פנינסולה: גידול בהוצאות בגין הפסדי אשראי הקטין את העליה ברווח
הרווח הנקי של חברת פנינסולה פנינסולה 3.31% , שפועלת בתחום האשראי העסקי, הסתכם ברבעון בכ-15.7 מיליון שקל לעומת כ-11.4 מיליון שקל ברבעון המקביל, גידול של כ-38%.
מרבית האשראי המועמד על ידי החברה ללקוחותיה מושפע מהשינויים בשיעור הריבית של בנק ישראל, בעוד רק מקורות המימון הבנקאיים של החברה וכן ניירות הערך המסחריים שהנפיקה החברה, מושפעים משינויים בשיעור הריבית של בנק ישראל.
הכנסות הריבית הסתכמו ברבעון בכ-41.6 מיליון שקל, גידול של כ-38% לעומת הרבעון המקביל אשתקד (30.2 מיליון שקל). הגידול בהכנסות הריבית ברבעון הראשון לעומת הרבעון המקביל, נובע בעיקרו מהשפעת עליית ריבית הפריים והמרווחים על תיק האשראי של החברה.
מנגד, הוצאות הריבית ברבעון הראשון הסתכמו בכ-9.1 מיליון שקל, לעומת כ-4.1 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הגידול בהוצאות נובע בעיקר מהשפעת עליית ריבית הפריים.
- הכנסות המימון נטו של פנינסולה צמחו ב-27%: הרווח הנקי קפץ ב-67% ל-18.5 מיליון שקל
- מיטב חוצה את רף ה־80% בהחזקה פנינסולה; לקראת מחיקה מהמסחר?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הוצאות בגין הפסדי אשראי ברבעון הראשון הסתכמו בכ-3.6 מיליון שקל, לעומת כ-1.3 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הגידול נובע בעיקר מגידול בהפרשות בגין לקוחות ספציפיים, וכן מגידול במקדם ההפרשה הכללית בשל הצפי של השפעות עליית האינפלציה ועליית ריבית בנק ישראל על הסיכון בתיק האשראי של החברה. כמו כן, החברה הכריזה על חלוקת דיבידנד בהיקף של 12 מיליון שקל, בגין רווחי הרבעון הראשון.
ההון העצמי של החברה עומד נכון לסוף הרבעון הראשון על 506.6 מיליון שקל, לעומת כ-505.5 מיליון שקל בסוף השנה. הגידול בהון העצמי של החברה נובע מרווחים שהצטברו ברבעון הראשון, אשר קוזזו מדיבידנד בסכום של 12 מיליון שקל, שהוכרז וחולק במהלכו.
גודל תיק האשראי הממוצע ללקוחות ברבעון הראשון של 2023 הסתכם בכ-1.393 מיליארד שקל, לעומת כ-1.442 מיליארד שקל ברבעון הרביעי של 2022, וכ-1.385 מיליארד שקל ברבעון המקביל אשתקד. היקף תיק האשראי עמד על כ-1.381 מיליארד שקל, לעומת כ-1.411 מיליארד שקל ב-31 בדצמבר 2022 וכ-1.364 מיליארד שקל ברבעון המקביל.
- גולף תרכוש את ג'אמפ ועונות תמורת 30 מיליון שקל
- העולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אלו המניות שיזכו לביקושים והיצעים בשל עדכון המדדים
מח"מ תיק האשראי ללקוחות - נכון לסוף הרבעון הראשון כ-69% מתיק האשראי ללקוחות עומד לפירעון בתקופה של עד 180 ימים, כאשר 43% מתיק האשראי עומד לפירעון בתקופה של 60 ימים בלבד. 15% מהתיק עומד לפירעון בתוך 181-365 ימים ורק 16% מתיק האשראי של החברה כולל יעמוד לפירעון בעוד יותר משנה.
