אחת מההנפקות הגרועות של העת האחרונה ממשיכה לאכזב; המשקיעים כבר מופסדים 93%
חברת יומן אקסטנשנס 0% מדווחת כי תחדול מהסכם ההפצה אליו הגיעה עם חברת Aesculap, אשר הייתה אמונה על הפצת מוצרי החברה באירופה. לדברי יומן, Aesculap התחייבה למכור כמות מינימאלית של מוצרים, אך דבר זה נמנע ממנה.
במקור אמורה הייתה Aesculap למכור כ-6.4 מיליון יחידות של מוצרה של יומן בשנת 2019, ו-17.6 מיליון יחידות בשנת 2020. מנגד, כבר בשנה זו הודיעה Aesculap כי לא תצליח למכור מעל ל-5.8 מיליון יחידות. הצדדים ניסו להגיע להסכם נוסף על מנת לעדכן את תוכנית המכירות במהלך חודש ספטמבר האחרון, אך עושה רושם כי מפגש זה לא הצליח לפתור את בעיית המכירות של יומן.
החברה הונפקה בתל אביב בחודש נובמבר 2020 כאשר גייסה 158 מיליון שקל במחיר של 21.92 שקל למניה, הגיוס הגדול ביותר שנערך לחברת מכשור רפואי צעירה בבורסה המקומית, והחלה להיסחר בתחילת דצמבר 2020 לפי שווי של 625 מיליון שקל.
החברה נסחרת היום בשווי של 42 מיליון שקל בומחיר של 1.59 שקלים למניה, כלומר לאחר אובדן של 93% משווי ההנפקה ואובדן של 95% לעומת השיא בו נסחרה, 871.6 מיליון שקל. לחברה הון של 92 מיליון שקל, פי 2 מהשווי.
הסתכלות בדוחות הכספיים של החברה לכל השנה הקודמת מאפשר לענות על השאלה מדוע החברה איבדה את כל שוויה. המכירות שלה ירדו ב-86% והסתכמו בכ-2.8 מיליון שקל. ברבעון הראשון של 2022 ירדו המכירות בעוד כ-85% נוספים ועמדו על 400 אלף שקל.
לא סתם מתקשה יומן למכור את המוצרים שלה, הביקוש למוצר ירד לצד הקושי של יומן להוציא את האסטרטגיה שלה לפועל.
החברה מוחזקת על ידי משפחת שמלצר (13.2%) ותמר פרנקל (7.72%). שווי האחזקה של משפחת שמלצר עמד על כ-115 מיליון שקל כאשר הם רכשו את אחזקתם, מאז ירד השווי לכ-8 מיליון שקל.
החברה השחילה את המשקיעים בבורסה, אין דרך אחרת לקרוא לזה. העת הייתה תקופת קורונה וכל מי שרק ראה חברה שעוסקת בתחום התרופות או הביוטק רץ להשקיע בה את כל כספו.
בתקופה זו, שררה תקופה של הנפקות עתק של חברות שרובן בסופו של דבר התרסקו. מבין המובילות ברשימה הזו, ולצידה של יומן, עומדות רייזור 2.37% שאיבדה קרוב ל-93% מאז ההנפקה, ו סייברוואן 0% שהונפקה גם בניו יורק, ומאז הנפקתה ירדה קרוב ל-90% ממחיר ולא פחות מ-94% מהשיא בו נסחרה במהלך נובמבר 2020.
- 3.כוכבי 28/06/2022 09:51הגב לתגובה זותמיד כשיש עליות ללא אבחנה בבורסה רצים כל מיני עסקים ממש קטנים לגייס כסף ובחיי היום יום בקושי הם מרויחים רוב הכסף שמגוייס עובר לבעלים בתור משכורות מנופחות וזה חוקי ואחרי שנה ניגמר הכסף בקופה ולמשקיעים נישאר הכבל מאריך בילבד כמו שאמרו הגששים
- 2.משקיע שהאמין 28/06/2022 05:30הגב לתגובה זוכמה צער עליה מחזיק יותר משנה מאז ההנפקה ושום יום של עליה שום בשורה כל הזמן תירוצים וסיפורים סוף 22 יחלו מכירות ובלה בלה ונשארתי עם מניות שלא שוות דבר וכמה אלפים בודדים אני מאד מצטער שנתקלתי בפרסום של החברה המטורללת הזאת אני מקוה שיהיה סוף טוב לסיפור איכשהו מתישהו בשבילי וגם בשביל המטופלים
- 1.מוסדי 27/06/2022 13:00הגב לתגובה זופרס במתן הקצאת אופציות על חשבון בעלי המניות ינתן לעונה נכונה
- יוסי אלקין 27/06/2022 19:38הגב לתגובה זולא בדקתי, ניחשתי
- פועלים איבאי (ל"ת)אנונימי 27/06/2022 21:43
משקיעים זרים מוכרים מניות, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהזרים נשברו ומכרו - מה קרה אתמול מאחורי הקלעים בבורסה?
