תוצאות ביניים לסקר גולשים: עליות מתונות בשנה הבאה
שנת 2022 היתה קשה בשווקים, אבל היא לא היתה איומה. אם כל הצער שבהפסדים, משקיעים חייבים להפנים ששוקי ההון יכולים לקרוס. מספיק להסתכל על הגרפים של סוף שנת 2008 ותחילת 2009 כדי להבין מה זו מפולת. אז כדאי להיכנס לפרופורציה. הפסד של 15% במדדים המובילים זה כואב, אבל לא נורא. הפסד של 90% באוגווינד, אקוואריוס, אפסלון, אריקה בי קיור לייזר ועוד עשרות רבות של מניות, הוא הפסד מהימורים, זאת לא השקעה. הכתובת היתה על הקיר, כתבנו אותה מספר פעמים - אלו חברות שנסחרו בשווי מנופח או שהן בכלל לא ראויות להיסחר.
האמת היא שדווקא אחרי המפולת בחברות המנופחות אולי יש הזדמנויות. שותפויות המו"פ שהזהרנו אתכם מפניהם לפני שנה ושנתיים, בגלל דמי ניהול גבוהים ומנגנונים שמשאירים את רוב הרווח אצל היזמים, נפלו לשווי של 0.2 על ההון. אתם כאילו קונים בהנחה של 80% את השותפות. זה לא נכון, כי צריך לתמחר את הפחתות השווי בהשקעות וגם את העלות המשוקללת של דמי הניהול, ועדיין - 0.2 זה נראה נמוך. זה עדיין לא מבטיח שהן יעלו, אבל חלקן בזכות ההשקעות שלהן עשויות להיות מעניינות.
גם החברות שנפלו מתחת למזומנים כבר מעניינות כתלות כמובן בשריפת מזומנים עתידית, ובכלל - בין מניות היתר וגם בגדולות יותר יש כאלו שנסחרות בתמחורים נוחים. להשקעה. לא כהימור לכמה חודשים. את האטרקטיביות היחסית רואים במכפילי הרווח - המכפיל רווח המשוקלל של כל הבורסה הוא 10.8 - זה מכפיל בהחלט סביר וזה נתון מעודד (הרחבה על: מכפיל הרווח של הבורסה ומנגד, רואי השחורות ביחס לשנה הבאה)
בסוף השנה הקודמת ביקשנו ממומחי ההשקעות הערכות לגבי הכיוון של השוק בשנה הקרובה. הם לא היו מאוד אופטימיים, סוג של אופטימיות זהירה. אתם צריכים להבין שלא תמצאו מנכ"ל בית השקעות שיגיד שהשוק הולך לרדת, כי אז מה הוא בעצם אומר ללקוחות שלו - קחו את הכסף וצאו. וגם אם הם לא יקחו את הכסף ויצאו, אלא ישאירו אבל בקרנות כספיות ולא מנייתיות, הדמי ניהול שלו ירדו לרצפה.
- מיומנו של יועץ השקעות - טעויות שמשקיעים עושים
- יש לי כסף פנוי - להשקיע או להחזיר משכנתא?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ובכל זאת, הם אמרו שתהיה שנה מורכבת והעליות יהיו מתונות. בפועל, היו ירידות כאמור, ומה שהכי מענן לגבי שנת 2022 היה שאף אחד מאנשי הגופים המוסדיים לא אמר לכם למכור את אגרות החוב השקליות וגרם לכם להפסדי ענק. לא פייר, יש סוג של הבטחה בין הציבור למנהלי ההשקעות שהם לא יכניסו אתכם במודע להפסד, וזה מה שהם עשו, למרות שהיה ברור כבר לפני שנה ושלושה חודשים שאתם הולכים לספוג מהלומה (קראו כאן על ההפסד הידוע מראש)
הפסדי האג"ח לצד ההפסדים במניות הפכו את שנת 2022 למאוד נדירה - לא קרה כמעט בעבר, ובטח שלא בעבר הקרוב שהמניות והאג"ח יורדים ביחד. השאלה היא כמובן מה יהיה בהמשך? הנה סקר שווקי, נשמח שתצביעו:
- פרטנר שוקלת לרכוש את פעילות הלקוחות העסקיים של הוט
- הזרים נשברו ומכרו - מה קרה אתמול מאחורי הקלעים בבורסה?
