התחרות בשוק התקשורת: פרטנר, פלאפון והוט מודיעות במקביל על שדרוגים
התחרות בשוק התקשורת בישראל נמצאת בעיצומה. החברות נאלצות להוריד מחירים לצרכן ובמקביל להילחם עליו. זה קשה לחברות הללו כי זה גם פוגע להן ברווחים. הן מתייעלות, מפטרות עובדים, ומנסות להישאר עם הראש מעל המים. במקרה של פרטנר, המניה שלה התרסקה לפני עשור ב-80%. בזק (חברת האם של פלאפון) התרסקה גם היא באחוזים דומים. שתיהן לא הצליחו לחזור לרמות הללו ונסחרות הרחק מתחת (בזק במינוס 40%, פרטנר במינוס 70%), גם אחרי שזינקו אחרי הקורונה. אז למרות שהחברות מרוויחות, התחרות בתחום קשה, והמניות לא חוזרות למספרים הקודמים.
אבל החברות חייבות להמשיך להיות אטרקטיביות לציבור גם כאשר המחירים נמוכים יותר מבעבר, אם כי קשה להן להתקדם ולפתח את הרשתות קדימה. הן עושות זאת מחוסר ברירה אבל מבחינת הצרכן - העיקר שהן עושות את זה.
פרטנר החליטה "להקים את הדור הבא" של רשתות הסלולר, 5G SA. כאשר לדבריה מדובר ברשת מהירה, יציבה ואמינה יותר. פרטנר חתמה על עסקה ל-5 שנים מול חברת התקשורת הגדולה אריקסון ומקווה לאפשר ל-3 מיליון הלקוחות שלה "ניצול מיטבי ומקסימלי" של תכונות הדור ה-5. מהירות גבוהה, המתנה וזמני תגובה נמוכים יותר, זרימת מדיה חלקה, אבטחה, הצפנה ועוד. לדברי פרטנר מדובר על יכולת להכיל עד מיליון מכשירים במרחק של קמ"ר אחד. בפרטנר צופים שייקח להם שנה וחצי להקים את הרשת והם ישקיעו בכך עשרות מיליוני שקלים. לפני פרטנר הכריזו על מהלך דומה ענקיות בעולם כמו T-Mobile, AT&T, Verizon, Vodafone.
פלאפון הודיעה במקביל על הקמת ליבת רשת דור 5 עצמאית, שיאפשר לה להציע שירותים בעולמות ה-IOT (מכשירים מחוברים כמו רמזורים, כלי רכב אוטונומיים, שירותי רפואה מרחוק), ורשתות וירטואליות פרטיות. גם בפלאפון מדברים על זמן המתנה נמוך וקצב העברת נתונים גבוה. לפלאפון יש 750 אלף מנויים בדור 5 וגם במקרה שלה הקמת הפרויקט תיקח כשנה וחצי.
- סלקום והוט בשיתוף פעולה לשדרוג שירותי סלקום TV
- כך תבחרו את ספקית הטלוויזיה הכי מתאימה לכם
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כיום שירותי הדור החמישי בישראל מבוססים על שידורי רדיו בטכנולוגיית דור 5 המעניקים רוחב תדרים גדול ומאפשרים להגיע לקצבי גלישה של מאות מגה ביט לשנייה.
במקביל, חברת הוט (HOT) החליטה על שדרוג מהירות ההעלאה (UPLOAD) ללקוחות הסיבים האופטיים שלה, באופן אוטומטי וללא עלות לצרכן. על פי החברה, לקוחות עם מהירות העלאה של 30 וכן 60 מגה ישודרגו למהירות העלאה של 100 מגה. לקוחות במהירות העלאה של 100 מגה ישודרגו ל-של 250 מגה.
העלאה רלוונטית כאשר אנחנו מעלים תכנים לאינטרנט, או משתמשים בשירותי וידאו, או שמירת קבצים וגיבוי בענן.
הוט גם תציע לגיימרים ומשפיעני רשת מהירות גלישה של 5 גיגה הורדה ו-500 מגה בייט העלאה.
עדכון לשעה 15:50:
- 3.אהרון 27/01/2023 14:07הגב לתגובה זועד שיגמרו כבר יהיה דור 6
- 2.י. 26/01/2023 10:53הגב לתגובה זולפני שבו קיבלתי הטדעה מפרטנר על העלאת תעריפים של אינטרנט הסיבים מ 100 ל 120 ₪ בחודש.לא מבין כיצד ניתן להצדיק העלאה כה חדה במחיר.
