אופנהיימר באפסייד של 50% לגלובל-אי. הסיבה: "השירות לשוק ה-SMB"
"השקת השירות המיועד לשוק ה-SMB על גבי שופיפיי מתקדמת בהתאם ללוחות הזמנים, צפויה להיות מושקת כבר בחודשים הקרובים, ולהערכתנו צפויה להוות קטליזטור ומנוע צמיחה משמעותי עבור החברה", כך עולה מסקירה אודות חברת חברת גלובל-אי (GLBE) גלובל-אי שמפרסם בית ההשקעות אופנהיימר.
ברבעון השני של שנת 2023 הציגה גלובל-אי מכירות של 133.3 מיליון דולר, צמיחה שנתית של 53%, מעל תחזית הקונצנזוס של 128.7 מיליון דולר ותחזית אופנהיימר של 130 מיליון דולר. היקף העסקאות הכולל של לקוחות החברה המכונה GMV עמד על 825 מיליון דולר, צמיחה שנתית של 54%. משקף שיעור Take Rate של 16.1%, ירידה של 0.2% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. גלובל-אי הציגה שיפור ברווח הגולמי המתואם שעמד על 43.3%, עליה שנתית ורבעונית של 1.4%, ומעל הצפי של 40.7%. השיפור במרווח הגולמי נובע מהתייעלות וכן הודות לתמהיל גדול יותר לטובת מגזר השירותים מכלל ההכנסות. EBITDA מתואם של 20.9 מיליון דולר (כ-15.7% מההכנסות), עלייה משמעותית של 87% לעומת הרבעון המקביל אשתקד ומעל התחזית של הקונצנזוס ושל אופנהיימר של 18.8 ו-18.2 מיליון דולר בהתאמה. החברה רשמה הפסד נקי (GAAP) של 35.5 מיליון דולר, משקף הפסד של 0.22 סנט למניה, זאת לעומת הפסד של 0.31 סנט ברבעון המקביל אשתקד, מעל לתחזית של הקונצנזוס ושל אופנהיימר להפסד של 25 ו-26 סנט למניה בהתאמה.
לגלובל-אי כ-224 מיליון דולר במזומן בקופה ללא חוב. החברה רשמה הרבעון תזרים מזומנים מפעילות 17.6 מיליון דולר, לעומת תזרים מפעילות של 37.8 מיליון ברבעון המקביל אשתקד. FCF עמד הרבעון על 17.5 מיליון דולר.
בכל הקשור להתקדמות השקת הפלטפורמה של SHOPIFY MARKETS PRO באופנהיימר אומרים כי "הפלטפורמה נמצאת בימיים אלו בהשקה רכה אשר מאפשרת לגלובל-אי לשפר את הפלטפורמה תוך כדי קבלת פידבק מהמותגים. בשיחת וועידה ציין מנכ"ל החברה, אמיר שלאכט, שהחברה עובדת בשיתוף פעולה אדוק מול צוות Shopify, ובהתאם ללוחות הזמנים. ההשקה הרשמית מתוכננת עוד השנה, החברה צופה שההשקה תתרום במעט להכנסות כבר ברבעון הרביעי 2023, כאשר כבר בתחילת השנה הבאה ההכנסות הנובעות מהפלטפורמה צפויות לתרום בצורה משמעותית לצמיחה בהכנסות. בשלב הראשוני תחל פעילות בארה"ב ולאחר מכן תתרחב לאירופה ולשאר העולם. להערכתנו השקת הפלטפורמה צפויה להוות קטליזטור חיובי עבור החברה ותאפשר המשך צמיחה מואצת".
- גלובל-אי נופלת ב-12% לאחר פרסום הדוחות
- גלובל-אי נופלת ב-6% במסחר המוקדם אחרי תחזית לא מספיק טובה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
באופנהיימר סבורים כי "גלובל-אי ממוצבת היטב להמשיך ולצבור נתח שוק ולחזק את מעמדה בשוק, ומעריכים כי הנתונים הפיננסים האיתנים של החברה ימשיכו לתמוך בצמיחה וברווחיות העתידית. אנו בוחרים לשמר על המלצת תשואת יתר על מניית GLBE ומאשררים את מחיר היעד של 52 דולר למניה. המחיר מבוסס על תמחור יחסי וניתוח DCF. אנו נותרים אופטימיים בכל הקשור לפלטפורמה ולטכנולוגיה הייחודית של החברה".
אינטל 18A (X)אנבידיה מתחרטת - לא רוצה את אינטל כשותפה בתהליך הייצור
מניית אינטל יורדת על רקע הערכות ששיתוף הפעולה בין השתיים בתהליך הייצור יופסק
מה גרם לאנבידיה לעצור את השת"פ בתהליך הייצור עם אינטל? אין הודעה רשמית, אבל בתקשורת האמריקאית מדווחים כי אנבידיה עצרה את התקדמות התוכניות לשימוש בתהליך היצור 18A של אינטל. מניית אינטל יורדת מעל 3% בעקבות הדיווח. החשש שתהליך הייצור הזה לא מצליח להתרומם. נזכיר שלאינטל יש בעיה קשה בגיוס לקוחות משמעותיים, והבעיה הזו למרות השקעת הממשל, אנבידיה וגופים נוספים לא נפתרה.