לקבוצה קווי אשראי משלושה בנקים בישראל, בסך כולל של כ-795 מיליון שקל, למימון פעילותה השוטפת. מרבית ההלוואות הנלקחות מבנקים בישראל הינן הלוואות לטווח קצר.
כזכור, בחודש אפריל 2023 דיווחה החברה על מינויו של ג'קי כהן כיו"ר דירקטוריון פעיל. בכך יסיים אילן רביב את כהונתו כיו"ר דירקטוריון וימשיך לכהן כדירקטור בדירקטוריון החברה. בהתאם למדיניות הדיבידנד,
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגג'י סיטי ירדה 6.8%, נקסט ויז'ן עלתה 7.1%, סגירה יציבה במדדים
ת"א 35 סגר סביב ה-0 אחרי יום בו המדד נע בין עליות וירידות; תדיראן ירדה 6.2%, סולרום איבדה 5.4%
המסחר בת"א נסגר ביציבות. מדד ת"א 35 סגה ללא שינוי משמעותי ומדד ת"א 90 עלה ב-0.4%.
במבט על הסקטורים, מדד הבנקים עלה ב-0.2%, מדד הביטוח עלה 1%, מדד הנדל"ן ירד0.1% ומדד הנפט וגז איבד 0.4%.
רוצים לדעת איזה מניות בולטות היום ומה הסיפור מאחוריהן? הכל כאן העולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
בשוק האג"ח נרשמת יציבות לקראת החלטת הריבית בסוף החודש. אג"ח עם מח"מ של כ-10.5 שנים נסחר עם תשואה ברוטו של כ-4.06%. נזכיר כי בסוף השבוע מדד המחירים לצרכן צפוי להתפרסם, במה שיכריע את הכף האם הריבית תרד או לא בסוף החודש. נכון לבוקר זה השוק מתמחר הורדת ריבית באזור 70%.
אחת המניות שבולטת לשלילה בימים האחרונים היא ג'י סיטי. החברה הפתיעה את המשקיעים אחרי שהגדילה את אחזקתה בחברת הבת סיטיקון למעל 50% ותידרש כעת להגיש הצעת רכש מלאה למניות המיעוט, מהלך שעשוי להגיע להיקף של 1.4 מיליארד שקל; במעלות מזהירים כי המינוף עלול לטפס מה שמעורר חשש שהמהלך יכביד על התזרים, והתגובה מורגשת במניה ובאגרות החוב של החברה. לניתוח המלא על מה עשתה החברה, ומה ההשלכות האפשריות - ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- איי.סי.אל נפלה 15%, חברה לישראל איבדה 14%; מחזור המסחר - 13.4 מיליארד שקל
- היום של טבע, ומה עוד קרה בבורסה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השבוע הקודם ננעל במחזור ענק של כ-13.4 מיליארד שקל השני בגובהו אי פעם, שלב הנעילה (החדש) רשם מחזור של כ-9.4 מיליארד שקל על רקע עדכון המדדים החצי-שנתי. במסגרת העדכון הצטרפו למדד ת״א-35 מניות מגדל ביטוח מגדל ביטוח 2.17% ונקסט ויז׳ן נקסט ויז'ן 7.09% , בעוד שמניות החברה לישראל חברה לישראל 0.35% ואנרג׳יאן אנרג'יאן -3.37% הועברו למדד ת״א-90. המהלך גרם לתנודתיות גדולה במיוחד בשתי האחרונות, בעיקר לאחר הצניחה במניית איי.סי.אל איי.סי.אל 0.11% ובמניית בעלת השליטה בה - החברה לישראל - בעקבות הפשרה עם המדינה סביב זיכיון ים המלח. הישג ל-ICL? - תקבל 2.5 מיליארד דולר על החזרת זיכיון ים המלח למדינה, גם היום אייסיאל תעמוד במוקד לאחר שהשוק יאכל מחדש את השפעות ההתפתחויות על הרווחיות הליבתית שלה.
