רציו יהש:רווח נקי של 45 מיליון דולר מתוך הכנסות של 106 מיליון דולר
שותפות רציו אנרגיות, רציו יהש -0.64% המחזיקה 15% ממאגר הגז הטבעי לוויתן, מדווחת על תוצאות לרבעון השלישי. ההכנסות ברבעון זה עמדו על כ-106 מיליון דולר, גידול של כ-31% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. הרווח התפעולי לרבעון עמד על כ-70 מיליון דולר, גידול של כ-40% לעומת הרבעון המקביל אשתקד.
רציו סיימה את הרבעון עם רווח נקי של כ-45 מיליון דולר. במהלך הרבעון השלישי ביצעה רציו פירעון מוקדם ומלא של אג"ח ב' בהיקף של כ- 66 מיליון דולר.
במהלך הרבעון נמכרו ממאגר לוויתן כ-3 BCM גז טבעי, מתוכם כ- 1.8 BCM ללקוחות בשווקי הייצוא במצרים וירדן וכ-1.2 BCM למשק המקומי במחיר ממוצע של כ- 6.5 דולר ל-MMbtu. מתחילת השנה ועד למועד פרסום הדו"ח נמכרו ממאגר לוויתן כ- 10.4BCM גז טבעי. עוד במהלך הרבעון הודיעה רציו, יחד עם שותפי לוויתן על חתימת הסכם מחייב להזרמת קונדנסט (נפט קל) ממאגר לוויתן, באמצעות התשתיות של תש"א- חברת תשתיות אנרגיה לישראל. הסכם זה יאפשר לשותפי לוויתן מסחור של הקונדנסט ומכירתו בשוק החופשי בארץ ובעולם.
יגאל לנדאו, מנכ"ל רציו אנרגיות: "הביקוש העולמי והאזורי לגז טבעי ממשיך להיות חזק ובא לידי ביטוי בגידול בכמויות שנמכרו ממאגר לוויתן וזאת בשילוב עם עלייה נוספת במחיר הממוצע, מה שמביא את רציו לעוד רבעון מצוין בכל הפרמטרים. בכוונתנו להמשיך בחלוקת הרווחים ברבעון הבא על בסיס התוצאות הכספיות של שנת 2022. במקביל לאספקה הסדירה ואבטחת צרכי האנרגיה של השוק המקומי, אנו ממשיכים לבחון יחד עם שותפינו את החלופה המיטבית לפיתוח שלב 1ב' והאפשרויות להגדלת היקפי ההפקה בלוויתן לצד מתן פתרונות של תשתיות הולכה שיאפשרו העברת כמויות גדולות יותר של גז טבעי ללקוחות בשווקי הייצוא".
- 10.גגג 12/02/2023 13:16הגב לתגובה זוכל שקל שתשקיעו במניה ירד ל 0. בעלי המאגר יתעשרו ואתם תקבלו 0 אחד עגול
- 9.ככ 08/12/2022 14:08הגב לתגובה זוהפראיירים רק מתחלפים
- 8.גדעון 02/12/2022 07:50הגב לתגובה זועל פי הדוחות של שני הרבעונים האחרונים ,התעודה נסחרת במכפיל רווח 5.הצפי לשנים הבאות הוא לא פחות טוב.קרוב לוודאי אף יותר טוב.לכל הספקנים: בהשוואה למחירי המניות האחרות בשוק,התעודה סופרמעניינת. למי ששכח: כלל בסיסי בתורת המחירים הוא המחיר היחסי .px ל-py.
- 44 08/12/2022 14:06הגב לתגובה זובסופו של דבר המשקיעים ישארו עם מניות של מאגר ריק בזמן שהבעלים ישבו על מילארדים.
- 7.קרן 01/12/2022 14:58הגב לתגובה זוכמה מקבלים דיוידנד? שקל וחצי. כמה המניה שווה אגורה וחצי. עובדים עליכם בעניים. בורסה של רמאות.