המחזור אתמול קפץ ב-50% והסתכם על שיא של 4.2 מיליארד שקל שהחליפו ידיים - אבל בעיקר לכיוון צד אחד - מכירות: מי מכר ומי קנה ומה עשה "הכסף החכם"? ניתוח ביזפורטל
המסחר אתמול בבורסה בתל אביב התאפיין בתנודתיות חריגה, כאשר המדדים המרכזיים פתחו בעליות, על רקע רגיעה מסוימת בתחושת הסיכון לאחר הנאום השני של ראש הממשלה נתניהו, שהגיע כדי "להסביר" את מה שנאמר יום קודם לכן. עם זאת, במהלך המסחר חל מהפך, כאשר גל מכירות סחף
את המדדים מטה, והירידות הלכו והחריפו ככל שהתקרבה הנעילה.
בסיום היום נרשמו ירידות חדות. מדד ת״א 35 איבד כ-1.9%, מדד ת"א 90 ירד 2.4% ומדד ת"א 125 איבד 2%. במבט על הסקטורים, מדדי הפיננסים והביטוח, שהיו הקטר של השוק בעליות, צנחו בכ-3.1% ו-4.3% בהתאמה,
כאשר הירידות לוו במחזור מסחר גבוה במיוחד של כ-4.2 מיליארד שקלים, כפול מהממוצע היומי מתחילת השנה, אשר בלט במיוחד ביחס ליום רביעי "רגיל" ללא פקיעה ולפני החגים, שבדרך כלל מתאפיין במחזורים נמוכים יותר.
מי הוביל את המכירות?
מבדיקת ביזפורטל עולה כי המשקיעים הזרים היו בצד הדומיננטי של המוכרים, ככל הנראה כתגובת המשך למה שכונה על ידי משקיעים רבים "נאום ספרטה" בשל הטון הלוחמני והמסרים על ניתוק כלכלי אפשרי. עיקר פעילות המכירה של הזרים התרכזת בתעודות סל על מדד ת״א 125, שם לבדן נרשמו מכירות של למעלה מ-100 מיליון שקלים נטו.
מעבר לכך, בלטו מכירות במניות דגל בשוק המקומי ובהן אלביט מערכות אלביט מערכות 2.21% , בנק הפועלים פועלים 0.66% , אל על אל על 2.32% , נקסט ויז'ן נקסט ויז'ן 5.54% והפניקס הפניקס 2.11% , שתרמו כולן ללחץ כלפי מטה על המדדים.
- הכסף ה'טיפש' מתגלה כחכם: המשקיעים הפרטיים גברו על וול סטריט במשבר האחרון
- פיימנט תעניק לקרן הפנסיה הותיקה עמיתים אופציות בפרמיה של 28%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עד כה, עבור המשקיעים הזרים השקעה בישראל היא שילוב של כלכלה פתוחה, יצוא מתקדם ויציבות מוסדית יחסית. כשהמסרים הפוליטיים מאותתים אפשרות של התרחקות ממדינות המערב ומעבר לכלכלה אוטרקית, הדבר מעלה חשש משורה של סיכונים, בהם פגיעה ביצוא וביבוא, שיובילו לפגיעה בזרימות ההון, וכמובן היחלשות המטבע והאטה בצמיחה. שוקי היעד המרכזיים של החברות הישראליות הם אירופה וארה״ב, וכל סימן ליחסים מתוחים עלול להוביל לצמצום ביקושים, חסמים רגולטוריים או מגבלות ייצוא. בנוסף, השקעה במדינה הנתפסת כמתבודדת נחשבת מסוכנת יותר, ולכן דורשת תשואת סיכון גבוהה יותר, דבר שאנחנו כבר רואים בתמחור של אגרות החוב הממשלתיות בימים האחרונים. ולסיום, משקיעים רבים יעדיפו לצמצם חשיפה, דבר שמוביל למכירות של זרים בשוק ההון המקומי ולהכביד על השקל, לייקר את היבוא, ולפגוע בפעילות הכלכלית. החששות הללו מספיקים כדי לגרום לזרים לפעול מהר ולצמצם סיכון.
