שיכון ובינוי מעוניינת לרכוש את תה"ל תמורת כ-90 מיליון שקל
חברת שיכון ובינוי -3.79% הגישה הצעה לרכישת חברת תשתיות המים "תה"ל" המוחזקת בידי חברת קרדן אן.וי 0% - כך נודע לביזפורטל. תהל היא חברה וותיקה שהקימה תשתיות מים בארץ ובעולם במסגרת פרויקטי ענק. לחברה יש ידע וניסיון רב, אך בשנים האחרונות תחת השליטה של קרדן שהגיעה להסדר נושים ועל רקע הקורונה ובהמשך למלחמה באוקראינה, היא איבדה גובה ומחזור הכנסותיה התכווץ במעל 50% בשנתיים האחרונות לכ-80 מיליון אירו בשנה.
תה"ל מפסידה בקצב העולה על 20 מיליון אירו בשנה והיא לא מצליחה בשנים האחרונות להרוויח גם בשורה הגולמית לאור תמחור לא נכון של הפרויקטים על רקע ניהול כושל. החברה הסבה הפסד מצרפי של מעל 100 מיליון אירו לקרדן והשליטה בה בפועל עברה לידי הנושים - הבנקים. אלו צריכים לקבל החלטה האם למכור או לפרק את החברה, ועל רקע זה, ביקשו הצעות מחייבות מקרוב ל-20 גופים.
שש הצעות הגיעו לשלב הגמר. ההצעה של שיכון ובינוי, בסכום מוערך של כ-90 מיליון שקל היא מהאטרקטיביות שבהצעות. במקביל הגישו הצעה גם: לודן 1.73% , ורידיס -1.52% , אמניר של אינפיניה (שלאחרונה נרכשה על ידי ורידיס), קבוצת אלייד וגלבוע מהנדסים. ההצעה של שיכון ובינוי, כך נודע לביזפורטל, אינה לכל הקבוצה, אלא לרוב הפעילות. מנגד, יש הצעות לרכישת רוב הפעילות.
שיכון ובינוי גדולה ומגוונת בתחום התשתיות אך לא בתחום תשתיות המים כך שרכישה כזו תיתן לה, אם תתממש, נקודת פתיחה חזקה באחד התחומים שנחשבים לצומחים ביותר. תה"ל התרחבה בשנים האחרונות גם לתחום המטמנות (הטמנת אשפה) וזה נראה סינרגטי לפעילות שקיימת בורידיס ואינפיניה.
- ורידיס תרשום רווח של כ-170 מיליון שקל משיערוך נכסי אינפיניה
- ורידיס הופכת את אינפיניה לחברה בת מלאה בתמורה למניות בפרמיה גבוהה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במידה ותהיה עסקת מכירה, הרוכשת תקבל בעיקר ידע, ניסיון, כלים וצבר צנוע יחסית של 20-30 מיליון אירו כשהתמורה תלך לבנקים ותקזז חלק מהחובות הגדולים. לעסקה תהיה השפעה חיובית על הספרים של קרדן אן.וי שרושמת את ההחזקה בתה"ל במינוס של 100 מיליון דולר, אבל אין לזה משמעות אמיתית מכיוון שאין לזה השפעה על התזרים וקרדן היא סוג של צינור להעברת כספי המימושים למחזיקי האג"ח. בשלב זה, הערך הנכסי הנקי הוא מינוס של 200 מיליון שקל, כשהחברה אגב, נסחרת ב-2 מיליון שקל, כאופציה במידה והמימושים יהיו הרבה מעבר לשווי בספרים. דבר שכרגע נראה דמיוני, אחרי הכל - הפעילות היא נדל"ן בסין. הפעילות בסין מוערכת בכ-600 מיליון שקל ומול זה יש חוב של כ-800 מיליון שקל. תה"ל כאמור נרשמת כלכלית באפס.
שיכון ובינוי עוברת בחודשים האחרונים טלטלה. חברת מדרוג הוציאה בשבוע שעבר דוח מיוחד על שיכון ובינוי ואמרה כי "עלייה בסיכון האשראי לאור הגידול בהיקף החוב הפיננסי, בעיקר לצורך רכישת קרקעות כאשר מנגד תכנית מימושים רחבה והנפקת זכויות עשויות למתן את הסיכון, כתלות בקצב ובהיקף המימושים". במקביל החברה ביצעה שתי הנפקות זכויות לחיזוק ההון העצמי.
מצד אחד, רכישת תה"ל עשויה להיות לשיכון ובינוי מנוע צמיחה להמשך, מצד שני - בשלב הראשון זה יהיה כרוך בהשקעות והוצאות גדולות, כך שעיתוי הרכישה עשוי להיות מעט בעייתי.
- 6.תומר 14/01/2023 00:42הגב לתגובה זווגם מעולה לתהל, השאלה היא, כמה זה טוב לשיכון ובינוי, אם ישכילו לקחת את הידע בנישה חדשה זו עבורם, הם יצמחו באופן משמעותי והעסקה תהיה - ווין ווין לכולם. בעיקר, לקרדן אנ וי מה שעשוי להזניק את המניה החבוטה שלה והן את האגחים, בשוק ההון. בהחלט מעניין!
- 5.אברהם בן יאיר 03/01/2023 23:56הגב לתגובה זולפני 3 שנים שו"ב הציעו 80 מיליון שח על תהל, אז איך עכשיו הם מציעים 90 מיליון?
- 4.שי וולף 03/01/2023 12:26הגב לתגובה זובכמה הקרקע ברמת אפעל לבניית 2000 דירות רשומה בספרים? בכמה הקרקע של מפעל הבטון בבני ברק רשומה בספרים? מה צריך להתקבל ממכירת כביש ביוסטון? למישהו יש מושג?
- 3.אלון 03/01/2023 11:11הגב לתגובה זושל 20-30 מיליון, ב- 90 מיליון שקל ? או שזה ספין או שמישהו החליק על השכל לגמרי
- ישראל 03/01/2023 13:43הגב לתגובה זולקנות ב 90 מיליון חברה שמפסידה...נו, מישהו באמת מאמין לשטות הזו?
- 2.רוני 03/01/2023 10:07הגב לתגובה זונהרסה על ידי סער ברכה ואז אסתר אלדן גמרה אותה סופית. סוס מת.
- 1.לא הבנתי כלום 03/01/2023 09:23הגב לתגובה זוהמניה התרסקה וגייסו פעמיים הון .
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
