הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון
רביב צולר
צילום: יח"צ
דוחות

איי.סי.אל עקפה את הצפי בשורה התחתונה; צופה עלייה בייצור האשלג

איי.סי.אל הדואלית דיווחה על תוצאותיה לרבעון הרביעי בו הציגה הכנסות בהתאם לצפי האנליסטים ורווח למניה מעל לצפי האנליסטים; החברה צופה עלייה בייצור האשלג ב-2024, אך היא צופה EBITDA מגזרי דומה; בנוסף, החברה הודיעה על רכישת חברה לדישון ביולוגי ב-30 מיליון דולר
רוי שיינמן | (4)
נושאים בכתבה איי.סי.אל דוחות כספיים רביב צולר

איי.סי.אל  איי.סי.אל 4.75% הדואלית דיווחה על תוצאותיה לרבעון הרביעי ולשנה כולה - ברבעון הרביעי החברה הכניסה 1.69 מיליארד דולר, בהתאם לצפי האנליסטים, כאשר הרווח המתואם המדולל למניה הסתכם ב-10 סנט, מעל לצפי האנליסטים שהיה ל-8 סנט. ב-2023 כולה הכניסה החברה 7.536 מיליארד דולר, ירידה של 25% לעומת 2022, שהייתה שנת שיא לחברה, אך מעל לצפי האנליסטים שהיה להכנסות של 7.47 מיליארד דולר.

ה-EBITDA המתואם ברבעון הרביעי הסתכם לסך של 357 מיליון דולר בהשוואה ל-698 מיליון דולר אשתקד. תזרים המזומנים מפעילות שוטפת לרבעון הרביעי הסתכם לסך של 415 מיליון דולר, ואילו תזרים המוזמנים החופשי עמד על סך של 160 מיליון דולר.

הרווח הנקי לשנת 2023 הסתכם לסך של 647 מיליון דולר בהשוואה ל-2.16 מיליארד דולר, והרווח הנקי המתואם לסך של 715 מיליון דולר, בהשוואה ל-2.35 מיליארד דולר. ה-EBITDA המתואם לשנת 2023 הסתכם לסך של 1.754 מיליארד דולר בהשוואה ל-4 מיליארד דולר בשנת 2022. הרווח המדולל המתואם למניה עמד על 55 סנט. תזרים המזומנים מפעילות שוטפת לשנת 2023 הסתכם לסך של 1.56 מיליארד דולר, ותזרים המזומנים החופשי עמד על סך של 818 מיליון דולר. בשנת 2023, החברה חילקה 357 מיליון דולר כדיבידנד.

מגזר האשלג

מגזר האשלג מייצר ומוכר בעיקר אשלג, מלחים, מגנזיום, וחשמל. אשלג מופק בישראל תוך שימוש בתהליך אידוי לשם הפקתו מים המלח באתר סדום, ובספרד באמצעות כרייה קונבנציונלית במכרה תת- קרקעי. המגזר מייצר ומוכר גם מגנזיום טהור, סגסוגות מגנזיום וכלור. בנוסף, המגזר מוכר מוצרי מלח המופקים באתר האשלג בספרד.

מכירות המגזר ברבעון הרביעי הסתכמו ב-474 מיליון דולר לעומת 713 מיליון דולר ברבעון המקביל, ירידה של 33.6%. הרווח הגולמי הסתכם ב-231 מיליון דולר (שיעור רווחיות של 48.7%), וה-EBITDA המגזרי הסתכם ב-168 מיליון דולר. בשנת 2023 כולה מכירות המגזר הסתכמו ב-2.182 מיליארד דולר עם רווח גולמי של 1.171 מיליארד דולר (שיעור רווחיות של 53.6%) וה-EBITDA המגזרי הסתכם ב-843 מיליון דולר.

התחזית ל-2024

החברה הודיעה כי היא מבצעת שינוי באופן הצגת תחזיות במטרה להעניק שקיפות גבוהה יותר לבעלי המניות. מעתה, החברה תספק תחזית להיקף מכירות האשלג ותחזית EBITDA לכל מגזרי הפעילות שאינם אשלג, אשר יסווגו כמגזרי מוצרים מיוחדים (specialties-driven).

