קרנות ההשתלמות המנייתיות השיגו תשואה של 16% בשנה שעברה; כמה הניבה הפנסיה שלכם?
פנסיה קופות הגמל וקרנות ההשתלמות השיגו בשנת 2023 תשואה ממוצעת של כ-9.6%, ואלה המתמחות במניות תשואה של כ-16%. כך עולה מנותני מיטב בהמשך לבדיקת ביזפורטל על התשואות בפנסיה ובגמל . ב-2022 הגמל וההשתלמות הכלליות הפסידו לעמיתים כ-8% והקופות והקרנות המנייתיות הפסידו כ-16%.
בעשר השנים האחרונות השיגו המסלולים הכלליים בגמל ובהשתלמות תשואה משוקללת של כ-4.6% והמנייתיות כ-5.8%.
אבי ברקוביץ ממיטב מעדכן כי אחרי שנת 2022 הקשה הגיעה 2023 הטובה. שנת 2023 הייתה מבחינות רבות שנה מפתיעה. היא הגיעה אחרי שנה קשה מאוד הן בכלכלה העולמית והן בשוקי ההון. ב-2022 האינפלציה הרקיעה שחקים והדרך שבה הבנקים המרכזיים התמודדו איתה – רצף של העלאות ריבית מרמה נמוכה במיוחד לרמה גבוהה. ואם לא די בכך היה חשש כבד שהעולם עלול לגלוש למיתון של ממש.
שני הפחדים האלה לא התממשו. האינפלציה אמנם עדיין ברמה גבוהה יחסית, אבל היא, לפחות בינתיים, במגמת ירידה. הריבית, מסתבר, (וגם עוד גורמים) עושה את העבודה, ומיתון לא היה כאן. אם בסוף 2022 הייתה הערכה שהכלכלה האמריקאית תצמח ב-2023 ב-0.5% בלבד, הרי שבפועל היא עתידה לצמוח בשיעור של כ-2.5%.
בפיגור אחרי הוול סטריט
השוק האמריקאי הניב את רוב התשואה לחוסכים בגמל ובהשתלמות. המדדים בת"א פיגרו אחרי וול סטריט כשהפיזור המשוקלל של גופי הגמל הוא כ-65% מהמניות בחו"ל ו-35% בארץ ובאגרות חוב התמונה הפוכה. כ-70% בארץ.
- הרפורמה בפנסיה להבטחת תשואה נדחתה: המנגנון הקיים יהיה עד סוף 2028
- כמה מס משלמים על פנסיה ואיך אפשר לחסוך במס?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
| שם המסלול | תשואה שנתית | טווח תשואה עליון | טווח תשואה תחתון |
| כללי | 9.6% | 12.0% | 7.0% |
| מנייתי | 16.0% | 23.0% | 11.0% |
| 500 S&P | 30.0% | 31.0% | 28.0% |
| מדדי | 4.4% | 6.0% | 3.5% |
| שקלי | 3.8% | 4.5% | 3.0% |
| * פנסיה מקיפה לבני עד 50 | 11.0% | 13.0% | 9.5% |
| * פנסיה מקיפה לבני 50-60 | 9.7% | 12.0% | 8.0% |
| * פנסיה מקיפה לבני 60+ | 8.3% | 9.5% | 7.0% |
דצמבר היה חודש מצוין עם תשואות של כ-2.5%, בהמשך לנובמבר חזק. הנה התשואות באפיקים השונים בחודש דצמבר:
| שם המסלול | תשואה בחודש דצמבר 2023 | טווח תשואה עליון | טווח תשואה תחתון |
| כללי | 2.5% | 2.8% | 2.2% |
| מנייתי | 4.1% | 4.5% | 3.5% |
| 500 S&P | 2.2% | 2.4% | 2.0% |
| מדדי | 1.2% | 1.4% | 1.0% |
| שקלי | 1.8% | 2.1% | 1.5% |
| פנסיה מקיפה לבני עד 50 | 2.2% | 2.5% | 1.9% |
| פנסיה מקיפה לבני 50-60 | 2.0% | 2.3% | 1.7% |
| פנסיה מקיפה לבני 60+ | 1.7% | 2.0% | 1.4% |
מגמה חיובית בשוק המניות בארץ
במיטב מעדכנים כי בחודש דצמבר נרשמו עליות שערים בכל אפיקי ההשקעה המרכזיים: בשוקי המניות בארץ ובעולם, באיגרות החוב הקונצרניות והממשלתיות בישראל, ואלה פעלו כגורם חיובי לתשואות הקופות. מה שפגם בתשואות היה תיסוף השקל כלפי הדולר והאירו.
- קרן השתלמות, קופת גמל להשקעה או פוליסת חיסכון איך לבחור נכון ולהרוויח יותר
- מס בדלת האחורית על קרנות השתלמות - ככה התכווצה ההטבה ב-33%
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- מס בדלת האחורית על קרנות השתלמות - ככה התכווצה ההטבה ב-33%
בשוק המניות בארץ נרשמה מגמה חיובית חזקה: מדד ת"א 35 עלה ב-5.1%, מדד ת"א 125 עלה ב-5.3%, מדד ת"א 90 עלה בשיעור של 5.9%, ומדד יתר 60 עלה בשיעור חד של כ-12.8%.