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המדדים ירדו 2% במחזור של 4.2 מיליארד שקל - ת"א סימנה את...
- 12.משקיע 02/01/2023 09:15הגב לתגובה זובחצי שנה הראשונה הסיכוי לירידות גדול
- 11.סקרים של משאלות לב (ל"ת)אליהו 01/01/2023 09:07הגב לתגובה זו
- 10.לילי 01/01/2023 09:02הגב לתגובה זוהדעה :עליות מתונות
- 9.אגח שקלי השנה יעשה עליה ענקית אני בפנים חזק הגענו לתחתי (ל"ת)משה ראשל"צ 01/01/2023 03:53הגב לתגובה זו
- 8.ע 01/01/2023 02:21הגב לתגובה זושימו עין
- 7.יחזקאל 31/12/2022 07:36הגב לתגובה זוהערכות מקצועיות מדברות על מיתון וירידות
- ה "ההערכות המקצועיות" יותר גרועות ממשאלות לב (ל"ת)כרמל 01/01/2023 09:08הגב לתגובה זו
- 6.G 30/12/2022 21:53הגב לתגובה זוהשנה הגרועה ביותר לכלכלת ארהב היי פעם. וביידן טוען שזאת היתה שנה לא רעה.... האיש נרדם בשמירה וריסק המון משפחות.
- שרית 01/01/2023 03:20הגב לתגובה זוהוא לא ממש חד, לא נראה שזה הוא שמקבל את ההחלטות ומי שעושים את זה לא פועלים מכוונות טובות מן הסתם.
- 5.מתן 28/12/2022 23:28הגב לתגובה זולתת את אוגווינד, אקוואריוס, אפסלון, כדוגמאות כאילו רק מניות קטנות התרסקו והן שייכות למהמרים בפועל גם מניות כמו טסלה, מטא, פייפל ועוד רבות וטובות ירדו 70% השנה זו מפולת לכל דבר ועניין. לא תיקון קל ולא נעליים
- ביזפורטל היחידים שהתריעו שאוגווינד זה בלון נפוח (ל"ת)משה ראשל"צ 01/01/2023 03:54הגב לתגובה זו
- 4.מאיר 28/12/2022 11:59הגב לתגובה זואף לא כתב כתבה רצינית בה הוא מתאר חברות בורסאיות ללא בסיס כלכלי שמנהליהם מקבלים משכורות מנופחות מבלי לתת תשואה הולמת למשקיע, לכן משקיעים רק בחברות שמחלקות דיבידנד בטוח ויש ניהול אחראי.
- 3.מי כתב את זה? 28/12/2022 11:27הגב לתגובה זואוי ואבוי איזו כתבה איומה. חברות ענק שמייצרות רווחים ויושבות על הרי מזומנים כמו אפל, גוגל, מטא, טסלה ירדו בעשרות אחוזים בשנה (למעשה טסלה צנחה ב 65% בשלושה וחצי החודשים האחרונים) - זאת לא שנה איומה???? היכן אתם חיים ומה הפוזיציה פה???
- 2.דור של אופטימים-זהירות (ל"ת)רפי 28/12/2022 11:19הגב לתגובה זו
- 1.השנה תהיינה עליות מתונות תוך שינויים וגם ירידות מס 28/12/2022 11:04הגב לתגובה זוהשנה תהיינה עליות מתונות תוך שינויים וגם ירידות מסוימות במניות שעלו רבות משך שנים צריך לעקוב יותר צמוד , תודה לביז פורטל
משקיעים זרים מוכרים מניות, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהזרים נשברו ומכרו - מה קרה אתמול מאחורי הקלעים בבורסה?