- 6.רון 01/12/2022 13:17הגב לתגובה זויורקים לכם בפרצוף ואתם אומרים גשם
- זה רק עניין של זמן אז השורט סקוויז (ל"ת)אנונימי 01/12/2022 21:10הגב לתגובה זו
- 5.אנונימי 01/12/2022 12:43הגב לתגובה זושווה לפחות פי 3 וזה בלי הסוד הסודי שיש להם בכיס.יום יבוא ונקבל שם 150% ביום אחד.רק סבלנות
- לא יקרה. הם יחזיקו אותה נמוך עד שלא ישאר טיפה גז (ל"ת)הה 01/12/2022 13:16הגב לתגובה זו
- 4.חחחח רווח גדל 450% מחיר המניה מזנק ב 0.6% (ל"ת)קק 01/12/2022 10:39הגב לתגובה זו
- 3.רציו היא בלוף הם עושים כסף אבל שקל לא יגיע למשקיעים (ל"ת)rr 01/12/2022 09:48הגב לתגובה זו
- 2.הכריש 30/11/2022 16:11הגב לתגובה זוהכל טוב אז יאלה טיסה
- 1.מתי חלוקת דיבידנד (ל"ת)30/11/2022 16:01הגב לתגובה זו
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
אלי כליף סמנכ"ל בכיר ומנהל כספים ראשי, טבע צילום:שלומי יוסףהאם טבע היא הזדמנות? סמנכ"ל הכספים של טבע: “הוכחנו שהאסטרטגיה שלנו עובדת"
בראיון מיוחד לביזפורטל סמנכ"ל הכספים אלי כליף מסביר איך ההתייעלות, ירידת החוב והצמיחה בתרופות המקוריות מחזקים את המומנטום של חברת התרופות. האם טבע בפני שנים של צמיחה? לפני שנה כשהמניה היתה מעל 20 דולר כליף אמר שכן, המניה ירדה אפילו עוד וסיפקה לכם הזדמנות כניסה - מאז היא עלתה והאנליסטים סבורים שהיא בדרך ל-30 דולר
לפני כשנה, מנהל הכספים הראשי של חברת התרופות, אלי כליף, ראה את המניה באיזורי ה-22 והיה בטוח בכיוון שאליו צועדת טבע וראה אפסייד משמעותי מרמות המחירים האלה. אבל מאז המניה נחתכה קרוב ל-40% וסיפקה למשקיעים הזדמנות כניסה אפילו טובה יותר. בחודשים האחרונים המניה מטפסת בהדרגה ובשבוע שעבר היא חזרה בגדול עם דוח מצוין והזינוק בעקבותיו לא איחר להגיע. היא כבר ב-24 דולר. הלקח מכל זה הוא שמשקיעים צריכים לא רק להשקיע בחברות ומניות טובות, אלא גם לדעת לזהות הזדמנות. טבע ב-14-15 דולר היתה הזדמנות. עכשיו השאלה יותר קשה, מכפיל רווח של כ-9, זה עדיין נמוך, אבל זה לא 6. האנליסטים אגב מכוונים למחיר יעד של 30 דולר.
במשך כמעט 7 שנים זה היה נראה כאילו הכול הולך נגד טבע. לפעמים זה היה באשמתה, לפעמים זה היה הנסיבות, ביש מזל אם תרצו. בין ה"אשמות" של הדרדור הייתה הרכישה הכושלת של אקטביס שעשתה טבע ב-2016 שביצעה במטרה לחזק את המעמד שלה בשוק הגנריקה, אבל העסקה הזאת הפכה לאחת העסקאות הבעייתיות בתולדותיה. המכירות של החטיבה הגנרית לא גדלו, וגם הקופקסון - תרופת הדגל - המשיכה לאבד נתח שוק. במקביל, עלויות גלגול החוב העצום הלכו והתייקרו.
את 2017 ו-2018 גם אם טבע הייתה מאוד רוצה לשכוח היה קשה לה בגלל הזעם הפנים-ארגוני, פוטרו עובדים, בוטלו בונוסים, ומי שנשאר הרגיש שהענקית הישראלית פסע לפני "להרים ידיים". אבל במקום לשכוח, טבע למדה.
היא נפרדה מהמנכ"ל קאר שולץ והביאה רוח רעננה.ריצ’רד פרנסיס, בעברו מנכ"ל סנדוס וחבר הנהלה ב-נוברטיס, ובכיר לשעבר ביוג'ן. אחד שמבחינת הקורות חיים היו לו את כל הקלפים להצליח. פרנסיס הביא איתו תפיסה עסקית ממוקדת - מעבר מתלות בגנריקה למודל של ביו-פארמה. בשנתיים האחרונות החברה עשתה שינוי כיוון - הדגש עבר למנועי הצמיחה האינווטיוים AUSTEDO, AJOVY ו-UZEDY, לצד שיפור תפעולי, התייעלות וירידה הדרגתית בחוב.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
והתוצאות של הרבעון האחרון הן ה"פירות" של כל הסיפור הארוך הזה. רווח מתואם של 0.78 דולר למניה - 16% מעל תחזיות וול סטריט - והכנסות של 4.5 מיליארד דולר תואמות לצפי, עם עלייה בשיעור הרווח התפעולי המתואם ל-28.9% ועדכון מעלה של התחזית השנתית. בצפון אמריקה רשמה טבע צמיחה בהובלת התרופות החדשניות, התזרים התשפר והחוב פחת. בהתאם לביצועים החזקים גם האנליסטים (כהרגלם) משדרגים יעדים - אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע , טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%.