גם שוקי המניות בעולם הציגו מגמה חיובית חזקה.
בארה"ב: עליות שערים נאות: כאשר מדד הדאו עלה ב-4.8%, מדד ה-S&P עלה ב-4.4% ואילו מדד הנאסד"ק עלה ב-5.5%.
באירופה נרשמה מגמה חיובית: ה-DAX הגרמני עלה ב-3.3%, ה-CAC הצרפתי וה-Eurostoxx 50 עלו ב-3.2% כ"א.
מדד הניקיי ביפן ירד ב-0.1%.
המדד העולמי של השווקים המתפתחים עלה בשיעור של 3.7%.
כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.
באג"ח הקונצרני המקומי נרשמה מגמה חיובית. מדד התל בונד 20, מדד התל בונד 40 ומדד התל בונד 60 עלו ב-1.4% כ"א. איגרות החוב הלא מדורגות עלו בשיעור של 2.9%. מדד אג"ח קונצרני כללי עלה ב-1.5% ומדד איגרות החוב הממשלתיות עלה ב-1.2%.
- 2.עכשיו תבדקו את הקרנות האישיות ואין לאף אחד את האחוזים (ל"ת)HAKY1 01/01/2024 11:45הגב לתגובה זו
- 1.מזל טוב לחוסך, בוז למבזבז (ל"ת)רון גל 01/01/2024 11:43הגב לתגובה זו
חיסכון (בעזרת AI)הרפורמה בפנסיה להבטחת תשואה נדחתה: המנגנון הקיים יהיה עד סוף 2028
איך עובד המנגנון כיום ולמה הוא כל כך חשוב, מה האוצר רצה לשנות ואיך זה היה משפיע על החוסכים
ועדת הכספים אישרה הארכה נוספת של הוראת השעה במנגנון הבטחת התשואה בקרנות הפנסיה עד סוף 2028. זו דחייה משמעותית של הרפורמה שמשרד האוצר ביקש להחיל על חלוקת רשת הביטחון הממשלתית לחוסכים. התכנון המקורי היה להתחיל ביישום המודל החדש בינואר 2025, אך זה נדחה תחילה לינואר 2026, וכעת שוב - לתקופה ארוכה בשלוש שנים נוספות.
הבטחת התשואה מהווה רכיב מרכזי ביציבות המוצר הפנסיוני בישראל, במיוחד עבור חוסכים קרובים לפרישה או אלו שכבר נמצאים בשלב קבלת הקצבה. המנגנון מפחית את התנודתיות בשווקים ומאפשר לקרנות לספוג תקופות חלשות מבלי לגרום לזעזוע חד בגובה הקצבה החודשית. בעוד השיח הציבורי מתמקד בדמי ניהול ובתשואות, חשיבות ההגנה הזו אינה נופלת מהם כלל.
המנגנון הנוכחי החליף את האג"ח המיועדות שהבטיחו בעבר ריבית קבועה של 4.86% לחוסכים. מאז 2023, הכספים מושקעים בשוק ההון הפתוח, אך המדינה מתחייבת להשלים תשואה של 5.15% בשנה על כ-30% מנכסי הקרן, אם התשואה בפועל נמוכה מכך. זהו מנגנון המפחית משמעותית את הסיכון בתקופות חלשות בשווקים, ובולט במיוחד אצל מקבלי קצבה חודשית, שם היעד המרכזי הוא לצמצם תנודתיות ולמנוע פגיעה ישירה בקצבה.
האם יש באמת הבטחת תשואה? תלוי בגיל שלכם
החלוקה הנוכחית של ההגנה בין קבוצות הגיל נותנת עדיפות את הפנסיונרים, שמקבלים הגנה על כ-60% מהנכסים שלהם. אצל שאר החוסכים, ההגנה מתחלקת באופן שוויוני יותר. קיים כאן עיוות מסוים, שכן נראה הגיוני שחוסך בן 30 יקבל פחות הגנה מחוסך בן 62, אך המנגנון הנוכחי מנסה לאזן בין הצרכים השונים של כל קבוצות הגיל.
- חושבים להתחיל להשקיע בשוק ההון ולא בטוחים מתי? פשוט תתחילו
- לבחור שלא לבחור: הטעות הגדולה ביותר של החוסך הישראלי בשנת 2025
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האוצר קידם מודל שבו רק חוסכים מעל גיל 60 היו מקבלים הבטחת תשואה מוגדלת, עם הגנה על 40% מהחיסכון, בעוד חוסכים צעירים יותר היו נשארים עם הגנה נמוכה משמעותית. הבעיה המרכזית היא מבנית: במסלול השקעה אחד, כל העמיתים מחזיקים באותו סל נכסים בדיוק, ולא ניתן לתת השלמת תשואה שונה לאנשים שונים באותו מסלול.