לשנת 2024, החברה צופה שה-EBITDA המתואם למגזרי מוצרים מיוחדים יהיה בטווח של 700-900 מיליון דולר. כמו כן, החברה צופה כי היקף מכירות האשלג לשנת 2024, יהיה בטווח של 4.6-4.9 מיליון טון, זאת בהשוואה ל-2023 בה הייצור הסתכם ב-4.42 מיליון טון. החברה ציינה כי ה-EBITDA של מגזר האשלג ברבעון הרביעי של שנת 2023 מהווה אינדיקציה טובה ל- EBITDA ברמת המחירים הנוכחית. החברה צופה כי כל שינוי של 20 דולר במחיר הממוצע לטון אשלג (CIF) מרמת המחירים הנוכחית, יביא להשפעה שנתית של 100 מיליון דולר על ה-EBITDA.

החברה גם ציינה כי העלייה בתעריפי ההובלה כתוצאה משיבושים בים האדום השפיעו עליה, כאשר מספר המשלוחים העוברים דרך תעלת סואץ צנח בשל המצב הביטחוני באזור. בנוסף, הבצורת חמורה באזור תעלת פנמה הובילה להגבלת מספר הספינות החוצות בתעלה.

"בשנת 2023 סיפקה החברה ערך משמעותי לבעלי המניות, עם למעלה מ-800 מיליון דולר תזרים מזומנים חופשי וחלוקה של למעלה מ-350 מיליון דולר כדיבידנד, תוך שאנו ממוקדים בניהול התחומים המצויים בשליטתנו, ומגיבים במהירות למצבים חיצוניים משתנים", מסר רביב צולר, נשיא ומנכ"ל איי.סי.אל. "אנו רואים כעת שיפור בביקוש בשוקי-הקצה שלנו, ובעוד שאנו מעריכים כי השנה הנוכחית תביא עימה אתגרים חדשים ומתמשכים, אנו מצפים להשיג את יעדינו לשנת 2024, לרבות צמיחה שאינה אורגנית".

רכישת החברה הברזילאית

לצד הדוחות, החברה הודיעה כי תרכוש חברה ברזילאית המייצרת דישון ביולוגי בכ-30 מיליון דולר. מוצרי החברה, שנקראת Nitro 1000, יצטרפו באופן מיידי לסל המוצרים של איי.סי.אל, והחברה תחל למכור אותם ללקוחותיה הקיימים בברזיל. המוצרים של Nitro 1000 מיועדים בעיקר לגידולי סויה, תירס וקני סוכר, והיישום שלהם מחליף או מייעל את השימוש בדשנים באופן המסייע לחקלאים להגדיל את הרווחיות בדרך יותר ברת קיימא.

קיראו עוד ב"שוק ההון"

לפי איי.סי.אל, שוק המוצרים הביולוגיים העולמי צפוי לצמוח ב-13.8% CAGR ולהגיע ל-27.9 מיליארד דולר עד שנת 2028. רכיבים ביולוגיים מאיצים תהליכים טבעיים בכדי לשפר או לייעל ספיגה של חומרים מזינים, להגביר יעילות של שימוש בהם וסבילות ללחץ אביוטי, וכן לשפר את איכות ותפוקת היבול. ICL מעסיקה כיום בברזיל יותר מ-1,700 עובדים, ומדינה זו היוותה כ-20% ממכירות החברה בשנת 2023. 

