רמי לוי מצמצם את הפער משופרסל - גם בעסקים וגם בבורסה; הנה המספרים
בחמש השנים האחרונות מניית רמי לוי זינקה במעל 50%. מניית שופרסל ירדה. השווי של רמי לוי מסתכם ב-3.1 מיליארד שקל, השווי של שופרסל 5.2 מיליארד שקל. אם הקצב הזה יישאר, רמי לוי יהיה שווה לשופרסל עוד 5 שנים וזאת למרות שהיא עדיין גדולה ממנו בהיקף הפעילות פי 2. לפני 5 שנים היא היתה גדולה יותר מפי 4.
הדוח של רמי לוי לרבעון הראשון טוב, וממנו אפשר לגזור כי החברה נסחרת במכפיל רווח של כ-13-14, גם בהינתן שהרבעון הראשון הוא עונתית חזק בשל עיתוי חג הפסח. רגע לפני הדוחות עצמם כמה נתוני אווירה - הרשת נזילה ולא ממונפת והיא תהנה מהכנסות ריבית ולא הוצאות מימון (כמו שופרסל). הרשת מוכרת יותר מותג פרטי וזו מגמה ארצית בכלל הרשתות - כאשר יש האטה כלכלית, הציבור מעדיף את המוצרים הזולים יותר ומותג פרטי נתפס זול יותר ולרוב הוא זול יותר. מכירות מותג פרטי ברשת רמי לוי מהוות מעל 25%, וזה הולך וגדל בין הרבעונים.
תוצאות הרבעון הראשון
רשת הסופרים רמי לוי שיווק השקמה רמי לוי -0.23% של איש העסקים רמי לוי סיימה את הרבעון הראשון של 2023 עם הכנסות של 1.76 מיליארד שקל לעומת הכנסות של 1.86 מיליארד שקל ברבעון המקביל אשתקד - ירידה של 5.6%. בחברה אומרים כי הירידה נובעת בעיקר מכך שברבעון המקביל אשתקד היא הכירה בהכנסות חריגות של כרבע מיליארד שקל בגין מכירת בדיקות אנטיגן באמצעות חברת הבת גוד-פארם. השפעה זו קוזזה חלקית עם העלייה החדה בפדיון חנויות זהות בשיעור של כ-9.3%.
הרווח הגולמי ברבעון הסתכם ב-442 מיליון שקל (כ-25.1% מההכנסות) לעומת רווח גולמי של 414.3 מיליון שקל (כ-22.2% מההכנסות) ברבעון המקביל. הרווח התפעולי הסתכם ב-103.4 מיליון שקל בדומה לרווח תפעולי של 103.5 מיליון שקל ברבעון המקביל. לדברי החברה, העלייה ברווחיות הגולמית היא כתוצאה מהתייעלות בהפצה דרך המרלו"ג, מגידול בייבוא עצמאי בשיעור חד של כ-300%, משיפור בתנאי הסחר, וכן משיפור ברווחיות הגולמית של החברות הבנות.
- נובה נופלת - תחזית פושרת לרבעון הבא; רבעון שלישי חזק
- גב-ים: עלייה של 11.5% ב-NOI ו-6.5% ב-FFO - שיעור התפוסה על 97%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
רמי לוי סיימה את הרבעון הראשון של השנה עם רווח נקי המיוחס לבעלי המניות של 67 מיליון שקל בהשוואה לרווח נקי של 62.7 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד - עלייה של 6.8%. ה-EBITDA ברבעון עלה בכ-2% לכ-173 מיליון שקל (כ-9.9% מההכנסות), לעומת כ-170 מיליון שקל (כ-9.1% מההכנסות) ברבעון המקביל אשתקד.
התזרים מפעילות שוטפת ברבעון הראשון של שנת 2023 עלה בכ-34% לכ-187 מיליון שקל, בהשוואה לכ-140 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.
מניית רמי לוי ירדה ב-8% מתחילת השנה למחיר של 223.5 שקל ושווי שוק של 3.08 מיליארד שקל.
