לקראת דוחות אינטל - למה אפשר לצפות?
ענקית השבבים אינטל INTEL CORPORATION תדווח היום לאחר המסחר על התוצאות שלה לרבעון השלישי. אינטל מגיעה לדוח אחרי תקופה טובה - המניה שלה עלתה מתחילת השנה ב-35% והיא ביצעה שינויים מבניים שימקמו אותה טוב יותר בתעשיית שבבי ה-AI. בנוסף, אינטל רואה גדילה בתחום אריזת השבבים המתקדמת שלה מה שיכול להועיל לרווחים. למרות זאת, אינטל חוטפת מהלומות רבות בעסקיה השונים ומעניין לראות איך היא התמודדה הרבעון.
הצפי בוול סטריט הוא שאינטל תדווח על רווח מתואם למניה של 22 סנט והכנסות של 13.6 מיליארד דולר - ירידה של 11.7% לעומת הכנסות של 15.3 מיליארד דולר עליהן דיווחה אינטל ברבעון המקביל אשתקד. אז מה גרם לביצועים החלשים של אינטל?
משרדי אינטל
שוק המחשבים האישיים
שוק המחשבים האישיים סובל בשנתיים האחרונות מביקושים דלים. בזמן הקורונה אנשים קנו המון מחשבים נייחים וניידים שיהיו להם לשימוש בזמן שהותם בבתים, מה שיצר מצב בו לרוב האנשים היום יש מחשב אישי יחסית חדש ולכן הם לא קונים מחשבים חדשים.- ההשקעה המוצלחת של טראמפ: 5 מיליארד דולר בפחות מחודש
- אינטל - העבר, ההווה והעתיד לצד אנבידיה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הגורם הזה, בשילוב הסביבה המאקרו כלכלית הקשה בה אנו נמצאים בשנתיים האחרונות מפעילה לחץ גדול על תחום המחשבים האישיים של אינטל. לפי סקר של חברת גרטנר, אינטל מסרה בינואר 28.5% פחות מחשבים מאשר שמסרה בינואר הקודם - זאת הנפילה הכי גדולה בנתון מאז שהחברה התחילה לעקוב אחריו בשנת 1990. למרות זאת, הצפי בשוק הוא שהביקושים יתחילו להתאושש במהלך הרבעון הרביעי של השנה הנוכחית.
חוות השרתים
שירותי המחשוב של אינטל (שירותים שהיא מספקת באמצעות מתן אפשרות לעסקים לעבוד על השרתים שלה) צפוי להכניס לה כ-7.4 מיליארד דולר ברבעון השלישי - זה מעיד על ירידה שנתית של 9.2% בעוד האנליסטים צופים לקפיצה משמעותית בתחום ברבעון הרביעי שתוביל לצמיחה שנתית של 15.7%.
חוות שרתים יכולות להיות מאוד רווחיות - קודם כל קל מאוד להרחיב אותן. ברגע שהשטח והתשתית כבר קיימים זה פשוט עניין של להביא עוד שרתים ולחבר אותם. האבטחה שלהן היא יחסית פשוטה (אם כי קורות פריצות מדי פעם) וקיימות אין ספור חברות המציעות שירותי הגנה ברשת. חוות שרתים דורשות השקעה ראשונית יחסית גדולה, אך עלות התחזוקה מאוד נמוכה ומבטיחה הכנסות די יפות גם שנים קדימה בהתאם להסכם עם הלקוח.
קצת אור - AI
אחד התחומים היותר מעודדים באינטל הוא ה-AI ושרתי ה-AI. האנליסטים צופים שהתחום הזה יכניס לאינטל 3.9 מיליארד ברבעון השלישי - זו ירידה שנתית של 7.4%, אבל זה מעיד על שיפור מאחר והרבעונים הקודמים העידו על ירידה שנתית באחוזים דו ספרתיים. למרות שנראה שאינטל בכיוון הנכון, יש עוד זמן עד שהיא תהיה אלטרנטיבה אמיתית לשבבים של אנבידיה בתחום הבינה המלאכותית.
