מה יכול להחזיר את וול סטריט למסלול עליות ומה אפשר ללמוד מההיסטוריה על הקשר בין מלחמה באינפלציה לשוק המניות?
וול סטריט פרומו מהטור של שלמה גרינברג שיפורסם בשלמותו מחר בבוקר.
נראה כי הדוחות הכספיים טובים מהצפוי. דוחות החברות הגדולות, עזרו בינתיים לתדלק את העלייה של השבוע האחרון. כעת נותר להמתין ולראות אם זה יתברר בסופו של דבר כעלייה נוספת בשוק הדובים או שהמגמה באמת מתחילה להשתנות והעליות יימשכו.
יש אמנם רבים שמהמרים שהפדרל ריזרב עשוי לעצור או להקטין את העלאות הריבית בקרוב שזה יכול כמובן לעזור לשוק המניות. אבל, לעת עתה נחישותו של הבנק המרכזי להוריד את האינפלציה ברורה ועליית הריבית בלווי החשש ממיתון ימשיכו, ככל הנראה, לנווט את השווקים הפיננסים.
פרופסור ג'רמי סיגל מאוניברסיטת וורטון שלדעתנו ולמרות כמה פספוסים בעבר, הוא המומחה המוביל בתחזיות בוול סטריט, נתן השבוע ראיון לרשת CNBC. הוא ענה לשאלה של פרשן CNBC על ההשלכה של עלייה פוטנציאלית של 150 נקודות בסיס בחודשיים הקרובים (עלייה של 1.5% לריבית העולה על 4%). לדעתו של סיגל, על הפד להאט את העלאות הריבית אחרת יצטרכו להוריד את הריבית בצורה חדה במהלך 2023.
"הייתי מצפה להעלאה נוספת של 50 נקודות ולעצור כדי לראות האפקט", אמר בראיון והעריך שהמשך ההעלאות החדות יביא למשבר קשה בנדל"ן. משבר שיגרום לירידת ערך הנכסים ומשם לירידת ערך הנכסים בכלל (לא רק נדל"ן) ובאמת יגרום למיתון ולהאטה בצריכה, התעסוקה ובהשקעות.
- אינטל זינקה ב-23%, אנבידיה קפצה ב-3.5%; הנאסד״ק עלה ב-0.9%
- הנאסד״ק ירד ב-0.3%; אנבידיה איבדה 3%, אלביט נפלה ב-6%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הדברים שאמר, משקפים לדעתנו את אמונת המשקיעים שהפד, למרות הדיבורים על מלחמת חורמה באינפלציה, יעצור "לחשוב מחדש". עצירה מחדש, יכולה לחזק את שוק המניות.
החדשות הטובות הן שאם ההיסטוריה היא מדריך ומדד כלשהו לגבי העתיד, סביר להניח שהשוק יחדש את מגמת העלייה שלו הרבה לפני שהאינפלציה תתייצב. מדברים על התייצבות עתידית באינפלציה ברמה של 2%-3% - זו הרמה שבה מעוניין הבנק המרכזי. אבל כנראה שעוד לפני כן, אולי הרבה לפני כן, השוק יחדש את מגמת העלייה.
בגדול, אינפלציה גבוהה מזוהה היסטורית עם תשואות נמוכות יותר על מניות, כאשר מניות ערך מניבות טוב יותר ממניות צמיחה בתקופות של אינפלציה גבוהות ומניות צמיחה נוטות לתפקד טוב יותר במהלך אינפלציה נמוכה.
- ג’יי.פי מורגן: בועת ה-AI היא סיכון גדול יותר לשווקים מהמתיחות הגיאופוליטית
- לא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
אבל תמיד, כך על פי ההיסטוריה - כאשר הפעיל הבנק המרכזי אסטרטגיה אנטי אינפלציונית המניות התחילו להתאושש הרבה לפני שמטרת האסטרטגיה הושגה. כדוגמה, בפעם האחרונה שבה שיעור האינפלציה השנתי הגיע ל-8% היתה בינואר 1982 ומשם, חלפו כמעט שנה וחצי עד שהשיעור ירד מתחת ל-3%. המניות החלו להתאושש הרבה לפני כן, ורשמו התקדמות שנתיות מ-1982 עד 1989.
הטור הממלא - על מניות בתחום החלל, על "המטורפים שקונים מניות" , על קארל אייקן ועוד - יפורסם מחר בבוקר
- 13.רמי לוי 21/10/2022 13:16הגב לתגובה זועל מנת להציל את קרן הפנסיה וקרנות ההשתלמות מומלץ להעביר למסלול השקלי.
