הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון
אייל חנקין עזריאלי
צילום: אמיר רון
דוחות

עזריאלי: האינפלציה הקפיצה את מחירי השכירות וה-NOI עלה ב-15% ל-525 מיליון שקל

ה-NOI מנכסים זהים גדל ב-9%, ה-FFO עמד על 350 מיליון שקל - גידול של 4%; המניה איבדה 18% במהלך השנה האחרונה
איציק יצחקי | (3)
נושאים בכתבה אייל חנקין דנה עזריאלי נדל"ן מניב עזריאלי עזריאלי קבוצה

קבוצת עזריאלי עזריאלי קבוצה -2.5% רשמה גידול בהכנסות וברווח ברבעון הראשון של השנה. ה-NOI ברבעון הסתכם בכ-525 מיליון שקל, גידול של כ-15% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. הגידול נובע בעיקר מרכישת קניון מול הים יחד עם גידול בשכ"ד בקניונים, במשרדים ובדאטה סנטרס (מיחשוב הענן). בהשוואה של נכסים זהים מדובר על גידול של 9%.

ה-FFO הסתכם ברבעון בכ-350 מיליון שקל לעומת כ-337 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד, גידול של כ-4%. ה-FFO ללא תרומת הדיור המוגן הסתכם ברבעון בכ-335 מיליון שקל לעומת כ-310 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד, גידול של כ-8%. הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות הסתכם ברבעון לכ-377 מיליון שקל, לעומת כ-336 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.

שיעור התפוסה הממוצע במגזר הקניונים עמד על 99%, במגזר המשרדים בישראל עמד על 98%, ובדיור המוגן - על 97%. ברבעון האחרון נרשמה גם עליה של 14.2% בפדיונות של קניוני הקבוצה בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד.

עוד מספרים מהדוח: לקבוצה מזומנים, פיקדונות והשקעות לטווח קצר בהיקף של כ-2.3 מיליארד שקל, וכולל מניות בנק לאומי, מזומנים ושווה מזומנים וני"ע סחירים בהיקף של כ-3.2 מיליארד שקל. החוב נטו (כולל לאומי) הסתכם בכ-16 מיליארד שקל. שווי נדל"ן להשקעה ונדל"ן להשקעה בהקמה הסתכם בכ-41 מיליארד שקל. יחס ההון עצמי למאזן עמד על 44%, ויחס חוב נטו למאזן על כ-35%. לחברה נכסים לא משועבדים בהיקף של כ-34 מיליארד שקל.

 

אייל חנקין, מנכ"ל קבוצת עזריאלי: "אנו מסכמים רבעון נוסף עם המשך צמיחה בכל הפרמטרים. פעילויות הקבוצה בתחומי הקניונים והמשרדים ממשיכות להציג צמיחה יפה ותפוסות גבוהות. פעילות ה-Data Centers ממשיכה לצבור תאוצה ובמהלך הרבעון דיווחה החברה על שתי עסקאות משמעותיות בתחום. בנוסף, לאחרונה הודענו על העמקת פעילותנו בתחום הדיור להשכרה לטווח ארוך, עם זכייתנו במכרז להקמת פרויקט מגורים בהרצליה, בשכונת גליל ים המבוקשת והמתפתחת. בכוונתנו לפתח מוצר איכותי ומבודל המציע מערך שירותים במודל דומה למקובל בארה"ב ולהפוך לשחקן משמעותי בתחום. בתחום המלונאות רכשנו לאחרונה את מלון הסלע האדום באילת, הממוקם באזור אסטרטגי על קו החוף של העיר.

"לצד המשך חיזוק תחומי פעילות הליבה של הקבוצה וההשקעה במנועי צמיחה חדשים, אנו פועלים לאיתור הזדמנויות עסקיות וזאת לצד התנהלות אחראית ומאוזנת. תקופה זו של אי וודאות מדגישה ומחדדת את עוצמתה של הקבוצה ואת החשיבות בהתנהלות זו".

כזכור, בחודש אפריל 2023 הודיעה הקבוצה כי זכתה במכרז של "דירה להשכיר" ורמ"י בשכונת גליל ים בהרצליה. זהו המכרז הראשון של קבוצת עזריאלי במודל של "דירה להשכיר". בנוסף, הודיעה הקבוצה כי התקשרה בהסכם לרכישת מלון הסלע האדום באילת. עזריאלי תרכוש את מלוא הזכויות במקרקעין בשטח כולל של כ- 9 דונם עליהם בנוי המלון לרבות זכויות בנייה קיימות ועתידיות. בכוונת החברה לפעול לתכנון מימוש זכויות הבנייה להקמת מלון חדש.

