת סביב ה-10 שקלים. מתחילת החודש היא עולה ב-2.2%, מתחילת השנה היא קפצה ב-74.8%, וב-12 החודשים האחרונים היא עלתה ב-71%. שווי השוק של החברה עומד על כ-1.9 מיליארד ש"ח.
המהלך מחליף שני הסכמי מימון נפרדים שהיו בעבר, וכל אחד מהם נשען על קונסורציום של כמה גופים מממנים. כעת המימון מתרכז בבנק אחד ובהסכם אחד, מה שמפשט את ניהול החוב בשוטף.
המימון החדש מיועד למחזור החוב הקיים, והוא כולל גם מסגרת למימון רכישת יתרת 13.2% מאגד במסגרת אופציית ה-PUT השנייה והאחרונה, שצפויה בפברואר 2026. מבחינת השותפות, זה גם מייצר מסגרת מימון מראש לאירוע המימוש, ולא רק מחליף חוב קיים.
מה הריבית האפקטיבית ולמה היא גבוהה יותר ממשכנתא
הריבית האפקטיבית המשוקללת בעסקה עומדת על כ-6% נכון להיום. חלק משמעותי מהחוב בריבית משתנה, כך שאם סביבת הריבית יורדת, גם עלות המימון עשויה להתעדכן כלפי מטה לפי התמהיל בפועל.
- קיסטון קופצת לאחר זינוק בהכנסות וברווח
- קיסטון: זינוק בהכנסות וברווח - מעלה את תחזית התזרים בכ-57%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כדי להבין איך מתקבל המספר צריך להסתכל על ריביות הבסיס ועל מרווחי האשראי שמתווספים אליהן. חלק מההלוואה בריבית פריים, חלק בריבית בסיס שקלית או צמודה שמחוברת לשוק האג"ח, ובמסלול הצמוד נכנסת גם ההצמדה למדד שמעלה את העלות האפקטיבית כשמגלמים אינפלציה. סיכוי טוב שהריבית תרד בהמשך השנה הבאה. אם בנק ישראל אכן יוריד את המשכנתא בלפחות 0.5%, הריבית על החוב תרד ל-5.5%.