- 12.חוצפה ישראלית 21/10/2022 01:14הגב לתגובה זולידיעתכם, ממשל ביידן לא חייב לנו כלום...הוא חייב רק לציבור האמריקאי
- 11.ישי 20/10/2022 20:37הגב לתגובה זותודה לשלמה על טורים מרחיבי דעת ללא נסיון לנבא את העתיד וללא נסיון להטות את הקוראים
- 10.תודה רבה שלמה ושבת שלום (ל"ת)t.elimeleh 20/10/2022 14:49הגב לתגובה זו
- 9.מבין2 20/10/2022 13:13הגב לתגובה זוהשקעה בשוק דובי ולא יציב.
- 8.עיגן 20/10/2022 12:05הגב לתגובה זואי אפשר לא להתייחס לאיומי סין על טייואן שנראים יותר ויותר ראליים.
- 7.אברום 20/10/2022 11:28הגב לתגובה זושלמה היקר, מה יהיה עם המנייה החבוטה הזו? הייתה חביבתך... האם יש לה כלל עתיד?
- 6.מחכה לכתבה מחר (ל"ת)גלי 20/10/2022 10:32הגב לתגובה זו
- 5.שלמה כתב כלכלה מספר 1 בפער (ל"ת)יוני 20/10/2022 10:32הגב לתגובה זו
- 4.ביזפורטל חובה כתבות של שלמה חובה (ל"ת)עמית 20/10/2022 10:32הגב לתגובה זו
- 3.מרחיב דעת, תודה רבה (ל"ת)איתן 20/10/2022 10:24הגב לתגובה זו
- 2.רוני 20/10/2022 10:01הגב לתגובה זועליות בוול סטריט
- 1.רק טראמפ יכול להחזיר את השוק לעליות מטורפות.ביידן נרדם (ל"ת)י 20/10/2022 09:49הגב לתגובה זו
- Eliz 20/10/2022 11:07הגב לתגובה זומשכיל בעת ההיא יידום
הואנג וליפ בו טאןאנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - מיריבות לשותפות אסטרטגית
ג'נסן הואנג עוזר לליפ בו טאן. מנכ"ל אנבידיה שלו היכרות קודמת עם מנכ"ל אינטל, הציע עסקה שאי אפשר לסרב לה. אנבידיה תשקיע סכום משמעותי באינטל ותפתח יחד איתה שבבים בתחום הדאטה סנטרס. אינטל שנסחרת בכ-2% מהשווי הכולל של אנבידיה, מזנקת בשיעור חד, אבל אם המיזם הזה יצליח, מדובר רק בהתחלה.
אנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - שיתוף פעולה אסטרטגי בתחום הדאטה סנטרים
מניית אינטל מזנקת 33% לאחר הודעה דרמטית על השקעה של אנבידיה בהיקף של 5 מיליארד דולר, במחיר של 23.28 דולר למניה. ההשקעה היא חלק מהסכם אסטרטגי רחב במסגרתו החברות יפתחו במשותף מספר דורות של מוצרים ייעודיים לדאטה סנטרים ולמחשבים אישיים. נזכיר כי הממשל השקיע באינטל סכום של 9 מיליארד דולר לפני כחודשיים - הממשל האמריקאי רוכש 10% מאינטל בדיסקאונט של כ-20%
במסחר בניו יורק בטרום נסחרת מניית אינטל במחיר של 32.4 דולר - מחיר שיא של השנים האחרונות, ומניית אנבידיה עולה בטרום ב־2.6%. המהלך נתפס כהבעת אמון יוצאת דופן בחברת אינטל, שבשנים האחרונות התמודדה עם ירידה במעמדה מול מתחרות כמו AMD ואנבידיה עצמה.
מהות העסקה
אנבידיה, שמובילה את מהפכת הבינה המלאכותית עם שבבי ה־GPU שלה, מחפשת דרכים להרחיב את היכולות בתחום השרתים וה־PC באמצעות שילוב עם טכנולוגיות ייצור השבבים של אינטל. אינטל מצידה מקבלת חיזוק הוני משמעותי לצד אפשרות לשתף פעולה עם אחת החברות הדומיננטיות ביותר בשוק.
- ההשקעה המוצלחת של טראמפ: 5 מיליארד דולר בפחות מחודש
- אינטל - העבר, ההווה והעתיד לצד אנבידיה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במסגרת ההסכם, אינטל ואנבידיה צפויות לפתח במשותף ארכיטקטורות חדשות שיותאמו במיוחד ליישומים בדאטה סנטרים, תחום הצומח בקצב מסחרר עם העלייה בביקוש לשירותי בינה מלאכותית, ענן ו־edge computing.
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