תגובות לכתבה(4):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 4.
    עושים מליונים ממשאב טבע ציבורי (ל"ת)
    ששון 29/02/2024 01:12
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    BABA 28/02/2024 15:13
    הגב לתגובה זו
    עוד 4 שנים נלקח לה הזיכיון בים המלחלצערי מחזיק במניה בהפסד גדול מאוד.אין מה לחפש בכיל.
  • 2.
    אלדי הסוס 28/02/2024 10:17
    הגב לתגובה זו
    חוזרים למקורות.
  • 1.
    י 28/02/2024 09:56
    הגב לתגובה זו
    אם יתנו למניה לעלות. לא מזמן, אחרי דוח מצוין, המניה עלתה ב-4 אחוזים עד שמיקהו איסק אותה במסחר המוקדם בארה"ב והיא עברה לירידה של 7!! אחוזים. כל מי שקצת מבין בבורסה מבין שבוצעה פה מניפולציה אסורה במסחר..
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניג
סקירה

הבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%

הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה? 

מערכת ביזפורטל |
נושאים בכתבה שער הדולר מדד הבנקים מדד ת"א 35

הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.  

 דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס.  ארן ארן 15.25%  מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל.  בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).

סאמיט סאמיט -4.78%   הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.

טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25%    זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC

ג'ין טכנולוגיות 6.41%   דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?



להמשך הכתבה לחץ כאן
נבות בר, מנכ"ל קיסטון קרדיט: דודי מוסקויץנבות בר, מנכ"ל קיסטון קרדיט: דודי מוסקויץ

לאומי מספק מימון של 1.7 מיליארד לקיסטון בריבית טובה וזה עדיין מעל ריבית המשכנתא שלכם

לאומי הצליח "לגנוב" את המימון לקיסטון - יממן את שותפות אגד בעסקה שתכניס לבנק כ-100 מיליון שקל בשנה והרווח עלייה יהיה כ-30 מיליון; וגם איך שה שהבטוחה ההדרת - חברת אגד שווה פחות לביטחון מהדירה שלכם?

ליאור דנקנר |
נושאים בכתבה קרן קיסטון אגד ריבית

קיסטון קיסטון אינפרא -1.11%  , בעלת השליטה בקבוצת אגד, משלימה מימון מחדש בשותפות אגד, כשבנק לאומי מוביל מימון בהיקף של כ-1.75 מיליארד ש"ח בחיתום מלא. קיסטון נסחרת סביב ה-10 שקלים. מתחילת החודש היא עולה ב-2.2%, מתחילת השנה היא קפצה ב-74.8%, וב-12 החודשים האחרונים היא עלתה ב-71%. שווי השוק של החברה עומד על כ-1.9 מיליארד ש"ח.

המהלך מחליף שני הסכמי מימון נפרדים שהיו בעבר, וכל אחד מהם נשען על קונסורציום של כמה גופים מממנים. כעת המימון מתרכז בבנק אחד ובהסכם אחד, מה שמפשט את ניהול החוב בשוטף.

המימון החדש מיועד למחזור החוב הקיים, והוא כולל גם מסגרת למימון רכישת יתרת 13.2% מאגד במסגרת אופציית ה-PUT השנייה והאחרונה, שצפויה בפברואר 2026. מבחינת השותפות, זה גם מייצר מסגרת מימון מראש לאירוע המימוש, ולא רק מחליף חוב קיים.


מה הריבית האפקטיבית ולמה היא גבוהה יותר ממשכנתא

הריבית האפקטיבית המשוקללת בעסקה עומדת על כ-6% נכון להיום. חלק משמעותי מהחוב בריבית משתנה, כך שאם סביבת הריבית יורדת, גם עלות המימון עשויה להתעדכן כלפי מטה לפי התמהיל בפועל.

כדי להבין איך מתקבל המספר צריך להסתכל על ריביות הבסיס ועל מרווחי האשראי שמתווספים אליהן. חלק מההלוואה בריבית פריים, חלק בריבית בסיס שקלית או צמודה שמחוברת לשוק האג"ח, ובמסלול הצמוד נכנסת גם ההצמדה למדד שמעלה את העלות האפקטיבית כשמגלמים אינפלציה. סיכוי טוב שהריבית תרד בהמשך השנה הבאה. אם בנק ישראל אכן יוריד את המשכנתא בלפחות 0.5%, הריבית על החוב תרד ל-5.5%.

להמשך הכתבה לחץ כאן