המחזור אתמול קפץ ב-50% והסתכם על שיא של 4.2 מיליארד שקל שהחליפו ידיים - אבל בעיקר לכיוון צד אחד - מכירות: מי מכר ומי קנה ומה עשה "הכסף החכם"? ניתוח ביזפורטל
המסחר אתמול בבורסה בתל אביב התאפיין בתנודתיות חריגה, כאשר המדדים המרכזיים פתחו בעליות, על רקע רגיעה מסוימת בתחושת הסיכון לאחר הנאום השני של ראש הממשלה נתניהו, שהגיע כדי "להסביר" את מה שנאמר יום קודם לכן. עם זאת, במהלך המסחר חל מהפך, כאשר גל מכירות סחף
את המדדים מטה, והירידות הלכו והחריפו ככל שהתקרבה הנעילה.
בסיום היום נרשמו ירידות חדות. מדד ת״א 35 איבד כ-1.9%, מדד ת"א 90 ירד 2.4% ומדד ת"א 125 איבד 2%. במבט על הסקטורים, מדדי הפיננסים והביטוח, שהיו הקטר של השוק בעליות, צנחו בכ-3.1% ו-4.3% בהתאמה,
כאשר הירידות לוו במחזור מסחר גבוה במיוחד של כ-4.2 מיליארד שקלים, כפול מהממוצע היומי מתחילת השנה, אשר בלט במיוחד ביחס ליום רביעי "רגיל" ללא פקיעה ולפני החגים, שבדרך כלל מתאפיין במחזורים נמוכים יותר.
מי הוביל את המכירות?
מבדיקת ביזפורטל עולה כי המשקיעים הזרים היו בצד הדומיננטי של המוכרים, ככל הנראה כתגובת המשך למה שכונה על ידי משקיעים רבים "נאום ספרטה" בשל הטון הלוחמני והמסרים על ניתוק כלכלי אפשרי. עיקר פעילות המכירה של הזרים התרכזת בתעודות סל על מדד ת״א 125, שם לבדן נרשמו מכירות של למעלה מ-100 מיליון שקלים נטו.
מעבר לכך, בלטו מכירות במניות דגל בשוק המקומי ובהן אלביט מערכות אלביט מערכות 2.21% , בנק הפועלים פועלים 0.66% , אל על אל על 2.32% , נקסט ויז'ן נקסט ויז'ן 5.54% והפניקס הפניקס 2.11% , שתרמו כולן ללחץ כלפי מטה על המדדים.
- הכסף ה'טיפש' מתגלה כחכם: המשקיעים הפרטיים גברו על וול סטריט במשבר האחרון
- פיימנט תעניק לקרן הפנסיה הותיקה עמיתים אופציות בפרמיה של 28%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עד כה, עבור המשקיעים הזרים השקעה בישראל היא שילוב של כלכלה פתוחה, יצוא מתקדם ויציבות מוסדית יחסית. כשהמסרים הפוליטיים מאותתים אפשרות של התרחקות ממדינות המערב ומעבר לכלכלה אוטרקית, הדבר מעלה חשש משורה של סיכונים, בהם פגיעה ביצוא וביבוא, שיובילו לפגיעה בזרימות ההון, וכמובן היחלשות המטבע והאטה בצמיחה. שוקי היעד המרכזיים של החברות הישראליות הם אירופה וארה״ב, וכל סימן ליחסים מתוחים עלול להוביל לצמצום ביקושים, חסמים רגולטוריים או מגבלות ייצוא. בנוסף, השקעה במדינה הנתפסת כמתבודדת נחשבת מסוכנת יותר, ולכן דורשת תשואת סיכון גבוהה יותר, דבר שאנחנו כבר רואים בתמחור של אגרות החוב הממשלתיות בימים האחרונים. ולסיום, משקיעים רבים יעדיפו לצמצם חשיפה, דבר שמוביל למכירות של זרים בשוק ההון המקומי ולהכביד על השקל, לייקר את היבוא, ולפגוע בפעילות הכלכלית. החששות הללו מספיקים כדי לגרום לזרים לפעול מהר ולצמצם סיכון.
משקיעים זרים מוכרים מניות, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהזרים נשברו ומכרו - מה קרה אתמול מאחורי הקלעים בבורסה?