- 1.יוני 25/01/2023 14:58הגב לתגובה זועד לאן עוד מנית בזק יכולה לרדת למרות תוצאות עיסקיטת טובות ויציבות פשוט מישהו משחק עים המניה וזה לא תקין
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע 0.98% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- האם טבע היא הזדמנות? סמנכ"ל הכספים של טבע: “הוכחנו שהאסטרטגיה שלנו עובדת"
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגאלטשולר עולה 3%, ניו מד יורדת 1.5%; המדדים בעליות
פתיחה חיובית בת"א ברקע העליות בחוזים העתידיים (להרחבה - השוורים חוזרים: אסיה והחוזים בוול סטריט בעליות) מדד ת"א 35 עולה 0.7% ומדד ת"א 90 מוסיף 0.1%.
במבט על הסקטורים, מדד הבנקים עולה 0.5%, מדד הביטוח מוסיף 0.6%, מדד הנדל"ן עולה 0.6% ומדד הנפט והגז נסחר ללא שינוי משמעותי.
ג’י סיטי ג'י סיטי 1.26% ממשיכה לרכז עניין, לאחר ההודעה בשבוע שעבר על רכישת מניות נוספות בחברת הבת הפינית סיטיקון והתחייבותה להגיש הצעת רכש מלאה למניות המיעוט. מאז ההודעה של מעלות ברקע הצעת הרכש לסיטיקון, ג'י סיטי הוכנסה למעקב עם השלכות שליליות, מניית החברה איבדה גובה והאג"ח של החברה רשמו ירידות, סימן לכך שהמשקיעים מתחילים להפנים את ההשלכות האפשריות על המינוף והנזילות. למרות שהחברה הצהירה כי ההשפעה על רמת המינוף תהיה “זניחה”, חברת הדירוג הזהירה כי במקרה של היענות רחבה להצעת הרכש, יחס החוב להון העצמי עלול לטפס לטווח של 70%-75%, ובתרחישים שונים אף לעבור את רף ה־80%. זה אומר שיש עלייה ניכרת בסיכון הפיננסי של החברה, בדיוק בזמן שבו היא מנסה ליישם תוכנית ארוכת טווח לצמצום חוב ומינוף עד 2028. ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%.
ירידות השערים במניה ובאג"ח משקפות את החשש שהמהלך, שנועד לחזק שליטה ולנצל תמחור חסר לכאורה של סיטיקון, עשוי להפוך לעומס פיננסי שיחזיר את ג’י סיטי למסלול של לחץ באגרות החוב, הורדות דירוג ומכירת נכסים, תסריט שהמשקיעים כבר ראו בעבר. הגרידיות של כצמן - הפחד של המשקיעים הסיבה האמיתית לנפילה בג'י סיטי והאם יהיה קאמבק?
לקראת תקציב 2026, פורסמה טיוטת חוק ההסדרים. חוק ההסדרים הוא חוק נלווה לתקציב המדינה שמרכז בתוכו עשרות רפורמות ושינויים רגולטוריים שמטרתם ליישם את מדיניות הממשלה לשנה הקרובה. בטיוטת חוק ההסדרים לשנת 2026 נכללים צעדים כמו החזרת מס היסף
על רווחי נדל"ן, קיצוץ בהטבות לגמלאי מערכת הביטחון, מס חדש על סיגריות אלקטרוניות, חיוב משכירי דירות בדיווח הכנסות, קיצור זמני אישור תוכניות בנייה, פתיחת שוק החלב ליבוא, הקמת נמלי מסחר פרטיים בחדרה ובאשקלון וצעדי התייעלות ברשויות המקומיות. בסך הכול מדובר בשילוב
של צעדי מיסוי, רפורמות מבניות וקיצוצים תקציביים שמטרתם לצמצם גירעון ולהגביר תחרות במשק. מדובר בטיוטא שאינה סופית, ועל פי ההחלטות שיתקבלו החוקים ישפיעו גם על שוק ההון.
- ג'י סיטי ירדה 6.8%, נקסט ויז'ן עלתה 7.1%, סגירה יציבה במדדים
- איי.סי.אל נפלה 15%, חברה לישראל איבדה 14%; מחזור המסחר - 13.4 מיליארד שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בגזרה הגיאופוליטית, אתמול ישראל קיבלה גופת חטוף אחרי 4,118 ימים. נכון לבוקר זה, נותרו עוד 4 חללים בעזה, וכאשר האחרון יחזור זה אמור להיות האות להתקדם לשלב השני והמורכב לא פחות. הפסקת האש עדיין שברירית, ורואים את זה גם בדיווחים שמגיעים מאזור לבנון, כאשר צה"ל תוקף מדי פעם בהתאם להתפתחויות בגזרה הצפונית.