- ג’יי.פי מורגן: בועת ה-AI היא סיכון גדול יותר לשווקים מהמתיחות הגיאופוליטית
- לא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
יצרנית השבבים נמצאת גם בתקופה של שינויים בהנהלה - כאשר לפני מספר חודשים הודיעה החברה ששני הסמנכל"ים, סנדרה ריברה ורג'ה קודרי, יקחו על עצמם תפקידים חדשים בחברה - ריברה תהיה אחראית על תחום שבבי ה-AI ושרתי ה-AI בעוד קודרי יהיה אחראי על תחום המעבדים של אינטל. בנוסף אינטל תצרף מבחוץ עוד שני שמות חזקים בתעשייה: ניק מקוון יהיה אחראי על תחום הרשתיות באינטל וגרג לבנדר יהיה סמנכ"ל הטכנולוגיה וראש תחום התוכנה.
- 2.עברה את התחזיות (ל"ת)טעיתם בגדול 27/10/2023 11:30הגב לתגובה זו
- 1.מה עם טאואר (ל"ת)26/10/2023 18:31הגב לתגובה זו
הואנג וליפ בו טאןאנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - מיריבות לשותפות אסטרטגית
ג'נסן הואנג עוזר לליפ בו טאן. מנכ"ל אנבידיה שלו היכרות קודמת עם מנכ"ל אינטל, הציע עסקה שאי אפשר לסרב לה. אנבידיה תשקיע סכום משמעותי באינטל ותפתח יחד איתה שבבים בתחום הדאטה סנטרס. אינטל שנסחרת בכ-2% מהשווי הכולל של אנבידיה, מזנקת בשיעור חד, אבל אם המיזם הזה יצליח, מדובר רק בהתחלה.
אנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - שיתוף פעולה אסטרטגי בתחום הדאטה סנטרים
מניית אינטל מזנקת 33% לאחר הודעה דרמטית על השקעה של אנבידיה בהיקף של 5 מיליארד דולר, במחיר של 23.28 דולר למניה. ההשקעה היא חלק מהסכם אסטרטגי רחב במסגרתו החברות יפתחו במשותף מספר דורות של מוצרים ייעודיים לדאטה סנטרים ולמחשבים אישיים. נזכיר כי הממשל השקיע באינטל סכום של 9 מיליארד דולר לפני כחודשיים - הממשל האמריקאי רוכש 10% מאינטל בדיסקאונט של כ-20%
במסחר בניו יורק בטרום נסחרת מניית אינטל במחיר של 32.4 דולר - מחיר שיא של השנים האחרונות, ומניית אנבידיה עולה בטרום ב־2.6%. המהלך נתפס כהבעת אמון יוצאת דופן בחברת אינטל, שבשנים האחרונות התמודדה עם ירידה במעמדה מול מתחרות כמו AMD ואנבידיה עצמה.
מהות העסקה
אנבידיה, שמובילה את מהפכת הבינה המלאכותית עם שבבי ה־GPU שלה, מחפשת דרכים להרחיב את היכולות בתחום השרתים וה־PC באמצעות שילוב עם טכנולוגיות ייצור השבבים של אינטל. אינטל מצידה מקבלת חיזוק הוני משמעותי לצד אפשרות לשתף פעולה עם אחת החברות הדומיננטיות ביותר בשוק.
- ההשקעה המוצלחת של טראמפ: 5 מיליארד דולר בפחות מחודש
- אינטל - העבר, ההווה והעתיד לצד אנבידיה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במסגרת ההסכם, אינטל ואנבידיה צפויות לפתח במשותף ארכיטקטורות חדשות שיותאמו במיוחד ליישומים בדאטה סנטרים, תחום הצומח בקצב מסחרר עם העלייה בביקוש לשירותי בינה מלאכותית, ענן ו־edge computing.
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