רמי לוי, מנכ"ל רשת רמי לוי שיווק השקמה: "ברבעון הראשון של שנת 2023 אנו מזהים התגברות של תופעת הקנייה החכמה. הצרכן מבצע יותר ויותר השוואות של מחירים ומותגים, ובוחר יותר פעמים במותג הזול, ומגלה כי הוא גם נהנה מאיכות גבוהה. הדבר מתבטא, בין היתר, במכירות המותג הפרטי של הרשת, שהמשיכו לגדול, והגיעו ברבעון זה לשיא של למעלה מ-25% מתוך סך המכירות. להערכתי, המשך עליית האינפלציה והריבית במשק עשויות להוות זרז נוסף להתגברות ביקושים לרשת ולקנייה חכמה של המותג הפרטי ולמוצרים תחרותיים של מותגים רבים בתחומי הצריכה השונים. במקביל לכך, ברבעונים האחרונים חל גידול בכמות המבקרים בסניפי רמי לוי, המתבטא גם בעלייה חדה של כ-9% בפדיון בחנויות זהות, בהמשך לעלייה של 4% ברבעון הקודם. הירידה בהכנסות ברבעון המופיעה בדו"ח המאוחד נבעה בעיקר מהכרה בהכנסות חריגות של כרבע מיליארד שקל בגין מכירת בדיקת אנטיגן ברבעון המקביל אשתקד, כך שבנטרול השפעה זו סיימנו את הרבעון עם צמיחה בהכנסות. אנו מברכים על כניסתן של רשתות חדשות ותומכים בכל מהלך שיעזור להוריד את יוקר המחייה והעלויות הגבוהות שהצרכנים נאלצים לשלם כיום. תחרות היא דבר טוב וחשוב, ואנחנו היינו מאז ומתמיד מחוללי התחרות המובילים במשק הישראלי. הציבור בישראל רואה ברשת רמי לוי את רשת השיווק המשפיעה ביותר להורדת יוקר המחיה בישראל, ואנו רואים בכך שליחות, ומבטיחים להמשיך ולספק ללקוחותינו את סל המוצרים הזול ביותר, תוך שמירה על האיכות והשירות שאנו מספקים. אני מבקש להודות בראש ובראשונה ללקוחותינו הנאמנים, וקורא להם להמשיך לקנות חכם ולהשוות חלופות שונות של מוצרים. בנוסף, אני רוצה להודות גם לכל עובדי החברה, למנהליה ולבעלי המניות, השותפים להצלחת הרשת".
- 8.בן 31/05/2023 14:37הגב לתגובה זובוכה כל היום על יוקר הארנונה החשמל המים שכר עבודה.. ודופק קופה על הראש של כולנו. רמי היקר... אני מאוכזב ממך. תוזיל את המחירים לפחות של המותג שלך שיווק השיקמה! אתה יכול הרבה יותר. יקר אצלך בדיוק כמו אצל ויקטורי וכל החברה טובים האחרים .מצפים שלפחות אתה תהיה שונה מהם
- 7.יוסי 31/05/2023 13:45הגב לתגובה זורק הצרכנים בקצה נרמסים ומשלמים את הרווחים המטורפים כולל של הבנקים ככה זה קבוצות העילית בעלי הכוח , תמיד ינצחו את ההמון/ העם ולממשלה נוח וטוב עם זה.
- הדג מסריח מהראש 31/05/2023 14:20הגב לתגובה זושר האוצר אמר זאת בהכירו את המנובל . העיקר שמשפחתו חוגגת וסוחטת את הלימון עד הסוף .
- 6.כבוד הרב 31/05/2023 12:48הגב לתגובה זוהוא היה פושט רגל, והיום מדווח על רווח עצום - הרבה יותר משופרסל ואלקטרה ביחד על סך 67 מליון. אז או שרמי לוי שקרן, או שהקופאיות שלו גונבות 67 מליון שקל בכל רבעון - תחליטו אתם
- אלפונסו 09/06/2023 09:10הגב לתגובה זוהפרשנות שלי שהתכוון שאם היה נותן יד להפקרות היה פושט רגל. בהנחה שיש 1,500 קופאים ביום (50 סניפים כפול 15 קופות כפול 2 משמרות) ויש לך אפשרות לומר כל חוסר עליי או כל חוסר עליכם, באיזה מ 2 המצבים הקופה תשמר יותר טוב והחוסרים לא יגדלו עם הזמן? להערכתי במצב שאין אחריות לקופאי על החוסרים גודל החוסר ילך ויגדל עם הזמן עד שהחוסרים יהיו במצב שעלול לגרום לנזק רציני, ברור שעדיף, אם יש, שיטה יותר חכמה לדאוג להקטנת/העלמת חוסרים מאשר הענשת קופאי בעל שכר מינימום אבל לא רואה איך שבת שלום
- 5.מריק 31/05/2023 12:08הגב לתגובה זואין בעיה שהאוצר יקבע מס חריג לסטקור ולא לרשת מסויימת.. בדקטטורה שמאלני הכל אפשרי
- 4.קונה קבוע 31/05/2023 11:56הגב לתגובה זולא ברור איך עדיין יש אנשים שעושים קניות לא אצלו. הוא תמיד הכי זול!