הדיווחים האלו מגיעים בזמן רגיש לאינטל, שמנסה לשכנע את השוק כי תוכנית המפעלים שלה, הכוללת ייצור שבבים ללקוחות חיצוניים, מתחילה להפוך מסיפור השקעות יקר לסיפור הכנסות. אבל זה יהיה תהליך ארוך. אינטל מפסידה בתחום הייצור כמה מיליארדים בשנה וזה לא צפוי להשתפר דרמטית בשנה הקרובה.
מה באמת קרה עם אנבידיה ו-18A?
הדיווח מציין שאנבידיה בחנה לאחרונה את האפשרות לייצר שבבים באמצעות תהליך היצור המתקדם 18A של אינטל, אך כעת לא ממשיכה קדימה. חשוב לציין שמדובר בשלב ניסיי ולא בחוזה מסחרי, אך העצירה מספיקה כדי להשפיע על המניה של אינטל ועל הערכות השוק, במיוחד לאחר שהשם אנבידיה בהקשר של 18A סיפק רוח גבית למניה בחודשים האחרונים.
עבור אינטל, בדיקה מצד שחקן גדול כמו אנבידיה היא סוג של חותמת איכות פוטנציאלית ליכולת להתחרות בשוק היצור המתקדם, שבו חברות כמו טאיוואן סמיקונדקטור וסמסונג שולטות כבר שנים. עצירת הבדיקה מעלה סימני שאלה בנוגע לקצב אימוץ, התאמה, ביצועים, זמינות ועלויות. משהו לא עובד טוב בתהליך הייצור הזה.
- אינטל עלתה יותר מ-80% - אך המבחן האמיתי עוד לפניה
- מנכ"ל אינטל, ליפ-בו טאן, קידם עסקאות שתרמו להונו האישי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תהליך 18A הוא חלק מרכזי בניסיון של אינטל לחזור לחזית הטכנולוגית בייצור שבבים ולהקים פעילות ייצור שבבים ללקוחות חיצוניים. יש פער בין בדיקת התאמה לבין התחייבות לייצור מסחרי בנפחים גדולים, כך שמלכתחילה הציפיות כנראה היו גבוהות מדי, אבל זה גם בגלל הלקוח - אנבידיה היא לקוח חלומות בגלל היקף היצור והדרישות הגבוהות, וצריך לזכור שלאנביידה יש אינטרס אחרי השת"פ במסגרתו גם השקיעה באינטל. העצירה של הפרויקט, הוא איתות ורמז לכך שהדרך של אינטל עוד ארוכה.
השקעה בחו"ל: חמישה יעדים אטרקטיביים לרכישת דירה – עד מיליון שקל
בדיקה מקיפה: חמישה יעדי השקעה אטרקטיביים באירופה והסביבה שעדיין אפשריים עם תקציב ישראלי ממוצע
דירה להשקעה
רכישת דירה בישראל הפכה לאתגר כלכלי עבור רבים, ולעיתים אף לחלום שהולך ומתרחק. וכאשר המחירים ממשיכים לנסוק, משקיעים רבים מחפשים אלטרנטיבות מעבר לים, במדינות שבהן סכום של כמיליון שקל (כ-230,000 יורו או 250,000 דולר נכון לדצמבר 2025) עדיין מאפשר רכישת נכס שלם ואף מניב.
בכתבה זו נסקור חמישה יעדים פופולריים בקרב משקיעים ישראלים: טביליסי (גאורגיה), אתונה (יוון), ליברפול (בריטניה), ליסבון (פורטוגל) וסופיה (בולגריה). נבחן את יתרונותיהם וחסרונותיהם, כולל נתוני מחירים, תשואות שכירות ממוצעות, שכר מקומי ואיכות החיים הכללית, כדי לספק תמונה מלאה עבור המשקיע הפוטנציאלי.
יוצאים לדרך: דרכון אירופי לא יזיק
לפני שנצלול לפרטי היעדים, חשוב להבין שבעלות על דרכון אירופי משנה את כללי המשחק. עבור ישראלים רבים המחזיקים בדרכון כזה (בעיקר פורטוגלי, רומני, פולני או גרמני), ההשקעה הופכת לפשוטה יותר מבחינה בירוקרטית ומיסויית. אזרחי האיחוד האירופי יכולים בדרך כלל לרכוש נכסים ללא הגבלות מיוחדות, ליהנות מחופש תנועה ומגורים, ולעיתים אף לזכות בהטבות מס מקומיות.
במדינות כמו יוון ופורטוגל, משקיעים ללא דרכון אירופי עשויים להיות זכאים לתוכניות "ויזת זהב", המעניקות אישור שהייה בתמורה להשקעה בסכום מסוים - אך מי שמחזיק כבר בדרכון חוסך את התהליך המורכב הזה.
- מחירי הדירות ירדו, ריבית המשכנתא ירדה - מתי יחזרו המשקיעים?
- מיומנו של יועץ השקעות - על הדילמה בין השקעה בבורסה להשקעה בדירה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
טביליסי, גאורגיה: עיר מתפתחת עם תשואות שיא
בירת גאורגיה הפכה בשנים האחרונות למוקד משיכה למשקיעים המחפשים הזדמנויות בשווקים מתפתחים. העיר העתיקה והיפה, עם המרחצאות הטרמליים והתרבות הים תיכונית-מזרח אירופית שובת הלב, מציעה שילוב של מחירים נמוכים ואפשרויות לתשואה גבוהה.
