לקראת דוחות גוגל - מה צופים האנליסטים?

גוגל  GOOGLE תדווח מחר (שלישי) אחרי המסחר על הדוחות שלה לרבעון הרביעי ולשנת 2023. בתקופה האחרונה גוגל לא תופסת הרבה כותרות, בעיקר בגלל שהחברות האחרות ב-7 המופלאות, כמו מיקרוסופט MICROSOFT ואפל APPLE  שחצו את רף ה-3 טריליון דולר למשל, מעסיקות את המשקיעים. בינתיים, המנייה של גוגל עלתה כבר ב-10% מתחילת השנה, היא אחת השחקניות הגדולות בתחום ה-AI, וכנראה שהיא יודעת עלינו יותר מכל חברה אחרת בעולם, אז למה לצפות בדוחות? מנכ"ל גוגל סונדר פיצ'איי; קרדיט: Eesan1969, Wikipedia

מה צופים האנליסטים?

האנליסטים בוול סטריט צופים שגוגל תדווח על רווח למנייה של 1.59 דולר והכנסות של 85.28 מיליארד דולר ברבעון הרביעי, זאת לעומת רווח למנייה של 1.05 דולר והכנסות של 76.05 מיליארד דולר ברבעון המקביל. 

אחד מאפיקי ההכנסה העיקריים של גוגל הוא שירות הפרסום, שבזמן האחרון מראה התייצבות מסוימת - האנליסטים צופים שההכנסות מפרסום בשירות החיפוש יסתכמו ב-48.1 מיליארד דולר ומפרסום ביוטיוב ב-9.2 מיליארד דולר, עליות של 12.9% ו-15.5% בהתאמה. ההכנסות משירות הענן שלה, שמראות האטה מסוימת, צפויות להסתכם ב-8.9 מיליארד דולר שהם 22% יותר מהרבעון המקביל, אבל משקפים צמיחה איטית יותר לעומת הרבעון הקודם שהציג צמיחה של 22.5% בתחום הענן.

גם ההשקעות שלה ב-AI מניבות לה רווחים שגדלים, אם כי די באיטיות - ברבעון השלישי למשל הפרויקטים של רכב אוטונומי מבוסס AI ויחידת המחקר המדעי מבוסס AI הניבו יחד רווחים של 297 מיליון דולר לעומת 208 מיליון דולר ברבעון המקביל, אבל כל תחום ה-AI הציג הפסד של 1.19 מיליארד דולר.

גוגל מתכננת ללכת חזק על ה-AI. היא כבר הודיעה שהיא מתכוונת לפטר עובדים בדיוק בשביל זה. גוגל פועלת להגדלת הנוכחות שלה בתחום הבינה המלאכותית, בעיקר לאור העובדה שמנוע הצמיחה העיקרי שלה, מנוע החיפוש, נמצא תחת איום הולך וגובר מצד מתחרות כמו מיקרוסופט עם בינג ואפילו סטארטאפים כמו Perplexity. 

האם המנייה עוד מעניינת?

המנייה של גוגל עלתה ב-60% ב-2023, כאשר היא הוסיפה עוד 10% מתחילת השנה, זאת בהשוואה ל-2.7% של ה-S&P 500. המנייה של גוגל נסחרת במחיר שיא של 155 דולר. זה אולי נראה יקר, אבל לשם השוואה, מניית אפל נסחרת במחיר של 191 דולר ומיקרוסופט ב-410 דולר, וגם האנליסטים חושבים שלגוגל עוד יש לאן לעלות. מניית גוגל ב-12 החודשים האחרונים

• האיש שישפיע על עתיד ה-AI, והמשמעות של משפט גוגל
• גוגל בקונפליקט נוסף עם ישראל

האנליסט בנג'מין בלאק מדויטשה בנק למשל, השאיר את ההמלצה שלו על המנייה כ"קנייה" והעלה את מחיר היעד ל-168 דולר, אפסייד של 8%. בלאק מצביע ספציפית על ההכנסות מפרסום ביוטיוב ובמנוע החיפוש, שקיבלו דחיפה מהשימוש בכלים מבוססי AI שעזרו להם לשפר תוצאות. גם האנליסט ג'סטין פוסט מבנק אוף אמריקה ממליץ על קנייה של מניית גוגל עם מחיר יעד של 175 דולר - אפסייד של 13%. הוא מצפה שגוגל תעקוף את הצפי בשורה העליונה והתחתונה.

האנליסט של בנק מיז'ו, ג'יימס לי, גם כן ממליץ על קנייה, עם מחיר יעד של 170 דולר המשקף אפסייד של 9.5%, אבל אצלו התמונה יותר מעורבת. הוא מציין שלהערכתו ההכנסות משירותי הפרסום לא יהיו מרשימים בהשוואה לצפי, ושההכנסות משירות הענן יהיו חלשות מהמצופה, בעיקר לאור מה שהוא רואה כמגמה אצל עסקים לעבור לספקי ענן זולים יותר.