קיראו עוד ב"שוק ההון"

תגובות לכתבה(3):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 3.
    משקיע וותיק 24/05/2023 14:52
    הגב לתגובה זו
    החברה מדורגת ב -AA+ דרוג גבוה מאוד כך ששיעור הריבית הממוצעת האפקטיבית על החוב עומדת על 2% בעוד ריבית בנק ישראל עומדת על 4.75% , המח"מ הממוצע עומד על 5.7 שנים. לחברה מינוף נמוך מאוד וחוב פיננסי נטו למאזן של 35%. מצד אחד עלויות המימון עולות כצפוי אולם מנגד נכסי החברה צמודים למדד כך ששיעור השכ"ד עולה וכן שווי הנכסים וזה מאפיל על העליה בהוצ' המימון ולבנתיים משחק לטובת החברה. כמובן שהאטה במשק יכולה להשפיע על החברה כפי שתשפיע על רוב החברות , אבל השקעה במחיר הנוכחי לטווח הארוך ובהנחה שהאינפלציה בשנה הבאה תרד לאזור 2.4% וכן גם בנק ישראל יחל להוריד את הריבית בשנה הבאה , זה ידחוף את החברה קדימה.
  • 2.
    אנונימי 24/05/2023 11:01
    הגב לתגובה זו
    מה שהיה הוא לא מה שיהיה
  • 1.
    אורי 24/05/2023 10:26
    הגב לתגובה זו
    לפי דעתי עזריאלי זו השקעה לטווח ארוך, נסחרת במחיר מציאה , בעוד שנה תגיע לפחות למחיר 30
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניג
סקירה

הבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%

הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה? 

מערכת ביזפורטל |
נושאים בכתבה שער הדולר מדד הבנקים מדד ת"א 35

הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.  

 דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס.  ארן ארן 15.25%  מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל.  בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).

סאמיט סאמיט -4.78%   הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.

טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25%    זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC

ג'ין טכנולוגיות 6.41%   דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?



להמשך הכתבה לחץ כאן
נבות בר, מנכ"ל קיסטון קרדיט: דודי מוסקויץנבות בר, מנכ"ל קיסטון קרדיט: דודי מוסקויץ

לאומי מספק מימון של 1.7 מיליארד לקיסטון בריבית טובה וזה עדיין מעל ריבית המשכנתא שלכם

לאומי הצליח "לגנוב" את המימון לקיסטון - יממן את שותפות אגד בעסקה שתכניס לבנק כ-100 מיליון שקל בשנה והרווח עלייה יהיה כ-30 מיליון; וגם איך שה שהבטוחה ההדרת - חברת אגד שווה פחות לביטחון מהדירה שלכם?

ליאור דנקנר |
נושאים בכתבה קרן קיסטון אגד ריבית

קיסטון קיסטון אינפרא -1.11%  , בעלת השליטה בקבוצת אגד, משלימה מימון מחדש בשותפות אגד, כשבנק לאומי מוביל מימון בהיקף של כ-1.75 מיליארד ש"ח בחיתום מלא. קיסטון נסחרת סביב ה-10 שקלים. מתחילת החודש היא עולה ב-2.2%, מתחילת השנה היא קפצה ב-74.8%, וב-12 החודשים האחרונים היא עלתה ב-71%. שווי השוק של החברה עומד על כ-1.9 מיליארד ש"ח.

המהלך מחליף שני הסכמי מימון נפרדים שהיו בעבר, וכל אחד מהם נשען על קונסורציום של כמה גופים מממנים. כעת המימון מתרכז בבנק אחד ובהסכם אחד, מה שמפשט את ניהול החוב בשוטף.

המימון החדש מיועד למחזור החוב הקיים, והוא כולל גם מסגרת למימון רכישת יתרת 13.2% מאגד במסגרת אופציית ה-PUT השנייה והאחרונה, שצפויה בפברואר 2026. מבחינת השותפות, זה גם מייצר מסגרת מימון מראש לאירוע המימוש, ולא רק מחליף חוב קיים.


מה הריבית האפקטיבית ולמה היא גבוהה יותר ממשכנתא

הריבית האפקטיבית המשוקללת בעסקה עומדת על כ-6% נכון להיום. חלק משמעותי מהחוב בריבית משתנה, כך שאם סביבת הריבית יורדת, גם עלות המימון עשויה להתעדכן כלפי מטה לפי התמהיל בפועל.

כדי להבין איך מתקבל המספר צריך להסתכל על ריביות הבסיס ועל מרווחי האשראי שמתווספים אליהן. חלק מההלוואה בריבית פריים, חלק בריבית בסיס שקלית או צמודה שמחוברת לשוק האג"ח, ובמסלול הצמוד נכנסת גם ההצמדה למדד שמעלה את העלות האפקטיבית כשמגלמים אינפלציה. סיכוי טוב שהריבית תרד בהמשך השנה הבאה. אם בנק ישראל אכן יוריד את המשכנתא בלפחות 0.5%, הריבית על החוב תרד ל-5.5%.

להמשך הכתבה לחץ כאן