המחזור אתמול קפץ ב-50% והסתכם על שיא של 4.2 מיליארד שקל שהחליפו ידיים - אבל בעיקר לכיוון צד אחד - מכירות: מי מכר ומי קנה ומה עשה "הכסף החכם"? ניתוח ביזפורטל
המסחר אתמול בבורסה בתל אביב התאפיין בתנודתיות חריגה, כאשר המדדים המרכזיים פתחו בעליות, על רקע רגיעה מסוימת בתחושת הסיכון לאחר הנאום השני של ראש הממשלה נתניהו, שהגיע כדי "להסביר" את מה שנאמר יום קודם לכן. עם זאת, במהלך המסחר חל מהפך, כאשר גל מכירות סחף
את המדדים מטה, והירידות הלכו והחריפו ככל שהתקרבה הנעילה.
בסיום היום נרשמו ירידות חדות. מדד ת״א 35 איבד כ-1.9%, מדד ת"א 90 ירד 2.4% ומדד ת"א 125 איבד 2%. במבט על הסקטורים, מדדי הפיננסים והביטוח, שהיו הקטר של השוק בעליות, צנחו בכ-3.1% ו-4.3% בהתאמה,
כאשר הירידות לוו במחזור מסחר גבוה במיוחד של כ-4.2 מיליארד שקלים, כפול מהממוצע היומי מתחילת השנה, אשר בלט במיוחד ביחס ליום רביעי "רגיל" ללא פקיעה ולפני החגים, שבדרך כלל מתאפיין במחזורים נמוכים יותר.
מי הוביל את המכירות?
מבדיקת ביזפורטל עולה כי המשקיעים הזרים היו בצד הדומיננטי של המוכרים, ככל הנראה כתגובת המשך למה שכונה על ידי משקיעים רבים "נאום ספרטה" בשל הטון הלוחמני והמסרים על ניתוק כלכלי אפשרי. עיקר פעילות המכירה של הזרים התרכזת בתעודות סל על מדד ת״א 125, שם לבדן נרשמו מכירות של למעלה מ-100 מיליון שקלים נטו.
מעבר לכך, בלטו מכירות במניות דגל בשוק המקומי ובהן אלביט מערכות אלביט מערכות 2.21% , בנק הפועלים פועלים 0.66% , אל על אל על 2.32% , נקסט ויז'ן נקסט ויז'ן 5.54% והפניקס הפניקס 2.11% , שתרמו כולן ללחץ כלפי מטה על המדדים.
- הכסף ה'טיפש' מתגלה כחכם: המשקיעים הפרטיים גברו על וול סטריט במשבר האחרון
- פיימנט תעניק לקרן הפנסיה הותיקה עמיתים אופציות בפרמיה של 28%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עד כה, עבור המשקיעים הזרים השקעה בישראל היא שילוב של כלכלה פתוחה, יצוא מתקדם ויציבות מוסדית יחסית. כשהמסרים הפוליטיים מאותתים אפשרות של התרחקות ממדינות המערב ומעבר לכלכלה אוטרקית, הדבר מעלה חשש משורה של סיכונים, בהם פגיעה ביצוא וביבוא, שיובילו לפגיעה בזרימות ההון, וכמובן היחלשות המטבע והאטה בצמיחה. שוקי היעד המרכזיים של החברות הישראליות הם אירופה וארה״ב, וכל סימן ליחסים מתוחים עלול להוביל לצמצום ביקושים, חסמים רגולטוריים או מגבלות ייצוא. בנוסף, השקעה במדינה הנתפסת כמתבודדת נחשבת מסוכנת יותר, ולכן דורשת תשואת סיכון גבוהה יותר, דבר שאנחנו כבר רואים בתמחור של אגרות החוב הממשלתיות בימים האחרונים. ולסיום, משקיעים רבים יעדיפו לצמצם חשיפה, דבר שמוביל למכירות של זרים בשוק ההון המקומי ולהכביד על השקל, לייקר את היבוא, ולפגוע בפעילות הכלכלית. החששות הללו מספיקים כדי לגרום לזרים לפעול מהר ולצמצם סיכון.