- 3.בן 31/05/2023 11:54הגב לתגובה זומגן החלשים עלק. מדליק משואה. חחחח..אתה בושה. בראיון אמרת שאם לא תשלים חוסרים בקופה מהקופאיות המסכנות תפשוט רגל. לרחם עליך. חתיכת מגעיל. גדלת בעוני והפכת לאיש עשיר נצלן ומעורר גועל ששכח מאיפה הוא בא. אולי תנסה לחליף את המרצדס או את הפורשה שלך כל שלש שנים במקום שנתיים. עם כל הכסף שלך תמיד אתה ממשיך להיות סוחר קטן מהשוק וגרושניק. תסתכל במראה ותקיא
- 2.סוסו 31/05/2023 11:41הגב לתגובה זולמכור סחורה זבל במכיר בוטיק !!
- 1.אלון78 31/05/2023 11:25הגב לתגובה זואיך עוד לא קם שר האוצר להטיל על רמי לוי מס נוסף. הרווחיות הגבוהה באה על חשבון הציבור. לא ככה? גרנמייזר
- רותם 31/05/2023 11:46הגב לתגובה זוהבן אדם מרוויח נקי 3.8% מהמחזור שלו.
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגג'י סיטי ירדה 6.8%, נקסט ויז'ן עלתה 7.1%, סגירה יציבה במדדים
ת"א 35 סגר סביב ה-0 אחרי יום בו המדד נע בין עליות וירידות; תדיראן ירדה 6.2%, סולרום איבדה 5.4%
המסחר בת"א נסגר ביציבות. מדד ת"א 35 סגה ללא שינוי משמעותי ומדד ת"א 90 עלה ב-0.4%.
במבט על הסקטורים, מדד הבנקים עלה ב-0.2%, מדד הביטוח עלה 1%, מדד הנדל"ן ירד0.1% ומדד הנפט וגז איבד 0.4%.
רוצים לדעת איזה מניות בולטות היום ומה הסיפור מאחוריהן? הכל כאן העולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
בשוק האג"ח נרשמת יציבות לקראת החלטת הריבית בסוף החודש. אג"ח עם מח"מ של כ-10.5 שנים נסחר עם תשואה ברוטו של כ-4.06%. נזכיר כי בסוף השבוע מדד המחירים לצרכן צפוי להתפרסם, במה שיכריע את הכף האם הריבית תרד או לא בסוף החודש. נכון לבוקר זה השוק מתמחר הורדת ריבית באזור 70%.
אחת המניות שבולטת לשלילה בימים האחרונים היא ג'י סיטי. החברה הפתיעה את המשקיעים אחרי שהגדילה את אחזקתה בחברת הבת סיטיקון למעל 50% ותידרש כעת להגיש הצעת רכש מלאה למניות המיעוט, מהלך שעשוי להגיע להיקף של 1.4 מיליארד שקל; במעלות מזהירים כי המינוף עלול לטפס מה שמעורר חשש שהמהלך יכביד על התזרים, והתגובה מורגשת במניה ובאגרות החוב של החברה. לניתוח המלא על מה עשתה החברה, ומה ההשלכות האפשריות - ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- איי.סי.אל נפלה 15%, חברה לישראל איבדה 14%; מחזור המסחר - 13.4 מיליארד שקל
- היום של טבע, ומה עוד קרה בבורסה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השבוע הקודם ננעל במחזור ענק של כ-13.4 מיליארד שקל השני בגובהו אי פעם, שלב הנעילה (החדש) רשם מחזור של כ-9.4 מיליארד שקל על רקע עדכון המדדים החצי-שנתי. במסגרת העדכון הצטרפו למדד ת״א-35 מניות מגדל ביטוח מגדל ביטוח 2.17% ונקסט ויז׳ן נקסט ויז'ן 7.09% , בעוד שמניות החברה לישראל חברה לישראל 0.35% ואנרג׳יאן אנרג'יאן -3.37% הועברו למדד ת״א-90. המהלך גרם לתנודתיות גדולה במיוחד בשתי האחרונות, בעיקר לאחר הצניחה במניית איי.סי.אל איי.סי.אל 0.11% ובמניית בעלת השליטה בה - החברה לישראל - בעקבות הפשרה עם המדינה סביב זיכיון ים המלח. הישג ל-ICL? - תקבל 2.5 מיליארד דולר על החזרת זיכיון ים המלח למדינה, גם היום אייסיאל תעמוד במוקד לאחר שהשוק יאכל מחדש את השפעות ההתפתחויות על הרווחיות הליבתית שלה.
