קרדיט סוויס: חברות שחילקו דיבידנד גבוה הציגו ביצועים חזקים יותר
במשך יותר מ-20 שנה, מניות עם יחסי חלוקת דיבידנד חזקים הציגו ביצועים חזקים ביחס לשתי קבוצות אחרות: חברות שמשלמות פחות מרווחיהן בדיבידנדים וחברות שרוכשות מחדש הרבה ממניותיהן, כך עולה ממחקר של בנק ההשקעות קרדיט סוויס.
"חברות שמחזירות יותר מההון העודף שלהן לבעלי המניות בצורה של דיבידנדים ראו היסטורית - והן ממשיכות לראות - ביצועים חזקים להפליא", כך לפי פטריק פלפרי, מקרדיט סוויס. "זה בניגוד לרכישות חוזרות, שלעתים קרובות נתפסות על ידי המשקיעים בשוק כמניע של מחירי מניות".
יחס חלוקת דיבידנד, במקרה זה אחוז הרווחים למניה ששולמו בדיבידנדים, משמש משקיעים רבים בבואם להשקיע במניות. בהתאם, במחקר ניתחה קרדיט סוויס רכישות חוזרות ויחסי תשלום דיבידנד בין החברות במדד S&P 500. עבורן, החוקרים חישבו את אחוז הרווחים למניה ששולמו בדיבידנדים לאורך ארבעת הרבעונים העוקבים. לאחר מכן, הם חילקו את החברות הללו לשלישים על סמך דירוג יחס חלוקת הדיבידנד - ככל שהתשלום גבוה יותר, כך הדירוג טוב יותר.
לפי המחקר, במהלך 20 שנה מסוף שנת 1999 ועד תחילת שנת 2020 לחברות שנמצאות בשליש העליון לפי יחס חלוקת דיבידנד הייתה תשואה שנתית של 10.9%, לעומת 6.6% לחברות בשליש התחתון. ביצועים מעולים אלה נמשכו גם לאחר תחילת המגיפה בתחילת 2020. החברות בדירוג הגבוה ביותר ביחסי חלוקת דיבידנד גם גברו על מניות אלה עם פעילות רכישה חוזרת חזקה יותר - 10.9% לעומת 9.3% (על בסיס שנתי) במהלך התקופה של 20 השנים שנבחנו במחקר.
- עתירה נגד החוק על רווחים כלואים - האם יש סיכוי למנוע את החוק?
- למה הבנקים זינקו והאם זה מוצדק?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בין החברות שהובילו את הרשימה ניתן למנות את BAKER HUGHES 3M COMPANY MCDONALDS MEDTRONIC PLC HUNTINGTON BANCSHARES INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES DUKE ENERGY CORP
הדיבידנדים העולמיים המשיכו להתאושש ברבעון הראשון, וזינקו ב-11.1% ביחס לתקופה המקבילה אשתקד, לשיא של 302.5 מיליארד דולר. זאת בהשוואה לירידה של 5% ברבעון הראשון של 2021. הזינוק בתשלומים שיקף את ההצלחה של החברות להדביק את הפער לאחר קיצוץ דיבידנדים או השעיות בשלב מוקדם של המגיפה.
- 1.לרון 27/05/2022 09:12הגב לתגובה זושל "הדיבידנדים" אין שום חידוש בהגדרות ובמחקרים הללו
וול סטריט השוק האמריקאיפדקס עולה 3.3%, אינטל יורדת 2.8%; שיאים חדשים בוול סטריט
וול סטריט ממשיכה את המגמה החיובית עם שיאים חדשים, וגם מדד הראסל 2000 מצטרף לחגיגת השיאים
לאחר יום מסחר חיובי אתמול שבו המדדים המובילים קבעו שיאים חדשים, המדדים ממשיכים את המגמה החיובית וקובעים שיאים חדשים. מדד הדאו ג׳ונס עולה 0.2%, ה-S&P 500 מוסיף 0.3% והנאסד״ק מטפס 0.5%. גם מדד הראסל 2000 סגר אתמול בעליות ושיא ראשון מאז 2021, על רקע הציפיות להמשך הורדות ריבית. תשואת האג״ח ל-10 שנים עולה ל-4.31. הביטקוין יורד קלות לכ-116.5 אלף דולר והזהב יציב סביב 3,680 דולר לאונקיה.
אתמול זה היה היום של אינטל, לאחר שקיבלה השקעה מרשימה מהחברה היקרה והיוקרתית ביותר בוול סטריט, אנבידיה. איך אינטל הגיעה למצב שהיא צריכה השקעות ומה יהיה בעתיד - אינטל - העבר, ההווה והעתיד לצד אנבידיה. נזכיר כי הממשל האמריקאי רכש כ-10% מאינטל בהשקעה של כ-9 מיליארד דולר והרוויח מהזינוק במניה בעקבות הצטרפות אנבידיה כמשקיעה - ההשקעה המוצלחת של טראמפ: 5 מיליארד דולר בפחות מחודש.
שיחת טראמפ/שי - הנשיא טראמפ צפוי
לשוחח היום עם נשיא סין שי ג׳ינפינג במטרה לסגור סופית את עסקת טיקטוק, אחרי שדחה את הדד-ליין למכירת השליטה הסינית באפליקציה עד דצמבר. על פי הדיווחים, קונסורציום בהובלת אורקל צפוי להפעיל את הפעילות בארה״ב, כשברקע יש גם ציפיות להתקדמות בהפחתת מכסים הדדיים. עסקת ענק: טיק טוק הסינית נמכרת לקונסורציום אמריקאי הכולל את אורקל
מאקרו
סיכום שבוע
בקריפטו: בדרך להמשך עליות? הרגולטור מסיר חסמים, וחברות הקריפטו עם ביצועי שיא - אפשרויות החשיפה לקריפטו מתרחבות ומתגוונות, מהשקעה ישירה
דרך תעודות סל, חברות אוצר, ועד חברות מתעשיית הקריפטו, כעת הרגולטור מתגייס לעזרת המשקיעים עם תקנות חדשות להנפקה מהירה יותר של תעודות סל; דוחות בוליש, השקת מטבע יציב חדש, ואיזה מטבע נסחר בשיא כל הזמנים?
- אינטל זינקה ב-23%, אנבידיה קפצה ב-3.5%; הנאסד״ק עלה ב-0.9%
- הנאסד״ק ירד ב-0.3%; אנבידיה איבדה 3%, אלביט נפלה ב-6%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הריבית באנגליה נותרה ללא שינוי אבל הצמצום הכמותי מאט הבנק המרכזי של אנגליה הותיר את הריבית על 4% אך האט את קצב הצמצום הכמותי, צעד שנתפס כהקלה מוניטרית חלקית על רקע זינוק בתשואות האג"ח וחוסר אמון גובר במדיניות הפיסקלית של הממשלה החדשה