פימי מימשה מניות בית שמש ב-500 מיליון שקל
קרן פימי, בניהולו של ישי דוידי, מבצעת מהלך נוסף למימוש רווחים. הקרן מכרה כ-8.8% ממניות מנועי בית שמש תמורת כ-500 מיליון שקל. בעקבות העסקה תרד אחזקת הקרן לכ-17% בלבד, לעומת שליטה מלאה שהחזיקה בעבר. המימוש נשעה בדיסקאונט של אחוזים בודדים על מחיר השוק. פימי מורווחת על ההשקעה בבית שמש פי 20, כשרוב העלייה הגיעה בשנתיים האחרונות.
המימוש בבית שמש מצטרף למימושים שביצעה הקרן בתקופה האחרונה. מתחילת החודש מכרה פימי גם כ-13% ממניות עשות אשקלון בהיקף של כ-250 מיליון שקל. באפריל היא מכרה 15% ממניות אורביט תמורת כ-100 מיליון שקל. מדובר בשלוש עסקאות מהותיות שביחד מצטברות למימושים של כ-850 מיליון שקל בתוך פחות מחצי שנה כשבשנה שעברה היו גם מימושים גדולים.
פימי רכשה את השליטה במנועי בית שמש בשנת 2016 מכלל תעשיות לפי שווי חברה של כ-300 מיליון שקל בלבד. השווי הנוכחי של החברה הוא כ-5.7 מיליארד שקל - כלומר, מדובר במימוש לפי שווי הגבוה כמעט פי 20 מההשקעה המקורית.
הדוחות האחרונים של בית שמש ביטאו צמיחה בהכנסות אך שחיקה מסוימת של הרווח. ההכנסות ברבעון השני עלו ב-24% לשיא של כ-77 מיליון דולר, בעיקר בזכות מגזר המנועים שנהנה מביקוש גבוה בשוק הביטחוני בארץ ובחו"ל ושמר על רווחיות גבוהה. מנגד, השורה התחתונה נשחקה, כאשר הרווח הנקי ירד ל-7.2 מיליון דולר לעומת 9 מיליון אשתקד, בעיקר בשל זינוק בהוצאות המימון ל-3.1 מיליון דולר והשפעת מס גבוהה שנבעו מתיסוף חד של השקל והגידול במינוף בעקבות רכישת Turbine Standard. כלומר, הפעילות עצמה ממשיכה להתרחב בקצב מהיר, אך חשיפת החברה לשערי מטבע ולחוב הפיננסי מטילה משקל כבד על התוצאות המדווחות. בנטרול האירועים החריגים ברבעון נראה שהחברה היתה מרוויחה מעל 10 מיליון דולר.
- לא רק מימושים: פימי רוכשת שליטה משותפת בכרמקס ב-85 מיליון דולר
- פימי ממשיכה לממש בעשות: מכרה 240 מיליון שקל למוסדיים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גידול בהכנסות ברבעון מול אשתקד נובע בעיקר מעליה במכירות בשני מגזרי הפעילות, בדגש על גידול במכירות מגזר המנועים. ההכנסות כוללות סך של כ-1.7 מיליון דולר הנובעים מעדכון מחירים ללקוחות ואת מכירותיה של Turbine Standard בהיקף של כ-8.6 מיליון דולר. הכנסות מגזר החלקים ברבעון צמחו בכ-4.4% לעומת הרבעון המקביל אשתקד והסתכמו בכ-43.9 מיליון דולר (מתוכן כ-2.3 מיליון דולר מכירות פנימיות).
